Phân tích đánh giá và so sánh hiệu quả hoạt động của ba công ty chứng khoán tại việt nam qua ứng dụng mô hình camel

HỌC VIỆN NGÂN HÀNG KHOA TÀI CHÍNH KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA BA CƠNG TY CHỨNG KHỐN TẠI VIỆT NAM QUA ỨNG DỤNG MƠ HÌNH CAMEL Sinh viên thực hiện: Vũ Minh Hà Lớp: K21CLCB Khóa học: 2018 – 2022 Mã sinh viên: 21A4010145 Giảng viên hướng dẫn: PGS TS Trần Thị Xuân Anh Hà Nội, tháng năm 2022 Tai ngay!!! Ban co the xoa dong chu nay!!! 17014128834471000000 HỌC VIỆN NGÂN HÀNG KHOA TÀI CHÍNH KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA BA CƠNG TY CHỨNG KHỐN TẠI VIỆT NAM QUA ỨNG DỤNG MƠ HÌNH CAMEL Sinh viên thực hiện: Vũ Minh Hà Lớp: K21CLCB Khóa học: 2018 – 2022 Mã sinh viên: 21A4010145 Giảng viên hướng dẫn: PGS TS Trần Thị Xuân Anh Hà Nội, tháng năm 2022 LỜI CAM ĐOAN Em xin cam đoan đề tài: “Phân tích đánh giá so sánh hiệu hoạt động ba Cơng ty Chứng khốn Việt Nam qua ứng dụng mơ hình CAMEL” nghiên cứu riêng em hướng dẫn bảo giảng viên hướng dẫn – PGS.TS Trần Thị Xuân Anh Các số liệu Báo cáo thực tập hoàn toàn trung thực, không chép hay sử dụng kết đề tài nghiên cứu hay báo cáo khác Nếu phát có vấn đề xảy nọi dung Khóa Luận Tốt Nghiệp, em xin hồn tồn chịu trách nhiệm trước nhà trường Hà Nội ngày 20 tháng năm 2022 Sinh viên Vũ Minh Hà i LỜI CẢM ƠN Lời đầu tiên, em xin phép gửi lời cảm ơn chân thành đến PGS TS Trần Thị Xuân Anh – giảng viên Khoa Tài Học viện Ngân hàng đồng hành hướng dẫn em suốt q trình thực Khóa Luận Tốt Nghiệp Những lời góp ý, hướng dẫn q báu giúp em hồn thiện báo cáo cách đầy đủ Một lần em xin kính chúc thật nhiều sức khỏe, cơng tác tốt ln ln vui vẻ sống Ngồi ra, em xin gửi lời cảm ơn đến thầy Khoa Tài nói riêng thầy Học viện Ngân hàng nói chung nhiệt tình giảng dạy truyền đạt kiến thức cho em suốt thời gian học tập Học viện Với kiến thức tiếp thu trình học tập, em áp dụng q trình nghiên cứu Khóa Luận đồng thời giúp em tự tin bước vào trình làm việc tới Một lần em xin gửi lời cảm ơn chân thành kính chúc thầy ln khỏe mạnh, có nhiều sức khỏe thành cơng nghiệp sống Một lần em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội ngày 20 tháng năm 2022 Sinh viên Vũ Minh Hà ii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii MỤC LỤC iii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT vii DANH MỤC BẢNG BIỂU viii DANH MỤC SƠ ĐỒ x LỜI MỞ ĐẦU 1 Lý chọn đề tài Mục tiêu nghiên cứu Đối tượng phạm vi nghiên cứu Kết cấu nghiên cứu .2 Chương 1: TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU 1.1 Cơ sở lý thuyết .4 1.1.1 Tổng quan hoạt động CTCK 1.1.1.1 Khái niệm 1.1.1.2 Vai trò 1.1.1.3 Nguyên tắc hoạt động quản trị, điều hành CTCK .6 1.1.1.4 Các nghiệp vụ CTCK 1.1.2 Tổng quan việc đánh giá hiệu hoạt động kinh doanh cac CTCK 12 1.1.2.1 Khái niệm đánh giá hiệu hoạt động kinh doanh 12 1.1.2.2 Sự cần thiết việc đánh giá hiệu hoạt động kinh doanh .12 1.1.3 Tổng quan mơ hình CAMEL .13 iii 1.1.3.1 Giới thiệu mơ hình CAMEL .13 1.1.3.2 Nội dung mơ hình CAMEL .15 1.1.3.3 Phương pháp chấm điểm UBCKNNVN 21 1.1.3.4 Ưu nhược điểm mô hình .22 1.2 Các nghiên cứu thực nghiệm 23 1.2.1 Các nghiên cứu giới 23 1.2.2 Các nghiên cứu Việt Nam 24 1.3 Khoảng trống nghiên cứu 24 1.4 Khung nghiên cứu .25 Chương II DỮ LIỆU VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU .27 2.1 Quy trình nghiên cứu 27 2.2 Dữ liệu nghiên cứu .27 2.3 Phương pháp nghiên cứu 28 2.3.1 Phương pháp thu thập xử lý số liệu .28 2.3.2 Phương pháp so sánh 28 2.4 Mơ hình nghiên cứu 28 CHƯƠNG II ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÁC CTCK THƠNG QUA MƠ HÌNH CAMELS 30 3.1 Giới thiệu chung công ty mẫu nghiên cứu 30 3.1.1 Công ty Cổ phần Chứng khoán VNDIRECT 30 3.1.1.1 Quá trình hình thành phát triển 30 3.1.1.2 Các lĩnh vực, ngành nghề kinh doanh 30 3.1.2 Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Trí Việt 31 3.1.2.1 Quá trình hình thành phát triển 31 3.1.2.2 Các lĩnh vực, ngành nghề kinh doanh 32 iv 3.1.3 Công ty Cổ phần Chứng khoán FPTS .32 3.1.3.1 Quá trình hình thành phát triển 32 3.1.3.2 Các lĩnh vực, ngành nghề kinh doanh 33 3.1.4 Lý lựa chọn ba CTCK cho mẫu nghiên cứu .33 3.2 Phân tích thực trạng hiệu hoạt động kinh doanh CTCK 34 3.2.1 Mức độ an toàn vốn 34 3.2.1.1 Khái quát tình hình nguồn vốn .34 3.2.1.2 Chỉ tiêu Mức độ an toàn vốn – Capital Adequacy 37 3.2.1.3 Chấm điểm tiêu Mức độ an toàn vốn – Capital Adequacy 39 3.2.2 Chất lượng tài sản có – Assets Quality 40 3.2.2.1 Khái quát tình hình tài sản 40 3.2.2.2 Chỉ tiêu Chất lượng tài sản – Assets Quality 41 3.2.2.3 Chấm điểm tiêu Chất lượng tài sản có – Assets Quality 43 3.2.3 Chất lượng quản lý – Management 44 3.2.4 Khả sinh lời – Earnings 45 3.2.4.1 Khái quát tình hình khả sinh lời 45 3.2.4.2 Chỉ tiêu Khả sinh lời – Earnings 49 3.2.4.3 Chấm điểm tiêu Khả sinh lời – Earnings 50 3.2.5 Khả khoản – Liquidity 51 3.2.5.1 Chỉ tiêu Khả khoản - Liquidity 51 3.2.5.2 Chấm điểm tiêu Khả khoản - Liquidity 53 3.2.6 Đánh giá thực trạng an toàn tài ba CTCK theo mơ hình CAMEL 53 3.2.6.1 Thành công .54 3.2.6.2 Hạn chế 56 v 3.2.6.3 Nguyên nhân 57 CHƯƠNG IV KIẾN NGHỊ VÀ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA BA CTCK 59 3.1 Triển vọng kinh tế năm giai đoạn 2022 – 2023 59 3.1.1 Triển vọng kinh tế vĩ mô 59 3.1.2 Triển vọng phát triển ngành chứng khoán .60 3.2 Một số giải pháp kiến nghị nhằm nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh ba CTCK 61 3.2.1 Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh ba CTCK 61 3.2.1.1 Nâng cao lực tài 61 3.2.1.2 Đẩy mạnh hoạt động quản trị cơng ty 63 3.2.1.3 Hồn thiện hệ thống quản trị rủi ro .63 3.2.1.4 Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực 64 3.2.1.5 Xây dựng hệ thống công nghệ thông tin 65 3.2.1.6 Củng cố xây dựng thương hiệu 66 3.2.2 Kiến nghị quan nhà nước .66 TÀI LIỆU THAM KHẢO 69 PHỤ LỤC vi DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Nghĩa từ Từ viết tắt CTCK Cơng ty Chứng khốn VND Cơng ty Cổ phần Chứng khốn VNDIRECT TVB Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Trí Việt FTS Cơng ty Cổ phần Chứng khoán FPT Securities CK Chứng khoán TTCK Thị trường chứng khoán UBCKNN Ủy ban Chứng khoán Nhà nước SGDCK Sở Giao dịch Chứng khoán BCTC Báo cáo tài BCTN Báo cáo thường niên vii DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 1.1 – Bảng thang điểm trọng số yếu tố Mức độ đủ vốn theo hệ thống CAMEL .16 Bảng 1.2 – Bảng thang điểm trọng số yếu tố Chất lượng tài sản theo hệ thống CAMEL .18 Bảng 1.3 – Bảng thang điểm trọng số yếu tố Khả sinh lời theo hệ thống CAMEL .19 Bảng 1.4 – Bảng thang điểm trọng số yếu tố Chất lượng khoản theo hệ thống CAMEL 20 Bảng 2.1 – Khái quát tổng nguồn vốn tốc độ tăng trưởng ba CTCK giai đoạn 2019 – 2021 34 Bảng 2.2 – Cơ cấu nguồn vốn ba CTCK giai đoạn 2019 – 2021 .35 Bảng 2.3 – Tốc độ tăng trưởng cấu nguồn vốn ba CTCK giai đoạn 2019 – 2021 35 Bảng 2.4 – Tỷ trọng cấu nguồn vốn ba CTCK giai đoạn 2019 – 2021 36 Bảng 2.5 – Cơ cấu Nợ phải trả ba CTCK giai đoạn 2019 – 2021 36 Bảng 2.6 – Chỉ tiêu Mức độ an toàn vốn ba CTCK giai đoạn 2019 – 2021 37 Bảng 2.7 – Kết tiêu Mức độ an toàn vốn ba CTCK giai đoạn 2019 – 2021 39 Bảng 2.8 – Kết xếp hạng tiêu Mức độ an toàn vốn ba CTCK giai đoạn 2019 – 2021 .39 Bảng 2.8 – Chỉ tiêu Chất lượng tài sản ba CTCK giai đoạn 2019 – 2021 41 Bảng 2.9 – Kết tiêu Chất lượng tài sản có ba CTCK giai đoạn 2019 – 2021 43 Bảng 2.10 – Kết xếp hạng tiêu Chất lượng tài sản có ba CTCK giai đoạn 2019 – 2021 .43 viii