264 giảm thiểu rủi ro trong giao dịch kí quỹ (margin) tại CTCP chứng khoán

HỌC VIỆN NGÂN HÀNG KHOA TÀI CHÍNH ^>^ft^Q^^^ft KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI GIẢM THIỂU RỦI RO TRONG GIAO DỊCH KÍ QUỸ (MARGIN TRADING) TẠI CTCP CHỨNG KHỐN VPS Họ tên sinh viên : NGUYỄN THỊ THU HIỀN Lớp : K20TCH Mã sinh viên : 20A4010882 Khóa : 2017 - 2021 Giảng viên hướng dẫn : PGS.TS LÊ HOÀNG NGA Năm học 2020-2021 LỜI CẢM ƠN Trong trình học tập học Viện Ngân Hàng, em chân thành cảm ơn sâu tới thầy cô giáo trường học Viện Ngân hàng nói chung thầy khoa Tài riêng tạo điều kiện truyền lửa cho sinh viên chúng em để có tri thức hành trang bước qua cánh cổng đại học Đặc biệt em xin chân thành cảm ơn PGS.TS - Lê Hồng Nga tận tình giúp em hồn thành khóa luận suốt qng thời gian qua.Trong khoảng thời gian hướng dẫn khóa luận, chúng em không nhận kiến thức bổ ý thị trường chứng khoán Việt Nam mà chúng em học nhiều học, kinh nghệm để thực chiến thương trường Cuối cùng, em xin cảm ơn anh chị, đơn vị đối tác VPS ln tạo điều kiện, giúp đỡ, tận tình bảo suốt trình thực tập ii LỜI CAM ĐOAN Dựa số liệu thu thập thực tế quãng thời gian thực tập CTCP chứng khoán VPS với kiến thức tích lũy theo thời gian qua buổi học, em xin cam đoan đề tài khóa luận với tiêu đề : “Giảm thiểu rủi ro giao dịch kí quỹ (margin) CTCP Chứng Khốn” em tự thực trình bày Các nguồn số liệu thơng tin khóa luận hồn tồn thu thập từ nguồn thơng tin tin cậy, mức độ xác cao đảm bảo làm rõ vấn đề khóa luận nêu iii MỤC LỤC LỜI CẢM ƠN ii LỜI CAM ĐOAN iii MỤC LỤC .iv DANH MỤC VIẾT TẮT viii DANH MỤC ĐỒ THỊ .ix DANH MỤC BẢNG BIỂU x LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG I: TỔNG QUAN VỀ TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ RỦI RO TRONG GIAO DỊCH KÍ QUỸ (MARGIN TRADING) TẠI CTCK 1.1 Khái quát chung giao dịch kí quỹ 1.1.1 Khái niệm giao dịch kí quỹ 1.1.2 Đặc điểm giao dịch kí quỹ 1.1.3 Vai trị giao dịch kí quỹ thị trường chứng khoán .6 1.1.3.1 Đối với nhà đầu tư cá nhân 1.1.3.2 Đối với CTCK 1.1.3.3 Vai trò giao dịch ký quỹ chứng khoán Ngân hàng thương mại Việt Nam .8 1.1.3.4 Vai trị giao dịch ký quỹ chứng khốn thị trường chứng khoán Việt Nam 1.1.4 Hoạt động giao dịch kí quỹ CTCK 1.1.4.1 Quy trình cho vay mua kí quỹ 1.1.4.2 Các quy định hoạt động giao dịch kí quỹ 11 1.1.5 Giao dịch kí quỹ CTCK Việt Nam 14 1.2 Rủi ro giao dịch kí quỹ CTCK .15 1.2.1 Khái niệm rủi ro giao dịch kí quỹ 15 1.2.2 Phân loại rủi ro thị trường 16 iv 1.2.2.1 Rủi ro thị trường 16 1.2.2.2 Rủi ro tín dụng 16 1.2.2.3 Rủi ro khoản 17 1.2.2.4 Rủi ro hoạtđộng 17 1.2.2.5 Rủi ro pháplý 18 1.2.3 Các biện pháp giảm thiểu rủi ro hoạt động giao dịch kí quỹ CTCK 18 TIỂU KẾT CHƯƠNG I 21 CHƯƠNG II: THỰC TRẠNG GIẢM THIỂU RỦI RO TRONG GIAO DỊCH KÍ QUỸ (MARGIN TRADING) TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN VPS 22 2.1 Giới thiệu chung CTCP Chứng Khoán VPS 22 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển .22 2.1.1.1 Thông tin chung .22 2.1.1.2 Quá trình hình thành phát triển 22 2.1.1.3 Cơ cấu tổ chức .24 2.1.1.4 Các công ty công ty liên kết: 25 2.1.1.5 Ban điều hành nhân 26 2.1.2 Các sản phẩm dịch vụ CTCP Chứng Khoán VPS 27 2.1.2.1 Dịch vụ ngân hàng đầu tư 27 2.1.2.2 Nghiên cứu phân tích 28 2.1.2.3 Dịch vụ môi giới khách hàngcá nhân 28 2.1.2.4 Dịch vụ đầu tư tài 29 2.1.2.5 Dịch vụ môi giới khách hàng tổ chức 29 2.1.3 Tình hình hoạt động cơng ty 29 2.2 Thực trạng rủi ro giao dịch kí quỹ CTCP Chứng Khốn VPS.33 2.2.1 Giới thiệu giao dịch kí quỹ CTCK VPS 33 2.2.1.1 Cơ sở pháp lý 33 2.2.1.2 Quy trình 38 v 2.2.1.3 Thị phần 39 2.2.1.4 Số lượng khách hàng sử dụng giao dịch kí quỹ giai đoạn năm 2018-2020 40 2.2.2 Rủi ro giao dịch kí quỹ CTCK VPS 44 2.2.2.1 Rủi ro thị trường 44 2.2.2.2 Rủi ro tín dụng, rủi ro khoản 47 2.2.2.3 Rủi ro hoạt động 49 2.2.2.4 Rủi ro pháp lý 51 2.2.2 Một số giải pháp công ty thực 52 2.2.2.1 Đánh giá nhận định thị trường 52 2.2.2.2 Xây dựng danh mục cho vay an tồn hợp lí .53 2.2.2.3 Kiểm tra kiểm sốt khoản dư nợ chovay kí quỹ 54 2.2.2.4 Thường xuyên nâng cao trình độ nguồn nhân lực 54 2.2.2.5 Áp dụng công nghệ vào triển khai dư nợ 54 TIỂU KẾT CHƯƠNG II .56 CHƯƠNG III: GIẢM THIỂU RỦI RO TRONG HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH KÍ QUỸ TẠI CTCP CHỨNG KHOÁN VPS GIAI ĐOẠN 2018-2020 57 3.1 Định hướng cơng ty giao dịch kí quỹ .57 3.2 Giải pháp 57 3.2.1 Mở rộng quy mô nguồn vốn 57 3.2.2 Phân bổ hạn mức cho vay hợp lý với nhóm ngành .58 3.2.3 Chuẩn hóa hồ sơ khách hàng việc cung cấp tín dụng 59 3.2.4 Nâng cao chất lượng việc tư vấn, quản lí tài khoản kí quỹ .60 3.2.5 Ứng dụng cơng nghệ blockchain vào giao dịch kí quỹ .60 3.2.6 Giải pháp quản trị rủi ro 62 3.3 Kiến nghị quan quản lý nhà nước .62 3.3.1 Hoàn thiện khung pháp lý, đề lộ trình cụ thể hoạt động ký quỹ chứng khoán 62 3.3.2 Đảm bảo tính minh bạch việc cung cấp thông tin 63 vi 3.3.3 Thường xuyên tra, giámVIẾT sát TẮT xử lý nghiêm vi phạm 64 DANH MỤC 3.3.4 Quản trị rủi ro để phát triển thị trường chứng khoán bền vững 64 TIỂU KẾT CHƯƠNG 66 KẾT LUẬN .67 TÀI LIỆU THAM KHẢO 68 PHỤ LỤC Từ viết tắt Diễn giải TTCK Thị trường chứng khoán VPS Cơng ty cổ phần Chứng khốn VPS SSI Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Sài Gịn CTCP Cơng ty Cổ phần CTCK Cơng ty chứng khốn HOSE Sàn giao dịch chứng khốn Tp HCM CTCK Cơng ty Chứng khốn UBCKNN Ủy ban chứng khoán nhà nước NHNN Ngân hàng nhà nước VCSH Vốn chủ sở hữu vii Hình 1.1 2.1 Nội dung Sơ đồ quy trình cho vay kí quỹ Cơ cấu tổ chức VPS DANH MỤC ĐÒ THỊ 2.2 Biểu đồ kết hoạt động kinh doanh CTCK VPS năm 20182020 2.3 Biểu đồ so sánh lợi nhuận sau thuế VPS SSI 2.4 Quy trình thực giao dịch kí quỹ 2.5 Biểu đồ thị phần mơi giới sàn giao dịch HOSE 2.6 Chỉ số VNINDEX giai đoạn 2018-2020 2.7 Biểu đồ so sánh doanh thu hoạt động giao dịch kí quỹ 2.8 Biểu đồ lợi nhuận sau thuế hoạt động giao dịch kí quỹ VPS 2.9 Chỉ số VNINDEX giai đoạn 2018-2020 viii Bảng Nội dung 2.1 Lịch sử hình thành phát triển VPS 2.2 Thông tin Ban lãnh đạoDANH MỤC BẢNG BIỂU 2.3 Tốc độ tăng trưởng doanh thu VPS 2.4 Doanh thu hoạt động VPS năm 2018-2020 2.5 Lợi nhuận sau thuế tốc độ tăng trưởng VPS năm 2018-2020 2.6 Số lượng mở tài khoản giao dịch kí quỹ VPS từ năm 2018-2020 2.7 Các số đánh giá mức độ tín dụng khoản hoạt động cho vay kí quỹ VPS 2.8 Số lượng mở tài khoản giao dịch kí quỹ VPS từ năm 2018-2020 ix điều giúp tính khoản tăng cao Đặc biệt, giao dịch kí quỹ khách hàng cá nhân đáng giá dựa vào nguồn thông tin liệu chuỗi hệ thống để đánh giá tình hình sử dụng địn bẩy tài hay khơng Với ưu điểm blockchain mang lại tương lai, trước hết VPS cần xây dựng tảng công nghệ vững chắc, hệ thống bảo mật an ninh an toàn, tốc độ đường truyền ổn định hệ thống giao dịch làm tảng ban đầu để tiếp cận chuỗi hệ thống blockchain Ngồi ra, VPS cần xây dựng phịng ban nghiên cứu chuỗi hệ thống hệ thống blockchain, phổ cập kiến thức không cho cán công nhân viên, mở lớp dự hội thảo tới khách nhằm tiếp cận dễ dàng công nghệ blockchain phát triển mở rộng 3.2.6 Giải pháp quản trị rủi ro Thông qua việc xây dựng phương pháp kiểm soát dựa sở đánh giá rủi ro cho lĩnh vực kinh doanh, để giảm thiểu rủi ro vấn đề quản trị giao dịch kí quỹ, VPS cân tiến hành số giải pháp sau: - Thành lập phòng ban quản trị rủi ro cấp quản lý nhằm mục đích hỗ trợ HĐQT, giám sát cách tổng thể khoản đầu tư công ty định kỳ đánh giá rủi ro thị trường, rủi ro khoản rủi ro hoạt động công ty - VPS cần ý đến nguồn vốn sử dụng cho vay kí quỹ cần sử dụng nhiều từ vốn chủ thay dùng nhiều vốn vay vay lại 3.3 Kiến nghị quan quản lý nhà nước 3.3.1 Hoàn thiện khung pháp lý, đề lộ trình cụ thể hoạt động ký quỹ chứng khoán Các ban ngành thuộc quyền quản lý UBCKNN, Bộ Tài cần đưa sách chiến lược rõ ràng cụ thể việc định hướng phát triển thị trường nói chung hoạt động giao dịch kí quỹ nói riêng Để thực hóa mục tiêu đề ra, UBCKNN cần xây dựng lộ trình cụ thể rõ ràng tới đơn vị thực thi Dưới số kiến nghị đề xuất tới UBCKNN sau: - Tăng cường vốn hóa thị trường cho cơng ty chứng khốn, nâng cao chất lượng dịch vụ hàng hóa, tăng tính khoản cho thị trường 62 - Tái cấu tổ chức thị trường chứng khốn nhằm tăng tính hiệu cho thị trường, nâng cấp thay sở hạ tầng lỗi thời để đáp với lượng giao dịch lớn - Thể chế hóa chuẩn mực thơng lệ quốc tế quản lí thị trường, tổ chức hoạt động giao dịch chứng khốn, quy định quản trị cơng ty, quản trị rủi ro - Xây dựng phòng ban nghiên cứu chuỗi blockchain, dựa sở xây dựng văn pháp lý phù hợp với quy định , luật pháp Việt Nam Để thực chiến lược trên, quan quản lý cần nhanh chóng nghiên cứu học hỏi áp dụng kinh nghiệm nước tiên tiến giới lĩnh vực việc tổ chức sàn giao dịch, ngun tắc, chế quy trình giao dịch kí quỹ, việc xây dựng sách phát triển quản lí thị trường; việc xây dựng khn pháp luật cho giao dịch ký quỹ, việc đào tạo ngũ cán bộ, công chức quản lý Việc đề mốc lộ trình cụ thể với mục tiêu rõ ràng giúp thành viên tham gia thị trường khơng khỏi bỡ ngỡ có thời gian chuẩn bị đầy đủ Tuy nhiên, việc đề lộ trình cần tuân thủ cách nghiêm túc để tránh thất vọng nhà đầu tư UBCK hứa trước 3.3.2 Đảm bảo tính minh bạch việc cung cấp thông tin Để thị trường chứng khốn Việt Nam hoạt động hiệu việc cung cấp đầy đủ kịp thời thông tin điều vô quan trọng Đối với nhà đầu tư, nguồn thông tin chủ yếu để đưa định hành vi để bảo tồn thơng tin cung cấp minh bạch, xác kịp thời, UBCKNN cần thiết lập tiêu chuẩn nguồn thơng tin cơng bố bên ngồi đặc biệt báo cáo tài Xử lý chế tài hành vi gian lận, cố tình cơng bố sai lệch thiếu trung thực việc thao túng giá cổ phiếu gây thiệt hại lớn cho nhà đầu tư Bên cạnh đó, hoạt động giám sát quản lý hoạt động giao dịch kí quỹ, UBCKNN cần trao đổi, học tập kinh nghiệm nước kinh tế tài lớn giới việc cơng bố liệu tổng hợp tình hình hoạt động giao dịch thị trường Việc cung cấp liệu vấn đề nhiều nhà đầu tư quan tâm, giúp nhà đầu tư đánh giá thị trường, xu đầu tư để có biện pháp quản trị rủi ro kịp thời Việc công bố thông tin thường 63 xuyên giúp thị trường điều phối nhịp nhàng, tránh cú điều chỉnh gây sốc thị trường 3.3.3 Thường xuyên tra, giám sát xử lý nghiêm vi phạm Thị trường chứng khoán muốn thu hút nhà đầu tư, trước hết phải tạo công cho thành viên tham gia thị trường Để có điều chỉnh cần phải xây dựng thị trường chứng khốn sở có hệ thống pháp luật hoàn thiện UBCKNN cần thường xuyên thực hoạt động kiểm tra, tra giám sát để phát vi phạm thị trường UBCKNN cần xây dựng áp dụng tiêu chí giám sát hoạt động thị trường chứng khoán; phát triển kỹ giám sát thích hợp để phát chế độ kế toán, kiểm toán theo quy định pháp luật Tăng cường quản lý, giám sát công ty niêm yết việc thực nghĩa vụ công bố thông tin nghĩa vụ khác với nhà đầu tư Phối hợp công tác giám sát công tác tra, kiểm tra việc tuân thủ pháp luật thành viên thị trường; áp dụng nghiêm chế tài dân sự, hình hành vi vi phạm pháp luật chứng khoán TTCK Việc xử lý nghiêm vi phạm có tác dụng tích cực đến thị trường, tạo cơng niềm tin cho nhà đầu tư 3.3.4 Quản trị rủi ro để phát triển thị trường chứng khoán bền vững Hoạt động kinh doanh chứng khoán kinh doanh có điều kiện, ảnh hưởng lớn tài quốc gia nên quản trị rủi ro việc quan trọng, bắt buộc phải thực Do quy mô mục tiêu khác nên cơng ty chứng khốn thiết lập hệ thống quản trị rủi ro khác Tuy nhiên, theo quy định Bộ Tài chính, cơng ty chứng khốn phải đáp ứng yêu cầu xây dựng hệ thống quy trình quản trị rủi ro quy định Quy chế hướng dẫn việc thiết lập hệ thống thực quản trị rủi ro cơng ty chứng khốn Việc quản trị rủi ro hoạt động giao dịch kí quỹ phụ thuộc lớn vào thông tin công bố thị trường Hiện nay, mức độ tin cậy báo cáo từ doanh nghiệp chưa cao, nên quản trị rủi ro bị hạn chế điều tất yếu Với khung pháp lý nay, mức độ chế tài xử phạt chưa thật nghiêm nặng khiến 64 nhiều tổ chức coi thường vấn đề quản trị rủi ro, gây hệ lụy lớn cho thị trường Ngồi ra, UBCKNN nghiên cứu áp dụng mơ hình triển khai giao dịch kí qũy Nhật Bản, Hàn Quốc Trung Quốc Theo mô hình này, người đầu tư mở tài khoản, ký quỹ ban đầu vay tiền chứng khoán để giao dịch Cơng ty chứng khốn đóng vai trị trung gian, người thực cung cấp dịch vụ cho vay tiền/chứng khốn lại cơng ty tài chứng khốn Mơ hình cho phép đặt luật chơi đồng giao dịch ký quỹ, xây dựng hệ thống quản lý rủi ro giám sát tập trung Sự diện công ty tài chứng khốn cho phép tất cơng ty chứng khốn cung cấp dịch vụ, tập trung vào việc nâng cao chất lượng dịch vụ thay phải đầu tư nhiều vào hệ thống quản trị rủi ro, xây dựng danh mục chứng khoán ký quỹ tìm nguồn tài trợ 65 TIỂU KẾT CHƯƠNG III Bài viết đánh giá khái quát hoạt động hoạt động giao dịch ký quỹ CTCK VPS với vị cơng ty chứng khốn hàng đầu thị trường Đưa giải pháp cho cơng ty để cải thiện chất lượng dịch vụ giao dịch ký quỹ VPS Có kiến nghị cho ban ngành liên quan để cải thiện nghiệp vụ giao dịch ký quỹ thị trường chứng khoán Việt Nam Với thành tựu VPS đạt việc giữ vững trì thành công VPS câu hỏi đạt cho cơng ty để rực rỡ tương lai đóng góp vào phát triển chung đất nước 66 KẾT LUẬN Sự trưởng thành phát triển chứng khoán Việt Nam nhiều nước giới công nhận Không “long mạch” kinh tế, mà cịn kim nan dẫn dắt kinh tế Việt Nam vững mạnh Trong năm tới chứng khoán Việt Nam hứa hẹn có nhiều đột phá kinh tế vĩ mô Việt Nam vào trạng thái ổn định Với việc vận dụng kiến thức học được: - Bài viết đánh giá khái quát hoạt động giao dịch kí quỹ CTCK nói chung VPS nói riêng, rủi ro hạn chế giao dịch kí quỹ cơng ty gặp phải - Từ đưa giải pháp cho cơng ty để cải thiện chất lượng dịch vụ giao dịch kí quỹ VPS - Có kiến nghị cho UBCKNN để cải thiện nghiệp vụ giao dịch kí quỹ thị trường chứng khoán Việt Nam Mặc dù cố gắng hạn chế trình độ, thời gian thực tập kinh nghiệm thực tế nên tránh khỏi sai sót Em mong nhận giúp đỡ, bảo thầy cô môn anh chị công ty cổ phần chứng khoán VPS 67 TÀI LIỆU THAM KHẢO Hoạt động giao dịch kí quỹ Cơng ty Cổ phần Chứng khoán TP HCM (HSC) (2015), truy cập từ ngày tháng năm 2021 từ: file:///C:/Users/Hien%20Nguyen/Downloads/Xemtailieu-hoat-dong-giao-dich-kyquy-tai-cong-ty-co-phan-chung-khoan-thanh-pho-ho-chi-minh-hsc%20(1).pdf VPS ( 2018-2021), Báo cáo tài hợp VPS năm 2018,2019,2020 truy cập ngày 10 tháng 04 năm 2021 tại: https://www.hsx.vn/Modules/StockMember/Web/SecOrgView/74?fbclid=IwAR1d-xhyr_Qq5SzHvWGQY3E-X2HFVUXblxRo6jMJsekQWakf1YdxA9r6a4 SSI ( 2018-2021), Báo cáo tài hợp SSI năm 2018,2019,2020, truy cập ngày 10 tháng 04 năm 2021 tại: https://fìnance.vietstock.vn/SSI/tai-tai-heu.htm?doctype=2 Hoa Sơn (2021), ‘Thị trường chứng khoán Việt Nam năm 2020: Thể sức chống chịu trước đại địch’ truy cập ngày 24 tháng năm 2021 từ: https://tapchitaichinh.vn/kinh-te-vi-mo/thi-truong-chung-khoan-viet-nam-nam2020-the-hien-suc-chong-chiu-truoc-dai-dich-331494.html TS Nguyễn Sơn (2020), ‘Thị trường Chứng khoán Việt Nam 2019 vấn đề đặt năm 2020’, truy cập ngày 24 tháng năm 2021 từ: https://tapchitaichinh.vn/kinh-te-vi-mo/thi-truong-chung-khoan-viet-nam-2019-vanhung-van-de-dat-ra-nam-2020-318173.html Báo kinh tế Vietnambiz (2019), ‘Ngân hàng đầu tư (Investment Bank) gì? Chức nghiệp vụ’, truy cập ngày 24 tháng năm 2021 từ: https://vietnambiz.vn/ngan-hang-dau-tu-investment-bank-la-gi-chuc-nang-vanghiep-vu-2019081218013334.htm Kim Giang (2018), ‘Thị trường chứng khoán 2018 - Cơ hội trước, cạm bẫy sau’, truy cập ngày 24 tháng năm 2021 từ: https://tapchitaichinh.vn/kinh-te-vi-mo/thi-truong-chung-khoan-2018-co-hoi-truoc68 CHt TIấU ã ' I POANfl TfHU HOT đONC ∩ 1-1 Ul Lir cỉc Iii Ki J tii ih⅛h Shi ntita tɪtai Φja (FYTFL) Trung tâm lưu kí chứng khoánPHỤ Việt Nam LỤC (2020), truy cập từ ngày 28 tháng năm 2021 từ: ’ — ỉ- BÁO CÁO KÈ T QUÀ HOẠT ĐỘNG HỢP NHẤT http://hvnh.lib247.vn/opac/v3/pdfviewer/viewer.aspx?id=23948&f=1&tk=bc47c228 _ Ctanfetf Ji ⅛⅛i JJnfeijjf; ⅛,√⅛⅛⅜⅛⅝w⅛m L ínmỉ, T1K Ha NỘI -4075-4d43-bf61-6a90dcb12ba8 10 Blockchain (2021), Wikipedia, truy cập ngày tháng năm 2021 từ: https://vi.wikipedia.org/wiki/Blockchain 11 Nguyễn Tuấn Quang (2019), ‘Blockchain hợp đồng thông minh thay đổi tài nào?’, truy cập ngày tháng năm 2021 từ: https://viblo.asia/p/blockchain-va-hop-dong-thong-minh-dang-thay-doi-nen-taichinh-cua-chung-ta-nhu-the-nao-naQZRXmq5vx 12 Bộ điều khoản điều kiện hợp đồng mở tài khoản cho vay kí quỹ VPS, truy cập từ ngày tháng năm 2021 từ : https://www.vps.com.vn/Sites/QuoteVN/SiteRoot/documents/huongdan/Dieu khoa n dieu kien mo tai khoan.pdf 13 PGS.TS Tô Kim Ngọc & TS Nguyễn Thanh Phương (2015), Giáo trình kinh doanh chứng khốn HVNH, Nhà xuất Bách Khoa Hà Nội, Hà Nội Biểu đồ kĩ thuật (2020), truy cập từ ngày 25 tháng năm 2021 từ: https://www.fìreant.vn/App#/tools/technicalChart 14 UBCK (2017), Quyết định số 87/QĐ- UBCK Về việc ban hành quy chế hướng dẫn giao dịch kí quỹ chứng khốn, ban hành ngày 25 tháng năm 2017 ỊL n 15 Bộ Tài (2020), Thông tư số 121/2020/ TT- BTC Quy định hoạt L∏i hrt∏ CfciiisintiiihfnTiFVTPL 1) _ ⅛ ■ c⅛i∏h lệcli IBJie citítí, [∣tn Ili phát sent lừ Wlalntiidiliili JVTTL 12 Li Iir líisil di £Ì1Ỉ Miotaidta lại cAĩ tỉ π LJ Ufl⅛Λ Mista ⅛w∣y*ipHiβ≡ ■ 14 LsiticfciiiFtatiiehiiiliiSiIirtftgdibfc(AJS) (-Ị LJ LMticfccfas cụ Jiteiaihh Phtngngilarii ro l.tì DofciiJiumdL JididiiiIgJihiUin H U IXiaiihlhu hto Itahl dpi lý p⅛h⅛lh thing Jdwfc _ ii Doβfrtt∣Mi⅛⅛nttviflΛ∣tartfcι∣t⅛fa ' 1,9 DrtfljihthipjJijfpvu JuillcichJflgWioin ,— ∣,∣0 Dofchfliu j>oạr điộug-tư vim Ihietiliih 1.11 Thd IlhJip InHidtas Wifc ∏ Ctng d⅛∙oli [bu hửít dfcĩ (29 =D∣⅛1 L) I U, CHT PÍIĨ HOẠT ĐỘNG LỈCta ⅛1 Iii chinh ghi τ∣hfa fttag qua Mf Irt(F-rTPL) I" ĩ L 69 ' a ⅞ LSlirtncfcWiiintiiehInh Chrtnh Irtchgifci dinh Siilrtiefc TSTC IltagqiII liiQỈ , C Chiphig∣a∣>djch∣Fmncfct⅛lafclùi-chtnhFVTPL ∩ lal IifcgJOdiciTItty sèn ⅛ tao ChdnJi 1110 PVTTL 04™) ∏ LS CfckhataAfcrirtIJii dínngiy Itfa ∣∣ta (⅛TM} 21 P 2,3 LỈ UrtjhiDhSnchfci ⅛⅛di∏h EiitIiMgirtfc hup Iytii FfcrrtlChInh iỉn SfcJ Oi bám CAĨS) Jthi ρhhπ ⅛ ⅛ n í.4 CJd khafc phí dự phái lim phtag l:lʌ' dù phl di vny — H LitiefcliisiiitililllllliphiisinhphtaEngirttlIro l ■ 2.Í ɑii JMhOjidDnj IV doanh " 1.7 ChiphJ Uliipii chửng LIiciu M Chi phi Ml 9 VL9 X L - chỉnh Ifah lí tý g⅛ bải itoii đì điua thực Iii-JI Chi phl dự phàng Sjy gl⅛rn EIá trị Cfc khθ⅛ι d⅛J I’J Ihl ehluhdùĩ hạn V JI 62.320JI3 cm PHt TÀI CHtNH Lỉ bản, IhinJi lý cdc thối díu tv rao Cfag ty WB1, liỉr kít, LiBn doanh NftinlDlO Nim 2019 337J(i7,47M4d - 116222,679.9« 87,828.919,02 i64J75,I79,275 359,104.786.70 197.203,393.7S6 3203817.462 175J6I3.Ĩ1 3JÍÍ320.643.ÍẾ6,89 19K997.S76.3Od 154.969.449.78 9D 5S,JT2ΛS5,579 91 92 569.316,4JJ.659 (!9.943,59SΛ8O) VLl IMOTllSLdtf 114.079,152.497 516.274.498.54 (2.209.263,05 104,447/15.401 104.447.615,40 - 2» 8) 100 100 11O0 514,074.233.48 - 444.301,793.9« «9.629,618L08 201 ■ 102 ■ 203 - ■ 70 DonvitinhihinglrIftNain CHlTltu MAs rf J DOANH TlttT HOẠT DỘNG 1 I-UL Itt clc IAL frfo '.ii Uhlnh U-'1 i ηhfr∣ IEtflqj qua lai-,li L L k c K J1 41 LBi 111 Ctt lái sãi Lii ch.inh sin t.iigdỉ EiAn (AFS) l R Lni lử Cfls kl.uủn I'lιo Vtty ⅛⅛ phủi Ihu LU tú Ctt c∣⅛ιg m pỉiii sinh phóng ItCIji lúi EO DS OA Oj TJcanih Ehll AgfaiCp VV IbAi ⅛Λrj ttaπ⅛ IhnAn Oi Doanh Lhtt hÚL' Iirih1 dai lʃ phi Iiinh Chfaig khndn 07 Uuunh Lhutιgfai⅛ ηpfljv⅛ι Jrfn ta chủng khofln OE a IO Vl 1.3 VLl VLl 'LlUJ Iihlp Et-nạl d∣1c∣tιg Thtt Ll Cộng ⅞LUB π h Lhu b∏tt I1I πjɪ Ilil - 01 -⅝ 1L) 20 IL 1 CIiIPIit IIOẠTUỘNG LActt Ehi )Ap IAi CtiWi ỉhi nhịn thing q∣M Lli 15 (FVTPL) 21 LS tin Ctt thi ỈẺH IiL (fahι∣L Chttlh Jrfdl glảrii Jhnh giá Igi cAc TFTC lh□πg quB I ILTn 11,1 M2 Cbl PlitgittI dịch mua LÌL Ehi sAn rtĩ chinh FVTFL 21.3 LỈ Ctt IdiDitI d⅛u hỉ τι∣im Jifl ∣trffl Pi⅛v Jno ElrJfI (HTM) Il J I K T I3JΛ27.9ΣJ.259 252 159.264.462 33317.483.0 9* 22 50 300-.160.672.6 143.654.712.8 3.092.983.68030 1.725J[∣.S7S.37 1.913.576.470.084 l 976 648.