Báo cáo thực tập tốt nghiệp GVHD Đặng Hương Giang LỜI MỞ ĐẦU iii 1 Lý do chọn đề tài iii 2 Mục tiêu nghiên cứu iv 3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu iv 4 Phương pháp nghiên cứu iv 5 Kết cấu của Báo cáo[.]
Mục tiêu nghiên cứu
Đánh giá tình hình tài chính của Công ty cổ phần 199 Từ đó đề xuất một số ý kiến góp phần nâng cao năng lực tài chính của Công ty
Phương pháp nghiên cứu
- Phương pháp phân tích kinh tế.
- Phương pháp khảo sát thực tế.
5 Kết cấu của Báo cáo Thực tập
Báo cáo thực tập gồm có 3 chương
- Chương 1: Giới thiệu Tổng quan về Công ty Cổ phần 199
- Chương 2: Tình hình hoạt động kinh doanh của Công ty
- Chương 3: Một số biện pháp nâng cao năng lực tài chính cho công ty
CHƯƠNG 1 GIỚI THIỆU TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN 199
1.1.Quá trình hình thành và phát triển của Công ty Cổ phần 199
1.1.1 Giới thiệu chung về Công ty
Tên Công ty : CÔNG TY CỔ PHẦN 199
Trụ sở chính : Thôn Mậu Chử, xã Thanh Hà, huyện Thanh Liêm, Hà Nam Điện thoại : 0351.880.206/ 098.397.9294
Lĩnh vực kinh doanh : Sản xuất kinh doanh các sản phẩm may và nguyên phụ liệu ngành may; Xuất nhập khẩu sản phẩm, vật tư, thiết bị phục vụ và sản xuất các mặt hàng Công ty được phép.
Mã số thuế : 0700236000 Đại diện pháp luật : Lê Anh Dũng Chức vụ: Giám đốc
Số lượng lao động : Hơn 300 CB - CNV
1.1.2 Lịch sử hình thành và phát triển của Công ty
Công ty cổ phần 199 thành lập ngày 27-7-1974 với tên gọi ban đầu là: Xí nghiệp may thương binh Hà Nam Ninh Quân khu 3 Ra đời với mục đích tạo công ăn việc làm cho thương binh hoàn thành nghĩa vụ ở các trận tuyến trở về nên việc thành lập xí nghiệp không chỉ có ý nghĩa về kinh tế mà còn có ý nghĩa hết sức quan trọng cả về chính trị Sản phẩm của Công ty ở giai đoạn này là các mặt hàng Quốc phòng mà chủ yếu là quân phục cán bộ chiến sĩ các loại Từ khi thành lập đến nay công ty đã trải qua các mốc lịch sử quan trọng với những tên gọi mang ý nghĩa kinh tế - chính trị khác nhau:
- Năm 1992, tỉnh Ninh Bình được tách ra khỏi tỉnh Hà Nam Ninh lúc đó Xí nghiệp thương binh Hà Nam Ninh cũng đổi tên thành Xí nghiệp may 199 - tỉnh độiNam Hà Quân khu 3 Đây là giai đoạn nền kinh tế nước ta bước vào cơ chế thị trường,Công ty đã mạnh dạn đầu tư trang thiết bị hiện đại, cải tiến sản xuất, đa dạng sản phẩm, vừa sản xuất hàng quốc phòng, vừa sản xuất hàng dệt may phục vụ cho tiêu dùng trong nước cũng như hàng xuất khẩu ra nước ngoài.
- Năm 1996 Xí nghiệp may 199 sát nhập vào Công ty 198 - Cục Quản lý Hành chính - Bộ Tổng Tham mưu.
- Năm 2001, thực hiện quyết định số: 523/QĐ- BQP ngày 18/01/2001 của Bộ trưởng Bộ Quốc phòng, về việc chuyển Xí nghiệp 199 – Công ty 198 - Cục Quản lý Hành chính - Bộ Tổng Tham mưu về Công ty 20 - Tổng cục Hậu cần và đổi tên thành Xí nghiệp 199 – Công ty 20.
- Năm 2005, thực hiện chủ trương của Đảng và chính sách của Nhà nước thực hiện cổ phần hoá doanh nghiệp Nhà nước; Căn cứ Nghị định số 187/NĐ-CP ngày 16 tháng 11 năm 2004 của Chính phủ, Bộ Quốc phòng đã ra quyết định số 787/QĐ – BQP ngày 05/05/2005 của Bộ trưởng Bộ Quốc phòng chuyển Xí nghiệp 199 – Công ty 20 thành Công ty cổ phần 199 Nhà nước nắm giữ cổ phần chi phối là 51%, phần còn lại bán cho cán bộ công nhân viên trong công ty để cán bộ công nhân viên trong gắn bó hơn với Công ty Hiện tại Công ty có trên 300 CB - CNV và 5 dây chuyền sản xuất hàng may mặc hiện đại
Ban đầu Công ty Cổ phần 199 chỉ là một xí nghiệp của Nhà nước với cơ sở vật chất còn nghèo nàn, lạc hậu với hơn 100 công nhân viên, chỉ có hơn 50 máy đạp chân,
1 nhà xưởng với 200m 2 , vốn kinh doanh hầu như không đáng kể, đội ngũ cán bộ quản lý hầu như chưa được đào tạo cơ bản, chưa sản xuất công nghiệp Nguồn hàng lúc đầu chỉ là sản xuất theo chỉ tiêu hàng quốc phòng, sản xuất theo kế hoạch từ trên xuống, không chủ động trong sản xuất.
Qua 42 năm trưởng thành và phát triển với nhiều thăng trầm quy mô công ty đã được mở rộng rất nhiều Được sự giúp đỡ của địa phương cộng với sự nỗ lực hết mình của tập thể cán bộ công nhân viên công ty giờ đây công ty đã có 4 nhà xưởng khang trang đẹp đẽ với diện tích hơn 8,000m 2 , tạo công ăn việc làm cho gần 1000 lao động ở địa phương và các tỉnh lân cận
Nền kinh tế chuyển sang cơ chế thị trường, nắm bắt được những phương thức quản lý, kinh doanh tiên tiến Công ty đã quyết định phải chủ động tìm đến khách hàng chứ không chờ khách hàng tìm đến mình Đến nay công ty không những đáp ứng được nhu cầu quân trang trong nước mà còn mở rộng xuất khẩu ra nhiều nước trên thế giới và được các đối tác đánh giá cao góp phần nâng cao uy tín ngành may Việt Nam trên
Hội đồng quản trị Ban
Giám đốc Đại hội đồng cổ đông
Phòng Hành chính Phòng Kế hoạch
Phòng Tài chính - Kế toán Phòng Kỹ thuật
Phân xưởng sản xuất Phó Giám đốc hoá doanh thu mỗi năm đã đạt tới 30- 40 tỷ đồng/ năm Đây là những thành tích đáng khích lệ Trong tương lai quy mô của doanh nghiệp còn được đầu tư mở rộng hơn nữa.
1.2.Cơ cấu tổ chức bộ máy quản lý của Công ty
1.2.1 Sơ đồ bộ máy tổ chức của Công ty
Sơ đồ 1.1 Tổ chức bộ máy quản trị của Công ty Cổ phần 199
Chú thích: Mối quan hệ chỉ đạo trực tuyến
Mối quan hệ tham mưu giúp việc Mối quan hệ kiểm tra, giám sát
1.2.2 Chức năng, nhiệm vụ của các phòng ban
Bộ máy quản lý của Công ty Cổ phần 199 được tổ chức theo mô hình trực tuyến
- chức năng với 3 cấp quản lý: Hội đồng quản trị; Giám đốc các bộ phận và Giám đốc các bộ phận chức năng.
Mô hình quản lý của công ty được tổ chức theo cơ cấu trực tuyến - chức năng, thực hiện chế độ một thủ trưởng Vì thế công ty đã có một bộ máy quản lý hết sức thống nhất, hợp lý từ trên xuống dưới Chuyên môn hóa được chức năng quản trị Bộ máy quản lý của công ty được bố trí phù hợp với mô hình kinh doanh của công ty.
- Hội đồng quản trị: Do Đại hội cổ đông bầu ra có nhiệm vụ đề ra đường lối kinh doanh, phát triển sản xuất của Công ty Trực tiếp chỉ đạo giám đốc điều hành hoạt động của công ty, quyết định chiến lược kinh doanh hàng năm của công ty; Chủ tịch Hội đồng quản trị do Chủ nhiệm Tổng cục Hậu cần bổ nhiệm
- Ban Kiểm soát: Do đại hội đồng cổ đông bầu ra để kiểm tra giám sát hoạt động của Ban giám đốc cũng như các phòng ban trong công ty Chịu trách nhiệm trước Đại hội đồng cổ đông về nhiệm vụ và quyền hạn của mình
- Giám đốc: Được Chủ nhiệm Tổng cục bổ nhiệm và Chịu trách nhiệm trước Tổng cục, trước Đại hội đồng cổ đông về mọi hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty, đại diện cho công ty trước pháp luật và trước cơ quan Nhà nước, chỉ đạo trực tiếp các phòng ban và sản xuất Từ ngày 01/01/2015, thực hiện quyết định Luân chuyển công tác của Tổng cục Hậu Cần, ông Lê Anh Dũng chính thức được bổ nhiệm là Giám đốc của Công ty cổ phần 199 thay cho ông Hà Chí Khoa.
- Phó Giám đốc: Có quyền quyết định việc điều hành hoạt động của công ty đúng chính sách pháp luật nhà nước, chỉ đạo bố trí lao động Có quyền kí các hợp đồng kinh tế, xét duyệt việc việc sử dụng tiền tệ, vật tư, lao động trong hoạt động sản xuất kinh doanh Phó Giám đốc là người trực tiếp điều hành mọi hoạt động sản xuất của các phòng kỹ thuật và các phân xưởng Từ đó đánh giá kết quả của từng công đoạn sản xuất, từng phân xưởng để có những chỉ đạo kịp thời Chịu trách nhiệm trước hội đồng quản trị về kết quả sản xuất
GIỚI THIỆU TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN 199
Quá trình hình thành và phát triển của Công ty Cổ phần 199
1.1.1 Giới thiệu chung về Công ty
Tên Công ty : CÔNG TY CỔ PHẦN 199
Trụ sở chính : Thôn Mậu Chử, xã Thanh Hà, huyện Thanh Liêm, Hà Nam Điện thoại : 0351.880.206/ 098.397.9294
Lĩnh vực kinh doanh : Sản xuất kinh doanh các sản phẩm may và nguyên phụ liệu ngành may; Xuất nhập khẩu sản phẩm, vật tư, thiết bị phục vụ và sản xuất các mặt hàng Công ty được phép.
Mã số thuế : 0700236000 Đại diện pháp luật : Lê Anh Dũng Chức vụ: Giám đốc
Số lượng lao động : Hơn 300 CB - CNV
1.1.2 Lịch sử hình thành và phát triển của Công ty
Công ty cổ phần 199 thành lập ngày 27-7-1974 với tên gọi ban đầu là: Xí nghiệp may thương binh Hà Nam Ninh Quân khu 3 Ra đời với mục đích tạo công ăn việc làm cho thương binh hoàn thành nghĩa vụ ở các trận tuyến trở về nên việc thành lập xí nghiệp không chỉ có ý nghĩa về kinh tế mà còn có ý nghĩa hết sức quan trọng cả về chính trị Sản phẩm của Công ty ở giai đoạn này là các mặt hàng Quốc phòng mà chủ yếu là quân phục cán bộ chiến sĩ các loại Từ khi thành lập đến nay công ty đã trải qua các mốc lịch sử quan trọng với những tên gọi mang ý nghĩa kinh tế - chính trị khác nhau:
- Năm 1992, tỉnh Ninh Bình được tách ra khỏi tỉnh Hà Nam Ninh lúc đó Xí nghiệp thương binh Hà Nam Ninh cũng đổi tên thành Xí nghiệp may 199 - tỉnh độiNam Hà Quân khu 3 Đây là giai đoạn nền kinh tế nước ta bước vào cơ chế thị trường,Công ty đã mạnh dạn đầu tư trang thiết bị hiện đại, cải tiến sản xuất, đa dạng sản phẩm, vừa sản xuất hàng quốc phòng, vừa sản xuất hàng dệt may phục vụ cho tiêu dùng trong nước cũng như hàng xuất khẩu ra nước ngoài.
- Năm 1996 Xí nghiệp may 199 sát nhập vào Công ty 198 - Cục Quản lý Hành chính - Bộ Tổng Tham mưu.
- Năm 2001, thực hiện quyết định số: 523/QĐ- BQP ngày 18/01/2001 của Bộ trưởng Bộ Quốc phòng, về việc chuyển Xí nghiệp 199 – Công ty 198 - Cục Quản lý Hành chính - Bộ Tổng Tham mưu về Công ty 20 - Tổng cục Hậu cần và đổi tên thành Xí nghiệp 199 – Công ty 20.
- Năm 2005, thực hiện chủ trương của Đảng và chính sách của Nhà nước thực hiện cổ phần hoá doanh nghiệp Nhà nước; Căn cứ Nghị định số 187/NĐ-CP ngày 16 tháng 11 năm 2004 của Chính phủ, Bộ Quốc phòng đã ra quyết định số 787/QĐ – BQP ngày 05/05/2005 của Bộ trưởng Bộ Quốc phòng chuyển Xí nghiệp 199 – Công ty 20 thành Công ty cổ phần 199 Nhà nước nắm giữ cổ phần chi phối là 51%, phần còn lại bán cho cán bộ công nhân viên trong công ty để cán bộ công nhân viên trong gắn bó hơn với Công ty Hiện tại Công ty có trên 300 CB - CNV và 5 dây chuyền sản xuất hàng may mặc hiện đại
Ban đầu Công ty Cổ phần 199 chỉ là một xí nghiệp của Nhà nước với cơ sở vật chất còn nghèo nàn, lạc hậu với hơn 100 công nhân viên, chỉ có hơn 50 máy đạp chân,
1 nhà xưởng với 200m 2 , vốn kinh doanh hầu như không đáng kể, đội ngũ cán bộ quản lý hầu như chưa được đào tạo cơ bản, chưa sản xuất công nghiệp Nguồn hàng lúc đầu chỉ là sản xuất theo chỉ tiêu hàng quốc phòng, sản xuất theo kế hoạch từ trên xuống, không chủ động trong sản xuất.
Qua 42 năm trưởng thành và phát triển với nhiều thăng trầm quy mô công ty đã được mở rộng rất nhiều Được sự giúp đỡ của địa phương cộng với sự nỗ lực hết mình của tập thể cán bộ công nhân viên công ty giờ đây công ty đã có 4 nhà xưởng khang trang đẹp đẽ với diện tích hơn 8,000m 2 , tạo công ăn việc làm cho gần 1000 lao động ở địa phương và các tỉnh lân cận
Nền kinh tế chuyển sang cơ chế thị trường, nắm bắt được những phương thức quản lý, kinh doanh tiên tiến Công ty đã quyết định phải chủ động tìm đến khách hàng chứ không chờ khách hàng tìm đến mình Đến nay công ty không những đáp ứng được nhu cầu quân trang trong nước mà còn mở rộng xuất khẩu ra nhiều nước trên thế giới và được các đối tác đánh giá cao góp phần nâng cao uy tín ngành may Việt Nam trên
Hội đồng quản trị Ban
Giám đốc Đại hội đồng cổ đông
Phòng Hành chính Phòng Kế hoạch
Phòng Tài chính - Kế toán Phòng Kỹ thuật
Phân xưởng sản xuất Phó Giám đốc hoá doanh thu mỗi năm đã đạt tới 30- 40 tỷ đồng/ năm Đây là những thành tích đáng khích lệ Trong tương lai quy mô của doanh nghiệp còn được đầu tư mở rộng hơn nữa.
Cơ cấu tổ chức bộ máy quản lý của Công ty
1.2.1 Sơ đồ bộ máy tổ chức của Công ty
Sơ đồ 1.1 Tổ chức bộ máy quản trị của Công ty Cổ phần 199
Chú thích: Mối quan hệ chỉ đạo trực tuyến
Mối quan hệ tham mưu giúp việc Mối quan hệ kiểm tra, giám sát
1.2.2 Chức năng, nhiệm vụ của các phòng ban
Bộ máy quản lý của Công ty Cổ phần 199 được tổ chức theo mô hình trực tuyến
- chức năng với 3 cấp quản lý: Hội đồng quản trị; Giám đốc các bộ phận và Giám đốc các bộ phận chức năng.
Mô hình quản lý của công ty được tổ chức theo cơ cấu trực tuyến - chức năng, thực hiện chế độ một thủ trưởng Vì thế công ty đã có một bộ máy quản lý hết sức thống nhất, hợp lý từ trên xuống dưới Chuyên môn hóa được chức năng quản trị Bộ máy quản lý của công ty được bố trí phù hợp với mô hình kinh doanh của công ty.
- Hội đồng quản trị: Do Đại hội cổ đông bầu ra có nhiệm vụ đề ra đường lối kinh doanh, phát triển sản xuất của Công ty Trực tiếp chỉ đạo giám đốc điều hành hoạt động của công ty, quyết định chiến lược kinh doanh hàng năm của công ty; Chủ tịch Hội đồng quản trị do Chủ nhiệm Tổng cục Hậu cần bổ nhiệm
- Ban Kiểm soát: Do đại hội đồng cổ đông bầu ra để kiểm tra giám sát hoạt động của Ban giám đốc cũng như các phòng ban trong công ty Chịu trách nhiệm trước Đại hội đồng cổ đông về nhiệm vụ và quyền hạn của mình
- Giám đốc: Được Chủ nhiệm Tổng cục bổ nhiệm và Chịu trách nhiệm trước Tổng cục, trước Đại hội đồng cổ đông về mọi hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty, đại diện cho công ty trước pháp luật và trước cơ quan Nhà nước, chỉ đạo trực tiếp các phòng ban và sản xuất Từ ngày 01/01/2015, thực hiện quyết định Luân chuyển công tác của Tổng cục Hậu Cần, ông Lê Anh Dũng chính thức được bổ nhiệm là Giám đốc của Công ty cổ phần 199 thay cho ông Hà Chí Khoa.
- Phó Giám đốc: Có quyền quyết định việc điều hành hoạt động của công ty đúng chính sách pháp luật nhà nước, chỉ đạo bố trí lao động Có quyền kí các hợp đồng kinh tế, xét duyệt việc việc sử dụng tiền tệ, vật tư, lao động trong hoạt động sản xuất kinh doanh Phó Giám đốc là người trực tiếp điều hành mọi hoạt động sản xuất của các phòng kỹ thuật và các phân xưởng Từ đó đánh giá kết quả của từng công đoạn sản xuất, từng phân xưởng để có những chỉ đạo kịp thời Chịu trách nhiệm trước hội đồng quản trị về kết quả sản xuất
- Phòng Kế hoạch - Tổ chức: Tham mưu cho giám đốc về việc sắp xếp, điều động cán bộ công nhân viên trong toàn công ty, ra các quyết định khen thưởng, xử phạt Lập kế hoạch lịch trình làm việc, tiếp khách…Đào tạo, tuyển dụng bồi dưỡng lao động Lập kế hoạch sản xuất dựa trên nhu cầu các hợp đồng đã kí kết; liên hệ tìm hiểu khách hàng và chủ động tìm kiếm nguồn hàng
- Phòng Kế toán - Tài chính: Có nhiệm vụ ghi chép, phản ánh số liệu hiện có và tình hình luân chuyển sử dụng vật tư, tiền vốn Phản ánh tình hình và kết quả kinh doanh trong từng kỳ hạch toán; Kiểm tra giám sát chặt chẽ tình hình thu chi tài chính, việc nhập xuất và sử dụng các loại vật tư tài sản Cung cấp thông tin kịp thời và chính xác cho giám đốc giúp giám đốc nắm được tình hình tài chính của công ty, lập các báo cáo quản trị phục vụ cấp quản lý
- Phòng Kỹ thuật: Có nhiệm vụ nghiên cứu mẫu, định mức kỹ thuật, hướng dẫn giải truyền sản xuất, công nghệ, trực tiếp liên hệ với kỹ thuật của đối tác để đưa ra những tham mưu cho cấp quản lý mang lại lợi ích cho Công ty Thực hiện cải tiến công nghệ, áp dụng công nghệ mới như gá cữ, bộ quay công nghệ trong sản xuất tạo nên năng suất lao động, tư vấn sử dụng máy móc thiết bị cho Công ty
- Phân xưởng sản xuất: có nhiệm vụ sản xuất theo đúng kế hoạch của công ty,chịu trách nhiệm tổ chức quản lý công nhân, nhà xưởng, máy móc thiết bị, phương tiện sản xuất Chịu trách nhiệm về chất lượng sản phẩm
Chức năng và nhiệm vụ của Công ty Cổ phần 199
Với những đặc điểm sản xuất kinh doanh đặc thù, những năm đầu thành lập Công ty có nhiệm vụ đáp ứng nhu cầu quân tư trang chiến sỹ, tạo công ăn việc làm cho thương binh hoàn thành nghĩa vụ trở về Vì thế, lúc này hàng quốc phòng là chủ yếu, mang lại doanh thu chính cho công ty Sau thời gian dài hoạt động công ty đã từng bước đổi mới để thích nghi với nền kinh tế thị trường, đội ngũ cán bộ năng động đã tìm kiếm ngày càng nhiều đơn đặt hàng xuất khẩu Vì vậy giờ đây nhiệm vụ của công ty không chỉ là đáp ứng nhu cầu quân phục trong nước mà còn phải nâng cao năng suất để đáp ứng được các nguồn hàng xuất khẩu Vì thế những năm gần đây công ty không ngừng cải thiện chất lượng sản phẩm thu hút đơn đặt hàng, nâng cao đời sống cho công nhân viên và làm giàu cho quê hương đất nước Hàng xuất khẩu đã mang lại doanh thu chính cho công ty trong năm vừa qua.
Là một đơn vị quân đội làm kinh tế, hoạt động trong lĩnh vực sản xuất quân tư trang cho chiến sỹ, sỹ quan trong quân đội và sản xuất hàng tiêu dùng xuất đi các nước Đông Âu, Châu Mỹ, Châu Âu Công ty cổ phần 199 có vai trò quan trọng trong sự nghiệp xây dựng tỉnh Hà Nam và ngành dệt may Việt Nam, nhiệm vụ của Công ty được thể hiện:
- Thực hiện hoạt động sản xuất kinh doanh trên cơ sở chủ động và tuân thủ nghiêm chỉnh các quy định của luật pháp.
- Sản xuất các đơn hàng đơn vị được Cục Quân nhu giao và kiến nghị, đề xuất với Cục về mặt hàng mà Công ty có thế mạnh và có những cải tiến kỹ thuật mới.
- Tuân thủ luật pháp Nhà nước về quản lý tài chính, quản lý xuất nhập khẩu và giao dịch đối ngoại, nghiêm chỉnh thực hiện cam kết trong hợp đồng buôn bán ngoại thương và các hợp đồng liên quan đến sản xuất kinh doanh của Công ty.
- Quản lý và sử dụng hiệu quả nguồn vốn sản xuất kinh doanh, đầu tư mở rộng đổi mới trang thiết bị tự bù đắp chi phí tự cân đối xuất nhập khẩu, đảm bảo thực hiện sản xuất kinh doanh có lãi và hoàn thành nghĩa vụ nộp NSNN đúng quy định.
- Nghiên cứu thực hiện hiệu quả việc nâng cao chất lượng sản phẩm do Công ty sản xuất, kinh doanh nhằm tăng doanh thu tiêu thụ.
- Quản lý và đào tạo đội ngũ cán bộ công nhân viên để phù hợp với hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty và theo kịp sự đổi mới của đất nước.
Đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh
1.4.1 Đặc điểm vể sản phẩm
Công ty cổ phần 199 có lịch sử lâu đời, trong cuộc kháng chiến chống Mỹ trước đây, sản phẩm của Công ty đã có mặt khắp nơi trên cả nước để phục vụ kịp thời đến cán bộ, chiến sĩ, góp phần vào thắng lợi chung của dân tộc
Các mặt hàng chủ yếu của Công ty:
+ Quân phục sỹ quan, chiến sĩ + Tạp trang quốc phòng + Áo Jacket 2-3 lớp + Áo sơ mi các loại + Quần Âu, Veston…
+ Các sản phẩm may khác ngoài quần áo (vỏ chăn, khẩu trang, balô…)+ Các mặt hàng gia công, xuất khẩu
1.4.2 Đặc điểm về thị trường
Từ ngày thành lập nhiệm vụ thường xuyên của Công ty là may quân phục cho cán bộ chiến sĩ từ Quân khu 4 trở ra Bắc Hàng năm, số lượng quân phục cho chiến sĩ mới nhập ngũ và quân phục cho cán bộ theo tiêu chuẩn là tương đối ổn định Do vậy thị trường Quốc phòng là thị trường ổn định giúp cho Công ty luôn chủ động trong công tác lập kế hoạch sản xuất kinh doanh, giảm chi phí, tăng lợi nhuận.
Bên cạnh đó Công ty đã không ngừng mở rộng với các hợp đồng gia công với khối EU, Nhật Bản, Hàn Quốc,… Số lượng bạn hàng và số lượng sản phẩm xuất khẩu ra nước ngoài của Công ty ngày càng tăng Tuy nhiên các mặt hàng xuất khẩu của Công ty chủ yếu là hàng gia công Mọi nguyên liệu, kích cỡ, màu sắc đều do nước ngoài quy định, sản phẩm xuất khẩu vẫn chưa được dán nhãn mác của Công ty.
1.4.3 Đặc điểm về lao động
Lực lượng lao động của công ty còn khá trẻ, số lượng lao động dưới 30 tuổi chiếm đa số Về trình độ học vấn, trên 80% lao động ở các phòng ban, gần 70% công nhân trực tiếp sản xuất học hết lớp 12 Trình độ tay nghề trung bình của công nhân là bậc 3/6
Số lượng lao động nữ của Công ty nhiều hơn rõ rệ so với lao động nam, chiếm 87% tổng số lượng lao động của Công ty Cơ cấu nữ nhiều hơn nam là cơ cấu lao động hợp lý hoàn toàn phù hợp với đặc thù của ngành may Bên cạnh đó cũng do đặc thù này mà số lượng lao động trực tiếp cũng luôn chiếm tỷ lệ cao hơn so với số lượng lao động gián tiếp.
1.4.4 Đặc điểm công nghệ thiệt bị của Công ty
Trước năm 1992 máy móc thiệt bị của Công ty đa số là thiết bị cũ, lạc hậu, có những thiết bị được sản xuất từ những năm 1960, 1970
Từ năm 1994 đến nay, được phép của Tổng cục Hậu cần, Công ty đã thanh lý những máy móc cũ và nhập một số máy móc mới Tính đến nay, Công ty đã có nhiều máy móc, thiết bị hiện đại như: Máy may 2 kim 3 chỉ, máy may 2 kim 5 chỉ, máy thùa khuy, đính cúc, máy vắt sổ, máy Zuki điện tử… nhiều loại máy có giá trị cao
Nhìn chung, Công ty đã được đầu tư về máy móc thiết bị nhưng chưa đồng bộ.
Do vậy ít nhiều cũng ảnh hướng đến chất lượng sản phẩm và hiệu quả sản xuất.
Chuẩn bị vật tư, nguyên phụ liệu Chuẩn bị kỹ thuật
1.4.5 Đặc điểm về nguồn vốn
Là doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực dệt may, lại là một doanh nghiệp trực thuộc Tổng cục Hậu cần Công ty cổ phần 199 có những đặc điểm riêng về nguồn vốn. Nguồn vốn của Công ty được hình thành từ 3 nguồn chính:
- Nguồn vốn do Tổng cục Hậu cần - Bộ Quốc phòng cấp.
- Nguồn vốn do Ngân sách Nhà nước cấp.
- Nguồn vốn bổ sung từ Lợi nhuận hàng năm.
Nguồn vốn của Công ty tăng nhanh qua các năm Năm 2000 Tổng Nguồn vốn là 14.664.000.000 đồng đến năm 2014 tổng Nguồn vốn đã là 16.813.171.820 đồng. Như vậy có thể thấy Công ty cổ phần 199 đang là một trong những doanh nghiệp sản xuất kinh doanh có hiệu quả theo cơ chế quản lý hiện hành
1.4.6 Quy trình sản xuất của Công ty Cổ phần 199
1.4.6.1 Sơ đồ quy trình công nghệ Để có một sản phẩm may hoàn thiện phải trải qua nhiều công đoạn khác nhau. Đầu ra của công đoạn này là đầu vào của công đoạn tiếp theo Quy trình công nghệ may trong Công ty cổ phần 199 được tổ chức qua 5 công đoạn chính như sau:
Sơ đồ 1.2 Quy trình công nghệ may trong Công ty cổ phần 199
Quy trình công nghệ sản xuất quần áo trong may công nghiệp có ý nghĩa vô cùng quan trọng Nó thể hiện được mối quan hệ mật thiết giữa các bước công việc với nhau và với tổng thể của quá trình sản xuất.
Qua quá trình người sản xuất biết được vị trí của mình đang tham gia dây chuyền và ảnh hưởng của họ đến năng suất, chất lượng sản phẩm của toàn đơn vị mà tự phấn đấu vươn lên để hoàn thành tốt nhiệm vụ được giao.
Căn cứ vào quy trình để tính toán lập luận, luận chứng kinh tế kỹ thuật Dựa vào quy trình này để thiết lập mô hình tổ chức sản xuất (bố trí nhà xưởng, máy móc…) tạo điều kiện cho quá trình sản xuất được liên tục, nhịp nhàng.
Bộ phận sản xuất chính
Bộ phận phục vụ sản xuất
Bộ phận sản xuất phụ trợ
Bộ phận sản xuất phụ
Tổ sx hàng tiết kiệm
Bộ phận bao bì, đóng gói
1.4.6.2 Hình thức tổ chức sản xuất và kết cấu sản xuất của công ty.
Hình thức tổ chức sản xuất của công ty là chuyên môn hoá kết hợp giữa công nghệ và thủ công Công ty có 4 phân xưởng với nhiệm vụ chuyên môn khác nhau: Xưởng cắt, xưởng may, xưởng giặt là, Xưởng đóng gói bao bì.
Sơ đồ 1.3 Cơ cấu sản xuất của Công ty
Kết cấu sản xuất của Công ty là tổng hợp tất cả các bộ phận sản xuất và phục vụ sản xuất Các bộ phận của cơ cấu sản xuất:
- Bộ phận sản xuất chính
Là bộ phận trực tiếp chế tạo sản phẩm chính của doanh nghiệp như Bộ phận cắt, Bộ phận may, Bộ phận hoàn tất là bộ phận sản xuất chính trong công nghiệp may. Đặc điểm của những bộ phận này là nguyên liệu mà nó chế biến (vải ban đầu) trở thành sản phẩm chính là quần áo.
- Bộ phận sản xuất phụ trợ.
TÌNH HÌNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN 199
Tình hình hoạt động kinh doanh của Công ty Cổ phần 199
2.1.1 Các sản phẩm chủ yếu của doanh nghiệp
Các sản phẩm may của Công ty Cổ phần 199 rất đa dạng
+ Quân phục sỹ quan, chiến sĩ + Tạp trang quốc phòng + Áo sơ mi các loại + Áo Jacket 2 lớp + Áo Jacket 3 lớp + Quần Âu + Veston + Các sản phẩm may khác ngoài quần áo (vỏ chăn, khẩu trang, balô…)
Thành phần nguyên liệu của một số sản phẩm:
+ Quần âu: 55% POLY + 45% WOOL + Veston: 91% WOOL + 9% POLY + Áo sơ mi: 100% COTTON
Các sản phẩm này có mẫu mã và yêu cầu về chất lượng theo yêu cầu của bên đặt hàng Những sản phẩm của công ty thường có chất lượng cao, mẫu mã đẹp vì đa số là hàng xuất khẩu Điều này cũng cho thấy công ty chú trọng vào chất lượng sản phẩm. Đây là yếu tố giúp công ty vươn xa hơn trên thị trường quốc tế, những sản phẩm này cũng có tính sinh lời cao
Bên cạnh đó công ty còn bổ sung thêm một số loại sản phẩm nhằm tận dụng tối đa nguyên vật liệu và thời gian sản xuất của máy móc thiết bị Các mặt hàng được bổ sung: mũ, khẩu trang…
Ngoài ra công ty luôn chú trọng đến bao gói Sản phẩm may của công ty không chỉ được bảo vệ tốt bằng bao gói cẩn thận mà còn có nhãn mác, bao gói đẹp
Kiểm tra số lượng, chất lượng NL
Phân loại, bảo quản Cấp phát
Chuẩn bị vải Trải vải Truyền hình cắt sang vải Khoan dấu, khoan dính
Cắt phá, cắt giai đoạn Đánh số, phối kiện
2.1.2 Quy trình sản xuất kinh doanh
2.1.2.1 Công đoạn chuẩn bị nguyên liệu, vật tư
Sơ đồ 2.1 Công đoạn chuẩn bị nguyên liệu, vật tư.
Công đoạn này được tiến hành tại kho nguyên liệu Có chức năng chuẩn bị toàn bộ vật tư nguyên liệu để may hoàn chỉnh sản phẩm nằm trong kế hoạch sản xuất của công ty Nhiệm vụ của kho nguyên liệu là tổ chức tiếp nhận, kiểm tra lại số lượng chất lượng của tất cả các vật liệu cần trong quá trình sản xuất Việc tiến hành phân loại, bảo quản và cấp phát nguyên liệu để sản xuất các mặt hàng may mặc đạt năng suất cao, chất lượng đảm bảo sẽ tiết kiệm và hạ giá thành sản phẩm.
2.1.2.2 Công đoạn chuẩn bị kỹ thuật
Công nhân khâu này dựa vào mẫu sản phẩm theo đơn đặt hàng để thiết kế mẫu mỏng, mẫu cứng, xây dựng phương pháp công nghệ cho các công đạn cắt, may Tính toán xây dựng định mức tiêu hao nguyên vật liệu Vì vậy công đoạn này quyết định đến năng suất chất lượng và hiệu quả kinh tế của quá trình sản xuất.
Quy trình cụ thể của công đoạn cắt:
Sơ đồ 2.2 Công đoạn cắt
Công đoạn cắt có nhiệm vụ chuẩn bị và cung cấp bán thành phẩm cho công đoạn may Cắt phải đúng mẫu cứng, đảm bảo chính xác về kỹ thuật Quá trình trải vải phải quản lý tốt vải đầu tấm, đầu bàn để tránh lãng phí nguyên liệu.
Công đoạn may gồm có may bán thành phẩm và may thành phẩm Đây là công đoạn chiếm nhiều thời gian nhất (chiếm từ 40-80 tổng thời gian gia công sản phẩm). Phải chú ý đến việc bố trí máy móc để công đoạn này diễn ra liên tục, nhịp nhàng và hiệu quả.
Sau khi may xong sản phẩm được dập cúc, vệ sinh sạch sẽ, là phẳng và kiểm tra chất lương Các sản phẩm đủ tiêu chẩn chất lượng mới được đóng gói nhập kho kết thúc toàn bộ quá trình sản xuất sản phẩm.
2.1.3 Tình hình tiêu thụ sản phẩm
2.1.3.1 Tình hình tiêu thụ theo sản phẩm ĐVT: VNĐ
Tên sản phẩm Năm 2013 Năm 2014 So sánh
1 Quân phục sỹ quan - chiến sỹ 23,083,975,686 34,864,582,078 11,780,606,393 51%
3 Áo sơ mi các loại 3,061,409,380 577,757,695 -2,483,651,684 -81%
Bảng 2.1 Tình hình tiêu thụ theo sản phẩm năm 2013, 2014
Phân tích diễn biến và sử dụng nguồn vốn của Công ty cổ phần 199
2.2.1 Phân tích diễn biến nguồn vốn của Công ty
Bảng 2.2 Tình hình Nguồn vốn giai đoạn 2012 - 2014
Qua bảng số liệu trên cho ta thấy tổng nguồn vốn của Công ty được hình thành từ hai nguồn chính là Nguồn vốn chủ sở hữu và Nguồn vốn huy động từ bên ngoài (Nợ phải trả) Tỷ trọng giữa 2 nguồn này không có sự thay đổi đáng kể qua 3 năm Nguồn vốn chủ sở hữu chiếm 49% năm 2012, 35% năm 2013, Nợ phải trả chiếm 51% năm
2012 và 65% năm 2013 Xu hướng này tiếp tục giữ nguyên trong năm 2014 khi VCSH chiếm 43% và Nợ phải trả chiếm 57%
Nguồn VCSH và vốn vay có tỷ trọng khá cân bằng, Công ty sử dụng cả VCSH và vốn vay trong hoạt động sản xuất kinh doanh cho thấy khả năng tự chủ và độc lập về tài chính của công ty là khá tốt Sử dụng vốn vay sẽ tiết kiệm được thuế và giảm chi phí vốn (có thể giảm), sử dụng Vốn chủ sở hữu lại làm tăng khả năng tự chủ về tài chính và khả năng ứng biến với rủi ro bất thường, Công ty sử dụng cân bằng cả 2 nguồn vốn này khiến Công ty tận dụng được cả 2 ưu điểm trên, cho thấy đây là chính sách sử dụng vốn hợp lý.
Trong cơ cấu vốn của Công ty tỷ trọng sử dụng nguồn vốn nghiêng về sử dụng
Nợ hơn một chút so với sử dụng VCSH và chỉ sử dụng các khoản Nợ ngắn hạn, Công ty không có các khoản Nợ dài hạn Điều này cho thấy nguồn vốn hiện tại của công ty không bị thiếu hụt và không cần thiết phải sử dụng đến các khoản vay dài hạn để duy trì hoạt động Năm 2013 Công ty nhận một số đơn hàng lớn xuất khẩu sang Hàn Quốc. Để phục vụ cho quá trình sản xuất cho các đơn hàng này Công ty đã huy động vốn bằng cách đi vay ngắn hạn khiến khoản Nợ ngắn hạn tăng 75.5% Sang năm 2014 khi các khoản vay đã được hoàn trả, Nợ ngắn hạn đã giảm 37% Đối với nguồn VCSH, năm 2013 giá trị nguồn VCSH giảm 3.7% chiếm 65% Tổng nguồn vốn, đến năm 2014 giá trị tiếp tục giảm 9% tương đương 751,200,160 đồng so với năm 2013 và chiếm 57% Sự thay đổi theo chiều hướng giảm cho thấy sự cố gắng của Công ty trong việc sử dụng ít VCSH hơn và tăng cường sử dụng vốn vay để tận dụng tối đa nguồn vốn vay để mở rộng sản xuất kinh doanh.
Ba năm gần đây, Nguồn vốn cuả Công ty 199 có xu hướng ổn định, năm 2013 nguồn vốn tăng từ 16,941,513,306 đồng năm 2012 đã tăng lên 23,136,257,145 đồng, do khoản Nợ phải trả tăng 75.5% từ đó khiến Tổng Nguồn vốn tăng thêm 37% Sang năm 2014 Tổng nguồn vốn giảm 27% và trở lại mức ổn định như năm 2012, đạt16,813,171,820 đồng Nhìn chung quy mô nguồn vốn của Công ty là khá lớn, khả năng huy động vốn cao, tạo điều kiện để doanh nghiệp tăng khả năng cạnh tranh, tăng quy mô lãi.
2.2.2 Phân tích tình hình sử dụng vốn của Công ty Cổ phần 199
Bảng 2.3 Tình hình Tài sản giai đoạn 2012 - 2014
I Tiền và các khoản 30 tương đương tiền 3,676,898,337 28 3,783,979,507 18.5 3,898,285,042 27 107,081,170 3 114,305,535 3
II Các khoản đầu tư
III Các khoản phải thu ngắn hạn 1,181,860,180 9 2,710,523,101 13.3 1,440,928,842 10 1,528,662,921 129 -
I Các khoản phải 11 thu dài hạn - - -
II Tài sản cố định 3,771,636,195 99 2,635,805,332 98 2,389,473,941 99.7 -
1,135,830,863 -30 -246,331,391 -9 III Các khoản đầu tư TCDH - - -
Trong giai đoạn 2012-2014 Tổng tài sản của Công ty cổ phần 199 xu hướng ổn định, cụ thể: Năm 2013 Tổng tài sản tăng 6,194,743,839 đồng tương đương 37% so với năm 2012 Năm 2014, Tổng tài sản giảm 6,323,085,325 đồng, tương đương 27% so với 2013 Qua bảng số liệu ta cũng có thể thấy, Công ty tập trung đầu tư tài sản ngắn hạn hơn so với tài sản dài hạn, tỷ trọng Tài sản ngắn hạn chiếm tới 77,5% (năm
2012) và 88.4% (năm 2013) Bước sang năm 2014, Công ty vẫn phát triển theo cơ cấu tài sản theo xu hướng tăng tỷ trọng Tài sản ngắn hạn và giảm dần Tài sản dài hạn (tỷ trọng Tài sản dài hạn/ Tổng tài sản tài ngày 31/12/2014 là 14.3% giảm 30% so với cuối năm 2013, tuy nhiên vẫn giữ được sự cân bằng tương đối giữa hai khoản mục này
* Về tài sản ngắn hạn
- Tiền và các khoản tương đương tiền
Năm 2013 Tiền và các khoản tương đương tiền chiếm 18.5% trong cơ cấu tài sản ngắn hạn của công ty, năm 2014 tỷ lệ này là 27% Điều này cho thấy nhu cầu thực tế về tiền của doanh nghiệp có sự thay đổi rõ rệt Số dư tiền mặt tăng cao trong cơ cấu tài sản của doanh nghiệp đảm bảo cho khả năng ứng phó tốt cho các khoản nợ ngắn hạn đến hạn của doanh nghiệp khi tỷ trọng nợ ngắn hạn là rất lớn và có xu hướng tăng dần qua các năm Trong năm 2013 doanh nghiệp mở rộng quy mô sản xuất nên nhu cầu tiền mặt để giải quyết các phát sinh trong giai đoạn đầu tăng (tăng 3%), đến 2014 để phục vụ việc chi trả các khoản vay do huy động vốn nên nhu cầu tiền mặt của doanh nghiệp vẫn tiếp tục tăng với tốc độ tương đương với năm 2013 (tăng 3%).
Nhìn chung khoản mục vốn bằng tiền của công ty được phân bổ khá hợp lý, do lượng tiền mặt của công ty có giá trị nhỏ, như vậy công ty sẽ giảm được rủi ro tiềm ẩn do tiền mặt là tài sản rất nhạy cảm Tuy nhiên công ty cũng nên xác định lượng tiền mặt tại công ty ở mức hợp lý để tránh tình trạng khi cần mà không đủ tiền thanh toán.
Do tính đặc thù của ngành may mặc nên khoản phải thu của khách hàng tăng lên khi sản lượng sản phẩm sản xuất và cung cấp tăng là điều không thể tránh khỏi, cụ thể sau khi công ty công ty giao hàng thì khách hàng mới thanh toán Do đó khách hàng có thể lợi dụng điểm này để kéo dài thời gian thanh toán làm khoản phải thu tăng.
Ta thấy khoản phải thu chiếm tỷ trọng khá nhỏ trong Tài sản ngắn hạn, do đó hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn ít chịu ảnh hưởng nhiều từ khoản phải thu Năm
2013, khoản phải thu tăng 129% tương ứng 1,528,662,921 đồng so với năm 2012 do công ty chưa thu được tiền từ các đơn hàng lớn xuất khẩu trong năm Năm 2014, khi các đơn hàng này đã được thanh toán thì Khoản phải thu của Công ty đã giảm 47% tương ứng 1,269,594,259 đồng Điều này cho thấy Công ty đã có nỗ lực trong việc cải thiện tình hình thu tiền bán hàng, gia công, tình trạng bị chiếm dụng vốn cũng đã có dấu hiệu giảm Vì vậy công ty cần có chính sách kiểm soát tình hình thu tiền của khách hàng tốt hơn nữa để giảm nguồn vốn bị chiếm dụng làm tăng khả năng quay vòng vốn.
Khoản mục hàng tồn kho chiếm tỷ trọng cao nhất trong tổng tài sản ngắn hạn, năm 2013 chiếm 64% và năm 2014 chiếm 60.6%, tỷ trọng này cho thấy hàng tồn kho của Công ty khá cao.Tuy nhiên lĩnh vực kinh doanh của Công ty cổ phần 199 tập trung vào mặt hàng may mặc, do đó, nếu nền kinh tế biến động sẽ ảnh hưởng sức tiêu dùng của người dân, thêm vào đó tỷ trọng hàng tồn kho so với tổng tài sản đang có xu hướng giảm xuống là chứng tỏ rằng công việc tiêu thụ sản phẩm của Công ty là tương đối tốt Vì vậy, Công ty cần chi tiết từng mặt hàng tồn kho và tìm biện pháp giải quyết nhằm thu hồi vốn, góp phần sử dụng vốn có hiệu quả.
* Về Tài sản dài hạn
Có thể thấy Tỷ trọng Tài sản dài hạn khác của Công ty là không đáng kể và Tài sản dài hạn chủ yếu là Tài sản cố định đặc biệt là máy móc và trang thiết bị ngành may Tỷ trọng của Tài sản dài hạn tương đối nhỏ so với Tổng tài sản và có xu hướng giảm xuống Về tỷ trọng của tài sản dài hạn chiếm trong tổng số tài sản của Công ty năm 2013 chiếm 11.6% và năm 2014 là 14.3% Nếu xét trên khía cạnh tỷ trọng thì khoản mục này đã tăng 2.7% nhưng trên thực tế thì tổng giá trị của tài sản dài hạn đã giảm 287,811,407 đồng Điều này chứng tỏ tài sản cố định của Công ty đang dần lạc hậu và khấu hao gần hết, chính vì vậy Công ty cổ phần 199 đang có kế hoạch từng bước thay thế công nghệ sản xuất, cơ sở vật chất kỹ thuật của Công ty ngày càng nâng cao, mở rộng trong những năm sắp tới.
Phân tích tình hình tài chính của Công ty Cổ phần 199
2.3.1 Phân tích các chỉ số khả năng thanh toán
Trong quá trình hoạt động của công ty luôn tồn tại những khoản nợ, khoản phải thu và tình hình thanh toán của các khoản mục này phụ thuộc vào phương thức áp dụng, sự thỏa thuận giữa các đơn vị kinh tế, tình hình thanh toán ảnh hưởng rất lớn đến hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty Vì vậy cần phân tích tình hình thanh toán để thấy rõ hơn về hoạt động của công ty Bên cạnh đó cũng tìm ra nguyên nhân dẫn đến sự trì trệ hay hiệu quả trong thanh toán nhằm giúp công ty chủ động hơn về vốn đảm bảo cho hoạt động sản suất kinh doanh được thuận lợi hơn.
2.1.1.1 Khả năng thanh toán hiện hành
Chỉ số thanh toán hiện hành là công cụ đo lường khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn, biểu thị sự cân bằng giữa tài sản ngắn hạn và các nợ ngắn hạn Tỷ số này nói lên mức độ trạng thái của tài sản ngắn hạn đốivới khoản nợ ngắn hạn mà không cần tới một khoản vay mượn thêm nào, cho ta biết tại một thời điểm nhất định ứng với mỗi đồng nợ ngắn hạn thì công ty có khả năng huy động bao nhiêu từ tài sản ngắn hạn để trả nợ.
Khả năng thanh toán hiện hành = Tài sản ngắn hạn
Bảng 2.4 Khả năng thanh toán hiện hành giai đoạn 2012 - 2014
Hệ số thanh toán hiện hành 1.52 1.35 1.51
Thông thường hệ số thanh toán hiện thời càng cao thì công ty càng có đủ khả năng thanh toán tuyệt đối cho các khoản nợ ngắn hạn Như vậy thì tình hình tài chính của công ty mới được xem là ổn định Như vậy theo nguyên tắc cơ bản thì hiện tại khả năng thanh toán của Công ty cổ phần 199 qua 3 năm là khá tốt Qua bảng số liệu trên ta thấy, trong giai đoạn 2012-2014 tỷ số này đều lớn hơn 1 và lần lượt là 1.52, 1.35,1.51; chứng tỏ trong giai đoạn này Tài sản ngắn hạn của công ty đủ để thanh toán Nợ ngắn hạn cho Công ty
Năm 2013, mỗi đồng Nợ ngắn hạn của Việt Tiến được đảm bảo bằng 1.35 đồng tài sản ngắn hạn giảm 0.17 đồng so với năm 2012 Đến năm 2014 thì tình hình thanh toán của công ty có xu hướng tăng lên Năm 2014, tỷ số này là 1.51 lần tăng 0,16 lần so với năm 2013 do Nợ ngắn hạn có tốc độ giảm nhanh hơn Tài sản ngắn hạn.
2.1.1.2 Khả năng thanh toán nhanh
Hệ số thanh toán nhanh = Tài sản ngắn hạn - hàng tồn kho
Nợ ngắn hạn Chỉ số thanh toán nhanh là tiêu chuẩn đánh giá khả năng thanh toán thận trọng hơn Nó phản ánh khả năng thanh toán của doanh nghiệp trong điều kiện không bán hết hàng tồn kho Chỉ số này khác chỉ số thanh toán hiện hành ở chỗ nó loại trừ hàng tồn kho ra khỏi công thức tính, bởi vì hàng tồn kho không có tính thanh khoản cao.
Bảng 2.5 Khả năng thanh toán nhanh giai đoạn 2012 - 2014
Nợ ngắn hạn 8,613,514,911 15,119,584,952 9,547,699,787 Hàng tồn kho 7,879,067,866 13,094,003,395 8,730,795,960
Hệ số thanh toán nhanh 0.61 0.49 0.60
Năm 2013, Hệ số thanh toán nhanh của Công ty giảm 0.12 lần so với năm 2012, đạt 0.49 lần, có nghĩa là cứ một đồng Nợ ngắn hạn được đảm bảo bằng 0.49 đồng vốn bằng tiền và các khoản phải thu Trong năm 2013 Công ty nhận nhiều đơn đặt hàng lớn xuất khẩu phục vụ nhu cầu may mặc vào dịp cuối năm nên số lượng nguyên vật liệu nhập về và số lượng sản phẩm đã hoàn thành nhưng chưa bàn giao cho khách hàng rất lớn từ đó khiến Hàng tồn kho của Công ty tăng mạnh (tăng 5.215 triệu đồng) ảnh hưởng lớn đến Khả năng thanh toán nhanh của Công ty
Năm 2014 tỷ số này của Công ty đã tăng lên, đạt 0.60 lần cho thấy nỗ lực của công ty này trong việc tăng cường tiêu thụ sản phẩm tồn kho, sản xuất nhiều hơn nhưng lại duy trì lượng tồn kho ít hơn năm 2013 Cứ mỗi đồng Nợ ngắn hạn thì Công ty có 0.60 đồng Tài sản ngắn hạn có thế sử dụng để thanh toán mà không cần bán hàng tồn kho hay vay mượn gì thêm Điều này chứng tỏ khả năng thanh toán của Tài sản ngắn hạn đặc biệt là các khoản phải thu là khá cao nó thể hiện rằng trong năm thì mối quan hệ giữa các khoản phải thu và tiền mặt có thể đủ để trang trải các khoản Nợ ngắn hạn của Công ty.
2.1.1.3 Khả năng thanh toán lãi vay
Lãi vay hàng năm là khoản chi phí cố định, các nhà quản trị nên biết rằng số vốn vay có thể sử dụng hiệu quả ở mức nào và khả năng mang lại lợi nhuận cao bao nhiêu để bù đắp được khoản chi phí này là điều quan trọng Và tỷ số này có ý nghĩa đối với các nhà đầu tư Đây là hệ số được các nhà cung cấp tín dụng quan tâm trong việc cung cấp tín dụng vì tỷ số này gắn với khả năng trả lãi của công ty Công thức xác định tỷ só này như sau:
Khả năng thanh toán lãi vay = Lợi nhuận trước thuế và lãi vay
Bảng 2.6 Khả năng thanh toán lãi vay giai đoạn 2012 - 2014
Lợi nhuận trước thuế và lãi vay 1,701,734,079 1,515,763,448 1,512,495,256
Khả năng thanh toán lãi vay 288 99.5 9476
Qua bảng trên ta thấy khả năng thanh toán lãi vay của công ty qua 3 năm có biến động tăng giảm rõ rệt Năm 2013 khả năng thanh toán lãi vay của công ty giảm mạnh, chỉ đạt 99.5 lần, giảm 188.5 lần so với năm 2012 Nguyên nhân là do khoản nợ vay ngân hàng của công ty tăng cao hơn so với năm 2012 và từ đó khiến chi phí lãi vay cũng cao hơn so với năm 2012.
Năm 2014 tỷ số đạt mức cao nhất 9476 lần, điều này cho thấy khả năng quản lý chi phí nhất là chi phí lãi vay của công ty rất tốt trong năm này Bên cạnh đó do năm
2014 công ty đã trả nợ gốc nên lãi vay của công ty hầu như không còn đáng kê , do đó khả năng thanh toán lãi nợ vay của công ty tăng cao dù Lợi nhuận trong năm chỉ tăng nhẹ Qua phân tích ta có thể thấy Công ty hoàn toàn có đủ khả năng chi trả lãi vay cho các khoản vay điều này sẽ rất có lợi cho uy tín của công ty đối với các nhà đầu tư, tạo điều kiện thuận lợi để công ty có thể tiếp cận với các khoản vay mới trong tương lai.
2.3.2 Phân tích các chỉ số phản ánh khả năng hoạt động
2.2.2.1 Vòng quay Khoản phải thu và Kỳ thu tiền bình quân
Các khoản phải thu là những hóa đơn bán hàng chưa thu tiền có thể là hàng bán trả chậm, hàng bán chịu hay bán mà chưa thu tiền, các khoản tạm ứng chưa thanh toán, các khoản trả trước cho người bán….
Kỳ thu tiền bình quân là số ngày bình quân mà 1 VNĐ hàng hóa bán ra được thu hồi Số ngày trong kỳ thu tiền bình quân thấp chứng tỏ doanh nghiệp đang bị đọng vốn trong khâu thanh toán, không gặp phải những khoản nợ khó đòi Ngược lại nếu tỷ số này cao, doanh nghiệp cần phải phân tích chính sách bán hàng để tìm ra nguyên nhân tồn đọng nợ.
Vòng quay Khoản phải thu = Doanh thu thuần
Khoản phải thu ngắn hạn
Kỳ thu tiền bình quân = 365
Vòng quay Khoản phải thu
Bảng 2.7 Vòng quay khoản phải thu và kỳ thu tiền bình quân giai đoạn 2012 - 2014
Doanh thu thuần 41,694,415,333 56,313,758,122 66,016,805,606 Khoản phải thu ngắn hạn 1,181,860,180 2,710,523,101 1,440,928,842
Vòng quay khoản phải thu 35.3 28.9 31.8
Kỳ thu tiền bình quân 10.3 12.6 11.5
Ta thấy rằng, Vòng quay khoản phải thu và kỳ thu tiền bình quân của công ty qua 3 năm có chiều hướng giảm xuống Năm 2013 Kỳ thu tiền bình quân là 12.6 ngày tăng 2.3 ngày so với năm 2012, năm 2014 tỷ lệ này giảm xuống còn 11.5 ngày. Nguyên nhân là do doanh thu của năm 2014 tăng so với năm 2013 trong khi các khoản phải thu lại giảm xuống Năm 2014 doanh thu thuần tăng 17% trong khi các khoản phải thu lại giảm 47% so với năm 2013 Đây là nguyên nhân chủ yếu làm cho Vòng quan khoản phải thu của Công ty tăng lê từ đó khiến Kỳ thu tiền bình quân giảm xuống qua các năm.
Chúng ta biết khoản phải thu là phần vốn hoạt động của công ty nếu bị chiếm dụng nhiều quá sẽ ảnh hưởng rất nhiều đến khả năng sinh lợi của công ty Vì vậy để hạn chế sự ảnh hưởng này trong năm công ty đã thực hiện chiến lược bán sản phẩm với hình thức bằng tiền mặt là chủ yếu để hạn chế khả năng nợ khó đòi Thông thường ngành may mặc luôn theo xu hướng của thị trường chịu chi phối bởi nhiều yếu tố như hàng hóa với hình thức ghi nợ thì khi đơn vị chiếm dụng vốn xảy ra rủi ro sẽ gây tổn thất và ảnh hưởng lớn đến việc cung cấp vốn lưu động vào sản xuất kinh doanh Tuy nhiên việc áp dụng chính sách bán hàng quá khắt khe dễ mất khách hàng, hiệu quả cạnh tranh sẽ thấp Vì vậy tùy trường hợp cụ thể mà công ty nên có biện pháp áp dụng cụ thể đối với chỉ tiêu này.
Phân tích kết quả kinh doanh của Công ty
Bảng 2.15 Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh giai đoạn 2012 - 2014
+ Doanh thu hàng quốc phòng 25,016,649,20
+ Doanh thu sản phẩm KT- XK 6,254,162,300 14,578,139,90
2 Các khoản giảm trừ doanh thu - - -
3 Doanh thu thuần về bán hàng 41,694,415,33
5 Lợi nhuận gộp về bán hàng 4,820,871,849 6,417,717,642 5,552,230,364
6 Doanh thu họat động tài chính 214,544,217 577,094,134 165,274,234
7 Chi phí tài chính 53,711,574 108,843,507 1,596,148
Trong đó: Chi phí lãi vay 5,908,273 15,238,091 159,615
9 Chi phí quản lý doanh nghiệp 2,504,040,278 3,513,329,694 3,357,124,766
10 Lợi nhuận từ họat động
14 Tổng lợi nhuận trước thuế 1,695,825,806 1,500,525,357 1,512,335,641
15 Chi phí thuế TNDN hiện hành 423,956,452 375,131,339 378,083,910 16.Chi phí thuế TNDN hoãn lại
17 Lợi nhuận sau thuế TNDN
18 Lãi cơ bản trên cổ phiếu 0.2559 0.2264 0.2282
Nguồn: Phòng Tài chính - kế toán Công ty cổ phần 199
2.4.1 Phân tích Doanh thu
Bảng 2.16 Tình hình Doanh thu giai đoạn 2012 - 2014
Chỉ tiêu 2012 2013 2014 Tỷ lệ tăng
+ Doanh thu hàng quốc phòng 25,016,649,200 30,373,652,218 43,042,693,924 21% 42% + Doanh thu sản phẩm KT- XK 6,254,162,300 14,578,139,904 5,777,576,954 133% -60% + Doanh thu khác 10,423,603,833 11,361,966,000 17,196,534,728 9% 51%
3 Doanh thu họat động tài chính 214,544,217 577,094,134 165,274,234 169% -71%
Biểu đồ 2.4 Doanh thu bán hàng của Công ty giai đoạn 2012 - 2014
Doanh thu khác Doanh thu sản phẩm KT- XH
Doanh thu hàng quốc phòng
Doanh thu của Công ty tăng liên tục từ năm 2012 đến năm 2014, điều này cho thấy kết quả kinh doanh của công ty năm sau tốt hơn năm trước, nó thể hiện sự cố gắng của công ty trong quá trình tìm kiếm lợi nhuận, đồng thời nó cũng cho thấy sự phát triển của công ty trong quá trình kinh doanh Năm 2013, Doanh thu tăng14,619,342,789đ, tức là tăng tương đương 35% so với năm 2012, năm 2014 doanh thu tuy có tăng chậm lại, chỉ 17% so với 2013 nhưng đây vẫn là kết quả tốt chứng tỏ công tác bán hàng của công ty năm 2014 tuy có kém hơn năm 2013 nhưng nhìn chung là vẫn tốt Đặc biệt Công ty không có các khoản giảm trừ doanh thu như giảm giá hàng bán hay hàng bán bị trả lại chứng tỏ chất lượng sản phẩm và các chính sách bán hàng của Công ty rất tốt.
Doanh thu thuần của công ty chủ yếu đến từ hoạt động sản xuất, gia công hàng may mặc đặc biệt là các mặt hàng quân trang quốc phòng, đây là nguồn thu chính, mang lại nguồn lợi nhuận ổn định và lượng tiền mặt lớn cho công ty, là cơ sở để phát triển các lĩnh vực kinh doanh khác.Sở dĩ mặt hàng quốc phòng chiếm tỷ trọng lớn trong doanh thu của bởi lẽ Tổng cục Hậu Cần là khách hàng uy tín cũng như là 1 cổ đông lớn của Công ty Đây là nguồn thu nhập ổn định nhất và cũng là cách để Công ty cổ phần 199 thực hiện tốt nhiệm vụ của 1 đơn vị đơn vị quân đội làm kinh tế Về doanh thu từ sản phẩm kinh tế - xã hội hay chủ yếu là doanh thu xuất khẩu, năm 2013 khoản mục này tăng mạnh (tăng 133%) so với năm 2012 Nguyên nhân là do trong năm Công ty nhận được các đơn hàng lớn xuất khẩu sang Hàn Quốc phục vụ nhu cầu của thị trường nhân dịp cuối năm Sang năm 2014 tình hình sản xuất hàng xuất khẩu trở về mức bình thường nên xảy ra sự chênh lệch lớn giữa doanh thu của mặt hàng này với năm 2013 (giảm 60%) nhưng doanh thu của các mặt hàng khác lại tăng trưởng khá tốt nên Tổng Doanh thu thuần vẫn tăng 17%.
Trong bối cảnh hội nhập kinh tế thế giới, ngành dệt may Việt Nam cũng lâm vào tình trạng khó khăn do sự canh tranh khốc liệt trên thị trường, song có thể thấy sự gia tăng đáng kể về khả năng tiêu thụ sản phẩm của doanh nghiệp trong 3 năm vừa qua, từ đó tạo điều kiện cho doanh nghiệp gia tăng lợi nhuận kinh doanh, giúp doanh nghiệp thu hồi được vốn và gia tăng thị phần trên thị trường dệt may.
Tuy nhiên trong 3 năm vừa qua Doanh thu từ hoạt động tài chính của Công ty tuy chỉ chiếm tỷ lệ rất nhỏ nhưng lại có sự biến động thất thường, sau khi tăng mạnh vào năm 2013 (tăng 169%) khoản thu nhập từ các hoat động tài chính này đã giảm tới 71% do khoản Cổ tức và Lợi nhuận được chia của công ty trong năm giảm mạnh Lý do của sự sụt giảm này có thể vì tình hình kinh tế trong năm có nhiều biến động nên số cổ phiếu của các công ty khác mà Công ty 199 đang nắm giữ không thể sinh lãi Công ty nên xem xét lại việc đầu tư và mua thêm cổ phiếu từ các công ty này để cải thiệnDoanh thu từ hoạt động tài chính của mình trong tương lai.
2.4.2 Phân tích Chi phí
Bảng 2.17 Tình hình chi phí hoạt động giai đoạn 2012 - 2014
Chỉ tiêu Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Tỷ lệ tăng
0 60,464,575,242 35.3% 21% Chi phí tài chính 53,711,574 108,843,507 1,596,148 103% -99% Chi phí bán hàng 781,838,408 1,874,108,218 848,228,386 140% -55% Chi phí QLDN 2,504,040,278 3,513,329,694 3,357,124,766 40% -4%
Ta thấy trong 3 năm Chi phí của Công ty có biến động khá lớn tương ứng với sự biến động của Doanh thu Năm 2013 khi Doanh thu tăng ở mức cao nhất trong 3 năm (35%) thì các Chi phí cũng tăng khá mạnh, đây là biểu hiện khá xấu vì nó sẽ gây ảnh hưởng không tốt đến Lợi nhuận thu được trong năm Sang năm 2014 tình hình đã được cải thiện khi Doanh thu tăng nhẹ, tăng 17% so với cùng kỳ thì các khoản Chi phí lại có xu hướng giảm xuống.
Giá vốn hàng bán và dịch vụ cung cấp có sự biến động khá đồng nhất với tốc độ tăng của Doanh thu Năm 2013 tăng 13,022,496,996 đồng so với năm 2012 tương đương tăng 35% bằng với tốc độ tăng của Doanh thu Năm 2014 Giá vốn hàng bán tăng với tốc độ 21%,với mức tăng trưởng này thì tốc độ tăng giá vốn hàng bán còn tăng nhanh hơn doanh thu (Doanh thu năm 2014 chỉ tăng 17% so với năm 2013) Điều này có thể nói là không tốt và có thể gây bất lợi cho công ty khi quy mô sản xuất tăng, số lượng sản phẩm tạo ra nhiều hơn như số tiền thu về lại không tăng với tỷ lệ tương xứng.
Chi phí hoạt động tài chính năm 2013 tăng một cách đáng lo ngại, tăng 103% tăng gấp đôi so với năm 2012 Như đã đề cập ở trên các đơn hàng lớn mà Công ty nhận thực hiện trong năm 2013 đã ảnh hưởng rất lớn đến tình hình sản xuất kinh doanh cũng như tình hình tài chính của Công ty Để phục vụ quá trình sản xuất cho các đơn hàng này trong năm Công ty đã phải huy động vốn bằng cách đi vay ngắn hạn, điều này đã khiến chi phí tài chính đặc biệt là chi phí lãi vay tăng cao Đến năm 2014 Công ty đã hoàn trả được các khoản vay nói trên nên Chi phí tài chính đã giảm tới 99% tức là khoản chi phí này trong năm hầu như không đáng kể, đây là dấu hiệu tốt góp phần tối đa hóa Lợi nhuận trong năm của Công ty.
Chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp trong 3 năm cũng tăng lên theo sự tăng lên của doanh thu và giá vốn hàng bán Đặc biệt chi phí quản lý bán hàng năm 2013 so với năm 2012 tăng lên rất nhanh (tăng 140%) Điều này cho thấy công ty chưa tiết kiệm được chi phí bán hàng Đến năm 2014 khoản chi phí này đã được cải thiện và giảm 55% nhưng Chi phí quản lý doanh nghiệp lại giảm rất ít, chỉ giảm 4% so với năm 2013 Điều này cho thấy sự thiếu hiệu quả trong chính sách quản lý doanh nghiệp hiện tại, Công ty nên có những đổi mới trong chính sách quản lý của mình để cải thiện được chi phí quản lý doanh nghiệp trong thời gian sắp tới.
2.4.3 Phân tích Lợi nhuận
Bảng 2.18 Tình hình Lợi nhuận của Công ty giai đoạn 2012 - 2014
Chỉ tiêu Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014
Lợi nhuận gộp từ bán hàng năm 2013 tăng 33.1% so với năm 2012 dù tốc độ tăng của giá vốn hàng bán (35.3%) lớn hơn tốc độ tăng của Doanh thu thuần từ hoạt động bán hàng (35%) nhưng sự chênh lệch là rất nhỏ, bên cạnh đó xét về số tuyệt đối sự tăng lên của GVHB là không đáng kể so với sự tăng lên của Doanh thu thuần Đây chính là nguyên nhân khiến Lợi nhuận gộp từ bán hàng vẫn tăng trưởng tốt, góp phần làm tăng LNST của công ty Năm 2014 Lợi nhuận gộp giảm 13.5% nguyên nhân là do tốc độ tăng của Giá vốn hàng bán (21%) lớn hơn tốc độ tăng của Doanh thu bán hàng
(17%) Đây là dấu hiệu không hề tốt cho tình hình tài chính của Công ty vì Lợi nhuận của Công ty chủ yếu đến từ Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ
Lợi nhuận thuần từ HĐKD cũng giảm xuống trong giai đoạn 3 năm vừa qua, năm 2013 giảm 197,295,449 đồng tương đương 11.6% Đây là hệ quả của sự tăng lên bất thường của các khoản chi phí trong năm Sang năm 2014, công ty đã quản lý các khoản chi phí trong hoạt động sản xuất kinh doanh tốt hơn, các chi phí đồng loạt giảm xuống nhưng Lợi nhuận gộp từ bán hàng lại giảm 13.5% nên Lợi nhuận thuần từ hoạt động sản xuất kinh doanh chỉ tăng 0.8% và cũng là khoản lợi nhuận duy nhất tăng trong năm 2014.
Lợi nhuận sau thuế trong 3 năm qua có sự tăng trưởng không được tốt, điều này là dễ hiểu khi Lợi nhuận từ bán hàng và Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh đều giảm.
Từ kết quả này ta có thể thấy các đơn hàng lớn mà Công ty nhận thực hiện trong năm
2013 không mang lại hiệu quả như mong muốn dù cho nó làm doanh thu tiêu thụ sản phẩm tăng nhưng các khoản chi phí phát sinh cũng tăng mạnh khiến Lợi nhuận sau thuế năm 2013 giảm 12% Năm 2014 Công ty đã nỗ lực quản lý các khoản chi phí tốt hơn nên Lợi nhuận sau thuế năm 2014 không còn giảm nữa và đã tăng 1%, đây là 1 kết quả đáng khích lệ Trong các năm sắp tới Công ty nên xem cải thiện chính sách quản lý chi phí của mình hơn nữa nhất là khi nhận thực hiện các đơn hàng lớn xuất khẩu bằng cách giảm tối đa các chi phí có thể hoặc tập trung hơn vào sản xuất mặt hàng quốc phòng - mặt hàng đem lại lợi nhuận ổn định với chi phí sản xuất thấp.
Phân tích hệ thống đòn bẩy
2.5.1 Đòn bẩy hoạt động (DOL) Đòn bẩy kinh doanh là mức độ sử dụng định phí hoạt động của công ty Đòn bẩy kinh doanh là công cụ được các nhà quản lý sử dụng để gia tăng lợi nhuận Trong các doanh nghiệp trang bị tài sản cố định hiện đại, định phí rất cao, biến phí rất nhỏ thì sản lượng hoà vốn rất lớn Tuy nhiên, một khi đã vượt quá điểm hoà vốn, đòn bẩy kinh doanh sẽ rất lớn Do đó, chỉ cần một sự thay đổi rất nhỏ của doanh thu cũng đã làm lợi nhuận gia tăng rất lớn Từ đó, ta có công thức đo lường sự tác động của đòn bẩy kinh doanh với sự gia tăng lợi nhuận như sau: Độ lớn của đòn Tỷ lệ thay đổi EBIT
Khái niệm đòn bẩy kinh doanh cung cấp cho các nhà quản lý doanh nghiệp một công cụ để dự kiến lợi nhuận Nếu doanh thu của doanh nghiệp tăng lên và doanh thu đã vượt quá điểm hoà vốn chỉ cần tăng một tỷ lệ nhỏ về doanh thu là đã có thể tăng lên một tỷ lệ lớn hơn về lợi nhuận.
Bảng 2.19 Đòn bẩy hoạt động giai đoạn 2012 - 2014
Chỉ tiêu Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014
DOL -31% -1% Độ bẩy hoạt động năm 2013 là -0.31 có nghĩa là từ mức doanh thu 56,313,758,122đ nếu doanh thu tăng 1% thì lợi nhuận sẽ giảm 31% Nhưng tới năm
2014 khi doanh thu tăng lên 66,016,805,606 đồng thì đòn bẩy hoạt động tăng từ -31% lên -1% Cứ mỗi phần trăm thay đổi doanh thu tiêu thụ thì lợi nhuận hoạt động sẽ giảm 1% Việc tăng trong độ bẩy hoạt động của năm 2014 so với năm 2013 thể hiện khi doanh thu thay đổi thì lợi nhuận năm 2014 nhạy cảm với rủi ro hơn so với năm 2013
Qua phân tích ta thấy qua 3 năm đòn bẩy hoạt động mang giá trị âm chứng ttỏ công ty chưa vượt qua được điểm hòa vốn Năm 2013 doanh thu tăng 35% nhưng Lợi nhuận trước thuế và lãi vay lại giảm 11% khiến độ lớn của DOL rất nhỏ chỉ -31% Đến năm 2014 khi Doanh thu tăng thêm 17% so với năm 2013 đòn bẩy kinh doanh đã có sự thay đổi rõ rệt từ -35% lên -1% đây có thể coi là triển vọng phát triển khá tốt đối với công ty vì DOL đang có chiều hướng tăng lên và đã gần đạt đến giá trị dương.Trong những năm sắp tới nền kinh tế nói chung và tình hình ngành dệt may nói riêng được dự đoán sẽ tăng trưởng tốt, Công ty nên trang bị thêm cơ sở vật chất và máy móc hiện đại, gia tăng thêm độ lớn của đòn bẩy hoạt động Sử dụng hợp lý đòn bẩy này sẽ có tác dụng khuếch đại sự gia tăng của EBIT.
2.5.2 Đòn bẩy tài chính (DFL) Đòn bẩy tài chính là hệ số biểu thị việc sử dụng Nợ phải trả (chủ yếu là vốn vay) trong tổng nguồn vốn của doanh nghiệp nhằm mục đích gia tăng tỷ suất lợi nhuận trên Vốn chủ sở hữu hay gia tăng lợi nhuận ròng trên mỗi cổ phiếu của công ty.
Công ty sử dụng đòn bẩy tài chính với hy vọng sẽ gia tăng được lợi nhuận cho cổ đông thường Nếu sử dụng phối hợp, công ty có thể dùng các nguồn vốn có chi phí cố định, bằng cách phát hành trái phiếu và cổ phiếu ưu đãi để tạo ra lợi nhuận lớn hơn chi phí trả cho việc huy động vốn có lợi tức cố định Phần lợi nhuận còn lại sẽ thuộc về cổ đông thường Điều này sẽ được thể hiện rõ hơn khi chúng ta phân tích quan hệ giữa lợi nhuận trước thuế và lãi vay (EBIT) và lợi nhuận trên mỗi cổ phần (EPS) Độ lớn của đòn bẩy tài chính (DFL)
Tỷ lệ thay đổi của EPS
Tỷ lệ thay đổi của EBIT
Bảng 2.20 Đòn bẩy tài chính giai đoạn 2012 - 2014
Chỉ tiêu Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Tỷ lệ thay đổi
DFL 105% -365% Đòn bẩy tài chính năm 2013 ở mức là 105% Điều này có nghĩa là nếu EBIT tăng thêm hoặc giảm đi 1% thì EPS cũng sẽ tăng lên hoặc giảm đi tương ứng 105%. Điều này cho thấy mức độ ảnh hưởng của EBIT đến EPS của Công ty cổ phần 199 là rất lớn Năm 2014 DFL có sự giảm đột biến đạt -365% trong khi tỷ lệ thay đổi của EBIT là rất nhỏ chỉ là -0.2%
Qua đây ta có thể thấy được dấu hiệu không mấy khả quan về tình hình tài chính của công ty Việc sử dụng vốn vay có ảnh hưởng rất lớn tới Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu hay chính là lợi ích của các cổ đông nên chỉ 1 thay đổi vô cùng nhỏ trong lợi nhuận cũng sẽ làm ảnh hưởng đến lợi ích của công ty và các nhà đầu tư Trong thời gian tới công ty nên thanh toán hết các khoản vay và tập trung sử dụng nguồn vốn tự chủ để làm giảm sự ảnh hưởng của EBIT đến EBT và đồng thời nâng cao khả năng tự chủ về tài chính của Công ty.
2.5.3 Đòn bẩy tổng hợp (DTL)
Khi đòn bẩy tài chính được sử dụng kết hợp với đòn bẩy hoạt động chúng ta có đòn bẩy tổng hợp Như vậy, đòn bẩy tổng hợp là việc công ty sử dụng kết hợp cả chi phí hoạt động và chi phí tài trợ cố định Khi sử dụng kết hợp, đòn bẩy hoạt động và đòn bẩy tài chính có tác động đến EPS Mức độ tác động của đòn bẩy tổng hợp có thể được hiểu là thước đo phản ánh tỷ lệ thay đổi của tỷ suất lợi nhuận trên cổ phần thường (EPS) khi doanh thu tiêu thụ có sự thay đổi Có thể biểu hiện mức độ tác động của đòn bẩy tổng hợp theo công thức: Độ lớn của đòn bẩy tổng hợp (DTL) = Tỷ lệ thay đổi của EPS
Tỷ lệ thay đổi của Doanh thu
Bảng 2.21 Đòn bẩy tổng hợp giai đoạn 2012 - 2014
Chỉ tiêu Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Tỷ lệ thay đổi
Ta thấy năm 2013 tại mức doanh thu 56,313,758,122đ, nếu doanh thu tăng thêm 1% thì EPS sẽ giảm đi 33%.Năm 2014 tại mức doanh thu 66,016,805,606 nếu doanh thu tăng hoặc giảm 1% thì EPS sẽ tăng hoặc giảm 5% theo cùng chiều với doanh thu. Đòn bẩy tổng hợp là việc công ty sử dụng kết hợp đòn bẩy hoạt động với đòn bẩy tài chính Đòn bẩy tổng hợp tác động đến EPS khi doanh thu thay đổi qua 2 bước: Trước tiên Doanh thu thay đổi làm thay đổi Lợi nhuận hoạt động tiếp theo Lợi nhuận trước thuế và lãi vay thay đổi làm thay đổi EPS Trong năm 2013, đòn bẩy tài chính bằng 105% nên công ty chỉ chịu sự tác động của đòn bẩy hoạt động là -31% Sang năm 2014 đòn bẩy hoạt động lại tiếp tục tăng (từ -31% lên -1%) nhưng vẫn mang dấu âm đồng thời các khoản nợ vay đã không phát huy được tính hiệu quả làm độ bẩy tài chính giảm xuống -365% dẫn đến độ bẩy tổng hợp cao hơn năm 2013, ở mức 5% Độ bẩy tổng hợp năm 2014 tác động nhiều hơn năm 2013 làm EPS biến động nhiều hơn khi doanh thu thay đổi, hay lợi nhuận trên mỗi cổ phần có thể tăng nhanh hơn và rủi ro cũng lớn hơn khi doanh thu giảm.
Đánh giá kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty
2.6.1 Các thành tựu đã đạt được
* Về công tác quản lý và hành chính của công ty
- Công tác tổ chức nhân sự, phân bổ trách nhiệm và quyền hạn của các cán bộ nhân viên trong các phòng ban rất rõ ràng và trong quá trình làm việc thì có sự trao đổi tham mưu ý kiến lẫn nhau Đặc biệt là sự phối hợp chặt chẽ giữa phòng kế toán tài vụ và bộ phận kinh doanh đã giúp cho công ty hoạt động ngày càng hiệu quả hơn.
- Đội ngũ công nhân viên giàu kinh nghiệm và trình độ chuyên môn, công nhân có tay nghề luôn luôn hoạt động tích cực và hoàn thành tốt nhiệm vụ của mình.
- Ngoài ra bộ phận quản lý gián tiếp, lao động sản xuất trực tiếp được phân công nhiệm vụ, công việc rõ ràng và ngày càng hợp lý hơn đáp ứng kịp thời cho nhu cầu sản xuất kinh doanh.
Nhìn chung Doanh thu tiêu thụ tăng khá nhanh trong 3 năm gần đây, từ 41,694,415,333đ năm 2012 đã tăng lên 66,016,805,606đ năm 2014, tốc độ tăng trung bình trong giai đoạn này là khoảng 26% Trong đó doanh thu hàng quốc phòng tăng mạnh chiếm hơn 50% tổng doanh thu số lượng hàng quốc phòng mà Tổng cục Hậu cần giao cho công ty sản xuất tăng lên Doanh thu hàng xuất khẩu có sự biến đổi lớn do phụ thuộc khá nhiều vào thị trường ngành dệt may quốc tế Sự tăng trưởng doanh thu đó đã thể hiện sự cố gắng của cán bộ lãnh đạo công ty trong việc tích cực chủ động tìm kiếm hợp đồng, tạo dựng nhiều mối quan hệ tốt đẹp, bền vững với đối tác quốc tế, chủ động mở rộng sản xuất để tăng sản lượng
* Về công tác kế toán
- Công tác kế toán của công ty luôn tuân thủ một cách triệt để các quy định và các chuẩn mực kế toán đã được ban hành, giữa cán bộ quản lý và nhân viên kế toán thường xuyên trao đổi ý kiến lẫn nhau để xác định phương thức hoạch toán kinh tế một cách chặt chẽ và đúng chế độ.
- Công ty thường xuyên kiểm tra việc thực hiện các định suất, định mức tiêu hao nguyên vật liêu, lập kế hoạch tài chính, kế hoạch sản xuất kinh doanh để công ty hoạt động ngày càng có hiệu quả hơn Ngoài ra còn đưa nhân viên bộ phận kế toán tham gia các lớp tập huấn khi có chuẩn mực kế toán mới áp dụng được ban hành.
- Thường xuyên tổ chức các cuộc kiểm tra sổ sách kế toán tại công ty, kiểm tra đầy đủ và đúng quy định về việc dự trữ, bảo quản tài liệu, sổ sách kế toán để tránh trình trạng xấu xảy ra Đặc biệt các nhân viên kế toán luôn tuân thủ các chế độ kế toán và làm theo sự chỉ đạo của kế toán trưởng.
* Về tình hình tài chính của công ty
- Quy mô tổng tài sản có chiều hướng tăng cho thấy hoạt động của công ty có hiệu quả và ngày càng rộng thêm.
- Tình hình tổng nguồn vốn tăng qua các năm, khả năng độc lập về tài chính cao (vốn chủ sở hữu chiếm 50-60% tổng nguồn vốn) làm tăng tính tự chủ và tiềm lực tài chính cho công ty.
- Tỷ trọng Tài sản dài hạn có xu hướng tăng dần giúp cho công ty mở rộng mạng lưới phục vụ và tăng sản lượng khai thác làm cho hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty ngày càng tăng.
- Tình hình Lợi nhuận đạt được kết quả khá tốt và đóng góp vào kết quả chung cho toàn ngành cũng tăng lên Đồng thời bổ sung thêm cho nguồn vốn của công ty giúp cho công ty có tình hình tài chính ngày càng an toàn và vững chắc hơn.
2.6.2 Những hạn chế cần khắc phục
Hàng trong nước chưa nhiều do công ty chỉ chú trọng xuất khẩu mà không chú ý đáp ứng thị trường trong nước Chính vì không chú trọng phục vụ nhu cầu thị trường nội địa nên các sản phẩm của công ty thường được sản xuất theo hợp đồng, không có nhiều sản phẩm thiết kế bán để phục vụ quần chúng Các hình thức xúc tiến bán hàng vì thế cũng chưa được chú trọng, kênh phân phối còn đơn điệu, chưa mở rộng.Công ty chưa có đội ngũ bán hàng được qua đào tạo nghiệp vụ Cách định giá cũng
Một số khoản mục chi phí đối với doanh nghiệp bị khống chế Do vậy, Công ty không thể đầu tư hợp lý cho hoạt động quảng cáo, tiếp thị, khuyến mãi, làm hạn chế khả năng cạnh tranh so với các doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài
Vốn bằng tiền trong công ty còn thấp do đó khi cần thanh toán ngay bằng tiền thì công ty sẽ gặp khó khăn Do đặc điểm của ngành kinh doanh may mặc, gia công các sản phẩm trả tiền sau, do đó có một số khách hàng đặt hàng gia công và nhận hàng thì không thanh toán ngay mà thanh toán chậm, do thủ tục chuyển tiền làm cho lượng tiền đang chuyển chưa kịp nhập quỹ tăng.
Khả năng đáp ứng nhanh chóng và kịp thời nghĩa vụ tài chính đối với các đối tác còn thấp, đặc biệt là khả năng thanh toán nhanh và khả năng thanh toán hiện hành Nguyên nhân là do nợ ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn trong cơ cấu nguồn vốn. Đây là vấn đề mà công ty cần quan tâm và khắc phục.
Công ty luôn tạo ra lợi nhuận trong quá trình hoạt động, tuy nhiên vẫn còn chưa tương xứng với quy mô của công ty cũng như những gì mà công ty đã đầu tư trong thời gian qua Điều này đã phần nào làm hạn chế khả năng cạnh tranh của công ty đòi hỏi công ty cần phân tích cụ thể hơn nữa trong công tác nghiên cứu thị trường.
CÁC GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN 199
Phương hướng hoạt động kinh doanh trong năm tới
Muốn vươn xa được trên thị trường quốc tế trước hết công ty nên đứng vững ngay trên quê hương mình Ngoài những sản phẩm quốc phòng công ty nên tìm hiểu nhu cầu thị trường nội địa, từ đó nghiên cứu sản phẩm mới, đa dạng sản phẩm của mình Chất lượng sản phẩm cũng quan trọng nhưng công ty nên biết phân khúc thị trường để phục vụ, không chỉ nên chú trọng vào những mặt hàng xuất khẩu.
Bên cạnh đó công ty nên tiếp tục đầu tư chiều sâu để thực hiện công nghiệp hoá, hiện đại hoá hơn nữa Nâng cao chất lượng sản phẩm, thực hiện chương trình quản lý chất lượng hiện đại theo bộ tiêu chuẩn ISO 9000, ISO 9002 để hoà nhập với thị trường khu vực và thế giới Mở rộng thị trường xuất khẩu vào EU, Mỹ, Nam Mỹ và thị trường nội địa là các Bộ Chỉ huy Quân sự các tỉnh trong cả nước.
Thiết lập nhiều kênh bán hàng để mở rộng thị phần, công ty cũng nên chú trọng định vị hình ảnh của mình trong tâm trí người tiêu dùng Đầu tư thêm thiết bị máy móc mới, xây dựng phương án tiết kiệm, hỗ trợ sáng kiến, cải tiến kĩ thuật, phấn đấu người tốt, việc tốt
Lập kế hoạch cân đối và sử dụng các nguồn vốn hợp lý Cần thiết phải có quy định về việc cho nợ trong việc bán hàng để tránh rủi ro, kiểm tra công nợ bán hàng một cách chặt chẽ và thường xuyên Cân đối nguồn vốn và dòng tiền đảm bảo cho việc trả nợ.
Các giải pháp nhằm nâng cao năng lực tài chính của Công ty
Thông qua việc phân tích tình hình tài chính của Công ty cổ phần 199, ta đã phần nào thấy được những mặt tích cực và tồn tại của công ty trong thời gian qua Đối với những thành tựu mà công ty đạt được thì công ty nên tiếp tục phát huy hơn nữa,còn những mặt còn tồn tại thì công ty cần phải có những biện pháp để khác phục.
Thông qua việc tìm hiểu và tiếp cận thực tế tại công ty em xin đề xuất một số biện pháp nhằm nâng nâng cao tình hình tài chính của công ty:
*Sử dụng hiệu quả nguồn nhân lực
Việc sử dụng nguồn lao động gắn liền với quá trình sản xuất kinh doanh nên việc sử dụng lao động hiệu quả sẽ làm tăng năng suất, tiết kiệm được chi phí, góp phần làm tăng lợi nhuận và cải thiện tình hình tài chính của công ty.
Từ khi thành lập công ty đã không ngừng mở rộng quy mô và gia tăng số lượng lao động, hiện nay số lượng lao động đang làm việc tại công ty đã là 950 lao động, đây là nguồn lực không nhỏ cần phải được tổ chức phân công hợp lý thì mới đạt hiệu quả. Để quản lý lao động tốt công ty cần phải thực hiện một số công việc sau đây:
-Căn cứ vào nhu cầu lao động của công ty để đề ra tiêu chí tuyển dụng và bố trí lao động cho hợp lý, phù hợp với khả năng, trình độ của từng người.
-Quản lý thời gian lao động chặt chẽ, làm việc đúng giờ giấc, rèn luyện ý thức kỹ luật lao động Tạo điều kiện cho người lao động có điều kiện thích hợp để làm việc, tổ chức các phòng ban gọn nhẹ, phân định chức năng quyền hạn rõ ràng.
Công ty cũng cần tập trung xây dựng, đào tạo đội ngũ cán bộ tài chính giỏi, có năng lực tham gia vào quá trình thiết lập và tổ chức thực hiện kế hoạch tài chính của công ty Sử dụng đòn bẩy lợi ích kinh tế thông qua chính sách tiền lương và tiền thưởng nhằm khuyến khích các cá nhân làm việc, nâng cao tinh thần trách nhiệm làm việc và gắn kết các mục tiêu của cá nhân với mục tiêu chung của công ty
- Tiền mặt của công ty chiếm tỷ trọng nhỏ trong cơ cấu tài chính nên ít được quan tâm trong vần đề cải thiện tình hình tài chính của công ty, tuy nhiên khi lượng tiền mặt bị thiếu hụt sẽ gây khó khăn cho công ty trong quá trình hoạt động, làm mất tính linh hoạt trong hoạt động sản xuất kinh doanh Do đó, quản trị tiền mặt giúp công ty xác định mức tiền mặt hợp lý là công việc rất cần thiết Vì vậy công ty nên lập lịch trình theo dõi sự luân chuyển của tiền mặt để có biện pháp điều chỉnh hợp lý, thực hiện các chính sách khuyến khích trả tiền mặt để nhanh chóng đưa tiền vào quá trình kinh doanh.
- Gia tăng tốc độ thu hồi nợ của các khách hàng bằng cách công ty có thể dành cho khách hàng của mình một khoản chiết khấu thanh toán hợp lý để khuyến khích việc trả nợ trước và đúng thời hạn.
- Cùng với việc gia tăng tốc độ thu hồi tiền và giảm tốc độ chi tiêu thì công ty cần phải có một kế hoạch hoạch định ngân sách cho phù hợp để thỏa mãn nhu cầu chi tiêu và đầu tư sinh lợi cho công ty Bằng cách dựa trên doanh số bán, kế hoạch sản xuất kinh doanh,…để từ đó xác định dòng tiền thu chi trong từng tháng Từ đó xác định được lượng tiền tồn quỹ đầu tháng, số dư hay thiếu hụt tiền mặt cuối tháng so với mục tiêu.
*Quản trị các khoản phải thu
- Trong quá trình kinh doanh thì việc doanh nghiệp mua chịu và bán chịu là công việc tất yếu phải có Do đó, quản lý khoản phải thu là quản lý các yếu tố ảnh hưởng đến các khoản phải thu của công ty.
- Công ty nên lập và kiểm tra sổ theo dõi khách hàng để có thể biết được tình trạng nợ của khách hàng và ngưng ký hợp đồng với những khách hàng có dấu hiệu mất khả năng chi trả.
- Áp dụng hình thức thanh toán qua ngân hàng đối với các ban ngành, cán bộ công nhân viên chức, có thể liên kết với các ngân hàng để thu tiền đối với các các bộ công nhân viên nhận lương vào tài khoản ngân hàng Như thế sẽ giảm được chi phí và tăng được lượng vốn bằng tiền của đơn vị, cải thiện tình hình thanh toán tại công ty.
- Khi ký hợp đồng với khách hàng công ty nên đưa ra một số ràng buộc trong điều khoản thanh toán hoặc một số ưu đãi nếu khách hàng thanh toán tiền sớm Như vậy vừa giúp khách hàng sớm thanh toán nợ cho công ty vừa là hình thức khuyến mãi giúp giữ chân khách hàng của công ty.
*Quản lý tài sản dài hạn
-Công ty nên mua tài sản cố định hoặc các nguyên vật liệu để đầu tư xây dựng theo quý để tránh trình trạng nhập hàng hoá quá nhiều không thể sử dụng ngay kịp thời làm cho tài sản cố định như máy móc, thiết bị lỗi thời tốn chi phí bảo quản, làm gia tăng hàng tồn kho.
Một số kiến nghị
- Đa dạng hóa các mặt hàng, xem xét cụ thể để có kế hoạch giảm dần hoặc loại bỏ những mặt hàng không mang lại hiệu quả cao.
- Linh hoạt trong chính sách tín dụng đối với từng đối tượng khách hàng, đồng thời thường xuyên theo dõi khoản phải thu.
- Định kỳ kiểm tra, kiểm kê, đánh giá lại tài sản để có biện pháp xử lý thích hợp, phát hiện hư hỏng thì phải kịp thời sửa chữa hoặc nhượng bán, thanh ký những tài sản có chi phí sử dụng cao, không mang lại hiệu quả hay không còn sử dụng được để thu hồi vốn đầu tư mua sắm máy móc, trang thiết bị mới.
- Đầu tư nghiên cứu thị trường mới cũng như củng cố thị trường cũ, nhằm tăng sản lượng tiêu thụ, nâng cao năng lực cạnh tranh trên thị trường bằng cách sản xuất, gia công mặt hàng đảm bảo chất lượng và đúng tiêu chuẩn Thường xuyên kiểm tra chất lượng sản phẩm để tránh trình trạng sản phẩm kém chất lượng ảnh hưởng đến uy tín và làm mất lòng tin đối với đối tác và người tiêu dùng.
- Xây dựng đội ngũ nhân viên kinh doanh và cán bộ kỹ thuật vững chuyên môn thông qua việc thường xuyên đào tạo bồi dưỡng kiến thức cho cán bộ công nhân viên, kích thích cán bộ công nhân viên tự trao dồi thêm kiến thức, không ngừng rèn luyện kỹ năng nghiệp vụ.
- Có nhiều chính sách khen thưởng cho các cá nhân và tập thể phòng ban có đóng góp thiết thực và hiệu quả cho sự phát triển của công ty.
- Nghiên cứu và tìm tòi hướng phát triển mới, mở rộng loại hình kinh doanh để không ngừng nâng cao lợi nhuận và uy tín cho công ty.
- Công ty cần đẩy mạnh đầu tư đổi mới công nghệ sản xuất tiên tiến sẽ vừa giúp cho công ty tăng năng suất, chất lượng, giảm giá thành sản phẩm.
- Cuối cùng công ty nên tập trung sản xuất một số mặt hàng như là sản phẩm chiến lược của công ty Vì hoạt động gia công thường lợi nhuận không cao lắm Khi công ty có sản phẩm riêng thì dễ dàng xây dựng được thương hiệu và quảng bá công ty đến khách hàng
- Đẩy mạnh và mở rộng tiến trình công nghiệp hóa các doanh nghiệp thuộc sỡ hữu nhà nước, mạnh dạn xóa bỏ các doanh nghiệp làm ăn không hiệu quả, thua lỗ kéo dài nhằm tập trung vốn đầu tư cho các doanh nghiệp còn lại, tạo điều kiện cho các doanh nghiệp hoạt động hiệu quả hơn.
- Chính quyền tỉnh Hà Nam cần có biện pháp hỗ trợ công ty trong việc phát triển khi có nhu cầu xây dựng, mở rộng quy mô hoạt động để đáp ứng nhu cầu của người dân và hỗ trợ cho định hướng phát triển kinh tế của Tỉnh.
- Nhà nước cần tạo điều kiện thuận lợi cho công ty hoạt động, tăng cường xúc tiến thương mại và đầu tư nước ngoài Có chính sách ưu đãi thuế, đơn giản hóa thủ tục hành chính trong kinh doanh xuất nhập khẩu, tạo điều kiện cho công ty trong việc tìm kiếm, thâm nhập và mở rộng thị trường xuất khẩu.
- Ngân hàng Nhà nước có chính sách tín dụng cho các doanh nghiệp kinh doanh xuất nhập khẩu hàng may mặc, cho vay phù hợp chu kỳ sản xuất kinh doanh với lãi suất ưu đãi Tạo điều kiện cho doanh nghiệp tập trung vốn đầu tư, đổi mới thiết bị công nghệ, phát huy tối đa khả năng của nguồn vốn vay.