Khái quát chung về nợ công
Nợ quốc gia là tổng hợp tất cả các khoản nợ mà một quốc gia phải thanh toán cho các quốc gia khác, cá nhân hoặc tổ chức quốc tế.
Các khoản vay nợ của Chính phủ (nợ công)
Các khoản vay nợ nước ngoài của doanh nghiệp (có hay không có sự bảo lãnh của chính phủ, bao gồm cả vay thương mại…) b) Nợ công
Theo World Bank (2002), nợ của Chính phủ (nợ công) bao gồm nợ của Chính phủ Trung ương và nợ của chính quyền địa phương.
Theo IMF (2010), thì nợ chính phủ được hiểu là nghĩa vụ trả nợ của khu vực công.
Theo Hệ thống quản lý nợ và phân tích tài chính của Diễn đàn Thương mại và Phát triển Liên hợp quốc, nợ công được hiểu tương tự như quan niệm của Ngân hàng Thế giới (WB) và Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) Nợ công bao gồm bốn nhóm chủ thể khác nhau.
Nợ của Chính phủ Trung ương và các Bộ, ban, ngành trung ương
Nợ của các cấp chính quyền địa phương
Nợ của Ngân hàng Trung ương
Nợ của các tổ chức độc lập mà Chính phủ nắm giữ trên 50% vốn, hoặc các quyết định ngân sách cần có sự phê duyệt của Chính phủ, hoặc Chính phủ sẽ chịu trách nhiệm thanh toán nợ khi tổ chức đó không thể trả nợ.
Tại Việt Nam, theo Luật quản lý nợ công của Quốc Hội, số
29/2009/QH12, được ban hành ngày 29/6/2009 và có hiệu lực từ ngày
01/01/2010, tại Chương I, Điều 1 và Điều 3 có quy định nợ công bao gồm:
Nợ chính phủ là các khoản vay phát sinh từ cả nguồn trong nước và nước ngoài, được ký kết hoặc phát hành dưới danh nghĩa Nhà nước và Chính phủ Điều này bao gồm các khoản vay do Bộ Tài chính thực hiện theo quy định pháp luật Tuy nhiên, nợ chính phủ không bao gồm các khoản nợ phát hành bởi Ngân hàng Nhà nước Việt Nam nhằm thực hiện chính sách tiền tệ trong từng giai đoạn.
Nợ được Chính phủ bảo lãnh: là khoản nợ của doanh nghiệp, tổ chức tài chính, tín dụng vay trong nước, nước ngoài được Chính phủ bảo lãnh.
Nợ chính quyền địa phương: là khoản nợ do Ủy ban nhân dân tỉnh, thành phố trực thuộc trung ương ký kết, phát hành hoặc uỷ quyền phát hành.
Nợ công của Việt Nam được định nghĩa hẹp hơn so với khái niệm quốc tế, không bao gồm các đơn vị sử dụng vốn ngân sách ngoài Chính phủ như Ngân hàng Chính sách xã hội và Ngân hàng Phát triển Việt Nam, cũng như các quỹ an sinh xã hội Tuy nhiên, việc không tính đến nghĩa vụ tài chính của các doanh nghiệp nhà nước mà Chính phủ không đảm bảo thanh toán là phù hợp với quy ước của IMF.
Nợ công xuất phát từ mối quan hệ giữa đầu tư công và thâm hụt ngân sách nhà nước (NSNN) Chính phủ có thể sử dụng chính sách NSNN bội chi để thúc đẩy phát triển kinh tế - xã hội, với mục tiêu chính là tạo nguồn vốn cho các chương trình phát triển Tuy nhiên, việc duy trì ngân sách thâm hụt yêu cầu Chính phủ huy động nguồn bù đắp thông qua các công cụ tài chính như phát hành tiền, vay nợ trong và ngoài nước, tăng thuế, hoặc cắt giảm chi tiêu Mặc dù các biện pháp này có thể hiệu quả, nhưng chúng thường đi kèm với những tác động phụ không mong muốn.
Phát hành tiền: làm tăng cung tiền, từ đó dẫn tới nguy cơ tăng tỷ lệ lạm phát
Chính phủ phải đối mặt với phản ứng tiêu cực từ người nộp thuế và các đối tượng bị cắt giảm ngân sách khi thực hiện tăng thuế và cắt giảm chi tiêu Những biện pháp này có thể làm giảm tổng cầu, dẫn đến thu nhập và sản lượng kinh tế bị thu hẹp, từ đó ảnh hưởng xấu đến tốc độ tăng trưởng kinh tế.
Chính phủ các quốc gia thường ưu tiên sử dụng các hình thức vay nợ trong nước hoặc quốc tế để khắc phục thâm hụt ngân sách, mặc dù phương pháp này tiềm ẩn nhiều rủi ro và hậu quả tiêu cực.
Nợ công là tổng giá trị các khoản vay của Chính phủ từ trung ương đến địa phương nhằm bù đắp thâm hụt ngân sách, và thực chất là thâm hụt ngân sách lũy kế tại một thời điểm nhất định Nhà nước có trách nhiệm hoàn trả cả gốc và lãi khi đến hạn, thường thông qua việc thu thêm thuế để bù đắp Do đó, nợ công có thể được coi là một hình thức tạm hoãn thuế, cho phép chính phủ tài trợ cho các hoạt động chi ngân sách Hơn nữa, nợ chính phủ phản ánh sự chuyển giao của cải từ thế hệ phải trả thuế cao sang thế hệ hiện tại được hưởng lợi từ việc giảm thuế.
1.3) Đặc trưng của nợ công a) Nợ công là khoản nợ ràng buộc trách nhiệm trả nợ của nhà nước
Khác với các khoản nợ thông thường, nợ công là khoản nợ mà Nhà nước có trách nhiệm hoàn trả Trách nhiệm này được thể hiện qua hai hình thức: trực tiếp và gián tiếp.
Trực tiếp là khái niệm chỉ cơ quan nhà nước có thẩm quyền thực hiện vai trò vay mượn Cơ quan này sẽ chịu trách nhiệm hoàn trả khoản vay đã nhận.
Gián tiếp là khi cơ quan nhà nước có thẩm quyền bảo lãnh cho một chủ thể trong nước vay nợ, và nếu bên vay không thể trả nợ, cơ quan bảo lãnh sẽ chịu trách nhiệm thanh toán Nợ công được quản lý chặt chẽ với sự tham gia của các cơ quan nhà nước có thẩm quyền.
Quản lý nợ công cần một quy trình chặt chẽ để đảm bảo khả năng trả nợ của các đơn vị vay vốn, đồng thời duy trì cán cân thanh toán vĩ mô và an ninh tài chính quốc gia Mục tiêu này không chỉ giúp đạt được hiệu quả trong việc sử dụng vốn mà còn có ý nghĩa quan trọng về mặt chính trị và xã hội.
Theo quy định pháp luật Việt Nam, nguyên tắc quản lý nợ công yêu cầu Nhà nước thực hiện quản lý thống nhất và toàn diện từ huy động, phân bổ, sử dụng vốn vay cho đến việc trả nợ, nhằm đảm bảo hai mục tiêu cơ bản.
Danh mục nợ của Chính phủ thường lớn và phức tạp, có thể tạo ra rủi ro cho cán cân thanh toán và ảnh hưởng đến sự ổn định tài chính quốc gia cũng như kinh tế toàn cầu Việc cấu trúc nợ hợp lý giúp giảm thiểu rủi ro, thông qua việc xây dựng danh mục nợ liên quan đến các loại tiền, cấu trúc lãi suất, thời hạn và nợ công trong nước và nước ngoài, nhằm đạt được danh mục nợ tối ưu cho tương lai Để ngăn chặn sự lây lan bất ổn định kinh tế, cần quản lý nợ công một cách hợp lý, hiệu quả và chặt chẽ Mục tiêu cao nhất trong huy động nợ công là phát triển kinh tế - xã hội vì lợi ích chung.
Khái quát chung về quản lý nợ công
a) Khái niệm quản lý nợ công
Quản lý nợ trong nghĩa hẹp là kiểm soát sự gia tăng nợ công tương xứng với khả năng tăng trưởng GDP và xuất khẩu của quốc gia Điều này bao gồm việc giảm nợ gốc và lãi suất phải trả để phù hợp với khả năng kinh tế của nước vay, đồng thời tránh tình trạng nợ chồng chất vượt mức cho phép, nhằm đảm bảo khả năng thanh toán của quốc gia.
Quản lý nợ công là hệ thống điều hành vĩ mô nhằm sử dụng vốn hiệu quả và tránh gia tăng nợ quá mức khả năng thanh toán Điều này đảm bảo cơ cấu vốn vay hợp lý, phù hợp với yêu cầu phát triển kinh tế, đồng thời thực hiện phân bổ và kiểm soát tình trạng nợ cũng như sử dụng vốn vay một cách hợp lý.
Quản lý nợ công là một phần quan trọng trong công tác quản lý nền kinh tế vĩ mô, bao gồm việc hoạch định và thực hiện vay nợ nhằm hỗ trợ tăng trưởng kinh tế, giảm nghèo đói và duy trì sự phát triển bền vững mà không gây khó khăn trong thanh toán Điều này không thể tách rời khỏi quản lý chính sách vĩ mô, ngân sách nhà nước, dự trữ ngoại tệ và cán cân thanh toán, cho thấy sự cần thiết của quản lý nợ công trong việc đảm bảo ổn định kinh tế.
Quản lý nợ công là yếu tố quan trọng nhằm giảm thiểu rủi ro và đảm bảo an toàn tài chính quốc gia Để phát triển bền vững, một quốc gia cần có nền tảng tài chính vững mạnh, đặc biệt trong bối cảnh hội nhập kinh tế toàn cầu Kinh nghiệm từ các cuộc khủng hoảng nợ công ở Mỹ Latinh và Hy Lạp cho thấy rằng, việc quản lý nợ công không chặt chẽ và các sai lầm trong chính sách vĩ mô có thể dẫn đến khó khăn tài chính nghiêm trọng, thậm chí là khủng hoảng nợ.
Trong bối cảnh nền kinh tế thế giới diễn biến phức tạp, việc quản lý nợ công và vay nợ cần được chính phủ các nước xem xét cẩn trọng, cân đối giữa tiêu dùng hiện tại và tương lai để tối đa hóa tác động tích cực đến nền kinh tế mà không rơi vào tình trạng nợ nần trầm trọng Nợ công, đặc biệt là các khoản vay nước ngoài, tiềm ẩn nhiều rủi ro như rủi ro lãi suất và rủi ro tỷ giá, do lãi suất vay thương mại cao và biến động của đồng tiền thanh toán Bên cạnh đó, gánh nặng nợ nần gia tăng khi đồng nội tệ mất giá do lạm phát và thâm hụt cán cân thương mại, dễ dẫn đến khủng hoảng nợ Trình độ quản lý nợ của các nước vay thường thấp, khiến cho việc sử dụng vốn vay trở nên phức tạp và kém hiệu quả, dẫn đến tình trạng nợ nần nghiêm trọng mà không cải thiện được hiệu quả kinh tế, đặc biệt trong bối cảnh bất lợi của thị trường quốc tế.
Quản lý hiệu quả sử dụng vốn vay là một thách thức lớn đối với mọi quốc gia, yêu cầu phải xác định mức vay hợp lý và cách sử dụng vốn một cách hiệu quả Công tác quản lý và giám sát cần được thực hiện chặt chẽ từ khâu huy động, giải ngân đến sử dụng và trả nợ Đặc biệt, đối với các khoản vay nước ngoài, dù là vay trực tiếp hay được chính phủ bảo lãnh, việc trả cả gốc và lãi đúng hạn là rất quan trọng Do đó, việc sử dụng vốn nhằm thúc đẩy phát triển kinh tế mà không gây gánh nặng nợ cho các thế hệ tương lai cần được chính phủ các nước xem xét một cách cẩn trọng.
Nhu cầu quản lý nợ ngày càng tăng cao do yêu cầu khắt khe từ người cho vay và bên tài trợ Mặc dù lợi nhuận là mục tiêu chính của các nhà đầu tư, nhưng sự an toàn của vốn cũng là yếu tố quan trọng không thể bỏ qua Các nhà tài trợ, bao gồm cả nguồn vốn ODA, luôn quan tâm đến việc sử dụng đúng mục đích và hiệu quả của khoản vay Quản lý kém có thể dẫn đến tình trạng rút vốn hoặc ngừng hỗ trợ, do đó, việc quản lý nợ cần được thực hiện chặt chẽ và liên tục từ khâu vay đến giải ngân Quản lý nợ công không chỉ ảnh hưởng đến sự tin tưởng của bên cho vay mà còn có tác động lớn đến toàn bộ nền kinh tế Chất lượng quản lý nợ công liên quan trực tiếp đến hiệu quả đầu tư và là vấn đề cấp bách mà các chính phủ cần giải quyết trong giai đoạn hiện nay.
2.2) Nội dung quản lý nợ công
Một nguyên tắc quan trọng cho sự phát triển bền vững của các quốc gia là "tự lực tự cường" Để ứng phó hiệu quả với các khó khăn kinh tế và rủi ro nợ công cao, các nước cần nâng cao nội lực nền kinh tế, tập trung vào việc gia tăng giá trị xuất khẩu bằng cách giảm nhập khẩu nguyên liệu cho sản xuất hàng xuất khẩu Điều này có thể đạt được thông qua việc đầu tư phát triển ngành công nghiệp hỗ trợ và tăng cường hoạt động xúc tiến thương mại.
Giải pháp thứ hai mà các quốc gia cần chú ý là hoàn thiện thể chế chính sách và công cụ quản lý nợ công Quản lý nợ công thường được thực hiện thông qua các văn bản pháp luật liên quan đến nợ và ngân sách nhà nước, với nhiều tên gọi khác nhau Phạm vi nợ công ở nhiều quốc gia bao gồm nợ chính phủ và nợ được chính phủ bảo lãnh Một số quốc gia, như Ấn Độ, Vương quốc Anh và Síp, còn quy định phạm vi nợ công bao gồm cả nợ chính quyền địa phương, trong khi Thái Lan và Thổ Nhĩ Kỳ tính cả nợ của doanh nghiệp quốc doanh, và Ba Lan bao gồm nợ của khu vực an sinh xã hội.
Nâng cao hiệu quả huy động và sử dụng vốn vay là giải pháp quan trọng để ngăn chặn rủi ro nợ công Các quốc gia cần xây dựng chương trình đầu tư công dựa trên việc rà soát các chương trình mục tiêu quốc gia và dự án trọng điểm, từ đó xác định nguồn vốn huy động và phân bổ hợp lý Vốn vay công chỉ nên được sử dụng cho các dự án đầu tư phát triển có hiệu quả kinh tế, và cần tăng cường thanh tra, giám sát trong quá trình thực hiện để ngăn ngừa tham nhũng.
Các nước cần tăng cường giám sát và quản lý rủi ro liên quan đến nợ công, bắt đầu bằng việc nghiên cứu và triển khai các phương án xử lý rủi ro Để kiểm soát nợ công ở mức an toàn, các quốc gia cần xác định tỷ lệ nợ công/GDP hợp lý Minh bạch tài chính là nguyên tắc cơ bản trong quản trị công, quản trị tài khóa và đặc biệt là trong quản trị nợ công.
Các quốc gia cần phân tích bản chất của nợ công, bao gồm nguồn gốc nợ (nội địa hay nước ngoài), tốc độ tăng trưởng kinh tế và dự trữ quốc gia Để nâng cao tính bền vững của nợ công, các nước nên điều chỉnh cơ cấu nợ theo hướng tăng tỷ trọng nợ trong nước, đặc biệt thông qua việc phát hành trái phiếu chính phủ bằng đồng nội tệ.
Nợ công là một phần thiết yếu trong cơ cấu tài chính của hầu hết các quốc gia, từ những nước nghèo ở châu Phi đến các cường quốc như Mỹ, Nhật Bản và EU Các quốc gia này đều vay mượn để đáp ứng nhu cầu chi tiêu của chính phủ Tuy nhiên, nếu nợ công không được sử dụng và quản lý một cách hợp lý, khủng hoảng nợ công có thể xảy ra, gây ra những hậu quả nghiêm trọng và khó khắc phục.
2.3) Hệ thống quản lý nợ công
Quản lý nợ công là một công việc phức tạp liên quan đến nhiều cơ quan chính phủ, bao gồm cả khía cạnh kỹ thuật và thể chế Khía cạnh kỹ thuật tập trung vào định mức nợ công cần thiết, quy mô, cơ cấu nợ, giám sát sử dụng và khả năng trả nợ trong tương lai Trong khi đó, khía cạnh thể chế liên quan đến việc xây dựng chiến lược nợ, khung pháp lý, và sắp xếp chức năng của các cơ quan quản lý Một trong những công cụ quan trọng trong quản lý nợ của chính phủ là chiến lược và kế hoạch quản lý nợ, với chiến lược vay trả nợ được lập dài hạn và kế hoạch vay trả nợ được lập trung và ngắn hạn.
Chiến lược vay trả nợ công là văn kiện quan trọng nhằm xác định mục tiêu và định hướng cho việc quản lý nợ công, bao gồm các nhóm giải pháp và chính sách phù hợp với chiến lược phát triển kinh tế xã hội trong 5-10 năm tới Nội dung chính của chiến lược tập trung vào việc đánh giá tình hình nợ công hiện tại và hiệu quả của công tác quản lý nợ trong thời gian qua, từ đó đề ra các mục tiêu, định hướng và giải pháp cụ thể cho việc quản lý nợ công trong tương lai.
