Khóa luận tốt nghiệp Kế toán kiểm toán: Phân tích tình hình tài chính công ty cổ phần bia Hà Nội – Hải Phòng

Dé nhàquản lý có thể đưa ra các quyết định, xây dựng những kế hoạch, dự báo giúp cải thiệntình hình kinh doanh của doanh nghiệp trong những giai đoạn tiếp theo thì việc phân tích tình hì

KHÓA LUẬN TÓT NGHIỆP

PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY CO PHAN BIA HÀ NỘI - HAI PHÒNG

Giảng viên hướng dẫn: TS Nguyễn Thị Hải Hà

Sinh viên thực hiện: N guyén Thi Lién

Mã sinh viên: 19050890

Lop: Kế toán CLC 2 QH-2019-E

Hệ: Chính quy

Hà Nội — Tháng 05 Năm 2023

ĐẠI HỌC QUOC GIA HÀ NOI

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾKHOA KE TOÁN - KIEM TOÁN

KHÓA LUẬN TÓT NGHIỆPPHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH

CONG TY CO PHAN BIA HA NỘI - HAI PHÒNG

Giảng viên hướng dẫn: TS Nguyễn Thi Hải Hà

Giảng viên phản biện: TS Trần Thế Nữ

Sinh viên thực hiện: Nguyễn Thị Liên

Mã sinh viên: 19050890

Lop: Kế toán CLC 2 QH-2019-E

Hệ: Chính quy

Hà Nội — Tháng 05 Năm 2023

LỜI CẢM ƠN

Đề hoàn thành tốt bài Khóa luận tốt nghiệp này lời cảm ơn đầu tiên tôi xin đượcgửi tới TS Nguyễn Thị Hải Hà người đã định hướng, hướng dẫn và chỉnh sửa đề tôi

có thé hoàn thành tốt bài khóa luận nay

Tiếp theo tôi xin gửi lời cảm ơn đến Trường Đại học Kinh tế - ĐHQGHN đã

tạo môi trường học tập và nghiên cứu đầy đủ kiến thức, thông tin cho mỗi sinh viên

Qua quá trình học tập, rèn luyện tại trường tôi đã tích lũy được rất nhiều kiến thức,

kỹ năng làm nền tảng vững chắc cho những công việc hiện tại và tương lai Tôi xinđược gửi lời cảm ơn chân thành đến toàn bộ giảng viên của Trường Đại học Kinh tế

- Đại học Quốc gia Hà Nội, đặc biệt là các thầy cô khoa Kế toán — Kiểm toán đã luônđồng hành cùng tôi trong suốt thời gian học tập tại trường

Tôi cũng xIn được gửi lời cảm ơn đến tất cả các Giáo sư, Tiến sĩ, các nhà nghiên

cứu và các tác giả có những công trình nghiên cứu trước đó giúp tôi có được những

tài liệu tham khảo, những kiến thức và thông tin để hoàn thành tốt được bài khóa luận

này.

LOI CAM DOAN

Tôi cam đoan các nội dung được trình bày trong báo cáo này là chính xác, trung

thực phản ánh đúng tình hình thực tế diễn ra tại doanh nghiệp Mọi thông tin trongbáo cáo là sự cô gắng nỗ lực tìm hiểu, nghiên cứu của tác giả dưới sự hướng dẫn của

TS Nguyễn Thị Hải Hà.

Những tham khảo được sử dụng trong bài đều được trích dẫn rõ ràng, đầy đủ.Các số liệu và kết quả nghiên cứu trong đề tài là trung thực và hoàn toàn không saochép hoặc sử dụng kết qua của dé tài nghiên cứu tương tự Nếu phát hiện có sự sao

chép kêt quả nghiên cứu của dé tài khác, chúng tôi xin hoàn toàn chịu trách nhiệm.

Sinh viên thực hiện

Nguyễn Thị Liên

MỤC LỤC

DANH MỤC TU VIET TẮTT 2£ +2E+EE£+EE+£EE++EE£+EE+2EEtEEEtEEEerkerrkerrkeee 2-viiDANH MỤC HÌNH ANH - 22 2 ©S2S22EE+EEE2EEEEEE2E2E171 211211212 crk 2-viiiM.9/;81/109:70/ c6 2-ix

DANH MỤC BIEU ĐỒ - ¿- 22-222 2EE2EE22E1E221221122112711271127122712211 211cc 2-x

0077 11

I Ly do chọn đề tai c.ceeceecceccccscsscsssesseessessesssessessesssessessusssesscsusssessecssessessessseeses 11

2 Muc tidu nghién CUU 20 - 12

3 Đối tượng và phạm vi nghiên CUU ccsccscsessesssessesssssessesssessecsesssessecseseseeses 13

4 = Phương pháp nghiên CỨU - 6 6 vn ng ng Hàn nưệp 13

5 Đóng góp của nghiÊn CỨU - c1 31 339111 1138511111111 E1 erkre 13

6 _ Kết cấu của khóa luận -2¿ +¿©++22++2EEtEEECEEEEEESrkrrkrrrrerrree 13

Chương I: Cơ sở lý luận SG G2 11v TH ng ng ng ng 14

1.1 Tổng quan nghiên CỨU - 2-2 SE+SE£EE£EE+EESEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEErEkrrerrree 14

1.2 Lý luận chung về phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp 16

1.2.1 _ Tài chính doanh nghiệp và vai trò của tài chính doanh nghiệp 16

1.2.2 Tổng quan về phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp 19

1.2.3 Nội dung phân tích tài chính . 5 +5 + E+ksseesseesseeree 25

Chương 2: Phân tích thực trạng tình hình tài chính Công ty cổ phần Bia Hà Nội

— Hải Phòng _ -¿- +-©5£+EE+EE 2 E2E1E21121127171121111211 21111 cty 44

2.1 Tổng quan về Công ty Cổ phan bia Hà Nội — Hải Phòng - 44

2.1.1 Lịch sử hình thành và phát triỂn - 2-2 2+2 ++£z£zezxzez 442.1.2 Đặc điểm sản xuất kinh doanh: - ¿2 s+s£+£++zxezzszzxezes 462.1.3 Đặc điểm bộ máy quản lý +- 2 + ++E++EE+EE+EzEzEzrsrreree 41

2.1.4 Môi trường kinh doanh - - + s + 3x + EEeeeeeesesereeeerre 51 2.1.5 Vii tri trén thi trOng 00 53

2.2 Phân tích thực trang tình hình tài chính của Công ty cổ phần Bia Ha Nội —

Hải Phòng - 2-56-5221 E121 21122121121127121121111211 1111.11.1111 cee 53

2.2.1 Bối cảnh chung ngành bia hiện nay 2- 2 ©+5z+x+2zxz+zxz 552.2.2 Phân tích tình hình huy động vốn của công ty - +56

2.2.3 Phân tích tình hình tài trợ của CON fy «+ sssskesseeesee 59

2.2.4 Phân tích tình hình dau tư va sử dung vốn của Công ty 592.2.5 Phân tích tình hình và kết quả kinh doanh của công ty 632.2.6 Phân tích lưu chuyên tiền tệ của công ty - -¿ ¿©cs¿5csc+cse2 67

2.2.7 Phan tích tình hình công nợ và kha năng thanh toán cua công ty 69

2.2.8 Phân tích hiệu suất sử dụng "Ẳ 76

2.2.9 Phân tích kha năng sinh lời của công ty -«+++<x++s++++ 79

2.3 Đánh giá thực trạng tình hình tài chính của Công ty Cổ phan Bia Hà Nội —

s00: 2110177 82

2.3.1 Những kết quả đạt được và những điểm yếu còn tồn tại 822.3.2 Nguyên nhân của những tồn tại - 2-52 2 ++E++E++EzEzrrrezes 83Chương 3: Các giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính Công ty Cổ phan

Bia Ha Noi — Hai PHONG + 85

3.1 Định hướng phát triển trong giai đoạn tiếp theo -25¿ 5+ 853.2 Một số giải pháp nham cải thiện tình hình tài chính cho Công ty Cổ phần

Bia Ha N6i s 0g yYYYYYỶ 86

3.2.1 Xác định nhu cầu về vốn dé lựa chọn được hình thức huy động vốn

PHU NOP oo ee 86

3.2.2 Tối wu chi phi dé tăng kết quả và hiệu quả kinh doanh 87

3.2.3 Tích cực mở rộng thị trường, tìm kiếm khách hàng đây nhanh công

tác tiêu thụ sản phÂm c5 + 1.1 ng rưy 88

3.2.4 Nâng cao hiệu suất sử dụng vốn - 2 2+cz+c++x++rzrezrrreres 88

3.2.5 Tang khả năng thanh toán - 5 Set srkerrsee 90

3.2.6 Lập kế hoạch tài chính thực hiện các biện pháp phòng ngừa rủi ro 913.3 Điều kiện thực hiện giải pháp - 2-2 s+x+EE+EE+EE+EEEErEkrrerrerrerree 91

3.3.1 Về phía Nhà nước và các cơ quan chức năng - 9]3.3.2 _ Về phía Công ty Cổ phần Bia Hà Nội — Hải Phòng 92

Kết luận - -G Q11 111221111 93 IE)8)0)0ï0/ii80‹ 10 94

DANH MUC TU VIET TAT

STT | Ký hiệu Nguyén nghia

I1 |DHQGHN | Đại hoc Quốc gia Ha Nội

2_ |SXKD Sản xuất kinh doanh

3 |CP Cô phan

4 CNN Cable News Network

5 CTCP Công ty cô phân

6 DN Doanh nghiệp

7 VLC Vốn lưu chuyên

8 |TSCĐ Tài sản cô định

9_ |VCSH Vốn chủ sở hữu

10 | TSDH Tai san dai han

II | DTT Doanh thu thuan

12 | CCDV Cung cap dich vu

13 | QLDN Quan ly doanh nghiép

14 |HĐKD Hoạt động kinh doanh

15 | DTTC Doanh thu tai chinh

16 | HTK Hàng tồn kho

17 |ROS Return On Sales - Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu

18 |ROA Return On Asset - Ty suất lợi nhuận trên tài sản

19 |ROE Return On Equity - Tỷ suất lợi nhuận trên vốn sở hữu

20 |ĐHĐCĐ Đại hội đồng cổ đông

21 |HĐỌT Hội đồng quản trị

22 |BCTC Báo cáo tài chính

23 | CPTM Cô phân thương mại

24 |TB Trung bình

DANH MUC HINH ANH

Hình 2-1: Sơ đồ bộ may tổ chức Công ty Cô phan Bia Hà Nội - Hải Phong 49

Hình 2-2: Ý kiến của kiểm toán viên năm 2022 - ¿+ s+E+E+EE£E+EEEEzEeErxsrrrs 54 Hình 2-3: Ý kiến của kiểm toán viên năm 2021 ¿2-5 + k+E+E+EeE+xeEerxerers 54

Hình 2-4: Ý kiến của kiểm toán viên năm 2020 eeceecccccssssesesesessesesesesestsesesseseseeeeees 55

DANH MỤC BANG

Bang 2-1: Bảng phân tích tình hình huy động vốn của công ty -: 56Bảng 2-2: Tình hình tài trợ của Công ty Cé phan Bia Hà Nội — Hải Phòng 59Bang 2-3: Phân tích tình hình đầu tư của Công ty Cổ phần Bia Hà Nội — Hải Phòng

Ố.ốỐ 60

Bang 2-4: Phân tích tình hình sử dung von tại Công ty CP Bia Hà Nội — Hải Phong

¬ .Ă 61

Bảng 2-5: Phân tích doanh thu của Công ty Cổ phan Bia Ha Nội — Hải Phong 63

Bảng 2-6: Phân tích chi phí của Công ty Cổ phan Bia Hà Nội — Hải Phòng 64

Bang 2-7: Tổng hợp dòng tiền của CON ty - 2 2 2+ ++E++E+E+EzEzrrrerreee 67

Bảng 2-8: Phân tích quy M6 NO eee cece ceeeeseceecesecesessesesecseeeeecseenseseseaeeneees 69 Bang 2-9: Phân tích vòng quay khoản phải thu - - 55 5555 £S+£+sssereeees 71

Bảng 2-10: Phân tích Vòng quay khoản phải trả - 5-5 +55 s*+++seeseeess 73

Bảng 2-11: Phân tích hệ số thanh toán - 2-2 ©5¿+£+++£E£+EE+EE£+E+zrxerxezrxrrxee 74

Bảng 2-12: Phân tích hiệu suất sử dụng vốn CO định -¿ - 2 +s+z+xs+x+zezszeszssez 76Bảng 2-13: Phân tích hiệu suất sử dụng vốn lưu động 2-2-2 52522 76Bang 2-14: Phân tích tốc độ luân chuyền hàng ton kho 2- 2-2 25252: 77

Bảng 2-15: Phân tích khả năng sinh lỜI 5 6 2+ + * +3 E+vE+seEeeveeeserseesse 79

DANH MỤC BIEU DO

Biểu đồ 2-1: Biểu đồ Cơ cấu nguồn vốn - 2-2-2 2 ++EE+E++E+EE+EzEzEerrerreee 58Biểu đồ 2-2: Phân tích lợi nhuận Công ty Cổ phan Bia Ha Nội — Hải Phòng 66

Biểu đồ 2-3: Vòng quay khoản phải thu -2- 2-2 2 22S£2S£+E2E++EzEzzzrezreee 72

Biểu đồ 2-4: So sánh vòng quay khoản phải thu của Công ty Cổ phần bia Hà Nội —

Hải Phòng với 4 công ty cùng ngành - - <6 1E 1v ng ng rệt 73

Biểu đồ 2-5: So sánh vòng quay hàng tồn kho và kỳ luân chuyền hàng tồn kho của

Công ty CP Bia Hà Nội — Hai Phòng với công ty cùng ngành ‹- ‹ 78

Biểu đồ 2-6: So sánh ROA của CTCP Bia Hà Nội — Hải Phòng với 80

Biểu đồ 2-7: So sánh ROE của CTCP Bia Hà Nội — Hải Phòng với 81

đường trong máu, giúp xương chắc khỏe, Hiện nay càng ngày giới trẻ càng thích

thưởng thức và lựa chọn bia là đồ uống yêu thích trong mỗi cuộc gặp gỡ, trong mỗibữa tiệc Đặc biệt là vào những ngày hè nóng oi bức thì bia chính là thức uống tuyệt

vời giúp đánh bay cơn khát và sự nóng bức của mùa hè.

Tại Việt Nam bia cũng được xem là một trong những đồ uống phô biến nhất và

được nhiều người sử dụng nhất đặc biệt là giới trẻ Theo Ngọc Trang (2022) “Việt

Nam xếp thứ 9 thé giới về lượng bia tiêu thụ với hon 3.8 triệu kilo lít trong năm 2020,

chiếm 2.2% toàn cau”! Trong bài nghiên cứu “Tiêu dùng rượu bia ở Việt Nam” của

PGS.TS Lưu Bích Ngọc và PGS.TS Nguyễn Thị Thiềng (2018) cũng chỉ ra rằngViệt Nam là nước có lượng tiêu thụ rượu bia thứ 2 Đông Nam Á chỉ sau Thái Lan

Với lượng tiêu thụ bia lớn như vậy thị trường bia tại Việt Nam cũng ngày càng

phát triển với nhiều công ty, doanh nghiệp tham gia sản xuất, kinh doanh mặt hàng

nay Các doanh nghiệp ngày càng phát trién cũng dẫn đến việc cạnh tranh ngày càngkhốc liệt trên thị trường đề giữ vững thị phần và vị trí yêu thích đối với khách hàng

Dé có thé ngày càng phát triển và giữ vững được vị trí trên thị trường đòi hỏi cácdoanh nghiệp nâng cao được hiệu quả kinh doanh, giữ vững chất lượng đồng thờikhông ngừng đầu tư đổi mới dé phù hợp với nhu cầu của khách hàng Dé có thé làm

được điều đó mỗi doanh nghiệp cần hiểu rõ tình hình tài chính của mình — một yếu

! Ngọc Trang: Việt Nam nằm trong top quốc gia tiêu thụ nhiều bia nhất thế giới

Khóa luận tốt nghiệp — Nguyễn Thị Liên

tố mang tính sống còn của mỗi doanh nghiệp dé kịp thời đưa ra những quyết định, kế

hoạch và hướng đi phù hợp trong mỗi giai đoạn.

Công ty cổ phan bia Hà Nội — Hải Phòng là một công ty con thuộc Tổng công

ty Bia — Rượu — Nước Giải khát Hà Nội (Habeco) ké từ tháng 10 năm 2005 Công tyhoạt động trong lĩnh vực sản xuất, kinh doanh các sản phẩm liên quan đến bia, rượu

và đồ uống giải khát cùng với đó là việc kinh doanh khách sạn, nhà hàng, Dé nhàquản lý có thể đưa ra các quyết định, xây dựng những kế hoạch, dự báo giúp cải thiệntình hình kinh doanh của doanh nghiệp trong những giai đoạn tiếp theo thì việc phân

tích tình hình tài chính của công ty là một phần vô cùng quan trọng và cần thiết.

Nhận thấy được tầm quan trọng của việc phân tích tình hình tài chính của công

ty đối với một nhà quản lý, tác giả lựa chọn đề tài: “Phân tích tình hình tài chínhCông ty Cổ phan bia Hà Nội — Hải Phòng” dé đưa ra được những điểm mạnh, điểmyếu trong tài chính của công ty từ đó đưa ra những giải pháp, dự báo dé cải thiện kết

quả kinh doanh của công ty.

2 Mục tiêu nghiên cứu

2.1 Mục tiêu nghiên cứu tổng quát

Nghiên cứu nhăm đánh giá được thực trang tình hình tài chính của Công ty Cổ

phan Bia Hà Nội — Hải Phòng giai đoạn 2020 — 2023 dé từ đó đưa ra những đề xuất

giải pháp giúp cải thiện tình hình tài chính của công ty trong giai đoạn tới.

2.2 Mục tiêu nghiên cứu cụ thé

- Phan tích thực trang tài chính của Công ty cổ phan bia Hà Nội — Hải Phòng dé

thay được những điểm mạnh — điểm yếu hiện có của công ty;

- Pua ra những giải pháp cho nhà quản lý cải thiện tình hình tài chính, kết qua

kinh doanh của Công ty cô phần bia Hà Nội — Hải Phong trong giai đoạn tiếp

theo.

Khóa luận tốt nghiệp — Nguyễn Thị Liên

3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

- _ Đối tượng nghiên cứu: Tình hình tài chính doanh nghiệp;

- Pham vi nghiên cứu: Phân tích tình hình tài chính Công ty cổ phần bia Hà Nội

— Hải Phòng phục vụ công tác quan tri;

- _ Thời gian nghiên cứu: Từ tháng 3 — tháng 5 năm 2023

- Dw liệu thu thập: Giai đoạn 2020 — 2022.

4 Phương pháp nghiên cứu

Khóa luận sử dung chủ yếu là phương pháp nghiên cứu định tính cụ thé:

- Tac giả sử dụng phương pháp thu thập dữ liệu từ tài liệu tham khảo dé tổng

hợp những nghiên cứu trước đó có liên quan đến đề tài Đồng thời cũng kếthợp xuyên suốt các phương pháp phân tích, so sánh, diễn giải, quy nap

- Su dụng các số liệu trên các báo cáo tài chính, bảng thống kê thu thập được để

tính toán, xử lý dit liệu đưa ra những kết luận

5 Dong gop của nghiên cứu

Bài nghiên cứu tổng hợp lại những lý luận, những điều cần phân tích tình hình

tài chính của một doanh nghiệp Dựa trên việc phân tích tình hình tài chính Công ty

cô phần bia Hà Nội — Hải Phòng đề xuất một số giải pháp cải thiện tình hình tài chínhcủa công ty trong những giai đoạn tiếp theo

6 Ket câu của khóa luận

Ngoài phần mở đầu, kết luận, danh mục tài liệu tham khảo kèm phụ lục bài luậnđược chia thành 3 phần chính như sau:

Chương 1: Cơ sở lý luận;

Chương 2: Phân tích thực trạng tình hình tài chính Công ty cổ phần bia Hà

Nội — Hai Phong;

Chương 3: Các giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính Công ty Cổ phan

Bia Hà Nội — Hải Phòng.

Khóa luận tốt nghiệp — Nguyễn Thị Liên

CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN

1.1 Tổng quan nghiên cứu

Phân tích tình hình doanh nghiệp là một trong những công việc quan trọng giúp

nhà quản lý có thé năm bat, hiểu rõ được tình hình tài chính, kinh doanh của mộtdoanh nghiệp dé có thé đưa ra được những dự báo, dự đoán, những kế hoạch quyết

định trong tương lai Phân tích tình hình doanh nghiệp không chỉ được nghiên cứu

đơn thuần như một môn học mà nó cũng được rất nhiều nhà nghiên cứu, các tác giảquan tâm Trước khi bắt đầu với bài nghiên cứu của mình, tác giả được tiếp cận vớinhiều nghiên cứu cả về kiến thức chung về phân tích tình hình doanh nghiệp và phân

tích cụ thé tình hình trong một doanh nghiệp Dưới đây là một số công trình nghiên

cứu tác giả tâm đắc nhất:

Đầu tiên không thé bỏ qua Giáo trình “Phân tích tài chính” của PGS.TS Nguyễn

Trọng Cơ và PGS.TS Nghiêm Thị Thà đồng chủ biên xuất bản năm 2017 tại Nhà xuấtbản tài chính Giáo trình trang bị những lý luận chung về phân tích tình hình tài chínhdoanh nghiệp, tập trung làm rõ tình hình và kết quả huy động, phân bé và sử dungnguồn lực tài chính của doanh nghiệp, các phương pháp đánh giá mức độ an toàn vềtài chính và xử lý kịp thời các nguồn lực về tài chính, đánh giá, cảnh báo các nguy

cơ, rủi ro, từ đó giúp các nhà quản lý có thê điều hành và kịp thời đưa ra các quyếtđịnh để quản trị hiệu quả

Tiếp theo là giáo trình “Phân tích tài chính” do PGS.TS Trần Thị Thanh Tú chủbiên tái ban lần 1 bởi Nhà xuất bản Dai học quốc gia Ha Nội năm 2021 Giáo trìnhtiếp cận việc phân tích theo ba mảng tài chính của doanh nghiệp bao gồm hoạt độngsản xuất-kinh doanh, hoạt động đầu tư và hoạt động tài chính Bên cạnh những lýthuyết đơn thuần giáo trình còn đưa ra các tình huống tổng hợp phân tích tài chínhcủa các doanh nghiệp với các ngành nghề khác nhau được niêm yết trên thị trườngđồng thời cũng ở các giác độ, vị thế phân tích khác nhau giúp cho người đọc phần

nào hiệu rõ hơn được những van dé.

Khóa luận tốt nghiệp — Nguyễn Thị Liên

Cùng với những công trình lý thuyết chung là những nghiên cứu riêng cho từng

công ty như Luận văn thạc sỹ của Nguyễn Thị Cam Lệ (2021) với đề tài “Phân tích

và dự báo tài chính Công ty Cổ phan phát triển Đại dương” Tác giả đã hệ thống hóa

các kiến thức liên quan đến phân tích tình hình tài chính và dự báo tài chính từ đóphân tích và đánh giá thực trạng tài chính của Công ty Cổ phan phát triển Dai Dương

giai đoạn 2018 — 2020 Từ thực trạng đó tác giả đưa ra những dự báo cho giai đoạn

2021 — 2023 cùng với những đề xuất giải pháp dé khắc phục những hạn chế đang tồn

tại trong doanh nghiệp.

Đặng Huyền Trang (2018) với đề tài “Phân tích tình hình tài chính tại Công ty

Cô phan sữa Việt Nam Vinamilk” trong luận văn thạc sỹ của mình đã tông hợp nhữngnghiên cứu lý luận về phân tích tình hình tài chính trong doanh nghiệp đồng thời phântích tình trạng tài chính của Vinamilk, đánh giá được điểm mạnh — điểm yếu danghiện hữu trong doanh nghiệp Từ đó tác giả đã đưa ra những giải pháp nhằm cải thiện

tình hình tài chính tại doanh nghiệp.

Luận văn thạc sỹ của Phạm Hải Định (2018) với đề tài “Phân tích tình hình tàichính của Công ty Beeahn Việt Nam” đã tông quan những kiến thức chung về phân

tích tình hình tài chính doanh nghiệp Luận văn thực hiện phân tích tình hình tài chính

tại Công ty Beeahn Việt Nam giai đoạn 2015 — 2017 từ đó chỉ rõ những kết quả đạt

được của công ty và những hạn chế hiện hữu trong công ty trong giai đoạn đó Dựa

vào những phân tích, đánh giá đạt được tác giả đề xuất những giải pháp dé có thégiúp cho lãnh đạo của công ty có thể quản lý, điều hành và xử lý tình hình tài chính

của công ty hiệu quả hon trong giai đoạn 2018 — 2025.

Vũ Minh Tuấn (2022) với nghiên cứu “Phân tích và dự báo tài chính Công ty

Cé phần Dược phẩm Nam Hà” đã hệ thống cơ sở lý luận về phân tích tài chính tại

các doanh nghiệp từ đó xây dựng khung phân tích tình hình tài chính Bài luận đã

phân tích tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Dược phẩm Nam Hà giai đoạn

2016 — 2021 dựa trên 3 phương diện là hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư và

Khóa luận tốt nghiệp — Nguyễn Thị Liên

hoạt động tài chính Từ những kết quả nghiên cứu được từ thực trạng của công ty tác

giả đưa ra một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty

Luận văn thạc sỹ của Lê Quý Luyện (2021) với đề tài “Phân tích và dự báo tàichính tại Tổng công ty Thương mại Hà Nội - CTCP” đã dựa trên những cơ sở lý luận

về phân tích tài chính để phân tích thực trạng tại công ty giai đoạn 2017-2020 từ đóđưa ra những dự báo cho các năm tiếp theo Bài luận đã đánh giá những điểm mạnh,điểm yếu của công ty từ đó đưa ra những đề xuất giải pháp nhằm nâng cao tình hình

tài chính tại công ty đặc biệt trong giai đoạn dịch bệnh diễn ra phức tạp.

Qua một số giáo trình và công trình nghiên cứu có thé dé dàng thay được cautrúc của một bài phân tích là đưa ra những cơ sở lý luận về việc phân tích tình hìnhtài chính từ đó phân tích thực trạng tại công ty dé chỉ ra được điểm mạnh, điểm yếuđang tồn tại trong công ty đặc biệt về mặt tài chính Thông qua đó các tác giả đưa ranhững kiến nghị, đề xuất giải pháp giúp cải thiện tình hình tài chính của công ty Cáccông trình nghiên cứu các công ty thuộc nhiều ngành hoạt động khác nhau tuy nhiêntác giả chưa thay có nghiên cứu nào thực hiện phân tích tình hình tài chính của Công

ty Cổ phần Bia Hà Nội — Hải Phòng Vi vậy trong bài luận này tác giả tién hànhnghiên cứu “Phân tích tình hình tài chính của Công ty Cổ phan bia Hà Nội — HảiPhòng” giai đoạn 2020-2022 đề nắm bắt được tình hình thực trạng tài chính tại công

ty nhằm đưa ra các dự báo trong những năm tới và các giải pháp khắc phục các hạn

chế còn tôn tại trong doanh nghiệp

1.2 Ly luận chung về phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp

1.2.1 Tài chính doanh nghiệp và vai trò của tài chính doanh nghiệp

Dé một công ty có thé vận hành và hoạt động liên tục thì cần quản lý rất nhiềuyếu tố và khía cạnh Một trong những khía cạnh quan trọng nhất dé mọi quá trình

được diễn ra hiệu quả và thuận lợi đó là tài chính Tình hình tài chính trong một doanh

nghiệp là yếu tố quyết định sự sống còn của doanh nghiệp đó trong mọi giai đoạn Déquản lý tốt được vấn đề này cần hiểu rõ được tài chính doanh nghiệp là gì và bản chất

của tài chính doanh nghiệp là gì.

Khóa luận tốt nghiệp — Nguyễn Thị Liên

Theo như bài viết “Tài chính doanh nghiệp là gì?” của Công ty luật ACC đã chỉ

ra rằng “Tài chính doanh nghiệp là hệ thống các luồng chuyền dịch giá trị, phản ánh

sự vận động và chuyền hóa các nguồn tài chính trong quá trình phân phối nhằm tao

lập hoặc sử dụng các quỹ tiền tệ để phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh của

”2, Quá trình hoạt động kinh doanh diễn ra gắn liền với quá trình tạo

doanh nghiệp

lập, phân phối và sử dụng quỹ tiền tệ Quá trình này diễn ra liên tục theo chu kỳ và

hợp thành hoạt động tài chính của doanh nghiệp Hoạt động tài chính diễn ra cũng

đồng nghĩa phát sinh các mối quan hệ tài chính chủ yếu sau:

- Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với nhà nước: Quan hệ này được thé hiện

bởi việc doanh nghiệp thực hiện các nghĩa vụ tài chính với nhà nước như việc

đóng các loại thuế, phí và các nghĩa vụ tài chính khác theo đúng loại hìnhdoanh nghiệp của mình và đúng với quy định của pháp luật Nhà nước đồngthời cũng thực hiện việc cấp phát vốn cho các doanh nghiệp có đủ điều kiện

- Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với người lao động trong doanh nghiệp:

Quan hệ này được biểu hiện ở việc doanh nghiệp sử dụng lao động sau đó trảtiền công, tiền lương, tiền thưởng, phạt cho người lao động theo đúng quy định

mà pháp luật đề ra

- Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với chủ sở hữu của doanh nghiệp: Mối

quan hệ này được thé hiện ở việc các chủ sở hữu đầu tư vốn hay rút vốn tạidoanh nghiệp và được doanh nghiệp phân chia lợi nhuận sau thuế,

- Quan hệ tài chính trong nội bộ doanh nghiệp: Day là mối quan hệ giữa các bộ

phận nội bộ trong doanh nghiệp như giữa các bộ phận kinh doanh, giữa các cỗđông và chủ nợ bao gồm những hoạt động như thanh toán, tạm ứng, phân chia

cô tức,

- Quan hệ giữa doanh nghiệp với các tổ chức kinh tế khác: Các hoạt động thé

hiện cho mối quan hệ này như việc thanh toán tiền hàng hóa cho nhà cung cấp,thu tiền từ khách hàng, tài trợ các tổ chức xã hội,

? Theo Đội ngũ luật sư Công ty luật ACC: “Tài chính doanh nghiệp là gì? (Cập nhật 2023)”

Khóa luận tốt nghiệp — Nguyễn Thị Liên

Như vậy có thé thấy được rang ban chat của tài chính doanh nghiệp chính lànhững mối quan hệ kinh tế phát sinh trong quá trình hoạt động được biểu hiện bởi

những giá trị phát sinh trong quá trình tạo lập, phân phối và sử dụng quỹ tiền tệ nhằm

phục vụ cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.

Trong mỗi doanh nghiệp, khi người quản lý có thé nắm vững được bản chat củatài chính doanh nghiệp, hiểu rõ được cách quản trị cũng như xử lý các vấn đề liênquan sẽ giúp cho doanh nghiệp được vận hành một cách hiệu quả nhất và hoạt độngtốt theo từng giai đoạn Tài chính doanh nghiệp thu hút vốn nhằm đảm bảo hoạt độnghiệu quả: Vốn tiền tệ là cơ sở cho các hoạt động của mỗi doanh nghiệp Quá trìnhkinh doanh luôn đưa ra nhu cầu vốn ngắn và dài hạn phục vụ hoạt động kinh doanh

liên tục cũng như đầu tư vào phát triển kinh doanh

Việc thu hút và khai thác đảm bảo vốn trong kinh doanh của doanh nghiệp làkhá bị động Việc phân phối nguồn vốn của nhà nước chỉ được thực hiện trên 2 nguồn

là ngân sách và ngân hàng nhà nước Điều này đã kìm hãm sự chủ động của doanhnghiệp đồng thời cũng gây ra tình trạng cân bằng giả về cung cầu trong nền kinh tếthị trường Vai trò của tài chính là tổ chức huy động nguồn vốn cho doanh nghiệp déđảm bảo hoạt động kinh doanh và đầu tư luôn duy trì ôn định và liên tục Qua đó đánhdấu sự thành công hay thất bại với hoạt động kinh doanh của một tô chức

Không chỉ đóng vai trò quan trọng trong việc duy trì các hoạt động bình thường trong doanh nghiệp tài chính doanh nghiệp cũng giúp cải thiện hiệu quả hoạt động

kinh doanh Việc huy động vốn kịp thời sẽ giúp doanh nghiệp tận dụng được thời cơtrong kinh doanh năm bắt được những cơ hội tốt nhất dé có thé tối thiểu được chi phí

mà doanh nghiệp phải bỏ ra giúp nâng cao lợi nhuận Tài chính doanh nghiệp giúp

cho doanh nghiệp có thé đưa ra những quyết định đầu tư tốt nhất dựa trên việc đánhgiá, phân tích và lựa chọn phương án đầu tư trên cơ sở phân tích khả năng sinh lời

của phương án và đánh giá mức độ rủi ro của phương án Dựa trên các chỉ tiêu tài

chính doanh nghiệp có thé đánh giá được hiệu quả sử dụng vốn của minh thay đượcnhững điểm bat hợp lý cần khắc phục để hoạt động được cải thiện hơn

Khóa luận tốt nghiệp — Nguyễn Thị Liên

Tài chính doanh nghiệp là một công cụ hiệu quả giúp quản lý tình hình tài chính

của doanh nghiệp Thông qua tình hình thu chi trong ngày và tình hình thực hiện sử

dụng tài chính và báo cáo tài chính dé theo dõi thường xuyên và toàn diện tài chính

của doanh nghiệp Đây là công cụ giúp kịp thời xác định các hạn chế và tiềm năngcần phải khắc phục và nêu các giải pháp thích hợp nhằm thực hiện hiệu quả những

kế hoạch đã đặt ra Mọi hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp đều đượcthé hiện thông qua tình hình tài chính của doanh nghiệp, thông qua những chỉ tiêu cụthé như mức độ rủi ro, năng suất và hiệu quả nguồn vốn tự có và cau trúc nguồn vốn

tự có.

Có thể thấy được rằng tài chính doanh nghiệp có vai trò quan trọng trong việcquản lý và vận hành hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Đề áp dụng có hiệu quảtài chính doanh nghiệp mỗi doanh nghiệp cần lựa chọn những nhà quản lý có đủ trình

độ chuyên môn, kỹ năng, kinh nghiệm dé có thé đưa ra các quyết định tài chính tốt

nhất cho doanh nghiệp

1.2.2 Tổng quan về phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp

1.2.2.1 Khai niệm, mục tiêu và ý nghĩa của việc phân tích tình hình tài chính

% Khái niệm về phân tích tình hình tài chính

Phân tích là quá trình chia nhỏ một chủ thé hay một nội dung nao đó ra thànhnhững phần nhỏ để có thể dễ dàng tìm hiểu, hiểu rõ hơn về nó Trong nghiên cứu,phân tích là một công cụ giúp cho người nghiên cứu có thê hiểu rõ được nội dung, xu

hướng của sự vật hiện tượng được nghiên cứu từ đó đưa ra được những đánh giá toàn

diện nhất về mọi mặt của đối tượng được nghiên cứu để có những quyết định riêngđối với đối tượng

Về phân tích tài chính có rất nhiều ý kiến, quan điểm về khái niệm được đề cập

đên như:

Theo bài viết được đăng tải trên SAPP — Một trung tâm đào tạo trong lĩnh vực

Kế - Kiểm - Tài chính hàng đầu Việt Nam đã chỉ ra rằng “Phân tích tài chính là sửdụng các phép tính đưa ra số liệu, phân tích, đánh giá các kết quả đó về tài chính của

Khóa luận tốt nghiệp — Nguyễn Thị Liên

một doanh nghiệp cố định trong một khoảng thời gian Dựa vào kết qua phân tích tài

chính, nhà quản trị biết được rằng doanh nghiệp có đang hoạt động tốt hay không, từ

đó tìm ra những điểm yếu và khắc phục dé phát triển kinh doanh Các nhà đầu tư cũngnhìn vào kết quả đó dé theo dõi sức khỏe doanh nghiệp và vẽ ra kế hoạch kinh doanh

dài hạn phù hợp.”

Trong giáo trình Phân tích tài chính của PGS.TS Trần Thị Thanh Tú đã đưa rakhái niệm rằng phân tích tài chính là một quá trình kiểm tra, xem xét các số liệu vềtài chính hiện tại và trong quá khứ nhằm mục đích đánh gia tình hình tai chính hiệntại trong tương quan với các doanh nghiệp khác cùng ngành sản xuất — kinh doanh,

dự báo các rủi ro và tiềm năng phát triển của doanh nghiệp, từ đó giúp nhà phân tích

đưa ra các quyết định tài chính nhằm hoạch định kế hoạch tài chính ngắn hạn và dài

hạn cho doanh nghiệp.

Kết hợp cùng với những nghiên cứu trước có thê thấy được các khái niệm đều

có chung quan điểm rằng phân tích tài chính là việc vận dụng các phương pháp phântích để xử lý dữ liệu tài chính từ đó đánh giá được thực trạng tình hình tài chính tạidoanh nghiệp giúp các nhà phân tích dự báo, đưa ra những kế hoạch tài chính cho

doanh nghiệp trong tương lai.

$ Mục tiêu phân tích tài chính

Phân tích tài chính trước tiên là dé có thé đánh giá được khái quát tình hình tài

chính của một doanh nghiệp, làm rõ được thực trạng, những nguyên nhân ảnh hưởng

đến tình hình tài chính của doanh nghiệp Việc phân tích cần chỉ rõ được cấu trúc tài

chính của doanh nghiệp từ đó đánh giá được tính hợp lý của cấu trúc và xu hướngthay đồi trong tương lai của cấu trúc tài chính tại doanh nghiệp Phân tích tài chínhcần làm rõ kết quả hoạt động, tình 6n định và kha năng phát triển hoạt động kinhdoanh của doanh nghiệp Bên cạnh đó cũng cần nêu được những rủi ro doanh nghiệp

có thé gặp phải gây anh hưởng đến tình hình tài chính của doanh nghiệp

3 Trần Thị Thanh Tú: Giáo trình Phân tích tài chính, Tr.18

Khóa luận tốt nghiệp — Nguyễn Thị Liên

% Y nghĩa của phân tích tài chính doanh nghiệp

Phụ thuộc vào mỗi đối tượng quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp

sẽ có những ý nghĩa khác nhau và việc phân tích cũng sẽ khác nhau Có 5 đối tượngchính quan tâm lớn đến tình hình tài chính của doanh nghiệp là nhà đầu tư, các bêncung cấp tín dụng, nhà quản trị doanh nghiệp, cơ quan Nhà nước và người lao động.Với mỗi đối tượng có những ý nghĩa riêng cụ thể như sau:

Đối với nhà đầu tư: Các nhà đầu tư có mối quan tâm lớn nhất đến lợi nhuậncủa một doanh nghiệp Cùng với đó là mối quan tâm đến những rủi ro có thể

đe dọa đến hoạt động kinh doanh của một doanh nghiệp Việc phân tích chínhgiúp các nhà đầu tư có thé xác định được khả năng sinh lời của doanh nghiệp

va năng lực dé phát triển, cạnh tranh với những đối thủ khác trên thị trườngcủa doanh nghiệp có xứng đáng với lượng đầu tư họ bỏ ra hay không

Đối với các bên cung cấp tín dụng: Mối quan tâm lớn nhất của các bên cung

cấp tín dụng chính là khả năng thanh toán các khoản nợ của doanh nghiệp Cácbên cung cấp tín dụng sử dụng những chỉ số về khả năng sinh lời, tính thanhkhoản, của một doanh nghiệp dé đánh giá được tình trạng sức khỏe tài chínhcủa một doanh nghiệp cả trong ngắn han lẫn dài hạn Từ đó giúp các bên cungcấp tín dụng có thể đưa ra quyết định có cung cấp vốn cho doanh nghiệp hay

không và cung cấp bao nhiêu, bao lâu?

Đối với nhà quản trị doanh nghiệp: Là người trực tiếp quản lý, điều hànhcác hoạt động tài chính của doanh nghiệp, nhà quản trị cần năm được thựctrạng kinh doanh tại doanh nghiệp dé có thé giám sát, kiểm tra hoạt động, quan

lý được doanh nghiệp Từ đó đưa ra những đánh giá, dự báo và các quyết định

phát triển giúp nâng cao được hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp

Đối với cơ quan Nhà nước: Phân tích tình hình tài chính của DN giúp chocác cơ quan quản lý đánh giá được tình hình thực hiện nghĩa vụ của DN đối

với nhà nước Ngoài ra đối với DN nhà nước, DN có vốn nhà nước thì phân

tích tình hình tài chính sẽ giúp cho cơ quan quản lý nhà nước thấy được việc

bảo toàn và phát triên vôn nhà nước tại DN.

Khóa luận tốt nghiệp — Nguyễn Thị Liên

Đối với người lao động: là đối tượng được hưởng lương trong doanh nghiệp

và nguồn thu nhập chính của họ là tiền lương vì vậy mối quan tâm lớn nhất

của người lao động là doanh nghiệp có đủ năng lực tài chính đề thanh toán các

khoản lương, thưởng cho họ hay không Việc phân tích tài chính giúp người

lao động năm được tình hình hoạt động kinh doanh tại doanh nghiệp, lợi nhuậncủa doanh nghiệp và kế hoạch phát triển của doanh nghiệp có phù hợp vớiđịnh hướng phát triển của người lao động hay không từ đó đưa ra các quyết

định cho người lao động và bên cạnh đó là sự yên tâm làm việc tập trung cho

quá trình sản xuất tại doanh nghiệp

Có thê thấy rằng phân tích tài chính doanh nghiệp là một công cụ phù hợp chomọi đối tượng quan tâm đến tình hình tài chính của một doanh nghiệp Việc phân tíchtài chính doanh nghiệp giúp các đối tượng xác định được giá trị của doanh nghiệp cóphù hợp với tiêu chuẩn của mình đề ra hay không từ đó giúp các đối tượng đưa ranhững lựa chọn, quyết định phù hợp với mục đích mà họ quan tâm

1.2.2.2 Cac nhân tố ảnh hướng đến phân tích tài chính doanh nghiệp

Việc phân tích tài chính doanh nghiệp chịu ảnh hưởng bởi cả những nhân tố bêntrong và bên ngoài doanh nghiệp, các nhân tố khách quan và chủ quan như:

Nhân tố bên ngoài: Bao gồm các van dé chung về kinh tế, môi trường pháp

lý, thông tin về ngành nghề và lĩnh vực kinh doanh của doanh nghiệp có ảnh

hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh tại doanh nghiệp Kết quả hoạt độngsản xuất kinh doanh tại doanh nghiệp sẽ chịu tác động không nhỏ bởi các yếu

tố bên ngoài Khi các vấn đề chung về kinh tế diễn ra theo chiều hướng tíchcực, môi trường pháp lý thuận lợi sẽ giúp doanh nghiệp có nhiều cơ hội để

phát triển, mở rộng kinh doanh, nâng cao doanh thu lợi nhuận cho doanh

nghiệp Tuy nhiên khi các tác động diễn ra theo chiều hướng tiêu cực có thể

làm giảm khả năng tiêu thụ, giảm hiệu quả kinh doanh tại doanh nghiệp.

Nguồn tài liệu phục vụ cho phân tích: Nguồn tài liệu nếu thiếu tính đầy đủ

và chính xác sẽ ảnh hưởng đến nội dung cũng như kết quả của quá trình phân

Khóa luận tốt nghiệp — Nguyễn Thị Liên

tích tài chính tại doanh nghiệp từ đó cũng ảnh hưởng đến các quyết định quản

lý, các đánh giá và dự báo đưa của các đối tượng quan tâm đến doanh nghiệp

- Trinh độ của người phân tích: Trình độ chuyên môn nghiệp vụ cùng với

những kinh nghiệm của nhà phân tích sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến kết quả củaquá trình phân tích tài chính Trình độ của người phân tích sẽ ảnh hưởng đếnnội dung phân tích, các chỉ số, chỉ tiêu lựa chọn đề phân tích, các phương pháp

được áp dụng trong việc phân tích có được toàn diện và phù hợp với đối tượng

hay không Với một người có đầy đủ kiến thức chuyên môn và kinh nghiệmthực tế sẽ đưa ra được những nội dung phân tích chính xác, lựa chọn được các

chỉ tiêu phân tích cũng như các phương pháp phân tích phù hợp với thực trạng

của doanh nghiệp Từ đó có cái nhìn toàn diện, sát thực hơn về doanh nghiệpgiúp cho người quản lý đưa ra các quyết định đúng đắn cho sự phát triển, định

hướng của doanh nghiệp.

- Quan điểm của nhà quản trị: Quan điểm của nhà quan lý sẽ ảnh hưởng đến

nội dung, phương pháp và quy trình phân tích tình hình tài chính của một doanh nghiệp Khi nhà quản tri coi nhẹ việc phân tích tình hình tài chính của

một doanh nghiệp việc phân tích sẽ không được thực hiện cần thận, thiếu nộidung hoặc thậm chí là không được thực hiện Từ đó nhà quản trị không năm

được tình hình thực tế tại doanh nghiệp, các quyết định đưa ra có thể không

phù hợp với thực trạng gây ảnh hưởng xấu đến kết quả hoạt động kinh doanhtại doanh nghiệp Chính vì thế, nhà quản trị cần có quan điểm rõ ràng về tầm

quan trọng của việc phân tích tài chính đối với doanh nghiệp để có phương

pháp phân tích phù hợp với doanh nghiệp của mình trong việc phân tích tài

chính của doanh nghiệp hỗ trợ việc ra các quyết định quản trị giúp doanhnghiệp đạt được mục tiêu theo kế hoạch, định hướng đã đề ra

1.2.2.3 Những thông tin cần thiết phục vụ phân tích tài chính doanh nghiệp

Đề phân tích tình hình tài chính của một doanh nghiệp thì các nhà phân tíchkhông thể bỏ qua Báo cáo tài chính của doanh nghiệp Báo cáo tài chính là những báocáo tổng hợp đầy đủ nhất những thông tin về tình hình tài sản, nguồn vốn và công nợ

Khóa luận tốt nghiệp — Nguyễn Thị Liên

trong một doanh nghiệp Thông qua báo cáo tài chính có thé dé dàng xác định được

tình hình tài chính, kết quả hoạt động kinh doanh, tình hình lưu chuyền tiền tệ

trong một doanh nghiệp.

Theo Chế độ kế toán doanh nghiệp hiện hành Thông tư số 200/2014/TTBTCngày 22/12/2014 của Bộ Tài chính, hệ thống báo cáo tài chính áp dụng cho tất cả cácdoanh nghiệp thuộc mọi lĩnh vực, mọi thành phần kinh tế trong cả nước ở Việt Nam

bao gôm 4 biêu mâu báo cáo sau:

- Bảng cân đối kế toán (Mẫu số BO1 - DN);

- Bao cáo kết quả hoạt động kinh doanh (Mẫu số B02 - DN);

- Bao cáo lưu chuyên tiền tệ (Mẫu số B03 - DN);

- Bản thuyết minh báo cáo tài chính (Mẫu sé B09 - DN)

Với doanh nghiệp nhỏ và vừa, gồm công ty trách nhiệm hữu hạn (trừ công ty

trách nhiệm hữu hạn 1 thành viên được chuyền từ doanh nghiệp nhà nước), công ty

cô phan (trừ công ty chứng khoán cổ phan và công ty cô phần niêm yết trên thị trường

chứng khoán), công ty hợp danh, doanh nghiệp tư nhân và hợp tác xã (trừ hợp tác xã

nông nghiệp và hợp tác xã tín dụng nhân dân) áp dụng hệ thống Báo cáo tài chính

ban hành theo Quyết định số 48/2006/QD-BTC ngày 14/9/2006 của Bộ trưởng BộTài chính và thông tư 133/2016/TT-BTC về hướng dẫn sửa đổi, bố sung chế độ kếtoán doanh nghiệp nhỏ và vừa theo quyết định 48/QD-BTC ngày 14/09/2006 Với

doanh nghiệp siêu nhỏ áp dụng hệ thống báo cáo tài chính ban hành theo thông tư

132/2018/TT-BTC ngày 28/12/2018 Về cơ bản, hệ thống BCTC này cũng tương tựnhư hệ thống báo cáo theo Thông tư số 200/2014/TT-BTC ngày 22/12/2014 của BộTài chính, tuy nhiên, số lượng báo cáo và nội dung cũng có những khác biệt nhấtđịnh, về số lượng, các doanh nghiệp vừa và nhỏ phải lập các báo cáo tài chính sau:

- Bang Cân đối kế toán (Mẫu số B01 -DNN);

- Bảng Cân đối tài khoản (Mẫu số F01-DNN);

- Báo cáo Kết quả hoạt động kinh doanh (Mẫu số B02-DNN);

- Báo cáo Lưu chuyên tiền tệ (Mẫu số B03-DNN);

Khóa luận tốt nghiệp — Nguyễn Thị Liên

Bản Thuyết minh báo cáo tài chính (Mẫu số B09-DNN).

Đối với các hợp tác xã, báo cáo tài chính bao gồm:

Bảng cân đối kế toán (Mẫu số B01 - DNN/HTX);

Báo cáo Kết quả hoạt động kinh doanh (Mẫu số B02 — DNN);

Bản Thuyết minh báo cáo tài chính (Mau số B09-DNN/HTX)

Ngoài ra cần một số thông tin khác hỗ trợ quá trình phân tích tài chính của một

doanh nghiệp như:

1.2.3.

Đặc điểm tổ chức kinh doanh của doanh nghiệp: loại hình, quy mô, đặc điểm

bộ máy quản lý, ngành nghề kinh doanh, năng lực cạnh tranh,

Các yếu tố bên ngoài: bao gồm môi trường kinh doanh, chế độ chính sáchchính tri, sự tăng trưởng của nền kinh té,

Nội dung phân tích tài chính

Như đã nêu ở trên, với mỗi đôi tượng khác nhau mục tiêu và việc phân tích tình

hình tài chính tại doanh nghiệp cũng khác nhau Bài luận này phân tích dựa trên góc

độ của một nhà quản tri giúp cho nha quản tri có thé nắm được thực trạng tài chínhtại doanh nghiệp và đưa ra những dự báo cũng như những quyết định phù hợp với

định hướng của doanh nghiệp Do đó, phân tích tình hình tài chính tại doanh nghiệp

trong bài luận này được phân tích theo những nội dung sau:

Phân tích tình hình huy động vốn của doanh nghiệp: Giúp cho nhà quản trị

năm rõ được quy mô, sự biến động và cơ cấu nguồn vốn tại doanh nghiệp;

Phân tích hoạt động tài trợ của doanh nghiệp: Việc phân tích hoạt động tài

trợ giúp nhà quản trị đánh giá được chính sách tài trợ của doanh nghiệp có tiết

kiệm được chỉ phí sử dụng vốn hay không?

Phân tích tình hình đầu tư và sử dụng vốn của doanh nghiệp: Giúp nhà quảntrị xác định được nguồn vốn đang được sử dụng và đầu tư chủ yếu vào hoạt

động, lĩnh vực nào? Có hợp lý hay không?

Khóa luận tốt nghiệp — Nguyễn Thị Liên

- Phân tích tình hình và kết quả kinh doanh của doanh nghiệp: Đánh giá được

kết quả kinh doanh của doanh nghiệp có hiệu quả hay không? Từ đó thấy được

những hạn chế còn tồn đọng đề đưa ra giải pháp cải thiện.

- Phân tích tình hình lưu chuyển tiền tệ: Đánh giá tình hình quản trị dòng tiền

có hợp lý hay không;

- Phan tích tình hình công nợ và kha năng thanh toán của doanh nghiệp:

Xác định được quy mô công nợ và khả năng thanh khoản, thanh toán của công

ty đang trong tình trạng tốt hay không?

- Phan tích hiệu suất sử dụng vốn của doanh nghiệp: Đánh giá sự hiệu quả

trong công tác quản lý và sử dụng vốn

- Phan tích kha nang sinh lời của doanh nghiệp: Giúp nhà quan trị xac định

được hoạt động sản xuất kinh doanh có đang hiệu quả mang lại lợi nhuận cho

doanh nghiệp hay không và xu hướng là như nào?

1.2.3.1 Phan tích tình hình huy động vốn của doanh nghiệp

Ban chat của phân tích tình hình huy động vốn là phân tích cau trúc nguồn vốn,

quy mô và sự biên động của nguồn von theo thời gian.

Phân tích quy mô và sự biên động của nguồn von

Việc phân tích quy mô, và sự biến động của nguồn vốn là phân tích dữ liệunguồn vốn và các thành phan của nguồn vốn trên bảng cân đối kế toán So sánh tỷ lệcủa từng loại nguồn vốn trên tong nguôồn vốn cả về tỷ số tương đối và tuyệt đối, giữacuối kỳ này với cuối các kỳ trước đó, giữa kỳ phân tích với kỳ gốc dé thấy được cácnguồn huy động vốn trong doanh nghiệp Từ đó cũng đồng thời thay được quy mô và

sự biến động của nguồn vốn Qua đó nhà quản tri đưa ra những đánh giá về việc huyđộng vốn từ các nguồn đó đã phục vụ đủ cho hoạt động sản xuất kinh doanh hay

chưa?

Sự biên động của các chỉ tiêu nguôn vôn phụ thuộc vào yêu tô sau:

Khóa luận tốt nghiệp — Nguyễn Thị Liên

- _ Chính sách huy động vốn của DN: Mục tiêu cấu trúc tài chính doanh nghiệp

đã dé ra, chi phí sử dụng vốn của doanh nghiệp có được tối ưu, khả năng huy

động với từng nguồn là như thế nào,

- _ Kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, chính sách phân phối lợi

nhuận,

Phân tích cơ cau nguồn von

Xác định cơ cấu nguồn vốn huy động là việc xác định tỷ trọng mỗi loại nguồnvốn tại từng thời điểm cuối kỳ, dau ky và so sánh từng loại nguồn vốn trong kỳ phântích với kỳ gốc, và cuối các kỳ trước Cơ cấu nguồn vốn huy động qua mỗi thời ky

thê hiện chính sách huy động vốn của doanh nghiệp theo từng giai đoạn, đồng thời

cũng thấy được mức độ mạo hiểm tài chính thông qua mỗi chính sách Từ cơ cấu

nguồn vốn nhà quản trị xác định được sự độc lập hay phụ thuộc về mặt tài chính đối

với bên ngoài của doanh nghiệp và xu hướng của sự độc lập hay phụ thuộc qua mỗi

năm là như thê nào.

Ty trọng từng loại nguồn von được xác định theo công thức sau:

Giá trị từng chỉ tiêu nguồn vốn x 100

Tỷ trọng từng loại nguôn von = z —

Tông giá trị nguôn vôn

Cơ câu nguồn von phục thuộc vào chính sách huy động von của doanh nghiệp:

mục tiêu câu trúc tài chính, chi phí sử dụng vôn, nhu câu tài trợ, khả năng huy động

đối với từng loại nguồn vén,

1.2.3.2 Phân tích hoạt động tài trợ của doanh nghiệp

Mục đích của việc phân tích hoạt động tài trợ là dé đánh giá được chính sách tàitrợ của doanh nghiệp đã phù hợp và hiệu quả hay chưa Đồng thời cũng đánh giá được

tình hình huy động và sử dụng nguôn tài trợ của doanh nghiệp.

Hoạt động tài trợ của doanh nghiệp chủ yếu được đánh giá thông qua các chỉ

tiêu sau: vốn lưu chuyền, hệ số tự tài trợ, hệ số tự tài trợ tài sản dài hạn, hệ số tự tài

trợ tài sản cô định và hệ sô tài trợ thường xuyên.

Khóa luận tốt nghiệp — Nguyễn Thị Liên

Vốn lưu chuyên có thé lớn hơn, nhỏ hơn hoặc bằng 0.

Khi VLC nhỏ hơn 0 tức là nguồn vốn dài hạn không đủ dé tài trợ cho tài sản dàihạn và đã phải sử dụng một phần nguồn vốn ngắn hạn để tài trợ cho tài sản dai hạn.Việc tài trợ như này xét về mặt lâu dài sẽ không mang lại sự 6n định và an toàn về

mặt tài chính cho doanh nghiệp cho thấy những dấu hiệu mạo hiểm trong tình hình

tài chính của doanh nghiệp.

Khi VLC lớn hơn hoặc bang 0 tức là nguồn vốn dai hạn ít nhất đủ dé tài trợ chonguồn tài sản dài hạn Và tình hình tài chính được đánh giá là ôn định, đặc biệt khi

VLC lớn hơn 0 tình hình tài chính được đánh gia là an toàn.

VLC của doanh nghiệp tùy thuộc vào quy mô sản xuất kinh doanh hay chính

sách huy động, đầu tư và sử dụng nguồn vốn sẽ tăng giảm theo từng thời điểm phùhợp với mục tiêu doanh nghiệp đề ra

Hệ sô tự tài trợ tài sản cô định:

Hệ số tự tài trợ - VCSH

TSCĐ Tài sản cố định

Tài sản cố định của doanh nghiệp được xác định là tài sản có định doanh nghiệp

đã và đang đầu tư Chỉ tiêu này cho biết khả năng tự tài trợ cho tài sản cố định bangvốn chủ sở hữu trong kỳ của doanh nghiệp

Hệ số tài trợ thường xuyên:

Hệ số tài trợ Nguôn von dai hạn thường xuyên Tài sản dài hạn

Nguồn vốn dài hạn được xác định bang tong của vốn chu sở hữu và no dài hantrong doanh nghiệp Khi hệ số tài trợ thường xuyên đạt giá trị lớn hơn 1 tức là cácchính sách tài trợ của doanh nghiệp là an toàn, phan dư thừa của nguồn vốn dài hanđược tận dụng đầu tư vào phần ngắn hạn Tuy nhiên với chính sác dư thừa như vậyviệc tài trợ nhiều thông thường cũng dẫn đến việc chi phí sử dụng vốn sẽ cao Mặc

dù vậy việc dư thừa là tốt hơn việc thiếu nguồn vốn dai hạn và phải đầu tư vào tài sảndài hạn bằng 1 phần của nguồn vốn ngắn hạn Khi hệ số này bằng 1, tình hình tài trợcủa doanh nghiệp là hợp lý và an toàn Tuy nhiên rất khó để các doanh nghiệp cânbằng nguồn vốn dài hạn đúng bằng với phan tài sản dài hạn cần dau tư

1.2.3.3 Phân tích tình hình đầu tư và sử dụng vốn của doanh nghiệp

Việc phân tích tình hình đầu tư của doanh nghiệp giúp nhà quản trị xác địnhđược mức độ tập trung đầu tư của doanh nghiệp thuộc lĩnh vực nào, hình thức ra sao

có hợp lý hay không đề có những hướng thay đổi trong chính sách đầu tư phù hợp và

hiệu quả hơn cho doanh nghiệp.

Thông thường khi phân tích tình hình đầu tư của doanh nghiệp các chỉ tiêu sau

Tỷ suất đầu tư tài chính:

Các khoản đầu tư tài chính

Tý suất đầu tư tài chính = x—— X 100%

Tông tài sản

Chỉ tiêu này cho biết mức độ đầu tư vào tài chính của doanh nghiệp là bao nhiêu

trên tổng tài sản doanh nghiệp có Đồng thời chỉ tiêu này cũng phản ánh được quy

mô, cơ cau dau tư tài chính trong sô von hiện có của doanh nghiệp.

Ty suất đầu tư bat động sản: Chỉ tiêu này xác định mức độ đầu tư vào lĩnh vực

bất động sản của doanh nghiệp tại từng thời kỳ

nghiệp là phân tích tình hình tài sản trong doanh nghiệp như xác định được quy mô,

cơ cấu của tài sản cũng như sự biến động của tài sản trong doanh nghiệp qua từng

thời kỳ.

Đề phân tích được quy mô, sự biến động của tài sản trong doanh nghiệp cần tiễnhành đánh giá được sự tăng giảm tổng tài sản, từng loại tài sản qua các kỳ Việc phântích này được tiến hành bằng cách so sách lượng tài sản giữa kỳ phân tích với kỳ gốc,giữa cuối kỳ này với cuối kỳ trước đó Từ việc phân tích, nhà quản trị có thê thấyđược quy mô và sự biến động trong quy mô vốn của doanh nghiệp, thấy được tình

hình sử dụng vốn của doanh nghiệp và năng lực sản xuất kinh doanh trong kỳ.

Khóa luận tốt nghiệp — Nguyễn Thị Liên

Sự biên động của các chỉ tiêu tài sản phụ thuộc vào:

- _ Đặc điểm ngành nghề sản xuất kinh doanh, thị trường đầu vào, thị trường đầu

Ta,

- Trình độ quản lý của doanh nghiệp, chính sách đầu tư và chiến lược kinh doanh

của doanh nghiệp.

Việc xác định tỷ trọng của từng loại tai sản va so sánh tỷ trọng của từng loại tài

sản giữa các kỳ và giữa kỳ phân tích với kỳ gốc dé thấy được chính sách dau tư, sửdụng vốn của doanh nghiệp Đồng thời qua đó cũng thấy được sự biến đổi trong chínhsách đầu tư, sử dụng vốn của doanh nghiệp qua từng giai đoạn đã hợp lý hay chưa

Giá trị từng loại tài sản

1.2.3.4 Phan tích tình hình và kết quả kinh doanh của doanh nghiệp

Dé đánh giá được kết quả và hiệu quả của hoạt động sản xuất kinh doanh trongdoanh nghiệp nhà quản trị cần tiễn hành phân tích tình hình và kết quả kinh doanh tại

doanh nghiệp Từ đó xác định được những nguyên nhân cũng như những nhân tố tác

động đến hiệu quả kinh doanh đề có thê đưa ra được những giải pháp khắc phục điểm

yếu còn tồn đọng cũng như đưa ra được những kế hoạch, quyết định cải thiện tình

hình kinh doanh trong doanh nghiệp Việc phân tích được tiễn hành thông qua phântích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và phân tích các chỉ tiêu có liên quan trựctiếp đến vấn đề quản lý chi phí và hiệu quả kinh doanh trong doanh nghiệp

Phân tích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là tiễn hành đánh giá sự biếnđối của các chỉ tiêu trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh giữa các kỳ cả số tuyệt

đối lẫn tương đối để xác định được kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp

cả về tông quan lẫn trong từng lĩnh vực hoạt động Quá trình phân tích cần đặc biệt

Khóa luận tốt nghiệp — Nguyễn Thị Liên

lưu ý đến các chỉ tiêu về lợi nhuận của doanh nghiệp như lợi nhuận sau thuế, lợinhuận thuần từ hoạt động kinh doanh, lợi nhuận từ hoạt động bán hàng và cung cấp

dich vu,

Trong đó dé xác định được lợi nhuận từ hoạt động bán hàng và cung cấp dịch

vụ cần xác định được doanh thu từ hoạt động bán hàng và cung cấp dịch vụ, giá vốn

hàng bán, chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp.

Sau khi tiễn hành phân tích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, nhà quản trị

cần tiến hành phân tích tình hình quản lý chi phí của doanh nghiệp thông qua các chỉ

tiêu sau:

„ „ Giá vôn hàng bán 100%

ÿ suât giá von hàng bán DTT từ bán hàng và CCDV

Chỉ tiêu này cho biết cần phải bỏ ra bao nhiêu đồng giá vốn hàng bán dé thu

được 100 đồng doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ Tỷ suất này càng

nhỏ cho thấy việc quản lý chi phí giá vốn hàng bán của doanh nghiệp đang được quan

Hiệu quả kinh doanh là van đề cần được quan tâm nhất khi phân tích tình hình

và kết quả hoạt động kinh doanh trong một doanh nghiệp Tỷ suất của các lợi nhuận

là những chỉ tiêu phân tích thé hiện được hiệu quả kinh doanh tại một doanh nghiệp.

Tỷ suất lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh là chỉ tiêu đầu tiên cần đượcphân tích dé thay được hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp Chỉ tiêu này cho nhàquản trị thấy được với mỗi 100 đồng doanh thu thuần từ hoạt động kinh doanh sẽ tạo

ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận cho doanh nghiệp Tỷ suất này được xác định bằng

từ các hoạt động.

Tỷ suất lợi nhuận kế toán _ Lợi nhuận kê toán trước thuê X 100%

trước thuế Tổng doanh thu và thu nhập

Tỷ suất lợi nhuận tính theo vốn là hệ số giữa lợi nhuận sau thuế thu được từ hoạt

động sản xuất kinh doanh và các hoạt động khác với tổng nguồn vốn bình quân trong

kỳ Tỷ suất này phản ánh được lượng lợi nhuận tạo ra khi doanh nghiệp sử dụng 100

đông vôn là bao nhiêu.

Tỷ su Atl oi nhuận Loi nhuận trước thuê

, — X 100%

tinh theo von Nguôn von bình quân trong ky

Trong đó nguồn vốn bình quân trong kỳ được xác định bằng trung bình của tông

nguôn vôn đâu kỳ và tông nguôn vôn cuôi kỳ tại kỳ phân tích.

Khóa luận tốt nghiệp — Nguyễn Thị Liên

1.2.3.5 Phan tích tình hình lưu chuyển tiền tệ

Phân tích khả năng tạo tiền và phân tích tình hình lưu chuyên tiền thuần là haichỉ tiêu chính cần quan tâm khi phân tích tình hình lưu chuyền tiền tệ tại một doanh

nghiệp.

Đánh giá khả năng tạo tiền là đánh giá mức độ đóng góp của từng hoạt động

trong việc tạo ra tiền trong kỳ giúp nhà quản trị đánh giá được quy mô, cơ cấu của

dòng tiền và khả năng tạo tiền của từng đơn vị Dé đánh giá được khả năng tạo tiền

cân tiên hành phân tích các chỉ tiêu sau:

- Phan tích quy mô tạo ra tiền của từng hoạt động và của cả doanh nghiệp trong

từng kỳ thông qua dòng tiền thu vào được ghi nhận trên báo cáo lưu chuyềntiền tệ theo từng kỳ

- _ Xác định cơ cấu dòng tiền thông qua ty trọng dòng tiền thu vào của từng hoạt

động trong tổng dòng tiền của cả doanh nghiệp

Tỷ trọng dòng tiền thu _ Tổng dòng tiền thu vào của từng hoạt động ¬¬

vào của từng hoạt động Tổng dòng tiền thu vào của các hoạt động

- Kha năng tạo tiền của doanh nghiệp thông qua hệ số tạo tiền

Dong tiền thu vào

Hệ sô tạo tiên

Dòng tiên chi ra

Phân tích tình hình lưu chuyên tiền thuần nhằm đánh giá tình hình quan trị dongtiền của doanh nghiệp Thông qua tình hình lưu chuyền tiền thuần trong kỳ và lưuchuyên tiền thuần của từng hoạt động nhà quản trị đánh giá được tình hình lưu chuyểntiền thuần của doanh nghiệp Lưu chuyên tiền thuần trong kỳ được xác định bằngtổng giá trị lưu chuyên tiền thuần của cả 3 hoạt động kinh doanh, đầu tư và tài chínhhay chính bang tổng dòng tiền thu vào trừ đi tổng dòng tiền chi ra trong kỳ Lưuchuyên tiền thuần của từng hoạt động được xác định bằng hiệu của tổng số tiền thu

vào cua từng hoạt động với tông sô tiên chi ra của từng hoạt động.

Khóa luận tốt nghiệp — Nguyễn Thị Liên

Lưu chuyền tiền thuần bị tác động bởi 3 nhân tố bao gồm lưu chuyền tiền thuần

từ hoạt động kinh doanh, lưu chuyền tiền thuần từ hoạt động đầu tư và lưu chuyềntiền thuần từ hoạt động tài chính Kết quả lưu chuyên tiền thuần có thé xảy ra mộttrong ba khả năng là dương, âm hoặc bằng 0

Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ dương:

Khi lưu chuyền tiền thuần từ hoạt động kinh doanh dương có nghĩa là hoạt

động kinh doanh đang tạo ra sự gia tăng về tiền cho doanh nghiệp Lưu chuyềntiền thuần từ hoạt động kinh doanh dương tạo ra sự tăng trưởng vốn bằng tiền

an toàn và bền vững nhất cho doanh nghiệp giúp doanh nghiệp duy trì các hoạtđộng diễn ra liên tục, ôn định và là cơ sở dé cho doanh nghiệp tồn tại và pháttriển

Lưu chuyên tiền thuần dương từ hoạt động đầu tư là do lãi từ các khoản chovay hay cô tức, lợi nhuận được phân chia cũng là một nguồn vốn an toàn chodoanh nghiệp Tuy nhiên nếu dòng tiền đương do việc thu hồi tiền từ đầu tu

và thanh lý, nhượng bán tài sản cố định thì đó lại là một yếu tố tạo ra sự tăngtrưởng không bên vững

Khi dòng tiền thuần từ hoạt động tài chính dương thể hiện trách nhiệm pháp

lý của doanh nghiệp với các tổ chức tín dụng, đơn vị cung cấp vốn đang gia

tăng Bởi dòng tiền thu vào từ hoạt động tài chính phụ thuộc vào những cá

nhân, tổ chức cấp tín dung cho doanh nghiệp

Lưu chuyển tiền thuần âm:

Nếu lưu chuyên tiền thuần từ hoạt động kinh doanh âm, thé hiện doanh nghiệpdang gặp khó khăn trong việc tiêu thụ san pham, hàng hoá, dich vụ; trong việc

thu tiền bán hàng và cung cấp dịch vụ Tình trạng đó kéo dài sẽ tác động tiêu

cực đến tình hình tài chính của doanh nghiệp: vốn ứ đọng, vốn bị chiếm dụnggia tăng, nguồn tài trợ táng, chi phí sử dụng vốn tăng Doanh nghiệp cần

nhanh chóng thoát khỏi tình trạng đó.

Khóa luận tốt nghiệp — Nguyễn Thị Liên

- Nếu lưu chuyền tiền thuần từ hoạt động đầu tư âm, thể hiện năng lực sản xuất,

năng lực kinh doanh của doanh nghiệp đang có xu hướng phát trién

- Khi lưu chuyền tiền từ hoạt động tài chính âm, cho thấy số tiền huy động từ

các nhà cung cấp vốn giảm, tình hình đó có thể do doanh nghiệp tăng đượcnguồn tài trợ bên trong hay nhu cau cần tài tro giảm trong kỳ

Quá trình phân tích lưu chuyền tiền tệ của doanh nghiệp theo từng hoạt động vàtrong mối liên hệ với các hoạt động giúp nhà quản trị thấy được những nguyên nhân,tác động ảnh hưởng đến tình hình tăng giảm vốn bằng tiền và các khoản tương đươngtiền tại doanh nghiệp

1.2.3.6 Phan tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán của doanh nghiệp

Phân tích tình hình công nợ

Phân tích tình hình công nợ tại doanh nghiệp thực chất là đi phân tích các hệ sốliên quan đến các khoản phải thu — phải trả của doanh nghiệp Qua đó xác định đượcquy mô, cơ cấu và tình hình quản lý công nợ của doanh nghiệp

Quy mô công nợ được phản ánh qua việc phân tích tông thê và chỉ tiết của khoảnphải thu và phải trả của doanh nghiệp giữa các kỳ và giữa chỉ tiết của từng khoản vớitổng thể

Dé đánh giá cơ cầu của công nợ trong doanh nghiệp thông thường nhà quản trị

phân tích các hệ sô sau:

Các khoản phải thu

Hệ số các khoản phải thu = ———

Tông tài sản

Chỉ tiêu này cho thấy phần vốn doanh nghiệp đang bị khách hàng, nhà cung cấp

và các bên liên quan khác chiếm dụng Hệ số này càng lớn cho thấy phần vốn doanhnghiệp đang bị chiếm dụng càng nhiều, hiệu quả sự dụng vốn của doanh nghiệp càngkém Các khoản phải thu thường là tiền hàng hóa chưa thu được của khách hàng từviệc cung cấp hàng hóa dịch vụ hoặc tiền thanh toán, ứng trước cho nhà cungcấp, Khi hệ số này càng lớn chứng tỏ doanh nghiệp dang cho khách hàng chịu nhiều

Khóa luận tốt nghiệp — Nguyễn Thị Liên

hoặc thanh toán trước cho nhà cung cấp Điều này có thể dẫn đến nhiều rủi ro chodoanh nghiệp Tuy nhiên nếu hệ số này thấp chứng tỏ doanh nghiệp quản lý chặt

trong chính sách bán chịu của mình có thé làm giảm tính cạnh tranh trên thị trường

gây giảm doanh thu cho doanh nghiệp.

cung cấp, các khoản nợ các đơn vi cấp tín dụng, Khi hệ số các khoản phải trả càng

lớn đồng nghĩa với hạn mức tín dụng của các chủ nợ và nhà cung cấp đối với doanh nghiệp càng dài giúp cho doanh nghiệp có thêm thời gian dé thanh toán các khoản

nợ Tuy nhiên khi hệ số này quá cao sẽ khiến cho các nhà cung cấp cũng như các bêncung cấp tín dụng lo ngại về khả năng thanh toán nợ của doanh nghiệp từ đó làm giảm

uy tín của doanh nghiệp trên thị trường.

Hệ số các khoản phải thu Các khoản phải thu

so với các khoản phải trả Các khoản phải trả

Chỉ tiêu này phản ánh với mỗi đồng vốn chiếm dụng được thì doanh chiếm dụngđược bao nhiêu đồng vốn bị chiếm dụng Chỉ tiêu này lớn hơn 1 có nghĩa là khoản bị

chiếm dụng nhiều hơn doanh nghiệp đang chiếm dụng.

Vân đê quản lý công nợ của doanh nghiệp được thê qua các hệ sô sau:

Doanh thu thuần bán hàng

Và khoản phải th = : ong quay khoan phải tu Giá trị trung bình khoản phải thuï

Vòng quay khoản phải thu hay hệ số quay vòng các khoản phải thu là một trong

những chỉ số tài chính dé đánh giá hiệu quả doanh nghiệp trong hoạt động thu hồicông nợ từ khách hàng Chỉ số này đo lường số lần các khoản phải thu của một công

ty được chuyên đổi thành tiền mặt trong một khoảng thời gian nhất định Giá trị trung

bình khoản phải thu là giá trị trung bình số dư phải thu của khách hàng đầu kỳ và cuối

kỳ Số vòng quay khoản phải thu càng cao cho thấy thời gian thu hồi nợ của doanh

Khóa luận tốt nghiệp — Nguyễn Thị Liên

nghiệp càng ngắn chứng tỏ khả nang thu hồi nợ của doanh nghiệp được áp dung các

chính sách phù hợp và hiệu quả Và ngược lại khi số vòng quay khoản phải thu càngthấp cho thấy tốc độ thu hồi nợ của doanh nghiệp là chậm, dòng tiền chưa được tậndụng tối ưu Trường hợp này có thé thay rằng các khoản nợ của doanh nghiệp có khảnăng rơi vào tình trạng nợ xấu khó thu hồi và doanh nghiệp cần có thay đổi chính

sách bán hàng đê nâng cao khả năng kiêm soát dòng tiên.

Giá von hàng bán + HTK cuối kỳ - HTK dau kỳ

ò khoản phải trả = : :

Vong quay khoản phải tra Giá trị trung bình khoản phải trả

Vòng quay khoản phải trả là chỉ số tài chính thể hiện được khả năng thanh toán

công nợ của doanh nghiệp cho nhà cung cấp được dùng đề đo lường mức độ nhanh

chóng mà một doanh nghiệp có thê thực hiện thanh toán cho các chủ nợ và nhà cung

cấp để mở rộng hạn mức tín dụng Tỷ lệ vòng quay khoản phải trả thường được xác

định bằng cách đo lường số ngày trung bình mà một khoản tiền đến hạn chưa được

thanh toán Vòng quay khoản phải trả càng cao càng chứng tỏ được khả năng thanh

toán công nợ của doanh nghiệp càng tốt, tài chính của doanh nghiệp càng vững mạnh.Ngược lại khi vòng quay khoản phải trả thấp cho thấy doanh nghiệp đang gặp cácvan dé trong việc thanh toán, tiềm ẩn các rủi ro về thanh toán cho nhà cung cấp làm

giảm uy tin của doanh nghiệp.

Phân tích kha năng thanh toán của doanh nghiệp

Khả năng thanh toán của doanh nghiệp là năng lực chuyên đổi các nguồn lựccủa doanh nghiệp thành tiền để thực hiện thanh toán các khoản nợ theo đúng thời

gian, hạn mức Phân tích khả năng thanh toán của doanh nghiệp nhà quản trị đánh giá

được thực trạng thanh toán các khoản nợ của doanh nghiệp từ đó đánh giá được sức

khỏe tài chính của doanh nghiệp Đồng thời thông qua đó nhà quản trị thấy đượcnhững tiềm năng cũng như các nguy cơ trong hoạt động huy động và hoàn trả để cónhững biện pháp xử lý kịp thời Thông thường để phân tích khả năng thanh toán của

một doanh nghiệp, nhà phân tích sử dụng các chỉ tiêu sau:

Khóa luận tốt nghiệp — Nguyễn Thị Liên

- _ Hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn:

Tài sản ngăn hạn

Khả năng thanh toán ngắn hạn = Nợ neti han

Ty số kha năng thanh toán ngắn han cho biết kha năng chuyền đổi tài san thành tiềncủa doanh nghiệp dé có thé thanh toán các khoản nợ trong ngắn hạn Khi giá trị của

hệ số này là thấp cho thấy khả năng thanh toán của doanh nghiệp là thấp và gia tăngcác rủi ro về tài chính trong ngắn hạn của doanh nghiệp Tuy nhiên nếu tỷ số này quá

cao lại cho thấy khả năng quản trị tài sản lưu động của doanh nghiệp chưa được tốt,

có quá nhiều tiền mặt nhàn rỗi hoặc có nhiều khoản nợ phải thu đang tồn tại trong

doanh nghiệp,

- _ Hệ số khả năng thanh toán nhanh:

Tài sản ngắn hạn — Hàng tồn kho

Khả năng thanh toán nhanh = 4 năng thanh toán nhan Nợ ngắn hạn

Ty số khả năng thanh toán nhanh là tiêu chuẩn đánh giá khắt khe hơn về khanăng thanh toán vì hàng tồn kho đã được loại bỏ Vì trong một số trường hợp lượng

hàng tồn kho của một doanh nghiệp không dé dàng có thé chuyên đổi thành tiền dé

đáp ứng khả năng thanh toán ngay ảnh hưởng đến kết quả đánh giá khả năng thanh

toán.

- _ Hệ số khả năng thanh toán tức thời:

Tiên và các khoản tương đương tiên Khả năng thanh toán túc thoi = 7

6 No ngan han

Kha năng thanh toán tức thời là khả năng thanh toán các khoản nợ bằng tiền và

các khoản tương đương có trong doanh nghiệp Các khoản tiền và tương đương tiềnbao gồm tiền mặt, tiền gửi ngân hàng (phục vụ mục đích thanh toán, tiền gửi không

kỳ hạn), tiền đang chuyển va các khoản đầu tư ngắn hạn có thời han thu hồi khôngquá 3 tháng ké từ ngày đầu tư, có khả năng chuyên đổi dé dàng thành một lượng tiền

xác định và không có rủi ro trong việc chuyên đôi thành tiên tại thời điêm báo cáo

Khóa luận tốt nghiệp — Nguyễn Thị Liên

(kỳ phiếu ngân hàng, tín phiếu kho bac, ) Hệ số khả năng thanh toán tức thời thường

được chú ý xem xét dé đánh giá khả năng thanh toán nợ của doanh nghiệp trong giaiđoạn nền kinh tế gặp khủng hoảng, khi mà hàng tồn kho không tiêu thụ được nhanh,các khoản nợ phải thu cũng khó thu hồi

1.2.3.7 Phân tích hiệu suất sử dụng vốn của doanh nghiệp

Phân tích hiệu suất sử dụng vốn cố định

Vôn cô định là trị giá thành tiên của tài sản cô định và tiên sử dụng cho mục đích đâu tư tài sản cô định Hiệu suât sử dụng vôn cô định phản ánh doanh thu tạo ra

được khi mỗi đông vôn cô định được đâu tư.

Doanh thu thuần Hiệu suất sử dụng vốn cố định = ——l uns ' Vôn cô định bình quân

Hệ số này thông thường càng lớn càng chứng tỏ được hiệu quả trong quá trình

sử dụng vốn cố định của doanh nghiệp giúp cho hiệu quả kinh doanh của doanhnghiệp càng được nâng cao Và ngược lại khi hiệu suất sử dụng vốn có định đạt giátrị thấp tức là doanh nghiệp không sử dụng tốt vốn có định của doanh nghiệp kéo theokết quả kinh doanh của doanh nghiệp cũng bị suy giảm

Phân tích hiệu suất sử dụng vốn lưu động

Đề phân tích hiệu quả sử dung vốn lưu động là cao hay thấp, tăng hay giảm các

chỉ tiêu sau thường được phân tích:

Doanh thu thuần

Vòng quay vốn lưu động ~ Vốn lưu động bình quan

Trong đó vốn lưu động bình quân được xác định bằng hiệu của tài sản lưu độngbình quân và nợ ngắn hạn bình quân Hệ số này cao giải thích cho sự quản lý hiệuquả sử dụng vốn đầu tư và nợ ngắn hạn dé hỗ trợ cho các hoạt động của công ty Ty

số này càng cao doanh nghiệp càng có khả năng tạo ra doanh thu cao hơn số vốn lưuđộng đã sử dụng Mặt khác khi vòng quay vốn lưu động đạt giá trị thấp tiềm ân nguy

Khóa luận tốt nghiệp — Nguyễn Thị Liên