HIỆU QUẢ SỬ DỤNG NGUỒN VỐN TẠI CÔNG TY BẢO HIỂM NHÂN THỌ PRUDENTIAL VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ

NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO HỌC VIỆN NGÂN HÀNG PHẠM THUỲ LINH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG NGUỒN VỐN TẠI CÔNG TY BẢO HIỂM NHÂN THỌ PRUDENTIAL VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Hà Nội - năm 2019 U ∣i NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO HỌC VIỆN NGÂN HÀNG PHẠM THUỲ LINH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG NGUỒN VỐN TẠI CÔNG TY BẢO HIỂM NHÂN THỌ PRUDENTIAL VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng Mã số: 8340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học PGS.TS Nguyễn Ngơ Thị Hồi Thu Hà Nội- năm 2019 Ì1 [f MỤC LỤC MỞ ĐẦU CHƯƠNG I: LÝ LUẬN CHUNG VỀ CƠ SỞ SỬ DỤNG NGUỒN VỐN CỦA DOANH NGHIỆP BẢO HIỂM NHÂN THỌ 1.1 T quan hoạt động bảo hiểm nhân thọ 1.1.1 Bảo hiểm nguyên tắc bảo hiểm 1.1.2 Đặc trung bảo hiểm nhân thọ .11 1.2 Tổng quan hiệu sử dụng nguồn vốn doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ 22 1.2.1 Sự cần thiết sử dụng nguồn vốn hiệu doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ 22 1.2.2 Nguyên tắc sử dụng nguồn vốn doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ 24 1.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu sử dụng nguồn vốn kinh doanh 32 1.3.1 Các nhân tố chủ quan: 32 1.3.2 Các nhân tố khách quan: 33 1.3.3 Nhóm tiêu phản ánh hiệu sử dụng vốn: 35 KẾT LUẬN CHƯƠNG I: .38 CHƯƠNG II: THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN CỦA CÔNG TY BẢO HIỂM NHÂN THỌ PRUDENTIAL VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 20162018 40 2.1 Khái quát Công ty bảo hiểm nhân thọ PRUDENTIAL VIỆT NAM 40 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển .40 2.1.2.Tình hình hoạt động kinh doanh năm gần (giai đoạn 20162018) 42 2.2 Thực trạng đầu tư thị trường bảo hiểm nhân thọ Việt Nam 51 2.2.1 Sự hình thành phát triển thị trường bảo hiểm nhân thọ Việt Nam51 nhân thọ Việt Nam .57 2.2.3 Các quy định pháp lý liên quan đến đầu tư vốn 61 2.3 Thực trạng huy động sử dụng nguồn vốn Prudential .68 2.3.1 Phân tích tình hình huy động vốn Cơng ty BHNT Prudential Việt Nam 68 2.3.2 Phân tích hiệu sử dụng vốn Công ty BHNT Prudential Việt Nam75 2.3.3 Đánh giá thực trạng hiệu sử dụng vốn công ty BHNT Prudential Việt Nam giai đoạn 2016-2018 80 CHƯƠNG III: NHỮNG GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG NGUỒN VỐN TẠI CÔNG TY BẢO HIỂM NHÂN THỌ PRUDENTIAL VIỆT NAM .90 3.1 Mục tiêu định hướng phát triển: 90 3.2 Các giải pháp nâng cao hiệu sử dụng nguồn vốn Công ty BHNT Prudential Việt Nam 94 3.3 Các khuyến nghị với quan quản lý Nhà nước .102 KẾT LUẬN CHƯƠNG III: 118 KẾT LUẬN 119 DANH MỤC TÀI LIỆUTHAM KHẢO .121 PHỤ LỤC 123 DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 2.1: Tóm tắt báo cáo kết hoạt động kinh doanh Công ty BHNT Prudential Việt Nam giai đoạn 2016-2018 41 Bảng 2.2: Tốc độ tăng/ giảm tiêu báo cáo kết kinh doanh Prudential Việt Nam giai đoạn 2016-2018 43 Bảng 2.3: Tổng doanh thu phí bảo hiểm thị truờng Việt Nam giai đoạn 20162018 45 Bảng 2.4: Tổng doanh thu phí bảo hiểm tổng số luợng hợp đồngthị truờng Việt Nam giai đoạn 2016-2018 .51 Bảng 2.5: Cơ cấu sản phẩm bảo hiểm nhân thọ Việt Nam giai đoạn 20162018 51 Bảng 2.6: Danh mục đầu tu nguồn vốn doanh nghiệp BHNT giai đoạn 2016-2018 .56 Bảng 2.7: Nguồn vốn đầu tu trung bình doanh nghiệp BHNT giai đoạn 2016-2018 57 Bảng 2.8: Quy mô nguồn vốn huy động để sử dụng cho hoạt động đầu tu công ty BHNT Prudential Việt Nam giai đoạn 2016-2018 .66 Bảng 2.9: Tốc độ tăng truởng nguồn huy động vốn công ty BHNT Prudential Việt Nam qua năm từ 2016 đến 2018 68 Bảng 2.10: Danh mục đầu tu công ty BHNT Prudential Việt Nam giai đoạn 2016-2018 70 Bảng 2.11: Chỉ tiêu phản ánh hoạt động đầu tu tài cơng ty Prudential giai đoạn 2016-2018 73 Bảng 2.12: Chỉ tiêu phản ánh hiệu sử dụng vốn công ty Prudential giai đoạn 2016-2018 .74 Bảng 2.13: Cơ cấu đầu tu doanh nghiệp BHNT Anh, Pháp, Nhật Bản năm gần .81 DANHDANH MỤC CÁC MỤCCHỮ BIỂUVIẾT ĐỒ TẮT Biểu đồ 2.1: Tổng doanh thu phí bảo hiểm thị truờng Việt Nam giai đoạn 2016-2018 46 Biểu đồ 2.2: Thị phần tổng doanh thu phí bảo hiểm giai đoạn 2016-2018 47 Biểu đồ 2.3: Tổng số luợng đại lý thị truờng tính đến năm 2018 53 Biểu đồ 2.4: Lợi nhuận công ty BHNT năm 2018 55 Biểu đồ 2.5: Cơ cấu đầu tu nguồn vốn doanh nghiệp BHNT giai đoạn 2016-2018 58 Biểu đồ 2.6: Quy mô nguồn vốn huy động cho hoạt động đầu tu công ty BHNT Prudential Việt Nam giai đoạn 2016-2018 67 Viết tắt Nguyên văn Phí BH Phí bảo hiểm BHNT Bảo hiểm nhân thọ DNBH Doanh nghiệp bảo hiểm KDBH Kinh doanh bảo hiểm GTGT Giá trị gia tăng HĐBH Hợp đồng bảo hiểm TNHH Trách nhiệm hữu hạn Chi phí QLDN Chi phí Quản lý doanh nghiệp Thuế TNDN Thuế thu nhập doanh nghiệp TTCK Thị trường chứng khốn ĐTTC Đầu tư tài MỞ ĐẦU Tính cấp thiết lựa chọn đề tài nghiên cứu Bảo hiểm lĩnh vực kinh doanh mang tính đặc thù, có nhu cầu đầu tu cao ngành dịch vụ Hoạt động kinh doanh bảo hiểm xuất từ lâu giới nhung thực phát triển mạnh mẽ Việt Nam khoảng 10 năm trở lại Cùng với trình hội nhập kinh tế giới diễn sâu rộng toàn diện, thị truờng bảo hiểm Việt Nam năm 2018 tiếp tục có buớc tăng truởng vững chắc, với tốc độ tăng truởng doanh thu phí bảo hiểm toàn thị truờng uớc đạt 23% so với năm 2017, đạt doanh số 151.001 tỷ đồng (giai đoạn 2011 - 2015 tăng bình quân 23%, 2016 2018 tăng bình quân 21%) Đây năm thứ liên tiếp thị truờng tiếp tục trì mức tăng truởng 20% Theo lãnh đạo quan quản lý bảo hiểm, bối cảnh kinh tế vĩ mô đuợc dự báo tiếp tục tăng truởng tích cực, thị truờng bảo hiểm trì “phong độ” năm 2019 Riêng thị truờng bảo hiểm nhân thọ tiếp tục tăng truởng ấn tuợng với tổng doanh thu năm 2018 đạt 115.982 tỷ đồng Trong đó, doanh thu phí bảo hiểm uớc đạt 87.960 tỷ đồng, tăng 32,8% so với năm 2017, doanh thu từ hoạt động đầu tu uớc đạt 28.022 tỷ đồng, tăng 29,4% Tại lễ kỷ niệm 25 năm Ngày Truyền thống thị truờng Bảo hiểm Việt Nam đây, quyền Chủ tịch Hiệp hội Bảo hiểm Việt Nam Trần Vĩnh Đức nhấn mạnh, thị truờng bảo hiểm nhân thọ đảm bảo hoạt động kinh doanh an toàn hiệu quả, đáp ứng nhu cầu bảo hiểm ngày tăng kinh tế toàn xã hội Năng lực tài doanh nghiệp bảo hiểm tính đến cuối năm 2018 tiếp tục đuợc nâng cao, với tổng tài sản uớc đạt 302.370 tỷ đồng, tăng 25% so với năm 2017 Tổng nguồn vốn chủ sở hữu uớc đạt 50.251 tỷ đồng, tăng 25% Trong đó, vốn điều lệ đuợc tăng thêm năm 2018 19.706 tỷ đồng, tăng 136% Bên cạnh đó, doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ đóng góp lớn vào phát triển kinh tế - xã hội, bổ sung nguồn vốn đầu tu dài hạn, ổn định cho kinh tế, với tổng số tiền đầu tu uớc đạt 276.437 tỷ đồng, tăng 33% “Năm 2019 kinh tế Việt Nam đuợc dự báo tiếp tục đà tăng truởng cao Nhu cầu bảo hiểm Việt Nam tiếp tục tăng, nguời dân tổ chức kinh tế ngày quan tâm đến bảo hiểm Dự báo thị truờng bảo hiể m Việt Nam tiếp tục phát triển mạnh mẽ thời gian tới, lĩnh vực BHNT tăng truởng 25%” - ông Trần Vĩnh Đức khẳng định Tuy vậy, tổng doanh thu phí bảo hiểm tồn thị truờng tính đến uớc tính chiếm khoảng gần 2% GDP, tỷ lệ nuớc khu vực từ 4% đến 6% Tỷ lệ doanh thu phí GDP Việt Nam thấp tốc độ tăng truởng cao cho thấy thị truờng bảo hiểm có tiềm lớn với nhiều hội phát triển Hiện thị truờng bảo hiểm nhân thọ ngày sôi động với cạnh tranh gay gắt đến từ ông lớn nhu: Công ty TNHH bảo hiểm nhân thọ Prudential Việt Nam, Tổng công ty bảo hiểm nhân thọ Bảo Việt, Công ty TNHH Manulife Việt Nam với công ty khác ngồi nuớc nhu: Cơng ty TNHH bảo hiểm nhân thọ quốc tế Mỹ (AIA), Công ty TNHH bảo hiểm nhân thọ Dai-ichi Việt Nam, Công ty TNHH BHNT Aviva Việt Nam, Sự cạnh tranh mạnh mẽ thể tất khía cạnh nhu thu hút khách hàng, tuyển dụng đại lý, đua sản phẩm mới, mở rộnsg địa bàn hoạt động, khuyếch truơng quảng cáo Chính nhờ hoạt động cạnh tranh sơi động mà công chúng nhận thức rõ bảo hiểm nhân thọ, chất luợng dịch vụ, chất luợng khai thác đuợc nâng lên, sản phẩm thêm đa dạng đồng thời buộc doanh nghiệp phải kịp thời hoàn thiện thêm điều khoản, quy trình nghiệp vụ, bổ sung nghiệp vụ gia tăng giá trị, hồn thiện mơ hình tổ chức quản lý cải tiến chế độ thù lao cho đại lý theo huớng phù hợp với đặc điểm kinh doanh bảo hiểm nhân thọ Với đặc thù ngành dịch vụ có chu kỳ kinh doanh đảo nguợc, bảo hiểm nhân thọ tạo nguồn vốn từ số phí thu đuợc truớc khách hàng 112 giai đoạn trước mắt cần quy định cụ thể: không nên cho phép DNBH đầu tư 5% tổng giá trị quỹ dự phòng vào loại chứng khoán niêm yết 1% chứng khốn khơng niêm yết tổ chức phát hành Đồng thời nên khống chế tỷ lệ đầu tư vốn vào bất động sản: không 20% vốn đầu tư bất động sản không chiếm 1% giá trị vốn đầu tư Sỡ dĩ phải khống chế mức thấp tỷ lệ đầu tư vốn DNBH vào hai loại hình thị trường cổ phiếu thị trường bất động sản có nhiều biến động nên mức rủi ro cao Ngoài ra, luật kinh doanh bảo hiểm Nghị định hướng dẫn quy định đến tỷ lệ đầu tư tối đa nguồn vốn nhàn rỗi từ dự phòng nghiệp vụ, khó khăn tính tốn Nên có qui định cụ thể tỷ lệ danh mục đầu tư tổng nguồn vốn đầu tư, ngồi vốn nhàn rỗi từ quỹ dự phòng nghiệp vụ DNBH sử dụng nguồn vốn khác để đầu tư - Nhanh chóng phối hợp với quan chức Ngân hàng Nhà nước, Bộ Kế hoạch Đầu tư để xây dựng, sớm ban hành tổ chức thực quy định hướng dẫn hoạt động cho vay tổ chức tính dụng phi ngân hàng; đơn giản hóa thủ tục hành phê duyệt thực dự án đầu tư bất động sản; nâng dần tới xóa bỏ hạn chế đầu tư gián tiếp, đặc biệt tỷ lệ góp vốn DNBH có vốn đầu tư nước ngồi doanh nghiệp nước - Về phía Ngân hàng Nhà nước nên áp dụng sách ngoại hối linh hoạt cho cơng ty bảo hiểm nước ngồi như: cho phép cơng ty bảo hiểm nước ngồi mua lại số ngoại tệ gốc bán cho ngân hàng thương mại để bảo tồn nguồn vốn ngoại tệ ban đầu; khơng áp dụng lãi suất trần tiền gửi ngân hàng USD; cho phép công ty bảo hiểm tham gia mua loại trái phiếu phủ chứng khoán khác ngoại tệ - Cho phép DNBH lớn thành lập Ngân hàng thương mại Ngân hàng thương mại thành lập công ty bảo hiểm Họ trở thành tập đồn tài mạnh mơ hình nước khu vực giới 113 - Tiếp tục hoàn thiện chế, sách đảm bảo lành mạnh thị trường, bao gồm quy định bảo vệ người tiêu dùng hoàn thiện quy định nội dung phương thức giao kết hợp đồng bảo hiểm nhằm đảm bảo tính an tồn giao dịch cho người mua lẫn công ty bảo hiểm đối tượng liên quan (đại lý, mơi giới bảo hiểm) Cần có quy định cụ thể đặc thù điều chỉnh hoạt động cạnh tranh, đảm bảo cạnh tranh công lành mạnh thị trường ngành bảo hiểm, ngành đặc thù nhạy cảm - Để thực cam kết gia nhập WTO, bổ sung quy định chi nhánh trực tiếp doanh nghiệp bảo hiểm nước ngoài, bãi bỏ qui định mang tính bảo hộ doanh nghiệp nước địa bàn hoạt động, đối tượng khách hàng, loại hình nghiệp vụ bảo hiểm bắt buộc, tái bảo hiểm bắt buộc; hoàn thiện điều kiện, tiêu chuẩn cấp phép minh bạch, thận trọng thay cho chế cấp phép theo trường hợp cụ thể Ngoài kiến nghị việc sửa đổi hoàn thiện liên quan đến TTCK, Luật DNBH, Nhà nước cịn cần phải có điều chỉnh đồng kịp thời luật Luật Doanh nghiệp, Luật Kinh doanh bất động sản, Luật phá sản doanh nghiệp, Luật tổ chức tín dụng, để tạo môi trường pháp lý ổn định, đầy đủ, thuận lợi cho nhà đầu tư cung ứng vốn cho thị trường, bảo đảm hiệu cao cho hoạt động đầu tư doanh nghiệp BHNT Việc hồn thiện dự luật có liên quan nhằm thực mục tiêu: - Tạo điều kiện khuyến khích việc mua bán, cho thuê, chuyển nhượng bất động sản tổ chức, cá nhân kinh doanh bất động sản thực qua sàn giao dịch Sàn giao dịch hiểu nơi để đảm bảo kinh doanh bất động sản có sở đảm bảo, tránh rủi ro cho bên mua tăng cường quản lý Nhà nước nơi để nhà nước thu lệ phí - Xây dựng chế thúc đẩy nhà đầu tư liên kết để thực dự án theo cách kinh doanh bán buôn kinh doanh bán lẻ tưng dự án Với 114 mơ hình này, người kinh doanh bán bn chịu trách nhiệm việc hoàn chỉnh đầy đủ dự án theo quy hoạch tiến độ triển khai đồng thời giảm dần doanh nghiệp không đủ lực -Phát hành trái phiếu nhà ở, trái phiếu đô thị, trái phiếu cơng trình địa phương mà mua bán bảo đảm độ an toàn thỉ nhiều tổ chức tín dụng vào lúc có nguồn vốn lớn để xây dựng nhà -Phát hành chứng bất động sản Đối tượng tập trung chủ yếu công ty bảo hiểm, công ty chứng khoán, ngân hàng Loại chứng có ưu điểm nhà đầu tư mua chứng bất động sản kiểm soát việc sử dụng vốn thông qua việc giải ngân ngân hàng theo tiến độ triển khai dự án lợi nhuận người mua phản ánh trực tiếp dựa biến động giá bất động sản -Cho phép chủ thể hoạt động kinh doanh bất động sản tổ chức, cá nhân nước ngoài, người Việt Nam nước kinh doanh bất động sản giới hạn hình thức đầu tư, tạo lập nhà, cơng trình xây dựng để bán, cho th, cung ứng dịch vụ môi giới, quản lý bất động sản, không mua bán lại nhà đất -Cải tiến thủ tục hành xử lý tài sản đảm bảo, thủ tục sang tên chủ quyền cho người mua, hợp thức hố nhà đất nhanh chóng để khơng gặp khó khăn q trình đăng ký giao dịch đảm bảo Thứ ba, thành lập tổ chức đánh giá tín nhiệm cơng ty cung cấp thơng tin cho nhà đầu tư Để đảm bảo hàng hóa TTCK Việt Nam ngày nâng cao chất lượng, cần phải có tham gia tổ chức định mức tín nhiệm để đánh giá xếp hạng tín nhiệm cho doanh nghiệp niêm yết thị trường, bước hòa nhập TTCK Việt Nam theo thơng lệ quốc tế, sở giúp cho DNBH có sở đưa định đầu tư vào chứng khoán danh mục đầu tư Tổ chức xếp hạng tín nhiệm định chế trung gian độc lập, công cụ tài quan trọng việc 115 phát triển thị trường tài Hệ số tín nhiệm đánh giá thời khả tính sẵn sàng người vay việc hoàn trả hạn gốc lãi khoản nợ định, kết tổng hợp rủi ro hệ thống không hệ thống nhà phát hành thời hạn tốn nợ Như vậy, nhà phát hành có hệ số tín nhiệm cao tạo tin tưởng cao nhà đầu tư thu hút nhiều nhà đầu tư mua trái phiếu Hệ số tín nhiệm cịn cho phép nhà phát hành xác định mức lãi suất trái phiếu hợp lý, vừa đảm bảo phản ánh mức độ rủi ro vừa đảm bảo khả toán nhà phát hành Hệ số tín nhiệm cao tỷ lệ lãi suất giảm, có lợi cho nhà phát hành Định mức tín nhiệm cơng ty định mức tín nhiệm khái niệm mơ hình cịn Việt Nam q trình phát triển TTCK nói riêng cần đến vai trị hệ thống trung gian Vì vậy, Chính phủ từ nên quan tâm tạo điều kiện để tổ chức ngày sớm đời hoạt động Thứ tư, hoàn thiện qui định pháp lý trích lập dự phịng nghiệp vụ BHNT Về lãi suất kỹ thuật, theo qui định hành lãi suất kỹ thuật tối đa 80% lãi suất trái phiếu phủ kỳ hạn 10 năm thời điểm gần trước thời điểm xin phê chuẩn phương pháp sở trích lập dự phịng cho tất sản phẩm BHNT khơng phù hợp Bộ tài cần xem xét đưa nhiều mức giới hạn lãi suất kỹ thuật tương ứng với thời hạn hợp đồng BHNT Ví dụ: hợp đồng BHNT có thời hạn từ đến 10 năm, lãi suất kỹ thuật tối đa 70% lãi suất trái phiếu phủ có thời hạn 10 năm; hợp đồng BHNT có thời hạn 10 năm đến 15 năm lãi suất kỹ thuật tối đa 85% lãi suất trái phiếu phủ có thời hạn 10 năm Có phân biệt quyền lợi chủ hợp đồng tham gia hợp đồng BHNT với nhiều thời hạn khác nhau, chủ hợp đồng tham gia với thời hạn dài có lợi 116 bảng tỷ lệ tử vong: quan quản lý cần nghiên cứu đua bảng tỷ lệ tử vong chuẩn dựa sở thống kê dân số Việt Nam Trên sở bảng tỷ lệ tử vong này, công ty BHNT điều chỉnh theo kinh nghiệm cơng ty dự phịng chia lãi: cơng ty bảo hiểm tính phí chọn mức lãi suất kỹ thuật thấp để đảm bảo nguyên tắc thận trọng lãi suất đầu tu thực tế lớn lãi suất kỹ thuật khoản chênh lệch hình thành nên lợi nhuận công ty BHNT đuợc gọi lãi tài Các cơng ty bảo hiểm phải chia lại phần lãi cho chủ hợp đồng Hiện nay, hầu hết công ty bảo hiểm nhân thọ, đến ngày kỷ niệm hợp đồng, khách hàng đuợc nhận thơng báo lãi chia tích lũy thời điểm đó, nhung chua đuợc biết số xác đuợc chia với tỷ lệ Vì quan quản lý cần qui định thông báo kỷ niệm hợp đồng cần nêu rõ nội dung: lãi suất kỹ thuật, lãi suất đầu tu thực tế, lãi tài (chênh lệch lãi suất đầu tu tài với lãi suất kỹ thuật), tỷ lệ chia lãi tài Có nhu nguời đuợc bảo hiểm hiểu đuợc quyền lợi nhu nào, thoả đáng chua Từ đó, có so sánh công ty BHNT phuơng thức cạnh tranh thời điểm thị truờng BHNT Việt Nam Thứ năm, Nhà nước nên tạo điều kiện để người dân tiếp cận tham gia BHNT Nhà nuớc cần nâng cao nhận thức nguời dân BHNT Do thu nhập bình qn đầu nguời cịn thấp hiểu biết nguời dân bảo hiểm hạn chế làm cho việc tham gia bảo hiểm chua trở thành thói quen nguời dân Do dó, cần phải nâng cao nhận thức nguời dân bảo hiểm nói chung BHNT nói riêng cách phổ biến kiến thức bảo hiểm đến nguời cách rộng rãi thông qua việc phối hợp tạo điều kiện cho công ty bảo hiểm thực chuơng trình chuyên đề bảo hiểm phuơng tiện thông tin đại chúng Hơn nữa, nhà nuớc nên đua việc giáo dục bảo hiểm vào chuơng trình giảng dạy từ bậc phổ thơng 117 thay bắt đầu dạy bậc đại học số chuyên ngành khối kinh tế nhu Sự cần thiết nguời khách hàng Việt Nam đuợc trang bị cao kiến thức bảo hiểm nói chung kiến thức đầu tu để họ đua định thấu đáo hoạt động đầu tu tuơng lai loại sản phẩm liên kết bảo hiểm đầu tu chiếm phần lớn thị phần bảo hiểm Ngoài hiểu biết sản phẩm truyền thống, nguời tham gia vào loại hình sản phẩm mang tính đầu tu phải đuợc cung cấp phải có kiến thức thích hợp khái niệm nguyên tắc đầu tu nhu sau: Sự lựa chọn thu nhập rủi ro đầu tu; Sự đa dạng hóa rủi ro đầu tu thơng qua việc hình thành danh mục đầu tu đa kết cấu; Nhu cầu vốn để đầu tu dài hạn bỏ qua không ổn định kết đầu tu ngắn hạn Nghiên cứu xây dựng, sửa đổi sách thuế theo huớng: nguời lao động tham gia BHNT đuợc khấu trừ chi phí hợp lý tính thu nhập chịu thuế thu nhập cá nhân, phần phí BHNT phải nộp nhận tiền BHNT để tăng tỷ lệ nguời tham gia BHNT (tỉ lệ mức duới 10%) Nhà nuớc nên đơn giản hố cơng khai hố chế giám sát, phê chuẩn sản phẩm bảo hiểm Bảo đảm nguời tham gia bảo hiểm có đuợc sản phẩm bảo hiểm với mức phí bảo hiểm hợp lý, mức trách nhiệm phạm vi bảo hiểm phù hợp, giúp cá nhân gia đình ổn định tình hình tài truờng hợp xảy tổn thất kinh tế 118 KẾT LUẬN CHƯƠNG III: Để giải vấn đề đầu cho nguồn vốn nhàn rỗi công ty bảo hiểm ngồi nỗ lực từ phía doanh nghiệp BHNT (cụ thể Công ty BHNT Prudential Việt Nam) cần hỗ trợ lớn từ phía Nhà nuớc thơng qua “địn bẩy” chế, sách có liên quan đến đầu tu doanh nghiệp BHNT nói riêng phát triển thị truờng bảo hiểm nói chung đuợc đổi hồn thiện cách đồng Việc đổi Luật doanh nghiệp, Luật kinh doanh bất động sản, Luật tổ chức tín dụng, kéo theo thay đổi lĩnh vực tài kinh tế, góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp BHNT Theo đó, sức ảnh huởng khơng doanh nghiệp BHNT mà cịn thúc đẩy phát triển cơng ty chứng khốn, ngân hàng, doanh nghiệp cổ phần, vốn nơi có ảnh huởng lớn đến hoạt động đầu tu doanh nghiệp BHNT Thực đồng giải pháp nói tạo nên sức mạnh tổng hợp, phát huy đuợc tiềm vốn có doanh nghiệp BHNT, tạo buớc phát triển chất thị truờng BHNT Việt Nam 119 KẾT LUẬN Nâng cao hiệu sử dụng nguồn vốn nhàn rỗi đuợc xem q trình tổ chức, khai thác nguồn lực phí BHNT thu đuợc từ khách hàng đua vào phục vụ cho hoạt động đầu tu nhằm mang lại lợi nhuận, đảm bảo khả toán bồi thuờng rủi ro tổn thất không may xảy khách hàng, nâng cao lực tài doanh nghiệp BHNT Một nghịch lý xảy thị truờng tài Việt Nam phát triển không tuơng xứng hệ thống tín dụng phi ngân hàng kinh tế Trong kinh tế phát triển, tổ chức tín dụng phi ngân hàng nhu công ty bảo hiểm lẽ phải nguồn cung ứng vốn trung dài hạn chủ yếu cho kinh tế Thế nhung công ty bảo hiểm lại sử dụng nguồn vốn nhàn rỗi đầu tu theo phuơng thức an tồn, rủi ro gửi tiền vào ngân hàng duới dạng tiết kiệm kì hạn ngắn khơng kì hạn Việc huy động vốn trung dài hạn cho kinh tế chủ yếu lại ngân hàng thuơng mại Nếu tình trạng tiếp diễn truớc mắt nhu cầu vốn đáp ứng đuợc nhung lâu dài, mức độ an toàn phát triển kinh tế bị đe doạ nhu ngân hàng hệ thống ngân hàng “gặp vấn đề” Khi đó, ảnh huởng trực tiếp đến an toàn vốn đầu tu doanh nghiệp BHNT quyền lợi khách hàng tham gia bảo hiểm Chính vậy, việc đa dạng hoá lĩnh vực đầu tu để bảo toàn nâng cao hiệu sử dụng nguồn vốn doanh nghiệp BHNT Công ty BHNT Prudential Việt Nam nhu phân tích đuợc trình bày phạm vi luận văn góp phần giải đuợc nghịch lý Tuy nhiên, để thực đuợc điều cần phải có điều kiện cần thiết nhu môi truờng kinh tế phát triển, thị truờng tài tiền tệ ổn định, mơi truờng pháp lý thuận lợi cho hoạt động kinh doanh BHNT Theo đó, cần có giải pháp đẩy 120 nhanh cổ phần hoá doanh nghiệp Nhà nước gắn kết với việc phát triển thị trường chứng khoán, phát triển nhà đầu tư có tổ chức (như cơng ty chứng khoán, ), mở rộng tham gia nhà đầu tư nước vào TTCK, Thế nhưng, với cơng ty BHNT Prudential đã, làm hoạt động đầu tư chứng tỏ thương hiệu mạnh ngành dịch vụ tài bảo hiểm Với trình độ kiến thức cịn hạn chế, khn khổ luận văn, tơi khơng có tham vọng giải vấn đề mà dừng lại giải pháp mang tính định hướng Khi vận dụng vảo hoạt động thực tiễn cần phải có nghiên cứu cụ thể, sâu sắc Do đó, tơi mong nhận giúp đỡ đóng góp ý kiến chân thành thầy cô, hội đồng luận văn anh chị quan tâm đến đề tài để luận văn hoàn thiện 121 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Báo cáo tài cơng ty bảo hiểm nhân thọ: http://www.baohiemnhantho247.com/pages/Bao-cao-tai-chinhcong-ty-bao-hiem-nhan-tho.html Bộ Tài chính: www.mof.gov.vn Hiệp hội bảo hiểm Việt nam: www.avi.org.vn Hoàng Trần Hậu (2010), Giáo trình phân tích tài doanh nghiệp bảo hiểm, NXB Tài chính, Hà Nội Luật kinh doanh bảo hiểm năm 2000, sửa đổi bổ sung 2010 Ngô Thị Như Quỳnh (2015),: “Biện pháp nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh bảo hiểm nhân thọ Công ty TNHH Manulife Việt Nam”, luận văn Thạc sĩ quản lý kinh tế, ĐH Kinh tế Quốc dân Nguyễn Văn Định (2009), Giáo trình quản trị kinh doanh bảo hiểm, NXB ĐH Kinh tế Quốc dân, Hà Nội Prudential Việt Nam: https://www.prudential.com.vn/vi/our- company/about-prudential-vietnam/annual-report/ Phạm Thị Định (2013), “Bàn hoạt động đầu tư doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ”, nghiên cứu khoa học, Học viên Tài chính, Hà Nội 10 Phùng Tuấn (2012), “Hiệu đầu tư doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ: An tồn hết”, tạp chí Tài 11 Thị trường BHNT Việt nam hình thành phát triển, Cẩm nang BHNT www.webbaohiem.net 12 Các báo, tin tức đăng website: - Nguồn vốn đầu tư doanh nghiệp bảo hiểm nhân http://voer.edu.vn/m/nguon-von-dau-tu-cua-doanh-nghiep-bao-hiemnhan-tho/e6525b96 thọ: 122 123 - Doanh nghiệp bảo hiểm việt chủ đầu tu vào trái phiếu tiền gửi PHỤyếu LỤC ngân hàng:http://vneconomy.vn/doanh-nghiep-bao-hiem-viet-chu-yeuPhụ lụcdau-tu-vao-trai-phieu-va-tien-gui-ngan-hang-20180511145030328.htm 1: Báo cáo kết kinh doanh năm 2016 Công ty BHNT - Doanh thuNam Prudential Việt Nam tăng truởng dẫn đầu thị truờng Prudential Việt tổng đầu tu: https://tinnhanhchungkhoan.vn/bao-hiem/nam-2017doanhthu-cua-prudential-viet-nam-tang-truong-20-dan-dau-thi-truong-vetong-dau-tu-225596.html - Khối nhân thọ phụ thuộc vào bảo hiểm liên kết đầu tu; BÁO CĂO KẾT QUẢ KINH DOANH NĂM 2016 http://www.bvsc.com.vn/News/2018316/565245/2018-khoi-nhan-thoCOMG TVTNHH BAo HIỂM NHAN THỌ PRUDENTIAL VIỆT NAM van-phu-thuoc-vao-bao-hiem-lien-ket-dau-tu.aspx Mf ILrtSt KLfHS⅞T BΛ□ CAO TAKHINH TâM TẨT - Cú đầu tu ngoạn mục Prudential: http://vietnamnet.vn/vn/kinhdoanh/tai-chinh/cu-dau-tu-ngoan-muc-cua-prudential-263996.html - Prudential Việt Nam tăng vốn điều lệ: https: //baotintuc.vn/thi-truongtai-chinh/prudential-viet-nam-tang-von-dieu-le20180601163052669.htm - Thị truờng bảo hiểm nhân thọ: chơi ba ơng lớn: http://thoibaotaichinhvietnam.vn/pages/tien-te-bao-hiem/2016-0219/thi-truong-bao-hiem-nhan-tho-cuoc-choi-cua-ba-ong-lon■AO ⅞η∣-Jj!E Ktfrtaf Ifi h⅛n ιtfτ∣j∏t e`l-h ẺnC_nE4-Jrp-i Mỉ fc⅛* flKn tu Λ∣>r∣ CfiH Ẹi" ri⅛ miɪnɪ FlfATh CKM JLflW c'J-κ rr dιr⅛* tap ITfiiYi chfħ ρfe⅛H ⅛ FE Ertfri -J Cħιr∣h ta Fi-J-C h-c⅛ta done Lui vi∣ H*m ri⅛ tr⅛∏ IFJi P Fdbt Irifn tbinậtui -’in kirÁ b£ detan iYrji ⅛1 a ∏ d⅛∏i-d I ,rfn ⅛ Lfi Nl 7I I ri¾ dee IffcL f3hιl PructarAta I Tιi MΓ∣⅛ f≡Fiiif Mta lỌEIfiicNHT ∏FJir flJ-FW⅛π mɪe Lhihnh F⅞ufr Eh⅛-> Hrn NAn FniCtnHM LPrudhnLiilj Mfll HHM lir> Itfrtfmtai Irt ELM Bring Ir1BU HiBch BdFsJC B-Ao Γj⅛φ ELML KIỂM TBtAN NQlKta Ti.nr In Ihri d-ɔ Lri liμ il =Bd sΛ Ban ρ -¼ - ⅛ dcin Fι⅛rfiι Be-M sΓdrrF ⅛iπ ⅛sr ÍỘTỊ 4γr< Llflm Uflm p∣∙j⅛∏∣j∣l -I-Ji η hộ Is de π Fr= Iinr ⅛flπ Itfirtv JUrh P Γ∏H fi Hkfuq 3D⅛1 bể ù c⅛ BAo CAo CŨ* KtM TQAN MC IAF i⅛L ãfi EhM⅛τ I K ∣⅛4∏rtφ⅛⅛ Bfm -ín EUr ∣lri∏[ Itito v⅛ -.=I ItfiSdTs ⅛-χ Γ⅛ι ⅛⅜⅛ PrLidcnlliL Him J= Rruct-UaJ db b4feh∣ħ Mến lie b⅛fi h⅛fi CUI Ifij -J1Hr FifFiIkp, Kiflm r ∏4y rrɪ-r lυL-fir r^ Fs b-⅛ 4≠J rtf an =⅛ BJTΠ JS ∙ly'E UN EJJI UELfruA diủ JL FfitaC CẢM ta-⅛f Mf Ttafln I Jta-NrtMN b rTML dtae-Cl a Lril KFLxflsiruf ⅜ui ⅜ EN ⅝FJ⅜jfi⅝^j-⅛feg! mh >qFft-p trS-3 ⅛ri-n -Bur Fftrdt rm-j [ TH ftn⅛⅛ft I ⅛ i⅛ Λ∣h⅛ f.r,.-∣⅛-rl⅛ ⅛ ⅛⅛⅛⅜fe IfrlHMriMhiiHinriBto eʌ:irefta fc√a∣F B⅝la⅛fr TH⅛ t⅝⅛⅛M⅝⅛ Il T-M BBt Mi MB I τwι⅛, ⅝⅝"' Od vjhKrJto ⅜ HE w⅛⅝⅝ra⅜∣y⅝~ ɪ ⅛⅛⅛⅛Vw,⅛⅛ 1 A f c f ⅞¾∏⅛ULm* T≡C±1 E* *p⅛τJc T⅞*1TA∣ S-H ⅝l⅝H⅝⅝⅜ri I l Π IEXri1LU? IZ MrfrXfrZ 1J4AM ZAriD Mfc i AftftLftfcLCH L JIiIiL VfcJI ≡!5⅛" Wki1X1Zto -MfcjEKriE TUJE EUJfcdPE v∣∣∙xr Vib Hwife T-S P 1'3 D->3Bhrr≠ιiFρh⅛ι 'Aftg Uri VHb Han Frftn Mid rft>dn rgftftι ffrpj-≡÷q rrql - Dfch WJ Hlnh E∣∣Er∣ bà F7∣⅛T=J Thrzaq nqj-rtι C-Srq∏-qhri-p VHi ∣vccq “ Mrτ∣ Mwftg HidBfe rid! Vi b∏Fr∣ Ifc t* CfBb rũa nã IB E-Bdi LhBzh FiSrg FSn r-Xiq Utrn EŨa PruhfWBsL IfrMd⅛' Fvj-BariH fifc fefcι UX Edi IHf-I 11 Fi ptoln rftd!rr∣ Z-XrJ c∙3p Fftpftig CpSI F-FftfcI tdE- -IriF Fdl Cfrftii Mi LHfI Wd fifrj HJ kHu =FJiS Tntor=J -3X- Ehdi t≡=arqdrh W-J LfrftKfe fednq Wb rramg-Bfri B⅛r ⅛Γ∣Fzri-UXg IiSIrgNiIai alhda jụ,rii rj⅛ Hri ffTO ιftfrτ∣ LHκfrn ħto-g ux=τg u⅛ Vftri FwjBarItt VN CEiTTi Lh Hwp-xg m=s∣ ħ⅛∏ T-J⅛τ⅛ teιj VlELka ι⅛g i±⅛dffci ħcrΓcũg EdB Lfe⅛J frdfu "L5rg rgfr* Th⅛ F⅛*± Ffcftfti CftFrJ- Pr=BmiiEri can Ml FiSBh -BSagvri EBria li'-rq ⅛ -Bap hoa Ehs LFrBzFi frtog Hwftg Efis Ede ιrir∣ pfr⅛τ∣ dκh WB -B-SB gFrin Itog ux-u Γ>3≡q Ifcfti Bh Er I Vfti Tdi Ed rftt⅛τ∣ι rrsng fil'-j UJ=SFiq H drụz H-BzVtFcto CfrftftI EhE-hdflg Irila [⅛≡ττt BhD CΛθ CÚAKCÍMTDAH l⅛ l⅛ q□dfcft VHi TudB Ikri -Z-Bz rgjjd=n u⅛ 14 Efkn n Efcpm k rg?M P PrufcirftBa I fc; Ffcrta KiJri badfl ∏⅛ t-à te KfcJ Vdri ùa B -ZJ-Sn tft3-z c "a q b∣ Et S p⅛ toi FrSf hue í Iteq ft>a-3 fiZnτg dlỈB M hsqt d-ftig -∣ftι ede -HWJIB TTnIX -ZijD LirifTi ⅛ftr∣ TdiB fed- Trip fi=s=b∏ PruftfWBsL Ttoxg ∏dm Mlfe M ffcrta KlJri Fz-SFiFrS bd'-Bd Hfri hỂrhLF*τ⅛⅛⅛1 rftc⅛= Tflh-HX Fojidri-Tg ιh⅛B Otofti Eps NfrJ qaã FOJI Oftiq Liim IZ-St sirs PnxftfWBsI ∣to tftκ- »:ỦẼ! Mi IfflS -dva IẠj tom Liim rrftr∣ xι FirBaatori H Ao CÀO CUA KJEM TOAN ĐỘC LAF >i-ι√jid? 1111-1.1* f PYiHriBF c W W IWd LFOi ɪ ỉ ∏∣⅛⅝ a⅛ι _ ⅛3 JlftfrlW t EJMLtBi 1.UUM 3⅞*⅛⅛,⅝ >■ ≡ ⅛Nw⅛ JM t⅛⅜ dT⅛≠⅛B1∣W⅜ TNKMQJW VW 1⅛Sfi! ZUIZJLf LETfc I ⅝ Γ1^∣ fr⅛h3fc ⅛ Jfc I Kí LfcZIA KIZftJtE ri ⅛.11LE-IE IL fc⅛ c⅛ Bii QUiLKj-IT D-jFiikfc⅛4 C->JUfe-i>!to^iML i^ ttτ∣ MteiMtI, ⅛⅛ iãlri Lfr-PNhMK ⅛? Ui OWJ-I f Lfr fciVfcn totuzte trj⅛τvji ft⅝⅛IIfrKri ιι⅜⅝ f MpMMtftu C LpN⅛f -IhJ HL c⅛a-⅝τ⅛uτ⅛] ⅞⅛HCoa⅛ri Γ -ZJ1⅛⅛T^ ■ -IJfcZKI ~∙∣3T π UstifrMi a⅛ι ■ ZMHEri MteJbHn ⅛⅛a LH[≠Jwftt⅛FTi-≠⅛ OJpH EE^ EltoM ■ τ⅛ &ỈIT :-3 -BhvN-Tlvq Eto iBv - if Hftfc i⅛ι hχ⅛T-i-⅛ ι⅛ Itoi EEftICa ■1 frizzC Ị ftftfc-ME ⅛md⅛h 3ri17∣ ⅛ ■ Mblfrfcf torfrfr ItBdMfe ri⅛ τ⅜a⅛ Λ4⅛ MflM4Fftfchfr _ ⅛ ỈF I ⅝* d ■ ≡M -frɪɪ Ifrvxfr IvBnrbSfrb T⅛1 H ⅛W⅛-br.>.⅛M-vι ZfrfrRI l⅜√Hfr →ι∣⅛m L IWJ Γ 1⅜∣ JCpftMMhwhJ⅛ _ - Hq IhtouSiTJftqr4MivA ∙2rizf IJiLfc -KJ ] 0.-≡⅛ Dtfc 3.10 ≡J1 _ I-J ->d: -hoi ∙TF→⅜*⅛⅛⅛ ∙η⅜⅛⅛⅛⅛,∣⅜ι