Luận văn thạc sĩ Tài chính ngân hàng: Nâng cao chất lượng thẩm định tài chính khách hàng doanh nghiệp tại Hội sở Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển nông thôn Việt Nam chi nhánh Thanh Hóa

Các chỉ tiêu phản ánh chất lượng thẩm định tình hình tài chính doanh nghiệp trong hoạt động tín dụng của ngân hàng thương mại.... KINH NGHIỆM NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH KHÁC

NGUYỄN ANH TUẤN

NÂNG CAO CHẤT LƢỢNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH KHÁCH HÀNG DOANH NGHIỆP TẠI HỘI SỞ NGÂN HÀNG NÔNG NGHIỆP VÀ PHÁT TRIỂN NÔNG THÔN VIỆT NAM

CHI NHÁNH THANH HÓA

LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ

HÀ NỘI - 2015

NGUYỄN ANH TUẤN

NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH KHÁCH HÀNG DOANH NGHIỆP TẠI HỘI SỞ NGÂN HÀNG NÔNG NGHIỆP VÀ PHÁT TRIỂN NÔNG THÔN VIỆT NAM

CHI NHÁNH THANH HÓA

Chuyên ngành: Tài chính - Ngân hàng

Mã số: 60340201

LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ

Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS NGUYỄN THANH PHƯƠNG

HÀ NỘI - 2015

LỜI CAM ĐOAN

Tôi xin cam đoan luận văn này là công trình nghiên cứu của riêng tôi Các số liệu trong luận văn có nguồn gốc rõ ràng và đƣợc sử dụng trung thực Kết quả nghiên cứu đƣợc trình bày trong luận văn này chƣa từng đƣợc công bố tại bất kỳ công trình nào khác

TÁC GIẢ LUẬN VĂN

Nguyễn Anh Tuấn

MỤC LỤC

MỞ ĐẦU 1 CHƯƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ CHẤT LƯỢNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH KHÁCH HÀNG DOANH NGHIỆP CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 5

1.1 CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH KHÁCH HÀNG DOANH NGHIỆP CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 5 1.1.1 Khái quát về ngân hàng thương mại và các hoạt động cơ bản 5 1.1.2 Thẩm định tài chính khách hàng doanh nghiệp trong hoạt động của ngân hàng thương mại 9 1.2 CHẤT LƯỢNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP CỦA

NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 33

1.2.1 Quan niệm về chất lượng thẩm định tài chính doanh nghiệp trong hoạt động của ngân hàng thương mại 33 1.2.2 Các chỉ tiêu phản ánh chất lượng thẩm định tình hình tài chính doanh nghiệp trong hoạt động tín dụng của ngân hàng thương mại 34 1.3 CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN CHẤT LƯỢNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG CHO VAY CỦA

NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 38

1.3.1 Nhân tố chủ quan 38 1.3.2 Nhân tố khách quan 41 1.4 KINH NGHIỆM NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH KHÁCH HÀNG DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG CHO

VAY CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 43

1.4.1 Kinh nghiệm thẩm định tài chính khách hàng doanh nghiệp 43 1.4.2 Bài học thực tiễn trong thẩm định tài chính khách hàng doanh nghiệp 48

CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG CHẤT LƯỢNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH KHÁCH HÀNG DOANH NGHIỆPTẠI HỘI SỞ NGÂN HÀNG NÔNG NGHIỆP VÀ PHÁT TRIỂN NÔNG THÔN VIỆT NAM - CHI

NHÁNH THANH HÓA 50

2.1 GIỚI THIỆU VỀ NGÂN HÀNG NÔNG NGHIỆP VÀ PHÁT TRIỂN NÔNG THÔN VIỆT NAM - CHI NHÁNH THANH HÓA VÀ HOẠT ĐỘNG TÍN DỤNG KHÁCH HÀNG DOANH NGHIỆP CỦA CHI NHÁNH 50

2.1.1 Giới thiệu chung về Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển nông thôn Việt Nam - Chi nhánh Thanh Hóa 50

2.1.2 Vài nét về hoạt động tín dụng khách hàng doanh nghiệp tại Hội sở Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn Việt Nam - Chi nhánh Thanh Hóa 59

2.2 THỰC TRẠNG CHẤT LƯỢNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH KHDN TẠI HỘI SỞ NGÂN HÀNG NÔNG NGHIỆP VÀ PHÁT TRIỂN NÔNG THÔN VIỆT NAM - CHI NHÁNH THANH HÓA 63

2.2.1 Chỉ tiêu định tính 63

2.2.2 Chỉ tiêu định lượng 67

2.3 VÍ DỤ VỀ PHÂN TÍCH THẨM ĐỊNH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH ĐỐI VỚI KHÁCH HÀNG TỔNG CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG MINH TUẤN 69

2.3.1 Giới thiệu sơ bộ khách hàng, phương án vay vốn, tài sản đảm bảo của khách hàng 69

2.3.2 Thẩm định phương án vay vốn 70

2.3.3 Tài sản bảo đảm tiền vay 71

2.3.4 Thẩm định tình hình tài chính và kết quả sản xuất kinh doanh 71

2.4 ĐÁNH GIÁ VỀ CHẤT LƯỢNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH KHDN TRONG HOẠT ĐỘNG CHO VAY TẠI HỘI SỞ NGÂN HÀNG NÔNG NGHIỆP VÀ PHÁT TRIỂN NÔNG THÔN VIỆT NAM - CHI NHÁNH THANH HÓA 79

2.4.1 Kết quả đạt được 79

2.4.2 Hạn chế 83

2.4.3 Nguyên nhân của những hạn chế 84

CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH KHÁCH HÀNG DOANH NGHIỆP TẠI HỘI SỞ NGÂN HÀNG NÔNG NGHIỆP VÀ PHÁT TRIỂN NÔNG THÔN VIỆT NAM - CHI NHÁNH THANH HÓA 90

3.1 ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN CỦA NGÂN HÀNG NÔNG NGHIỆP VÀ PHÁT TRIỂN NÔNG THÔN VIỆT NAM - CHI NHÁNH THANH HÓA 90

3.1.1 Định hướng hoạt động tín dụng chung 90

3.1.2 Định hướng về khách hàng doanh nghiệp và công tác thẩm định tài chính khách hàng doanh nghiệp 92

3.2 GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH KHÁCH HÀNG DOANH NGHIỆP TẠI HỘI SỞ NGÂN HÀNG NÔNG NGHIỆP VÀ PHÁT TRIỂN NÔNG THÔN VIỆT NAM - CHI NHÁNH THANH HÓA 93

3.2.1 Hoàn thiện nội dung thẩm định 94

3.2.2 Nâng cao chất lượng thu thập và xử lý thông tin 97

3.2.3 Nhóm giải pháp về quy trình thẩm định 98

3.2.4 Đảm bảo cả về số lượng lẫn chất lượng nhân lực thẩm định 100

3.2.5 Giải pháp về trang thiết bị, công nghệ ngân hàng 103

3.3 MỘT SỐ KIẾN NGHỊ 104

3.3.1 Kiến nghị đối với Doanh nghiệp 104

3.3.2 Kiến nghị đối với Chính phủ 105

3.3.3 Kiến nghị đối với Ngân hàng Nhà nước 108

3.3.4 Kiến nghị đối với Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển nông thôn Việt Nam 109

KẾT LUẬN 111

VIETINBANK : Ngân hàng thương mại cổ phần Công thương Việt Nam

TCDN : Tài chính doanh nghiệp

DANH MỤC BẢNG, BIỂU, SƠ ĐỒ

Bảng 2.1: Kết quả huy động vốn của Chi nhánh giai đoạn năm 2012-2014 56

Bảng 2.2: Kết quả hoạt động tín dụng của Chi nhánh giai đoạn 2012-2014 57

Bảng 2.3: Số liệu hoạt động tín dụng khách hàng doanh nghiệp tại Agribank Thanh Hóa từ năm 2012 – 2014 60

Bảng 2.4 Bảng số liệu hoạt động tín dụng KHDN tại Hội sở Agribank Thanh Hóa những năm gần đây 63

Bảng 2.5: Kết quả khảo sát thông qua phiếu khảo sát khách hàng 66

Bảng 2.6: Thời gian phân tích tài chính doanh nghiệp bình quân 67

Bảng 2.7: Chi phí cho phân tích thẩm định 68

Bảng 2.8 Tỷ lệ nợ xấu doanh nghiệp các năm 69

Biểu đồ 2.1: Cơ cấu dƣ nợ KHDN theo nhóm nợ tại Agribank Thanh Hóa trong năm 2012 - 2014 61

Sơ đồ 2.1: Cơ cấu tổ chức của Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn Việt Nam - Chi nhánh Thanh Hóa 52

Sơ đồ 2.2: Quy trình tín dụng tại Agribank Thanh Hóa 65

MỞ ĐẦU

1 Tính cấp thiết của đề tài

Hoạt động tín dụng là một trong những hoạt động nòng cốt và tạo ra thu nhập chủ yếu cho ngân hàng Thông qua hoạt động tín dụng, ngân hàng tạo ra nguồn cung ứng vốn cho sự phát triển kinh tế đất nước Với tầm quan trọng

đó, tất cả các ngân hàng thương mại đều hướng đến mục tiêu phát triển hoạt động tín dụng không chỉ về số lượng (khách hàng, dư nợ) mà còn cả chất lượng tín dụng Một trong những biện pháp quan trọng hàng đầu để nâng cao chất lượng tín dụng đó chính là tạo ra cơ chế tốt nhất trong việc lựa chọn khách hàng để cấp tín dụng, hay chính xác hơn là phải nâng cao chất lượng thẩm định

Mặt khác, hoạt động tín dụng của ngân hàng thương mại luôn tiềm ẩn rất nhiều rủi ro Để đảm bảo ngân hàng có thể thu hồi được cả gốc và lãi vay thì công tác thẩm định cho vay cần phải được chú trọng Chất lượng công tác thẩm định mà đặc biệt là thẩm định tài chính có tính quyết định tới chất lượng cho vay của ngân hàng, tới tỷ lệ nợ quá hạn, nợ xấu và ảnh hưởng tới thu nhập, kết quả hoạt động của ngân hàng Không những thế, công tác thẩm định

có hiệu quả sẽ giúp các ngân hàng cung ứng vốn cho những đối tượng khách hàng hoạt động thực sự hiệu quả, tạo ra nguồn thu cho ngân hàng Nâng cao chất lượng thẩm định mới có thể hạn chế tình trạng cấp tín dụng tràn lan, không hiệu quả, từ đó tạo ra cơ chế thanh lọc, thúc đẩy sự hoạt động hiệu quả của các đối tượng trong nền kinh tế

Hiện nay đối tượng mà các ngân hàng hướng đến khá rộng, tuy nhiên

về loại hình khách hàng có thể chia thành 2 loại chính: khách hàng doanh nghiệp và khách hàng cá nhân Việc thẩm định 2 loại đối tượng này cũng có nhiều điểm riêng biệt, trong đó công tác thẩm định khách hàng doanh nghiệp phức tạp hơn nhiều và đòi hỏi phải có phương pháp, kỹ thuật nhất định

Doanh nghiệp đóng vài trò trụ cột của nền kinh tế, đóng góp quan trọng vào thu ngân sách, vào sản lượng và tạo công ăn việc làm cho người lao động

Vì vậy, việc cho vay đối tượng khách hàng này có ý nghĩa hết sức quan trọng, góp phần tạo ra một kênh cung ứng vốn hữu hiệu và thúc đẩy sự phát triển hoạt động của doanh nghiệp được cấp vốn nói riêng, thúc đẩy sự phát triển của nền kinh tế nói chung Để xác định cấp tín dụng cho KHDN, các NHTM thường phải đánh giá, thẩm định nhiều yếu tố như năng lực pháp lý, tiềm năng phát triển, TSBĐ… trong đó thẩm định tài chính là một trong những nội dung quan trọng để từ đó NHTM ra quyết định cấp tín dụng phù hợp

Tuy nhiên, cần chú ý là hiện nay chất lượng công tác thẩm định nói chung và thẩm định tài chính KHDN nói riêng còn nhiều tồn tại, hạn chế Minh chứng cụ thể là trong thời gian qua, tỷ lệ nợ xấu trong cả hệ thống ngân hàng tăng cao, hàng loạt doanh nghiệp không có khả năng trả nợ cho ngân hàng hoặc bị phá sản

Có rất nhiều nguyên nhân gây ra rủi ro tín dụng cho ngân hàng nhưng tất cả đều dẫn đến một kết quả là ngân hàng không thu hồi được các khoản tiền mà khách hàng vay Vấn đề cần quan tâm ở đây là phải hạn chế rủi ro đến mức thấp nhất có thể Vì vậy mà các ngân hàng cần phải thẩm định kỹ lưỡng khách hàng một cách toàn diện trước khi cấp tín dụng, đa dạng hoá khách hàng, sàng lọc và giám sát khách hàng Trong đó thẩm định tình hình tài chính doanh nghiệp đóng vai trò quan trọng Thông qua quá trình thẩm định tài chính doanh nghiệp, ngân hàng sẽ đánh giá được năng lực tài chính, khả năng trả nợ, nhu cầu vốn của doanh nghiệp một cách sát thực hơn Việc nâng cao chất lượng thẩm định tài chính doanh nghiệp là rất cần thiết nhằm hạn chế những quyết định cấp tín dụng sai lầm

và cao hơn là hạn chế rủi ro cho ngân hàng

Để góp phần giải quyết những nội dung trên, tôi đã chọn nghiên cứu đề

tài: “Nâng cao chất lượng thẩm định tài chính khách hàng doanh nghiệp tại hội sở Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển nông thôn Việt Nam - Chi nhánh Thanh Hóa”

2 Tình hình nghiên cứu

Sau khi tham khảo các nội dung liên quan đến phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp của các Ngân hàng thương mại đã có nhiều đề tài nghiên cứu về vấn đề chất lượng thẩm định tài chính khách hàng doanh nghiệp Nội dung thẩm định khách hàng doanh nghiệp cũng đề cập liên quan đến báo cáo tài chính, từ đó đánh giá tình hình tài chính khách hàng thông qua việc phân tích các chỉ số tài chính của đơn vị

Phương pháp phân tích, cơ sở dữ liệu được sử dụng để phân tích cũng dần được đổi mới, các chỉ tiêu phân tích thông qua các chỉ số có nhiều thay đổi

Chất lượng phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp những năm gần đây của các Ngân hàng thương mại cũng đã được cải thiện Từ những mặt đã làm được cũng như những tồn tại hạn chế trong công tác thẩm định tình hình tài chính khách hàng doanh nghiệp rút ra bài học kinh nghiệm cho mỗi Ngân hàng thương mại

3 Mục tiêu nghiên cứu

Đề tài của tôi nhằm giải quyết những vần đề sau:

- Mô tả công tác thẩm định tài chính khách hàng doanh nghiệp tại Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển nông thôn Việt Nam - Chi nhánh Thanh Hóa

- Đánh giá công tác thẩm định tài chính khách hàng doanh nghiệp tại Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn Việt Nam - Chi nhánh Thanh Hóa

- Dựa trên đánh giá ở trên đề xuất giải pháp nâng cao chất lượng thẩm

định tài chính khách hàng doanh nghiệp tại Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển nông thôn Việt Nam - Chi nhánh Thanh Hóa

4 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

- Đối tượng nghiên cứu: nghiên cứu các vấn đề có liên quan tới “Chất lượng thẩm định tài chính khách hàng doanh nghiệp”

- Phạm vi nghiên cứu: Chất lượng công tác thẩm định tài chính khách hàng doanh nghiệp trong hoạt động tín dụng tại hội sở Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển nông thôn Việt Nam - Chi nhánh Thanh Hóa giai đoạn năm 2012 - 2014

5 Phương pháp nghiên cứu

Đề tài vận dụng tổng hợp các phương pháp nghiên cứu khoa học kinh

tế chủ yếu như kết hợp phương pháp định tính và phương pháp định lượng, phương pháp tổng hợp phân tích, so sánh, phương pháp toán học

6 Kết cấu của luận văn

Ngoài phần mở đầu và kết luận, luận văn được chia làm 3 phần:

Chương 1: Những vấn đề cơ bản về chất lượng thẩm định tài chính

khách hàng doanh nghiệp của Ngân hàng thương mại

Chương 2: Thực trạng chất lượng công tác thẩm định tài chính khách

hàng doanh nghiệp tại hội sở Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn Việt Nam - Chi nhánh Thanh Hóa

Chương 3: Giải pháp nâng cao chất lượng thẩm định tài chính khách

hàng doanh nghiệp tại hội sở Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn Việt Nam - Chi nhánh Thanh Hóa

CHƯƠNG 1 NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ CHẤT LƯỢNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH KHÁCH HÀNG DOANH NGHIỆP CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI

1.1 CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH KHÁCH HÀNG DOANH NGHIỆP CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI

1.1.1 Khái quát về ngân hàng thương mại và các hoạt động cơ bản

1.1.1.1 Khái niệm và vai trò của NHTM

Lịch sử hình thành và phát triển của ngân hàng gắn liền với lịch sử phát triển của nền sản xuất hàng hoá Đến nay hoạt động của các ngân hàng thương mại đã trở thành một yếu tố không thể thiếu gắn liền với nền kinh tế của mọi quốc gia trên thế giới Sự phát triển của hệ thống ngân hàng thương mại (NHTM) đã có tác động rất lớn và quan trọng đến quá trình phát triển của nền kinh tế hàng hoá, ngược lại kinh tế hàng hoá phát triển mạnh mẽ đến giai đoạn cao nhất là nền kinh tế thị trường thì NHTM cũng ngày càng được hoàn thiện và trở thành những định chế tài chính có vai trò không thể thiếu trong nền kinh tế Tùy theo cách tiếp cận mà có các quan điểm khác nhau về NHTM, điều đó còn phụ thuộc vào tính chất và mục tiêu của nó trên thị trường tài chính của từng nước

Theo Luật các Tổ chức tín dụng ngân hàng thương mại là loại hình ngân hàng được thực hiện tất cả các hoạt động ngân hàng và các hoạt động kinh doanh khác theo quy định của Luật này nhằm mục tiêu lợi nhuận Trong

đó hoạt động ngân hàng là hoạt động kinh doanh tiền tệ và dịch vụ ngân hàng với nội dung thường xuyên là nhận tiền gửi và sử dụng số tiền này để cấp tín dụng và cung ứng các dịch vụ thanh toán

Theo quan điểm của các nhà kinh tế học trên thế giới: Ngân hàng Thương mại là một loại hình doanh nghiệp, một doanh nghiệp đặc biệt hoạt

động và kinh doanh trong lĩnh vực tiền tệ và tín dụng

Theo quan điểm của các nhà kinh tế Hoa Kỳ: Ngân hàng Thương mại là một công ty kinh doanh chuyên cung cấp dịch vụ tài chính và hoạt động trong ngành công nghiệp dịch vụ tài chính

Mặc dù có nhiều quan điểm khác nhau về NHTM, nhưng tổng kết lại Ngân hàng Thương mại là một tổ chức kinh tế có tư cách pháp nhân hoạt động kinh doanh trên lĩnh vực tiền tệ với hoạt động chính là huy động tiền gửi dưới các hình thức khác nhau của khách hàng, trên cơ sở nguồn vốn huy động này và vốn chủ sở hữu của Ngân hàng để thực hiện các nghiệp vụ cho vay, đầu tư, chiết khấu đồng thời thực hiện các nghiệp vụ thanh toán, môi giới, tư vấn và một số dịch vụ khác cho các chủ thể trong nền kinh tế

NHTM là một trung gian thanh toán: Ngân hàng trở thành trung gian thanh toán lớn nhất hiện nay ở hầu hết các quốc gia Thay mặt khách hàng, ngân hàng thực hiện thanh toán giá trị hàng hoá và dịch vụ Để việc thanh toán nhanh chóng, thuận tiện và tiết kiệm chi phí, ngân hàng đưa ra cho khách hàng nhiều hình thức thanh toán như thanh toán bằng séc, uỷ nhiệm chi, nhờ thu, các loại thẻ… cung cấp mạng lưới thanh toán điện tử, kết nối các quỹ và cung cấp tiền giấy khi khách hàng cần Các ngân hàng còn thực hiện thanh toán bù trừ với nhau thông qua ngân hàng Trung ương hoặc thông qua các trung tâm thanh toán Công nghệ thanh toán qua ngân hàng càng đạt hiệu quả cao khi quy mô sử dụng công nghệ đó càng được mở rộng Vì vậy, công nghệ thanh toán hiện đại qua ngân hàng được các nhà quản lý tìm cách áp dụng rộng rãi Nhiều hình thức thanh toán được chuẩn hoá góp phần tạo tính thống nhất trong thanh toán không chỉ giữa các ngân hàng trong một quốc gia mà còn giữa các ngân hàng trên toàn thế giới Các trung tâm thanh toán quốc tế được thiết lập đã làm tăng hiệu quả thanh toán qua ngân hàng, biến ngân hàng trở thành trung tâm thanh toán quan trọng và có hiệu quả phục vụ đắc lực cho

nền kinh tế toàn cầu

Có thể thấy ngân hàng thương mại có vai trò hết sức to lớn, là một trong những kênh cung cấp vốn chủ yếu cho nền kinh tế và là một trong những nhân tố quan trọng thúc đẩy sự phát triển kinh tế và công nghiệp hóa hiện đại hóa đất nước Hệ thống ngân hàng với chức năng của mình trực tiếp

“hút” (nghiệp vụ huy động vốn) và “bơm” (cho vay) vốn vào nền kinh tế, vào khắp các ngõ ngách của hoạt động kinh tế, điều tiết vốn giữa các ngành, các vùng một cách tối ưu nhất Đặc biệt ở Việt Nam, NHTM càng có vị trí quan trọng do hiện tại thị trường tài chính (kênh dẫn vốn trực tiếp) và thị trường chứng khoán nước ta còn hạn chế

1.1.1.2 Các hoạt động cơ bản của NHTM

Với sự phát triển kinh tế và công nghệ hiện nay, hoạt động ngân hàng

đã có những bước tiến rất nhanh, đa dạng và phong phú hơn, tuy nhiên ngân hàng vẫn duy trì các nghiệp vụ cơ bản sau:

mà luật pháp cho phép để huy động các nguồn tiền nhàn rỗi trong xã hội làm nguồn vốn tín dụng cho vay đối với nền kinh tế Vốn được ngân hàng huy động dưới nhiều hình thức khác nhau như huy động dưới hình thức tiền gửi,

đi vay, phát hành giấy tờ có giá Mặt khác trên cơ sở nguồn vốn huy động được, ngân hàng tiến hành cho vay phục vụ cho nhu cầu phát triển sản xuất, cho các mục tiêu phát triển kinh tế của địa phương và cả nước

Vốn huy động từ dân cư và các tổ chức kinh tế là nguồn vốn chủ yếu

của các NHTM, thực chất là tài sản bằng tiền của các chủ sở hữu mà ngân hàng tạm thời quản lý và sử dụng nhưng phải có nghĩa vụ hoàn trả kịp thời, đầy đủ khi khách hàng yêu cầu Nguồn vốn huy động là nguồn tài nguyên to lớn nhất, bao gồm: Tiền gửi không kỳ hạn của các tổ chức cá nhân; Tiền gửi tiết kiệm không kỳ hạn; Tiền gửi tiết kiệm có kỳ hạn; Tiền phát hành kỳ phiếu, trái phiếu; Các khoản tiền gửi khác

 Hoạt động tín dụng

Hoạt động tín dụng là hoạt động quan trọng nhất của ngân hàng nói riêng và của các trung gian tài chính nói chung, chiếm tỷ trọng cao nhất trong tổng tài sản, là nghiệp vụ trực tiếp mang lại lợi nhuận cho ngân hàng, tạo thu nhập lớn nhất và cũng là hoạt động mang lại rủi ro cao nhất

Theo Luật các tổ chức tín dụng ban hành năm 2010: “Cấp tín dụng là việc thỏa thuận để tổ chức, cá nhân sử dụng một khoản tiền hoặc cam kết cho phép sử dụng một khoản tiền theo nguyên tắc có hoàn trả bằng nghiệp vụ cho vay, chiết khấu, cho thuê tài chính, bao thanh toán, bảo lãnh ngân hàng và các nghiệp vụ cấp tín dụng khác

Tại Việt Nam, hoạt động chủ yếu trong các nghiệp vụ tín dụng của

ngân hàng chủ yếu là cho vay - “Cho vay là hình thức cấp tín dụng, theo đó

bên cho vay giao hoặc cam kết giao cho khách hàng một khoản tiền để sử dụng vào mục đích xác định trong một thời gian nhất định theo thỏa thuận với nguyên tắc có hoàn trả cả gốc và lãi” Thực tế, cho vay là hoạt động quan trọng nhất của các NHTM Theo thống kê, nhìn chung thì khoảng 60% - 75% thu nhập của ngân hàng là từ các hoạt động cho vay Thành công hay thất bại của một ngân hàng tuỳ thuộc chủ yếu vào việc thực hiện kế hoạch tín dụng và thành công của tín dụng xuất phát từ chính sách cho vay, công tác thẩm định của ngân hàng Các loại cho vay có thể phân loại bằng nhiều cách, bao gồm: mục đích, hình thức bảo đảm, kỳ hạn, nguồn gốc và phương pháp hoàn trả

Ngoài hình thức phổ biến là cho vay, ngân hàng còn sử dụng vốn để đầu tư Khoản mục này có vị trí quan trọng thứ hai sau khoản mục cho vay, mang lại khoản thu nhập lớn và đáng kể cho NHTM Trong nghiệp vụ này, ngân hàng sẽ dùng nguồn vốn của mình và nguồn vốn ổn định khác để đầu tư dưới các hình thức như: tham gia vào hoạt động góp vốn, mua cổ phần của các công ty, liên doanh liên kết, mua bán chứng khoán, cổ phiếu, trái phiếu nhằm đa dạng hoá danh mục đầu tư, giảm thiểu rủi ro, đem lại nhiều lợi nhuận cho các ngân hàng

 Hoạt động trung gian thanh toán

Để thanh toán nhanh chóng, thuận tiện và tiết kiệm chi phí, ngân hàng cung cấp cho khách hàng các dịch vụ trung gian thanh toán qua hệ thống thanh toán bù trừ giữa các ngân hàng, thanh toán bằng séc, uỷ nhiệm chi, nhờ thu, các loại thẻ… cung cấp mạng lưới thanh toán điện tử, kết nối các quỹ và cung cấp tiền giấy khi khách hàng cần

 Cung cấp các dịch vụ khác

Bên cạnh các hoạt động trên, các ngân hàng thương mại còn tiến hành môi giới, mua, bán chứng khoán cho khách hàng và làm đại lý phát hành chứng khoán cho các công ty Ngoài ra ngân hàng còn thực hiện các dịch vụ

uỷ thác như uỷ thác cho vay, uỷ thác đầu tư, uỷ thác cấp phát, uỷ thác giải ngân và thu hộ… để đa dạng hóa các dịch vụ, tạo ra thu nhập và tăng khả năng cạnh tranh cho ngân hàng

1.1.2 Thẩm định tài chính khách hàng doanh nghiệp trong hoạt động của ngân hàng thương mại

1.1.2.1 Khái niệm và sự cần thiết thẩm định tài chính KHDN

a, Khái niệm

Thẩm định tài chính doanh nghiệp trong hoạt động cho vay của ngân hàng thương mại là rà soát, kiểm tra lại, đánh giá một cách khách quan, khoa

học và toàn diện mọi khía cạnh tình hình tài chính của doanh nghiệp trên giác

độ của ngân hàng nhằm đưa ra quyết định cho vay đối với doanh nghiệp, đảm bảo an toàn và sinh lời cho ngân hàng Thẩm định tài chính là một trong những nội dung quan trọng hàng đầu trong công tác thẩm định khách hàng Mục đích của thẩm định nói chung và thẩm định tài chính nói riêng là tìm ra những khách hàng tốt, hạn chế cho vay khách hàng có năng lực tài chính kém, hay chính xác hơn chính là đảm bảo hoạt động ngân hàng hiệu quả, an toàn

Doanh nghiệp có tiềm lực tài chính mạnh là cơ sở quan trọng đảm bảo tính tự chủ trong hoạt động kinh doanh, đảm bảo khả năng cạnh tranh trên thị trường và đảm bảo khả năng hoàn trả các khoản nợ trong tương lai Đây cũng

là đối tượng mà mọi ngân hàng đều hướng tới Và nhiệm vụ hàng đầu của cán

bộ thẩm định đó là xác định được tiềm lực của khách hàng, để từ đó ra quyết định đúng đắn nhất, tạo ra lợi nhuận cho ngân hàng

b, Sự cần thiết thẩm định tài chính KHDN

Thẩm định tài chính khách hàng doanh nghiệp có ý nghĩa quan trọng trong hoạt động của NHTM Hoạt động tín dụng có vai trò hết sức to lớn không chỉ đối với sự tồn tại, phát triển của bản thân ngân hàng mà còn rất quan trọng đối với cả nền kinh tế Do vậy, việc cấp tín dụng mà chủ yếu là hoạt động cho vay và bảo lãnh đến với đúng đối tượng sẽ đem lại hiệu quả trong hoạt động của ngân hàng giúp ngân hàng tăng lợi nhuận, hạn chế tình trạng nợ xấu, giúp ngân hàng phát triển một cách bền vững và an toàn

Việc cấp tín dụng cho khách hàng dựa vào nhiều yếu tố chẳng hạn như

tư cách pháp lý, tính khả thi và hiệu quả của phương án vay vốn, năng lực tài chính, tài sản bảo đảm của khách hàng chứ không đơn giản là dựa vào một yếu tố đơn lẻ Và một trong những yếu tố quan trọng nhất và có ý nghĩa hàng đầu trong việc ra quyết định cấp tín dụng là năng lực tài chính của khách hàng, khả năng trả nợ của khách hàng Có nhiều quan điểm cho rằng TSBĐ là

yếu tố quan trọng nhất khi xác định cho vay tuy nhiên đó là một quan điểm sai lầm và không phù hợp với xu thế phát triển của hoạt động ngân hàng hiện đại Bởi lẽ không phải ngân hàng cấp tín dụng để rồi mục đích là nhằm xử lý TSBĐ mà mục đích cao nhất là khách hàng có khả năng hoàn trả đầy đủ cho ngân hàng Mà khả năng này đương nhiên được thể hiện qua năng lực tài chính của khách hàng Việc doanh nghiệp có thể hoàn trả được lãi và nợ gốc vay ngân hàng hay không hoàn toàn phụ thuộc vào năng lực tài chính và hiệu quả kinh doanh của khách hàng Do đó đánh giá đúng năng lực tài chính của khách hàng nói chung và khách hàng doanh nghiệp nói riêng là nhiệm vụ cần thiết và không thể thiếu đối với mỗi ngân hàng Nhờ nội dung này ngân hàng xác định được năng lực tài chính của khách hàng, xác định được nên hay không nên cấp tín dụng, nên cấp tín dụng ở mức như thế nào sao cho phù hợp với tình hình tài chính của doanh nghiệp

Để người có thẩm quyền mà cụ thể là lãnh đạo ngân hàng ra được quyết định đúng đắn và có hiệu quả trong các quyết định cấp tín dụng thì điều kiện hàng đầu là cần phải có thông tin hữu ích, đặc biệt là các thông tin tài chính

đã qua phân tích, xử lý và đánh giá Điều này chỉ có được qua công tác thẩm định khách hàng

Thẩm định tài chính khách hàng doanh nghiệp với mục đích nhận thức

rõ nét về tình hình tài chính và tình hình hoạt động của doanh nghiệp bao gồm phản ánh kết quả đạt được trong quá khứ, thực trạng hiện tại về các mặt hoạt động tài chính của doanh nghiệp, đưa ra những đánh giá về tính hiệu quả của hoạt động và dự đoán xu hướng phát triển trong tương lai Từ đó giúp ngân hàng xác định đúng đối tượng khách hàng nhằm đảm bảo hoạt động phát triển

an toàn và hiệu quả

Như vậy, hoạt động ngân hàng với yêu cầu ra quyết định cấp tín dụng cho khách hàng cho thấy sự cần thiết phải thực hiện công tác thẩm định nói

chung và thẩm định tài chính khách hàng doanh nghiệp nói riêng

1.1.2.2 Nguồn thông tin sử dụng trong thẩm định tài chính KHDN

Thẩm định tài chính KHDN là một quá trình phức tạp, đòi hỏi cán bộ thẩm định phải nắm bắt sâu sắc và toàn diện không chỉ kiến thức tài chính mà còn các khía cạnh quan trọng khác trong hoạt động của doanh nghiệp CBTD/CBTĐ không chỉ giới hạn ở việc nghiên cứu các thông tin, báo cáo tài chính thu thập từ khách hàng mà còn tìm hiểu các thông tin chung phi tài chính như thông tin về kinh tế, tiền tệ, thuế khóa, pháp lý liên quan đến hoạt động của doanh nghiệp để từ đó có đánh giá sát thực nhất về năng lực tài chính của doanh nghiệp

Như vậy, để đánh giá chuẩn xác nhất về năng lực tài chính của doanh nghiệp, CBTD/CBTĐ cần khá nhiều tài liệu và thông tin bao gồm tài liệu thu thập từ ngân hàng và thông tin do chính CBTD/CBTĐ thu thập

a, Nguồn tài liệu do chính khách hàng cung cấp

Như đã đề cập, nguồn tài liệu được sử dụng chủ yếu trong thẩm định tài chính khách hàng doanh nghiệp là các báo cáo do chính doanh nghiệp cung cấp và nguồn này khá đa dạng Trong số đó, đáng chú nhất và có vai trò đặc biệt quan trọng là báo cáo tài chính của doanh nghiệp Thông thường ngân hàng thường đánh giá năng lực tài chính của khách hàng thông qua BCTC trong ba năm gần nhất tính đến thời điểm vay vốn

Báo cáo tài chính là hệ thống báo cáo được lập theo chuẩn mực và chế

độ kế toán hiện hành phản ánh các thông tin kinh tế, tài chính chủ yếu của đơn vị Theo đó, BCTC chứa đựng những thông tin tổng hợp nhất về tình hình tài sản, nguồn vốn, chủ sở hữu và công nợ cũng như tình hình tài chính và khả năng sinh lời trong kỳ của doanh nghiệp Thông qua báo cáo tài chính, những đối tượng quan tâm sẽ có cái nhìn bao quát về tình hình tài chính cũng như hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp

Báo cáo tài chính gồm 4 loại: bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ và thuyết minh báo cáo tài chính

- Bảng Cân đối kế toán: Bảng cân đối kế toán là một báo cáo tài chính

tổng hợp, phản ánh tổng quát toàn bộ tài sản hiện có và nguồn hình thành tài sản đó của doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định Với đặc thù đó, báo cáo

này được sử dụng khi phân tích tài sản, nguồn vốn và kết cấu tài sản

- Báo cáo kết quả kinh doanh: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

phản ánh tổng quát tình hình và kết quả kinh doanh trong kỳ của doanh nghiệp Các chỉ tiêu trên báo cáo kết quả kinh doanh bao gồm: doanh thu, các loại chi phí, lợi nhuận, nghĩa vụ thuế thu nhập doanh nghiệp Đây là căn cứ để

tính toán các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả, khả năng sinh lời của doanh nghiệp

- Báo cáo lưu chuyển tiền tệ: Báo cáo lưu chuyển tiền tệ phản ánh quá

trình hình thành và sử dụng lượng tiền phát sinh trong kỳ của doanh nghiệp Thông tin trên báo cáo này trả lời những câu hỏi liên quan đến luồng tiền vào,

ra, tình hình trả nợ hay đầu tư bằng tiền của doanh nghiệp

- Thuyết minh báo cáo tài chính: Không giống 3 loại báo cáo trên,

thuyết minh báo cáo tài chính trình bày một số thông tin trọng yếu mà các báo cáo tài chính trên chưa thể hiện được hoặc thể hiện không rõ ràng với mục

đích giúp người đọc hiểu rõ hơn tình hình của doanh nghiệp trong kỳ báo cáo

Ngoài BCTC, tùy theo yêu cầu của ngân hàng, doanh nghiệp sẽ phải cung cấp thêm các tài liệu khác liên quan đến tình hình tài chính như: kế hoạch kinh doanh, báo cáo thuế và các tờ khai thuế hàng tháng Những tài liệu này cùng với báo cáo tài chính sẽ cung cấp thông tin hữu ích cho CBTD/CBTĐ phân tích và đưa ra những đánh giá khách quan, hợp lý nhất

b, Nguồn thông tin do cán bộ thẩm định thu thập

Nguồn tài liệu này bao gồm những thông tin về nền kinh tế chẳng hạn như tăng trưởng GDP, lạm phát, tỷ giá ảnh hưởng đến hoạt động của doanh

nghiệp; thông tin về môi trường pháp lý, các chính sách kinh tế vĩ mô của doanh nghiệp, tài liệu về ngành nghề kinh doanh, về thị trường và các đối thủ cạnh tranh; thông tin về quan hệ tín dụng của khách hàng thông qua tra cứu CIC; thông tin qua tìm hiểu và thẩm định thực tế của cán bộ thẩm định Trong số đó, cán bộ thẩm định đặc biệt quan tâm về các chỉ số tài chính trung bình ngành nhằm so sánh tương quan khách hàng với trung bình ngành, từ đó xác định doanh nghiệp đang nằm ở ngưỡng nào so với trung bình ngành

Những tài liệu trên sẽ giúp nhà thẩm định có cái nhìn toàn diện về tình hình tài chính của một doanh nghiệp Đó là các quan hệ tài chính, kinh doanh giữa doanh nghiệp với nhà nước thông qua các chính sách quản lý, giữa doanh nghiệp với thị trường, đặc biệt là thị trường tài chính, giữa doanh nghiệp với các đối tác kinh doanh

Tổng hợp các thông tin bên ngoài sẽ cung cấp đầy đủ các dữ liệu cần thiết cho CBTD/CBTĐ có cái nhìn bao quát, thích đáng về doanh nghiệp

1.1.2.3 Nội dung thẩm định tài chính doanh nghiệp

a) Thẩm định mức độ tin cậy của các báo cáo tài chính

Như đã đề cập ở trên, nguồn cơ sở chủ yếu để thực hiện công tác thẩm định là các hồ sơ, báo cáo tài chính do chính khách hàng tự cung cấp nên trước khi xử lý và đánh giá các con số, chỉ tiêu trong đó, CBTD/CBTĐ phải

rà soát và thẩm định được độ tin cậy của BCTC do doanh nghiệp cung cấp Đây là yếu tố quyết định tới chất lượng thẩm định, nhất là hiện nay khi hầu hết các doanh nghiệp đều đánh bóng BCTC khi cung cấp cho ngân hàng và phản ánh không chính xác tình hình tài chính thực tế của doanh nghiệp Nếu ngay từ ban đầu, hồ sơ cung cấp đã không đảm bảo được độ tin cậy và xác thực thì việc phân tích hay đánh giá tài chính khách hàng dựa trên các con số

đó hầu như sẽ không còn giá trị

Tại Việt Nam, việc thẩm định mức độ tin cậy của BCTC lại càng quan

trọng hơn khi vấn đề minh bạch hoá tình hình tài chính trong các quan hệ kinh

tế nói chung và trong lĩnh vực tài chính nói riêng trở thành một vấn đề bức xúc và có tầm quan trọng đặc biệt Hầu hết các doanh nghiệp đều có 2 thậm chí là 3 chế độ báo cáo, riêng báo cáo gửi ngân hàng thẩm định thường được

“làm đẹp” Do đó, ngân hàng phải đảm bảo an toàn trong hoạt động cấp tín dụng của mình bằng cách nâng cao chất lượng và trình độ đánh giá BCTC của cán bộ

Để xác định mức độ tin cậy của BCTC, trước hết cán bộ thực hiện công tác thẩm định cần chú ý những điểm sau:

- Báo cáo tài chính đã được kiểm toán đáng tin cậy hơn so với các loại báo cáo còn lại

- Báo cáo tài chính gửi cơ quan thuế đáng tin cậy hơn so với BCTC nội

bộ do doanh nghiệp lập

- BCTC doanh nghiệp cung cấp càng gần thời gian vay vốn càng dễ xác thực qua kiểm tra thực tế tình hình khách hàng

Trường hợp đã thu thập được BCTC đã được kiểm toán bởi một công

ty kiểm toán độc lập có uy tín, CBTD/CBTĐ sẽ có được độ tin cậy nhất định trong việc đánh giá tình hình tài chính của khách hàng Bởi thông thường những báo cáo này có tính trung thực và độ chính xác cao, tạo điều kiện thuận lợi cho cán bộ ngân hàng trong quá trình thẩm định

Bên cạnh đó ngay từ khâu thu thập hồ sơ của khách hàng, CBTD/CBTĐ phải kiểm tra, đánh giá sơ bộ về BCTC: BCTC đó có giá trị pháp lý không, các số liệu trong các BCTC có đảm bảo phù hợp không, chế

độ kế toán và phương pháp kế toán áp dụng có tuân thủ đúng quy định của pháp luật không? Bằng những kinh nghiệm làm việc, sự hiểu biết về kế toán, tình hình kinh tế xã hội và sự nhạy cảm của mình, cán bộ tín dụng có thể xác định sự mâu thuẫn của các khoản mục trên BCTC thông qua việc đối chiếu

giữa Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả kinh doanh và Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Bởi vì các báo cáo này có mối quan hệ chặt chẽ với nhau Trường hợp phát hiện có bất cứ chi tiết nào khả nghi thì cán bộ tín dụng tiếp tục yêu cầu doanh nghiệp gửi chứng từ liên quan để thẩm định, rà soát lại

Trong quá trình đánh giá sơ bộ, khi thẩm định đánh giá khách hàng nhằm xác minh độ tin cậy trên BCTC cần phải kiểm tra thực tế khách hàng, liên hệ thực tế hoạt động của doanh nghiệp CBTD/CBTĐ phải trực tiếp tới doanh nghiệp/cơ sở sản xuất để quan sát, tiếp xúc với lãnh đạo doanh nghiệp, với các công nhân trong nhà máy và thu thập thêm thông tin từ các bạn hàng của doanh nghiệp, các đối thủ cạnh tranh và cơ quan thuế…

Như vậy, thông qua việc kiểm tra tính hợp pháp hợp lệ của các BCTC

và các thông tin thu thập được khi kiểm tra khảo sát thực tế, cán bộ tín dụng

có thể đánh giá được mức độ tin cậy của các báo cáo tài chính Tuy nhiên thực tế không đơn giản như vậy, việc kiểm tra này không phải lúc nào cũng thuận lợi và thu được kết quả chính xác Mặt khác, các CBTD/CBTĐ cũng không phải là chuyên gia phân tích tài chính do đó sẽ có những hạn chế nhất định trong việc đánh giá mức độ tin cậy của BCTC nói riêng, công tác thẩm định tình hình tài chính KHDN nói chung

b) Thẩm định các báo cáo tài chính

Sau khi xác minh, đánh giá mức độ tin cậy của các báo cáo tài chính, CBTD/CBTĐ sẽ tiến hành thẩm định nội dung trong các báo cáo tài chính đó, chính là các khoản mục trên BCTC Mỗi khoản mục trên BCTC đều có cách tiếp cận phân tích, đặt câu hỏi đánh giá khác nhau và nhiệm vụ của người thẩm định là thông qua các cách tiếp cận đó làm rõ số liệu của các khoản mục này và sự biến động của nó

 Thẩm định các khoản mục trong bảng cân đối kế toán

Với đặc thù là một báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh tổng quát toàn

bộ tài sản hiện có và nguồn hình thành tài sản đó của doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định, khi thẩm định bảng cân đối kế toán, CBTD thường phân tích các khoản mục tài sản, nguồn vốn và kết cấu tài sản, nguồn vốn

Trước hết, CBTD/CBTĐ sẽ đánh giá khái quát các chỉ tiêu về cơ cấu tài sản, cơ cấu vốn và sự biến động của chúng, đồng thời xem mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn Tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp sẽ liên tục biến động cả về quy mô và cơ cấu trong quá trình hoạt động Việc thẩm định sự biến đổi của các khoản mục sẽ giúp ngân hàng xác định được các vấn đề đang phát sinh tại doanh nghiệp để có cơ sở đưa ra các dự báo về tình hình tài chính tương lai

Để xem xét các chỉ tiêu về cơ cấu tài sản và nguồn vốn, CBTD/CBTĐ phải xem xét tỷ trọng của từng khoản mục chiếm trong tổng tài sản/tổng nguồn vốn nhằm xác định cơ cấu tài sản và cơ cấu vốn của doanh nghiệp hiện tại có hợp lý không Đây cũng là cơ sở xác định những rủi ro tài chính công ty

có thể gặp phải chẳng hạn như tỷ trọng nợ quá cao trên tổng nguồn vốn

Bên cạnh việc xác định tỷ trọng từng khoản mục, CBTD/CBTĐ sẽ so sánh sự biến động của các khoản mục giữa các kỳ liên tiếp Sự so sánh này bao gồm cả so sánh số tuyệt đối - sự tăng giảm của các khoản mục, vừa bao gồm so sánh số tương đối – sự biến động của tỷ trọng các khoản mục Thông qua đánh giá tỷ trọng từng khoản mục và sự biến động của chúng, CBTD/CBTĐ có thể đánh giá được việc bố trí, phân bố vốn và tài sản, việc sử dụng vốn của doanh nghiệp có hợp lý hay không Việc bố trí vốn và tài sản hợp lý hay không hợp lý sẽ ảnh hưởng tích cực hoặc tiêu cực đến việc quản

lý, sử dụng vốn cũng như kết quả kinh doanh của doanh nghiệp

Sau khi đã đánh giá tổng quan về tình hình tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp, bước tiếp theo là thẩm định chi tiết các khoản mục trong bảng cân đối kế toán:

 Thẩm định các khoản mục tài sản

Bên tài sản của Bảng cân đối kế toán phản ánh giá trị của toàn bộ tài sản hiện có đến thời điểm lập báo cáo thuộc quyền quản lý và sử dụng của doanh nghiệp Tài sản được chia thành 2 loại chủ yếu: tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn Đứng trên góc độ của ngân hàng, trong thẩm định tài chính doanh nghiệp, CBTD/CBTĐ sẽ đánh giá các khoản mục tài sản chủ yếu sau:

- Tài sản ngắn hạn: Tài sản ngắn hạn phản ánh tổng giá trị tiền, các

khoản tương đương tiền và các tài sản ngắn hạn khác có thể chuyển đổi thành tiền, hoặc có thể bán hay sử dụng trong vòng một năm có đến thời điểm báo cáo, gồm: Tiền, các khoản tương đương tiền, các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn, các khoản phải thu ngắn hạn, hàng tồn kho và tài sản ngắn hạn khác

Tiền và các khoản tương đương tiền: Chỉ tiêu này phản ánh tổng hợp

toàn bộ số tiền và các khoản tương đương tiền hiện có của doanh nghiệp tại thời điểm báo cáo Trong đó, khoản mục đáng chú ý nhất là “tiền mặt” – là chỉ tiêu phản ánh toàn bộ số tiền hiện có của Quỹ và tiền trên tài khoản thanh toán của doanh nghiệp tại ngân hàng tại thời điểm báo cáo Tiền mặt dùng cho những mục đích chi trả của doanh nghiệp: trả lương, chi mua nguyên vật liệu phục vụ sản xuất Tiền mặt giúp doanh nghiệp chủ động trong kinh doanh và đảm bảo khả năng thanh toán trong các trường hợp cần thiết

Các lý thuyết tài chính doanh nghiệp nói rằng, mỗi doanh nghiệp nên

có một mức tiền mặt thích hợp cho doanh nghiệp của mình, một lượng đủ để thanh toán lãi vay, các chi phí và chi tiêu vốn, ngoài ra còn phải dự trữ thêm một ít nữa để doanh nghiệp kịp xử lý trong những tình huống khẩn cấp Khoản mục tiền mặt có độ lớn nhất định trên Bảng cân đối kế toán tạo một sự tin tưởng nhất định đối với các đối tượng quan tâm đến doanh nghiệp (ngân hàng, nhà đầu tư) Tuy nhiên việc nắm giữ tiền mặt quá nhiều hoặc cao hơn mức cần thiết lại cho thấy sự không hiệu quả trong việc sử dụng tiền, sử dụng

đồng vốn vào hoạt động kinh doanh Do đó, nhiệm vụ của CBTD/CBTĐ là phải xác định lượng tiền của doanh nghiệp nắm giữ có hợp lý không? có đảm bảo được khả năng thanh toán cần thiết đồng thời đảm bảo được hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp

Đầu tư tài chính ngắn hạn: Là chỉ tiêu tổng hợp phản ánh tổng giá trị

của các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn, bao gồm: tiền gửi ngân hàng có kỳ hạn, đầu tư chứng khoán ngắn hạn và đầu tư ngắn hạn khác Các khoản đầu tư ngắn hạn được phản ánh trong mục này là các khoản đầu tư có thời hạn thu

hồi vốn dưới 1 năm

Các khoản phải thu ngắn hạn: Là chỉ tiêu tổng hợp phản ánh toàn bộ

giá trị của các khoản phải thu khách hàng, khoản trả trước cho người bán, phải thu nội bộ và các khoản phải thu khác tại thời điểm báo cáo có thời hạn thu hồi hoặc thanh toán dưới 1 năm (sau khi trừ đi dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi)

Trong đó “phải thu khách hàng” là khoản mục được CBTD/CBTĐ

quan tâm nhiều hơn cả Chỉ tiêu này phản ánh số tiền còn phải thu của khách hàng có thời hạn thanh toán dưới 1 năm tại thời điểm báo cáo Các khoản phải thu là nguồn chủ yếu để doanh nghiệp chi trả các khoản vay đến hạn nên nó phải được xem xét một cách cẩn thận, phải đánh giá các khoản phải thu thông qua việc xem xét mối quan hệ của nó với các khoản phải trả và các khoản nợ khác của doanh nghiệp Đồng thời phải đánh giá được khả năng thu hồi được các khoản phải thu của doanh nghiệp, loại trừ các khoản bán chịu không thu được hoặc khó thu hồi

Hàng tồn kho: Là chỉ tiêu tổng hợp phản ánh toàn bộ trị giá hiện có các

loại hàng tồn kho dự trữ cho quá trình hoạt động của doanh nghiệp đến thời điểm báo cáo: bao gồm “Nguyên vật liệu”, “Công cụ, dụng cụ”, “chi phí kinh doanh dở dang”, “thành phẩm” Bổ sung vốn để mua nguyên vật liệu phục

vụ sản xuất kinh doanh là mục đích thường xuyên của doanh nghiệp khi vay vốn ngân hàng Do đó, các CBTD/CBTĐ cần xem xét tình hình biến động của hàng tồn kho (số lượng tăng, giảm hay không thay đổi ), tốc độ quay vòng hàng tồn kho để đánh giá hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp

- Tài sản dài hạn là tổng giá trị các khoản tài sản dài hạn có đến thời

điểm báo cáo, bao gồm: Các khoản phải thu dài hạn, tài sản cố định, các khoản đầu tư tài chính dài hạn và tài sản dài hạn khác

Tài sản cố định: là những tài sản có giá trị lớn và dự tính đem lại lợi ích

kinh tế lâu dài cho doanh nghiệp Thông thường TSCĐ chiếm tỷ trọng lớn trên tổng giá trị tài sản doanh nghiệp Việc thẩm định TSCĐ cũng có cơ sở rõ ràng hơn những khoản mục khác, do doanh nghiệp muốn ghi nhận TSCĐ phải

có đầy đủ hóa đơn, chứng từ Để thẩm định tính xác thực của khoản mục này, ngoài hóa đơn chứng từ liên quan, CBTD/CBTĐ có thể thông qua kiểm tra thực tế để xác định có đúng là doanh nghiệp có tài sản như bảng kê khai hay không CBTD/CBTĐ cũng cần đánh giá mức độ đầu tư TSCĐ qua các kỳ hoặc việc sử dụng vốn để mua sắm TSCĐ thông qua đánh giá biến động

 Thẩm định các khoản mục nguồn vốn

Việc thẩm định các khoản mục tài sản không thể tách rời thẩm định các khoản mục nguồn vốn Phần “Nguồn vốn” bao gồm các chỉ tiêu phản ánh nguồn vốn hình thành các loại tài sản tại thời điểm lập báo cáo và được chia thành hai loại chỉ tiêu chính: Nợ phải trả và vốn chủ sở hữu

- Nợ phải trả: Phản ánh các khoản nợ khách mà doanh nghiệp phải có

trách nhiệm thanh toán, thể hiện mức độ phụ thuộc của doanh nghiệp đối với nguồn vốn hình thành tài sản Nợ phải trả bao gồm nợ ngắn hạn và nợ trung, dài hạn:

Nợ ngắn hạn: Một khoản nợ của công ty hay một nghĩa vụ nợ mà thường

xác định trong khoảng thời gian 1 năm Nợ ngắn hạn bao gồm các khoản như nợ

phải trả nhà cung cấp, các khoản phải nộp, nợ ngắn hạn ngân hàng Thông thường các khoản nợ ngắn hạn dùng để tài trợ cho tài sản lưu động

Nợ trung, dài hạn: Là các khoản nợ có thời hạn trên một năm hoặc sau

một chu kỳ kinh doanh (nợ vay dài hạn ngân hàng thương mại và các tổ chức tín dụng khác, vay bằng cách phát hành trái phiếu) Các khoản nợ dài hạn thông thường để tài trợ cho tài sản cố định

Khi thẩm định các khoản nợ phải trả, CBTD/CBTĐ phải xác định được

tỷ trọng nợ phải trả trên tổng nguồn vốn có ở mức an toàn đối với doanh nghiệp Nếu doanh nghiệp duy trì hệ số nợ quá cao có thể dẫn đến rủi ro tài chính, mất khả năng thanh toán và ngân hàng nên hạn chế cấp tín dụng trong trường hợp này Bên cạnh đó, ngân hàng cũng phải xác định được thời gian

nợ của các khoản phải trả để đánh giá uy tín của khách hàng Nếu như các khoản nợ của doanh nghiệp còn dây dưa kéo dài thì ngân hàng cần xem xét lại

uy tín của doanh nghiệp đó Như vậy thông qua các khoản nợ phải trả, ngân hàng có thể biết được uy tín, thái độ của doanh nghiệp trong việc trả nợ

- Vốn chủ sở hữu: Bao gồm các nguồn vốn, các quỹ của doanh nghiệp

và nguồn kinh phí (nếu có), thể hiện mức độ độc lập, tự chủ về việc sử dụng các loại nguồn vốn của doanh nghiệp Vốn chủ sở hữu là một nhân tố quan trọng ảnh hưởng tới quyết định cho vay của ngân hàng Vốn chủ sở hữu cho thấy mức độ độc lập về mặt tài chính của doanh nghiệp và là nhân tố giúp doanh nghiệp chống đỡ rủi ro Vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp phần nào nói lên được vị thế của doanh nghiệp đó, đồng thời nó cũng là yếu tố đảm bảo doanh nghiệp không quá mạo hiểm trong kinh doanh khi sử dụng tiền vay CBTD/CBTĐ cần phải phân tích diễn biến nguồn vốn và việc sử dụng vốn của doanh nghiệp nhằm xác định tình hình sử dụng vốn của doanh nghiệp đồng thời phát hiện trường hợp rủi ro do doanh nghiệp bị sụt giảm nguồn vốn, sụt

giảm tài sản

 Thẩm định các khoản mục trong Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh phản ánh tổng hợp doanh thu, chi phí và kết quả các hoạt động kinh doanh trong doanh nghiệp sau mỗi kỳ hoạt động Thông qua số liệu trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh mà đánh giá hiệu quả kinh doanh hiện tại của doanh nghiệp, đồng thời dự đoán

xu hướng phát triển của doanh nghiệp qua các thời kỳ khác nhau và trong tương lai Khi thẩm định để đánh giá chính xác báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, CBTD/CBTĐ tiến hành thẩm định các khoản mục sau:

- Thẩm định doanh thu: CBTD/CBTĐ cần phân tích mức tăng và tốc

độ tăng trưởng doanh thu qua các năm Qua quá trình phân tích doanh thu kết hợp với những phân tích trong phần thẩm định về tình hình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp để đưa ra các kết luận về những kết quả, hạn chế của doanh nghiệp trong việc mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh và dự báo xu

hướng tăng trưởng doanh thu trong kỳ tiếp theo

- Thẩm định chi phí: CBTD/CBTĐ cần đánh giá những chi phí hợp lý

của doanh nghiệp, những chi phí đóng góp vào việc tạo ra doanh thu, đánh giá việc kiểm soát chi phí của doanh nghiệp Trên thực tế còn có những khoản chi phí chìm mà doanh nghiệp không thể hiện trên báo cáo Vì vậy CBTD/CBTĐ cần thẩm định chi tiết khoản mục này do nó ảnh hưởng đến lợi nhuận của

doanh nghiệp và từ đó đưa ra các kết luận thẩm định chính xác

- Thẩm định lợi nhuận: Lợi nhuận là chỉ tiêu quan trọng nhất trong

báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, là cơ sở đánh giá hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp Một doanh nghiệp có tồn tại và phát triển được hay không phụ thuộc rất lớn vào việc doanh nghiệp có tạo ra được lợi nhuận hay không Lợi nhuận được các doanh nghiệp sử dụng để tái đầu tư hoặc mở rộng sản xuất kinh doanh hoặc để trả nợ cho các khoản vay của mình Vì vậy mà

CBTD/CBTĐ cần đánh giá, xem xét xem lợi nhuận thể hiện trên báo cáo kết quả kinh doanh có phản ánh đúng thực tế hay chỉ là con số ảo mà doanh

nghiệp dựng lên để phục vụ cho mục đích vay vốn của mình

Bên cạnh đó cần chú ý, doanh nghiệp có lợi nhuận không có nghĩa là doanh nghiệp hoạt động thực sự hiệu quả và đảm bảo được khả năng thanh toán Có trường hợp này là do sự lệch pha giữa doanh thu và thu, giữa chi phí

và chi Doanh thu được ghi nhận khi bán được hàng kể cả thu được tiền hay chưa thu được Tương tự, chi phí cũng như vậy Chẳng hạn doanh nghiệp bán chịu, doanh thu của doanh nghiệp đang nằm trong các khoản phải thu, nếu các khoản phải thu chiếm tỷ trọng lớn và kéo dài thì có thể doanh nghiệp sẽ gặp rủi ro thanh toán Do đó, CBTD/CBTĐ cần thẩm định báo cáo kết quả kinh doanh trong sự liên kết chặt chẽ với các báo cáo khác như Báo cáo lưu chuyển tiền tệ và Bảng cân đối kế toán nhằm xác định hiệu quả hoạt động thực sự của doanh nghiệp

 Thẩm định các khoản mục trong báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Một doanh nghiệp có khả năng sinh lời cao và các tỷ số tài chính tốt chưa hẳn là doanh nghiệp đó có khả năng chi trả tốt khi không duy trì mức ngân quỹ hợp lý Số tiền thực trong quỹ của doanh nghiệp là yếu tố đảm bảo chính xác nhất khả năng trả nợ của doanh nghiệp Có thể xảy ra trường hợp lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp cao song mức ngân quỹ lại rất thấp, thậm chí thâm hụt Chính vì thế mà phân tích dòng tiền của doanh nghiệp qua báo cáo lưu chuyển tiền tệ là công việc hết sức cần thiết đối với các CBTD/CBTĐ

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ phản ánh việc hình thành và sử dụng lượng tiền phát sinh trong kỳ báo cáo Báo cáo này được chia làm ba phần: dòng tiền

từ hoạt động sản xuất kinh doanh, dòng tiền từ hoạt động đầu tư và dòng tiền

từ hoạt động tài chính Thông qua đó, người đọc báo cáo có cơ sở để đánh giá

khả năng tạo ra các khoản tiền và sử dụng những khoản tiền đã tạo ra đó trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, đồng thời đánh giá được khả năng chi trả của doanh nghiệp Chẳng hạn dòng tiền của doanh nghiệp chủ yếu được tạo ra từ bán hàng hay từ đi vay, các khoản nợ vay được doanh nghiệp đầu tư vào mua nguyên vật liệu hay mua sắm TSCĐ Qua đó, CBTD/CBTĐ đánh giá hiệu quả sử dụng dòng tiền của doanh nghiệp và các rủi ro có thể phát sinh

 Thẩm định thuyết minh báo cáo tài chính:

Thuyết minh báo cáo tài chính được lập nhằm cung cấp thêm các thông tin về tình hình sản xuất kinh doanh chưa có trong báo cáo tài chính, bên cạnh đó phải giải thích thêm một số chỉ tiêu mà trong báo cáo tài chính Do đó, CBTD/CBTĐ cần đánh giá nội dung báo cáo này nhằm làm rõ nội dung các khoản mục quan trọng trên Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả kinh doanh và Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Kết luận: Như vậy, sau khi thẩm định các báo cáo tài chính,

CBTD/CBTĐ sẽ có cái nhìn khái quát về tình hình tài chính của doanh nghiệp Công việc tiếp theo của CBTD/CBTĐ là thẩm định các tỷ số tài chính

để hiểu rõ ràng hơn về tình hình và năng lực tài chính của doanh nghiệp

c) Thẩm định các tỷ số tài chính

Việc đánh giá báo cáo tài chính và các khoản mục trên BCTC chưa giúp CBTD/CBTĐ nhận diện rõ ràng, sâu sắc về tình hình tài chính doanh nghiệp Tương tự các nhà phân tích tài chính, cán bộ thẩm định cũng sử dụng đến các tỷ số phân tích tài chính trong công tác thẩm định tài chính KHDN Đóng vai trò là công cụ cung cấp thông tin hữu hiệu và chi tiết cho người phân tích, hệ thống chỉ tiêu phân tích tài chính phục vụ đắc lực cho công tác thẩm định, đánh giá xác thực về khả năng thanh toán, khả năng sinh lời, hiệu quả sử dụng các nguồn lực, rủi ro tài chính của doanh nghiệp vay vốn

Các tỷ số tài chính được so sánh giữa các kỳ, so sánh với chỉ số trung bình ngành, sau đó tuỳ vào mức độ quan trọng của các tỷ số mà đưa ra đánh giá phù hợp Có năm nhóm chỉ tiêu chủ yếu được sử dụng trong công tác thẩm định tài chính doanh nghiệp:

 Nhóm chỉ tiêu về khả năng thanh khoản

Đây là nhóm chỉ tiêu được sử dụng để đánh giá khả năng đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp Để nắm bắt được khả năng thanh toán cuả doanh nghiệp, CBTD/CBTĐ tiến hành tính toán và so sánh giữa kỳ phân tích và kỳ gốc trên các chỉ tiêu sau:

- Hệ số khả năng thanh toán hiện hành

Hệ số khả năng thanh toán hiện hành = Tài sản ngắn hạn

Tổng nợ ngắn hạn

Hệ số khả năng thanh toán nợ hiện hành cho biết khả năng hoàn trả các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp bằng tài sản ngắn hạn hiện có Tỷ số này cao chứng tỏ công ty có nhiều khả năng sẽ hoàn trả được hết các khoản

nợ Tỷ số thanh toán hiện hành nhỏ hơn 1 cho thấy công ty đang ở trong tình trạng tài chính tiêu cực, có khả năng không trả được các khoản nợ khi đáo hạn Mặt khác, nếu tỷ số này quá cao cũng không phải là một dấu hiệu tốt bởi

vì nó cho thấy doanh nghiệp đang sử dụng tài sản chưa được hiệu quả

- Hệ số khả năng thanh toán nhanh

Hệ số khả năng thanh toán nhanh =

Tài sản ngắn hạn – Hàng tồn kho

Tổng nợ ngắn hạn

Hệ số này phản ánh khả năng thanh toán ngay của doanh nghiệp tương ứng với tiềm lực của những khoản có thể nhanh chóng quy đổi ra tiền để thanh toán Hệ số này nhỏ hơn 1 thì tức là tình hình thanh toán đang gặp khó khăn, doanh nghiệp có thể phải bán gấp sản phẩm, hàng hóa để trang trải các khoản

nợ Nếu tỷ số này nhỏ hơn hẳn so với tỷ số thanh toán hiện hành thì điều đó

có nghĩa là tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp phụ thuộc quá nhiều vào hàng tồn kho

- Hệ số khả năng thanh toán tức thời

Hệ số khả năng thanh toán tức thời = Tiền và các khoản tương đương tiền

Tổng nợ ngắn hạn Khả năng của tài sản có thể nhanh chóng chuyển hóa thành tiền mặt để thanh toán các khoản nợ đến hạn phải trả Chỉ tiêu này đánh giá khả năng sẵn sàng thanh toán của doanh nghiệp và sự cân đối tài chính của doanh nghiệp thông qua mối quan hệ so sánh giữa khả năng chuyển hóa thành tiền của các tài sản và các khoản nợ ngắn hạn

- Hệ số khả năng thanh toán lãi vay

Hệ số khả năng thanh toán lãi vay = Lợi nhuận trước thuế và lãi vay (EBIT)

Chi phí lãi vay

Hệ số này cho biết một công ty có khả năng đáp ứng được nghĩa vụ trả

nợ lãi của nó đến mức nào Hệ số thu nhập trả lãi định kỳ càng cao thì khả năng thanh toán lãi của công ty cho các chủ nợ của mình càng lớn Tỷ lệ trả lãi thấp cho thấy một tình trạng nguy hiểm, suy giảm trong hoạt động kinh tế

có thể làm giảm EBIT xuống dưới mức nợ lãi mà công ty phải trả, do đó dẫn tới mất khả năng thanh toán

Tỷ số trên nếu lớn hơn 1 thì công ty hoàn toàn có khả năng trả lãi vay Nếu nhỏ hơn 1 thì chứng tỏ hoặc công ty đã vay quá nhiều so với khả năng của mình, hoặc công ty kinh doanh kém đến mức lợi nhuận thu được không

nợ phản ánh mức độ tài trợ tài sản của doanh nghiệp bằng các khoản nợ Nói một cách khác, hệ số nợ thể hiện sự chủ động hay phụ thuộc của doanh nghiệp về vốn

Hệ số nợ = Tổng nợ phải trả

Tổng nguồn vốn

Hệ số nợ so với tài sản càng cao chứng tỏ mức độ phụ thuộc của doanh nghiệp vào chủ nợ càng lớn, mức độ độc lập về mặt tài chính càng thấp Khi

hệ số nợ cao, nghĩa là tỷ trọng tài sản của chủ doanh nghiệp bị thu hẹp đáng

kể, kéo theo đó là sự gia tăng rủi ro trong kinh doanh, thậm chí là mất cân bằng thanh toán và đứng trước nguy cơ phá sản Tuy nhiên, việc sử dụng nợ cũng có mặt lợi ích của nó Doanh nghiệp chỉ cần bỏ ra một lượng tài sản nhất định nhưng lại được sử dụng một lượng vốn lớn để huy động vào sản xuất kinh doanh

- Vốn hoạt động thuần (Vốn lưu động ròng)

Xem xét việc khách hàng có đảm bảo được các nguyên tắc tài chính quan trọng: tài sản dài hạn phải được tài trợ bằng nguồn vốn dài hạn, tài sắn ngắn hạn được tài trợ bằng nguồn vốn ngắn hạn Theo đó, CBTD/CBTĐ tính

ra và so sánh chỉ tiêu “Vốn lưu động ròng” như sau:

Vốn hoạt động ròng = Tài sản ngắn hạn – Nợ ngắn hạn

Chỉ tiêu này có trị số dương tức là doanh nghiệp đảm bảo nguyên tắc

cơ bản về đảm bảo vốn Tuy nhiên nếu mức chênh lệch dương quá lớn cho thấy vốn đang bị ứ đọng trong tài sản ngắn hạn Nếu chỉ số này có trị số âm, tức là doanh nghiệp đang trong tình trạng rủi ro khi dùng nợ ngắn hạn để tài trợ cho tài sản dài hạn

 Các tỷ số về khả năng hoạt động

Các tỷ số hoạt động được sử dụng để đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản của doanh nghiệp:

- Hiệu suất sử dụng tài sản cố định

Hiệu suất sử dụng tài sản cố định = Doanh thu thuần / Tài sản cố định bình quân

Đây là chỉ tiêu để xác định mức độ hợp lý và hiệu quả trong việc sử dụng tài sản của doanh nghiệp trong hoạt động kinh doanh Hiệu suất sử dụng tài sản cố định nói lên cứ một đồng tài sản cố định được đưa vào hoạt động sản xuất kinh doanh trong một kỳ thì tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần Nếu so với kỳ trước hệ số giảm thì phản ánh sức sản xuất của tài sản cố định giảm và ngược lại

- Hiệu suất sử dụng tổng tài sản

Hiệu suất sử dụng tổng tài sản = Doanh thu / Tổng tài sản

Qua chỉ tiêu này ta có thể đánh giá được khả năng sử dụng tài sản của doanh nghiệp hoặc doanh thu thuần được sinh ra từ tài sản mà doanh nghiệp

đã đầu tư

- Số vòng quay vốn lưu động

Số vòng quay vốn lưu động = Doanh thu thuần

Vốn lưu động bình quân Vòng quay vốn lưu động càng lớn cho thấy tốc độ luân chuyển vốn của doanh nghiệp lớn hay nói cách khác doanh nghiệp quay vòng vốn nhanh và sử dụng đồng vốn có hiệu quả

- Thời gian một vòng quay vốn lưu động

Thời gian một vòng

quay vốn lưu động =

365

Số vòng quay vốn lưu động Nếu số vòng quay vốn lưu động càng lớn đồng nghĩa với số ngày một vòng quay càng nhỏ thể hiện tốc độ qua vòng vốn của doanh nghiệp cang nhanh và ngược lại

- Vòng quay tiền

Số vòng quay tiền = Doanh thu

Tổng số tiền và tương đương tiền bình quân Vòng quay tiền càng lớn cho thấy hiệu quả kinh doanh và sử dụng vốn của doanh nghiệp càng tốt

- Số vòng quay hàng tồn kho

Số vòng quay của hàng tồn kho = Tổng giá vốn hàng bán

Hàng tồn kho bình quân Đây là một chỉ tiêu khá quan trọng để đánh giá hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Tỷ số này cho biết chu kỳ luân chuyển vật tư hàng hoá bình quân, tỷ số này càng lớn thì càng tốt

- Số vòng quay các khoản phải thu

Số vòng quay các khoản phải thu = Doanh thu thuần

Các khoản phải thu bình quân

Số vòng quay các khoản phải thu phản ánh tốc độ luân chuyển các khoản phải thu và khả năng thu hồi nợ của doanh nghiệp Số vòng quay càng lớn thì thời gian thu hồi nợ của doanh nghiệp càng nhỏ, tình hình thu nợ của doanh nghiệp tốt và ngược lại

- Kỳ thu tiền bình quân

Kỳ thu tiền bình quân = Các khoản phải thu

Doanh thu/365 ngày

Kỳ thu tiền bình quân chính là độ dài thời gian bình quân mà doanh nghiệp phải đợi để nhận tiền sau khi bán hàng, nó được sử dụng để đánh giá khả năng thu tiền trong thanh toán trên cơ sở các khoản phải thu và doanh thu bình quân một ngày Tỷ số này thấp chứng tỏ doanh nghiệp không bị đọng vốn trong khâu thanh toán và ngược lại

- Số vòng quay khoản phải trả

Số vòng quay khoản phải trả = Giá vốn hàng bán

Số dư bình quân các khoản phải trả

- Thời gian thanh toán khoản phải trả bình quân

Thời gian thanh toán khoản phải trả

bình quân (ngày) =

Số ngày trong kỳ (365)

Số vòng quay khoản phải trả

Số vòng quay khoản phải trả thể hiện số lần trả nợ cho người bán trong

1 năm và thời gian thanh toán khoản phải trả bình quân cho biết khoảng thời gian trung bình từ khi mua hàng đến khi trả tiền cho người bán Thông qua chỉ tiêu này, cán bộ thẩm định sẽ xác định mức độ và thời gian chiếm dụng vốn của nhà cung cấp của KHDN, từ đó xác định mức cấp tín dụng hợp lý cho khách hàng

 Chỉ tiêu phân tích khả năng sinh lời

Các chỉ tiêu sinh lời là cơ sở quan trọng để đánh giá kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh trong một kỳ nhất định Doanh nghiệp nào có tỷ lệ sinh lời cao cho thấy hoạt động kinh doanh của công ty có hiệu quả và có khả năng tạo ra thu nhập đủ đảm bảo trả nợ ngân hàng Đây là những chỉ tiêu thường được CBTD/CBTĐ quan tâm xem xét bởi họ đặc biệt chú ý đến hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp, một trong những yếu tố hàng đầu quyết định khả năng trả nợ của khách hàng

- Tỷ suất sinh lời của doanh thu (tỷ suất lợi nhuận biên)

Tỷ suất doanh lợi = Lợi nhuận sau thuế x 100%

Doanh thu thuần

Để xác định chỉ tiêu này tốt hay không tốt, ngoài việc so sánh nó với chỉ tiêu trong năm gốc và kế hoạch để có thể thấy rõ xu hướng phát triển của doanh nghiệp, CBTD/CBTĐ còn phải xem tính chất của ngành kinh doanh

mà doanh nghiệp đang hoạt động Chẳng hạn có những ngành mang tính chất

sinh lợi cao như khai khoáng (thường >20%), nhưng cũng có ngành chỉ đạt 2 – 5% như ngành thương mại

- Tỷ suất lợi nhuận gộp

Tỷ suất lợi nhuận gộp =

Lợi nhuận gộp

x 100%

Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ Chỉ tiêu này cho biết một đồng doanh thu thuần từ bán hàng hóa và cung cấp dịch vụ sẽ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận nếu không tính đến chi phí tài chính, chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp Tỷ suất này giúp chúng ta đánh giá được hiệu quả trong việc kiểm soát chi phí của doanh nghiệp Tỷ suất này càng cao càng cho thấy sự kiểm soát chi phí có hiệu quả Tuy nhiên cần để ý mức chênh lệch giữa chỉ tiêu này và tỷ suất doanh lợi để

có những đánh giá chuẩn xác về khả năng sinh lợi của doanh nghiệp

- Tỷ suất lợi nhuận của hoạt động kinh doanh

Chỉ tiêu này thể hiện hiệu quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Với 1 đồng doanh thu sẽ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận từ hoạt động sản xuất mà không bị ảnh hưởng bởi những nhân tố khác như thu nhập và chi phí khác ngoài sản xuất kinh doanh Đây là chỉ tiêu phản ánh sát thực nhất hiệu quả sản xuất tại đơn vị và được tính bằng công thức sau:

Tỷ suất lợi nhuận hoạt động KD =

Lợi nhuận thuần từ HĐKD Doanh thu thuần BH&CCDV + Doanh thu HĐ tài chính

- Tỷ suất sinh lời của tài sản (ROA)

Tỷ suất lời của tài sản (%) = Lợi nhuận sau thuế

x 100% Tổng tài sản

ROA cho biết hiệu quả sử dụng của tài sản trong hoạt động tại doanh nghiệp Chỉ tiêu trên cho biết cần phải có bao nhiêu đồng tài sản để tạo ra 1

đồng lợi nhuận sau thuế

- Tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu (ROE)

Tỷ suất lời của vốn chủ sở hữu (%) = Lợi nhuận sau thuế x 100%

Vốn chủ sở hữu ROE cho thấy hiệu quả của việc đầu tư vốn chủ sở hữu trong hoạt động kinh doanh Cho biết cứ 1 đồng vốn chủ sở hữu thì tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận

Phân tích ROE, để phục vụ đắc lực cho công tác quản trị, nhà quản lý thường sử dụng phương pháp phân tích Dupont để hiểu rõ những nhân tố tác động tới hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu

Phương pháp phân tích Dupont:

Tỷ suất lời của vốn

chủ sỡ hữu (%) =

Lợi nhuận sau thuế

x Doanh thu thuần

x Tổng tài sản Doanh thu thuần Tổng tài sản Vốn CSH ROE = Tỷ suất doanh lợi x Số vòng quay của tài sản x Tỷ lệ TS trên vốn CSH

= Tỷ suất doanh lợi x Số vòng quay của tài sản x (1 + Hệ số nợ trên vốn CSH)

Qua mô hình này, nhà quản trị có thể tác động tới những nhân tố liên quan để điều chỉnh hiệu quả sinh lời một cách thích hợp nhất cho mục tiêu của doanh nghiệp

 Chỉ tiêu phân tích rủi ro tài chính

Rủi ro tài chính gắn liền với mức độ sử dụng nợ, với cơ cấu vốn của doanh nghiệp Ngoài ra, rủi ro tài chính còn được phản ánh qua hiệu quả sử dụng tài sản và khả năng thanh toán của doanh nghiệp Ngoài những chỉ tiêu

về hệ số nợ, khả năng thanh toán còn có những chỉ tiêu được sử dụng để phân

tích rủi ro tài chính sau: Đòn bẩy tài chính (DFL)

Đòn bẩy tài chính phản ánh mức độ sử dụng các khoản vay nợ trong cơ cấu vốn của doanh nghiệp Được đánh giá như là một công cụ tài chính để doanh nghiệp tận dụng những lợi ích từ nguồn vốn vay bên ngoài để tạo ra