giải pháp phát triển các hoạt động kinh doanh chứng khoán của CTCP chứng khoán bảo việt

LỜI MỞ ĐẦU Cơng nghiệp hố bước phát triển tất yếu dân tộc đất nước phải trải qua Để chuyển dịch cấu kinh tế theo hướng cơng nghiệp hố kinh tế quốc dân nước ta, cần giải đồng nhiều vấn đề quan trọng Trong vốn chìa khố để thực cơng nghiệp hố Để cơng nghiệp hố với tốc độ nhanh cần có chế sách biện pháp huy động nhiều vốn sử dụng vốn có hiệu Một biện pháp thực huy động nguồn vốn huy động khơi động nguồn vốn nước, khuyến khích dân chúng tiết kiệm thu hút nguồn vốn nhàn rỗi vào đầu tư, thu hút vốn đầu tư từ nước ngồi, TTCK Đối với chúng ta, vấn đề mẻ lý luận thực tiễn, để có TTCK hợp lý, đem lại hiệu cao đòi hỏi có nhận thức quan điểm đắn vấn đề Nhằm góp phần vào lĩnh vực phát triển TTCK Việt Nam Em chọn chuyên đề tốt nghiệp với đề tài là: “Giải pháp phát triển hoạt động kinh doanh chứng khoán CTCP chứng khoán Bảo Việt” Bố cục chuyên đề gồm Chương: Chương I : Những vấn đề chung hoạt động CTCK Chương II : Thực trạng hoạt động CTCK Bảo Việt Chương III: Giải pháp nhằm phát triển hoạt động CTCP chứng khoán Bảo Việt MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU .1 Lời mở đầu Chương I .7 Những vấn đề chung hoạt động Công ty chứng khoán 1.1 KHáI QUáT Về CTCK .7 1.1.1 Sự hình thành CTCK .7 1.1.2 Khái niệm đặc điểm CTCK 1.1.3 Phân loại CTCK 10 1.1.4 Nguyên tắc hoạt động CTCK 13 1.1.4.1 Nhóm nguyên tắc đạo đức .14 1.1.4.2 Nhóm ngun tắc tài .15 1.1.5 vai trò CTCK 15 1.2 Các hoạt động CTCK 18 1.2.1 Các hoạt động 18 1.2.1.1 Hoạt động Mơi giới chứng khốn .18 1.2.1.2 Hoạt động Tự doanh .24 1.2.1.3 Hoạt động Bảo lãnh phát hành 27 1.2.1.4 Hoạt động Quản lý danh mục đầu tư 32 1.2.1.5 Hoạt động Tư vấn đầu tư chứng khoán .33 1.2.2 Các hoạt động phụ trợ 35 1.2.2.1 Hoạt động Lưu ký chứng khoán .35 1.2.2.2 Hoạt động Quản lý thu nhập khách hàng 35 1.2.2.3 Hoạt động Tín dụng 36 1.2.2.4 Hoạt động Quản lý quỹ 36 1.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động CTCK .36 1.3.1 Nhân tố chủ quan 36 1.3.1.1 Yếu tố tổ chức quản lý 36 1.3.1.2 Yếu tố người 37 1.3.1.3 Yếu tố tài 37 1.3.1.4 Yếu tố công nghệ 38 1.3.1.5 Kiểm soát nội 39 1.3.2 Nhân tố khách quan 39 1.3.2.1 Sự phát triển kinh tế 39 1.3.2.2 Yếu tố pháp lý 40 1.3.2.3 Sự phát triển TTCK 40 1.3.2.4 Tâm lý nhà đầu tư 41 Chương II 42 Thực trạng hoạt động kinh doanh 42 CTCP chứng khoán Bảo Việt 42 2.1 Khái quát CTCK Bảo Việt .42 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển CTCK Bảo Việt .42 2.1.2 Cơ cấu tổ chức, nhân BVSC 47 2.1.2.1 Sơ đồ tổ chức máy BVSC .47 47 2.1.2.2 Đội ngũ cán .48 2.1.3 thuận lợi khó khăn Cơng ty 48 2.1.3.1 Những điều kiện thuận lợi .48 2.1.3.2 Những khó khăn Cơng ty 49 2.1.4 kết kinh doanh Công ty 50 2.2 thực trạng hoạt động CTCP chứng khoán Bảo Việt 51 2.2.1 Các hoạt động 52 2.2.1.1 Hoạt động môi giới 52 2.2.1.2 Hoạt động tư vấn 58 2.2.1.3 Hoạt động tự doanh 59 2.2.1.4 Hoạt động Bảo lãnh, Đại lý uỷ thác đấu thầu 61 2.2.1.5 Hoạt động quản lý danh mục đầu tư 63 2.2.2 Các hoạt động phụ trợ 68 2.2.2.1 Hoạt động đầu tư tài 68 2.2.2.2 Hoạt động lưu ký dịch vụ tiện ích 68 2.2.2.3 Các hoạt động khác 71 2.3 đánh giá hiệu hoạt động bvsc .73 2.3.1 kết đạt nguyên nhân 73 2.3.2 hạn chế nguyên nhân 79 chương III 93 Những giải pháp nhằm phát triển hoạt động CTCP chứng khoán Bảo Việt .93 3.1 Định hướng hoạt động UBCKNN bvsc thời gian tới .93 3.1.1 Định hướng UBCKNN 93 3.1.2 định hướng chiến lược CTCP chứng khoán Bảo Việt .95 3.1.2.1 Về hoạt động môi giới .95 3.1.2.2.Về hoạt động tư vấn 96 3.1.2.3 Về hoạt động Bảo lãnh Đại lý phát hành 97 3.1.2.4 Về hoạt động quản lý danh mục đầu tư 97 3.1.2.5 Về hoạt động đầu tư tài 98 3.1.2.6 Về hoạt động lưu ký dịch vụ tiện ích98 3.2 Các giải pháp phát triển hoạt động cTCP chứng khoán Bảo Việt 99 3.2.1 Đa dạng phát triển đồng hoạt động 99 3.2.2 Xây dựng chiến lược nguồn nhân lực 100 3.2.3 Xây dựng chiến lược khách hàng toàn diện, hợp lý 102 3.2.4 Hiện đại hoá sở vật chất, phương tiện hoạt động kinh doanh 104 3.2.5 Tăng cường xây dựng mối quan hệ với CTCK nước 105 3.3 Một số kiến nghị 106 3.3.1 Kiến nghị với Chính phủ .106 3.3.2 Kiến nghị với UBCKNN TTGDCK 108 3.3.3 Kiến nghị với tài 111 3.3.4 kiến nghị với BVSC .111 Kết luận 112 Lời mở đầu Công nghiệp hoá bước phát triển tất yếu dân tộc đất nước phải trải qua Để chuyển dịch cấu kinh tế theo hướng cơng nghiệp hố kinh tế quốc dân nước ta, cần giải đồng nhiều vấn đề quan trọng Trong vốn chìa khố để thực cơng nghiệp hố Để cơng nghiệp hố với tốc độ nhanh cần có chế sách biện pháp huy động nhiều vốn sử dụng vốn có hiệu Một biện pháp thực huy động nguồn vốn huy động khơi động nguồn vốn nước, khuyến khích dân chúng tiết kiệm thu hút nguồn vốn nhàn rỗi vào đầu tư, thu hút vốn đầu tư từ nước ngồi, TTCK Đối với chúng ta, vấn đề mẻ lý luận thực tiễn, để có TTCK hợp lý, đem lại hiệu cao địi hỏi có nhận thức quan điểm đắn vấn đề Nhằm góp phần vào lĩnh vực phát triển TTCK Việt Nam Em chọn chuyên đề tốt nghiệp với đề tài là: “Giải pháp phát triển hoạt động kinh doanh chứng khoán CTCP chứng khoán Bảo Việt” Bố cục chuyên đề gồm Chương: Chương I : Những vấn đề chung hoạt động CTCK Chương II : Thực trạng hoạt động CTCK Bảo Việt Chương III: Giải pháp nhằm phát triển hoạt động CTCP chứng khoán Bảo Việt Em xin chân thành cảm ơn hướng dẫn, giúp đỡ bảo tận tình Cô giáo - ThS … cán phịng Ngiệp vụ I CTCP chứng khốn Bảo Việt giúp đỡ em hoàn thành chuyên đề Chương I Những vấn đề chung hoạt động Cơng ty chứng khốn 1.1 KHáI QT Về CTCK 1.1.1 Sự hình thành CTCK TTCK có tổ chức hoạt động trực tiếp người muốn mua hay muốn bán chứng khoán thực hiện, mà người mơi giới trung gian thực hiện, ngun tắc trung gian, nguyên tắc TTCK có tổ chức Từ TTCK, xuất phát từ nhu cầu gặp gỡ người mua bán hình thành nên nghiệp vụ mơi giới chứng khốn TTCK hình thành, để đảm bảo thị trường hoạt động lành mạnh có hiệu quả, yêu cầu loại chứng khoán giao dịch loại chứng khốn thực, đảm bảo lợi ích cho nhà phát hành nhà đầu tư Xuất phát từ nhu cầu nhà đầu tư có tiền khơng có kinh nghiệm, khơng biết đầu tư vào đâu vào loại chứng khốn họ khơng thể dự đốn cách xác giá trị tương lai Nếu khơng có người trung gian tư vấn, có trình độ có phân tích cần thiết chứng khốn dựa xác đáng để có nhận xét kỹ lưỡng, người đầu tư bị lầm lẫn bị lường gạt Do thị trường hình thành nên nghiệp vụ tư vấn đầu tư Các Công ty, tổ chức đại diện làm trung gian giúp thị trường hoạt động lành mạnh hiệu có nhu cầu kinh doanh trên thị trường để thu lợi nhuận cho Cơng ty thơng qua hành vi mua bán chứng khoán với khách hàng Từ hình thành nên nghiệp vụ tự doanh Cơng ty Xuất phát từ nhu cầu tổ chức phát hành, để thực thành công đợt chào bán chứng khốn cơng chúng địi hỏi phải cần đến Công ty tư vấn cho đợt phát hành thực Bảo lãnh, phân phối chứng khoán cơng chúng Từ hình thành nên nghiệp vụ Bảo lãnh phát hành Khi thị trường phát triển, đòi hỏi Cơng ty đại diện cho khách hàng hay nói cách khác khách hàng uỷ thác cho Công ty thay mặt định đầu tư theo chiến lược hay nguyên tắc khách hàng chấp thuận Từ nhu cầu đó, nghiệp vụ Quản lý danh mục đầu tư hình thành Từ nhu cầu điều kiện địi hỏi phải có tổ chức Cơng ty đại diện thực nghiệp vụ cách thống nhất, có tổ chức giúp cho TTCK hoạt động lành mạnh có hiệu Từ CTCK hình thành Các CTCK đời phát triển với phát triển TTCK Ở nước có TTCK phát triển CTCK hoạt động tấp lập họ tác nhân quan trọng thúc đẩy phát triển kinh tế nói chung TTCK nói riêng Ngày nay, kể nước phát triển, CTCK đời rầm rộ phổ biến, chiếm lĩnh phần lớn giao dịch chứng khoán thị trường Nhờ CTCK mà trái phiếu Chính phủ, cổ phiếu trái phiếu CTCP lưu thông, buôn bán với doanh số lớn TTCK Qua lượng vốn lớn tập trung vào để đầu tư từ lượng vốn nhỏ dân chúng, tổ chức đoàn thể hay doanh nghiệp 1.1.2 Khái niệm đặc điểm CTCK Một CTCK thị trường tuỳ thuộc vào quy định nước khả Cơng ty mà kinh doanh lĩnh vực định kinh doanh tất lĩnh vự Căn vào nghiệp vụ kinh doanh lĩnh vực kinh doanh tuỳ nước mà tên Cơng ty CTCK Cơng ty mơi giới chứng khốn hay Cơng ty kinh doanh chứng khoán… Tại Việt Nam theo định số 04/1998/QĐ-UBCK ngày 13/10/1998 UBCKNN, CTCK CTCP, Công ty TNHH thành lập hợp pháp Việt Nam, UBCKNN cấp giấy phép thực loại hình kinh doanh chứng khốn Cơng ty Mơi giới chứng khốn: Công ty thực việc trung gian, mua bán chứng khốn cho khách hàng để hưởng hoa hồng Cơng ty Bảo lãnh phát hành chứng khoán : CTCK có lĩnh vực hoạt động chủ yếu thực nghiệp vụ Bảo lãnh để hưởng phí chênh lệch giá Cơng ty kinh doanh chứng khốn: CTCK thực nghiệp vụ kinh doanh, nghĩa tự bỏ vốn chịu trách nhiệm hậu kinh doanh Công ty trái phiếu: CTCK chuyên mua bán loại trái phiếu CTCK không tập trung: CTCK hoạt động chủ yếu thị trường OTC họ đóng vai trò nhà tạo lập thị trường Tuy có nhiều định nghía khác CTCK có khái niệm chung CTCK sau: CTCK định chế tài trung gian thực hoạt động kinh doanh TTCK Qua khái niệm ta thấy đặc điểm CTCK sau: CTCK định chế tài trung gian Một định chế trung gian Thị trường tài cầu nối người cho vay người vay Khi người cho vay tìm người muốn vay, người gặp phải khó khăn chi phí thời tiền bạc cho kiểm tra tín nhiệm để biết liệu người vay hồn trả vốn lãi cho khơng Ngồi chi phí thơng tin này, q trình thực tế cho vay mua chứng khoán cần đến chi phí giao dịch Các trung gian tài giúp cho người vay người cho vay giảm chi phí thời gian tìm kiếm, giao dịch Vì vậy, khơng có trung gian tài Thị trường tài khơng thể có lợi ích trọn vẹn Trên thị trường tài nói chung TTCK nói riêng có nhiều trung gian tài CTCK trung gian quan trọng TTCK CTCK thực hoạt động kinh doanh tổ chức kinh doanh khác kinh tế, thực nghiệp vụ kinh doanh cách trực tiếp gián tiếp, nhằm mục đích thu lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh mua, bán chứng khoán 1.1.3 Phân loại CTCK 1.1.3.1 Theo tính chất sở hữu Hiện có loại hình tổ chức CTCK, Cơng ty hợp danh, Cơng ty TNHH CTCP • CTCP - CTCP pháp nhân độc lập với chủ sở hữu Công ty cổ đông - Cổ đông chịu trách nhiệm nợ nghĩa vụ tài sản khác doanh nghiệp phạm vi số vốn góp vào doanh nghiệp - CTCP có quyền phát hành chứng khốn (cổ phiếu trái phiếu) công chúng theo quy định pháp luật chứng khốn hành • Cơng ty TNHH - Thành viên Công ty chịu trách nhiệm hữu hạn khoản nợ nghĩa vụ tài sản khác doanh nghiệp phạm vi số vốn cam kết góp vào doanh nghiệp - Cơng ty TNHH khơng phép phát hành Cổ phiếu • Cơng ty hợp danh - Là loại hình kinh doanh có từ hai chủ sở hữu trở nên - Thành viên Cơng ty bao gồm: Thành viên góp vốn thành viên hợp danh Các thành viên hợp danh phải chịu trách nhiệm vơ hạn tồn tài sản nghĩa vụ Cơng ty Các thành viên góp vốn khơng tham gia điều hành Cơng ty, họ phải chịu trách nhiệm hữu hạn phần vốn góp với khoản nợ Cơng ty - Công ty hợp danh thông thường không phép phát hành loại chứng khoán Do ưu điểm loại hình CTCP Cơng ty TNHH so với Cơng ty hợp danh, chủ yếu CTCK tổ chức hình thức Cơng ty TNHH CTCP 1.1.3.2 Theo mơ hình kinh doanh Hoạt động CTCK đa dạng phức tạp, khác hẳn với doanh nghiệp sản xuất thương mại thơng thường CTCK định chế tài đặc biệt Vì vậy, đề xác định mơ hình tổ chức kinh doanh CTCK có điểm khác vận dụng cho khối thị trường có mức độ phát triển khác (thị trường cổ điển; thị trường nổi; thị trờng nước chuyển đổi) Tuy nhiên, khái qt mơ hình tổ chức kinh doanh chứng khốn CTCK theo nhóm (Mơ hình CTCK đa Mơ hình CTCK chun doanh) • CTCK chun doanh (hay cịn gọi mơ hình đơn năng) Theo mơ hình này, CTCK Công ty chuyên doanh độc lập, NHTM tổ chức tài khác khơng phép tham gia vào hoạt động kinh doanh chứng khoán chất cán lãnh đạo cần biết tận dụng tích luỹ kinh nghiệm q báu có trình làm việc, đồng thời thường xuyên trau dồi kiến thức, tích luỹ chun mơn nghề nghiệp vững vàng, có khả quản lý có đầu óc phán đốn nhanh nhạy Trong q trình làm việc phải kết hợp trao đổi thông tin chặt chẽ với UBCKNN, TTGDCK chi nhánh Cơng ty Bên cạnh đó, ban lãnh đạo phải nghiên cứu đưa sách khen thưởng kỷ luật thích hợp vật chất lẫn tinh thần, để khuyến khích động viên kịp thời, tạo động lực phấn đấu lành mạnh cho thành viên Cơng ty • Thường xun đào tạo bồi dưỡng đội ngũ cán Để thực định hướng trở thành CTCK có tầm cỡ, kinh doanh tất nghiệp vụ yếu tố quan trọng thiếu nhân tố người việc tổ chức, quản lý vận hành nghiệp vụ Cơng ty Một CTCK trang bị sở vật chất, kỹ thuật đại thời gian ngắn khơng thể có đội ngũ cán có trình độ tương xứng thời gian ngắn Vì vậy, Cơng ty cần phải có kế hoạch (cả ngắn hạn dài hạn) phù hợp việc đào tạo đội ngũ cán cho tương lai Khách hàng chứng khốn khách hàng có trình độ hiểu biết pháp luật cao, bn bán chứng khốn diễn nhanh phức tạp Vì để cung cấp dịch vụ cho đối tượng đòi hỏi người làm chứng khốn phải có trình độ cao pháp luật, tin học nghiệp vụ Cán CTCK phải người am hiểu kỹ thuật, thông tin nghiệp vụ, kết hợp lý luận thực tiễn tình để tạo hiệu kinh doanh cao Hiện nay, với xu hướng hội nhập kinh tế, Cơng ty cần có nhiều chun gia giỏi để có đủ lực bắt kịp hồ nhập vào kinh tế sơi động Chính thế, Cơng ty cần có chương trình, kế hoạch đào tạo đội ngũ cán toàn diện: Yêu cầu cán hoạt động lĩnh vực phải có trình độ chun mơn, ngoại ngữ, tin học định thường xuyên phải học tập trau dồi thêm Định kỳ tổ chức kiểm tra trình độ, có chế độ khen thưởng người có trình độ vượt mức yêu cầu Khuyến khích, tạo điều kiện trợ giúp kinh phí cho cán học nâng cao trình độ chun mơn nghiệp vụ, cán trẻ Đặc biệt ưu tiên cá nhân phấn đấu đạt học vị thạc sĩ, tiến sĩ Đây lực lượng đưa Công ty tiếp cận, làm chủ công nghệ đại, bắt kịp với xu hướng phát triển chung Quy hoạch đào tạo đội ngũ cán chủ chốt, cán nguồn cho Công ty Bên cạnh yêu cầu chuyên môn, cán Cơng ty cần phải có phẩm chất tác phong làm việc khoa học Cụ thể cán phải có tinh thần trách nhiệm cao, có đạo đức nghề nghiệp, khơng để xảy vụ việc tiêu cực làm thất thoát tài sản Công ty, gây thiệt hại cho khách hàng, ảnh hưởng xấu tới uy tín Cơng ty Con người- nhân tố định tới phát triển- trung tâm hoạt động Chuẩn bị tốt nguồn nhân lực có ý nghĩa định việc thực thành công nỗ lực phát triển Công ty 3.2.3 Xây dựng chiến lược khách hàng toàn diện, hợp lý Chính sách khách hàng có vị trí quan trọng toàn hoạt động kinh doanh CTCK Với phương châm phục vụ: “Hiệu kinh doanh nhà đầu tư mục tiêu BVSC” giải pháp khách hàng đắn yếu tố định vị trí BVSC môi trường cạnh tranh ngày gay gắt để giành thị phần với CTCK khác Chính sách khách hàng có thực hay khơng phụ thuộc vào kết việc sử dụng nhiều sách cụ thể khác nhau, sách đóng vai trị định có mối quan hệ với Một sách khách hàng hợp lý bao gồm: Chính sách giá hấp dẫn: Trong mơi trường cạnh tranh liệt nay, mức phí Công ty phải áp dụng cách linh hoạt, phù hợp sở cân đối chi phí, lợi nhuận, thị phần mục tiêu khác mà Công ty theo đuổi Mức phí đưa phải phù hợp đối tượng khách hàng, loại dịch vụ, thời điểm cụ thể để vừa trì mối quan hệ lâu dài với khách hàng, vừa thu hút thêm khách hàng Để thực điều này, Công ty tiến hành phân tổ khách hàng theo tiêu chí định Ví dụ, khách hàng có uy tín, thường xun có giao dịch với giá trị lớn hưởng mức phí ưu đãi Đa dạng hố loại hình dịch vụ, cải tiến quy trình nghiệp vụ để thoả mãn nhu cầu ngày đa dạng phát triển khách hàng Điều đòi hỏi BVSC cần phải nghiên cứu, học hỏi đưa dịch vụ mới, cung cấp thông tin cập nhật nhất, nhận lệnh thông báo kết khớp lệnh tận nhà Chủ động tìm kiếm khách hàng hoạt động thiếu nhằm mở rộng nâng cao số lượng khách hàng đến với Chính sách khơng nhằm vào nhà đầu tư nước mà nhằm vào nhà đầu tư nước ngồi, khơng nhằm vào nhà đầu tư cá nhân mà nhằm vào tổ chức Thực sách này, tức tìm khách hàng mới, Cơng ty có nhiều lợi nhuận hơn, có hội tốt việc thực nghiệp vụ Bảo lãnh phát hành cho khách hàng mới, từ có sở thực nghiệp vụ môi giới, quản lý danh mục đầu tư cho khách hàng để tìm kiếm lợi nhuận nâng cao uy tín Bảo đảm phong cách giao tiếp văn minh, lịch sự, tận tình, chu đáo nghệ thuật giữ khách hàng hiệu Thái độ nhân viên tạo nên hình ảnh Cơng ty khách hàng Vì vậy, phong cách giao tiếp tác phong làm việc cán ảnh hưởng lớn đến hiệu việc thu hút khách hàng Ngoài ra, cán nhân viên phải làm việc với tinh thần trách nhiệm cao, cẩn thận khơng để mắc sai sót, nhầm lẫn tạo an tâm, tin tưởng tuyệt đối từ phía khách hàng Tổ chức hội nghị khách hàng: BVSC định kỳ tổ chức hội nghị khách hàng nơi gặp gỡ, trao đổi, học tập kinh nghiệm nhà đầu tư với nhau, nhà đầu tư với Công ty Và nữa, hội nghị khách hàng có lợi cho hai bên, khách hàng Công ty Về phía khách hàng, trước hết họ cung cấp văn pháp lý liên quan đến chứng khoán TTCK, tránh sai phạm khơng đáng có tham gia đầu tư TTCK Tiếp đến, họ tham khảo phân tích, đánh giá chun gia Cơng ty tình hình TTCK, tình hình hoạt động kinh doanh Công ty niêm yết Cái lợi mà khách hàng có chổ: dựa thơng tin có được, họ tự biết điều nên không nên làm, đầu tư thời gian tới để có hiệu cao Về phía Cơng ty, hội nghị khách hàng dịp tốt để tăng cường mối quan hệ với nhà đầu tư, dịp để nhà đầu tư hiểu kỹ Công ty ty thông qua loại hình dịch vụ mà Cơng ty cung cấp cho họ Hội nghị khách hàng giúp cho Công ty tiếp cận, tìm hiểu cặn kẽ nhu cầu thu thập thơng tin phản hồi từ phía nhà đầu tư công chúng Hơn nữa, thông qua hội nghị khách hàng, Cơng ty cịn cho thấy khách hàng tâm điểm hoạt động kinh doanh mình, mối quan tâm hàng đầu để từ khách hàng có niềm tin vững vào Cơng ty 3.2.4 Hiện đại hố sở vật chất, phương tiện hoạt động kinh doanh Cùng với phát triển sôi động TTCK, CTCK BVSC buộc phải có phát triển khơng ngừng việc đại hoá sở vật chất, phương tiện kinh doanh tất yếu quan tâm Với tình hình Cơng ty nay, Công ty nên tập trung giải pháp cơng nghệ thơng tin, là: Tiêu chuẩn hóa hệ thống thông tin khách hàng, bao gồm nhiều liệu khác nhau, hình thành Ngân hàng liệu phục vụ cho nhiều mục đích sử dụng khai thác khác Thiết kế cài đặt cục mạng tồn diện để việc trao đổi thơng tin diễn nhanh chóng, thuận lợi, an tồn Có chương trình dự phịng, kế hoạch sẵn sàng ứng phó với tình trạng bị xâm nhập bất hợp pháp, bị liên lạc giao dịch trường hợp khẩn cấp Trước mắt, BVSC cần hoàn thiện trang Web, đồng thời triển khai xây dựng hệ thống tin học mạnh, đảm bảo vi tính hố tồn nghiệp vụ chứng khoán, xây dựng hệ thống cung cấp thông tin cho nhà đầu tư, xây dựng trước bước sở vật chất để tạo điệu kiện cho khách hàng kinh doanh qua mạng 3.2.5 Tăng cường xây dựng mối quan hệ với CTCK nước ngồi Để giữ vững tăng cường uy tín đối ngoại BVSC, cần đẩy mạnh việc xây dựng quan hệ đối ngoại, mở rộng quan hệ để tranh thủ kỹ thuật, kinh nghiệm quản lý CTCK nước BVSC cần củng cố mở rộng quan hệ đối ngoại vốn có, chọn CTCK, đối tác nước phù hợp với lĩnh vực đối ngoại khu vực để thiết lập mối quan hệ chặt chẽ với Cơng ty có uy tín cao Tăng cường nghiên cứu trao đổi kinh nghiệm, nắm bắt nhanh nhạy xu thị trường để thích ứng có đối sách kịp thời có biến động Đồng thời, BVSC cần mở rộng quan hệ song phương đa phương, xây dựng phát triển mối quan hệ chặt chẽ với CTCK nước ASEAN, đặc biệt với CTCK nước láng giềng như: Thái Lan, Trung Quốc 3.3 Một số kiến nghị 3.3.1 Kiến nghị với Chính phủ 3.3.1.1 Hoàn thiện hệ thống văn pháp lý TTCK thể chế đặc biệt bậc cao sản phẩm tinh tuý kinh tế thị trường, hoạt động với thiết chế phức tạp riêng biệt, với quy luật chi phối khắc nghiệt, sâu sắc ảnh hưởng toàn diện đến thực trạng phát triển kinh tế-xã hội đất nước có biến động Với chế vận hành phức tạp, nên q trình từ phát hành chứng khốn thị trường sơ cấp giao dịch thị trường thứ cấp đòi hỏi phải tuân thủ quy định nghiêm ngặt luật pháp chứng khoán TTCK Ngoài quy định nêu trên, hoạt động TTCK chịu chi phối văn luật khác lĩnh vực thương mại, dân sự, đầu tư nước ngoài, phá sản… Hoạt động TTCK nói chung, bên cạnh đặc tính ưu việt, thúc đẩy kinh tế phát triển, chứa đựng hạn chế, khuyết tật dẫn tới hậu khó lường Vì vậy, điều chỉnh, hồn thiện hệ thống luật pháp lĩnh vực chứng khoán TTCK nhằm tạo đặc tính ưu việt, mạnh kinh tế thị trường hạn chế tới mức thấp tác động tiêu cực phát sinh q trình hoạt động thị trường Giữa chủ thể thị trường hình thành mối quan hệ kinh tế-xã hội đan xen CTCK chủ thể quan trọng thị trường, hoạt động kinh doanh Cơng ty có hiệu tốt hay khơng, mặt phụ thuộc vào tình hình chung thị trường Nhìn tổng thể, chưa có đạo luật chung phát hành kinh doanh chứng khoán số nước giới, thực tế, khung pháp luật chứng khoán với ba phận cấu thành tối thiểu hình thành, bao gồm: Những quy định tiêu chuẩn hàng hoá điều kiện phát hành, điều kiện thể thức kinh doanh, quản lý Nhà nước giám sát chứng khoán TTCK Tuy nhiên, mặt nội dung, quy định có cịn bộc lộ nhiều hạn chế cần khắc phục: Hệ thống văn quy phạm pháp luật chứng khoán TTCK hầu hết văn luật, có giá trị thấp Các văn thiếu tính hệ thống, cịn chắp vá, thiếu tính đồng cịn chồng chéo quy định Còn bỏ ngỏ nhiều vấn đề thuộc chứng khoán nhiều quan hệ TTCK chưa luật pháp quy định, điều chỉnh Hầu hết quy định xây dựng sở tham khảo, học tập kinh nghiệm tổ chức TTCK nước ngồi mà chưa hay cịn kiểm nghiệm qua thực tế Việt Nam Do đó, thời gian tới, Chính phủ cần xem xét, sửa đổi, bổ sung luật, pháp lệnh văn ngành, lĩnh vực liên quan khác nhằm tạo nên thống cao ổn định hệ thống pháp luật, tạo sở pháp lý thuận lợi cho vận hành phát triển TTCK Việt Nam Chính phủ cần nhanh chóng hồn thiện văn quy định, hướng dẫn hoạt động TTCK CTCK để phù hợp với tình hình phát triển thực tế TTCK Việt Nam Mặt khác, với tình hình xu hướng thị trường nay, Chính phủ cần có quy định cụ thể giao dịch điện tử hoạt động kinh doanh chứng khốn Điều quan trọng sở pháp lý cho giao dịch phổ biến tương lai 3.3.1.2 Ưu đãi thuế cho hoạt động chứng khoán Ưu đãi thuế cho TTCK sách quan trọng liên quan trực tiếp đến lợi ích CTCK Hiện ngồi việc hưởng ưu đãi thuế thu nhập doanh nghiệp hai năm hoạt động, CTCK giảm 50% số thuế doanh nghiệp hai năm Tuy nhiên, quy định ưu đãi thuế CTCK chưa thoả đáng Công ty vào hoạt động, doanh số chưa nhiều, TTCK chưa sôi động, chưa phát triển nên hiệu hoạt động thấp Chắc chắn CTCK bị lôc năm đầu hoạt động Do vậy, hết thời hạn giảm thuế CTCK gặp nhiều khó khăn tính đến hiệu kinh doanh Chính cần phải có sách ưu đãi cho CTCK khuyến khích tham gia tích cực tổ chức kinh tế nước vào TTCK Cụ thể, mức ưu đãi thời gian tới nên miễn thuế cho năm đầu hoạt động giảm thuế 50% năm Đối với thuế giá trị gia tăng, Bộ tài cam kết thức đưa hoạt động kinh doanh chứng khốn vào diện khơng chịu thuế VAT ghi điều luật thuế này, CTCK khơng hứng khởi việc đưa vào diện không chịu thuế VAT đồng nghĩa với việc không khấu trừ thuế đầu vào chi phí bỏ hoạt động kinh doanh chứng khoán Cho nên, CTCK nên áp dụng thuế suất VAT hoạt động kinh doanh chứng khoán 0% Với thuế suất này, Công ty hồn thuế đầu vào chi phí bỏ điều mà khơng BVSC mà CTCK khác mong đợi 3.3.2 Kiến nghị với UBCKNN TTGDCK Để đảm bảo cho hoạt động kinh doanh chứng khoán thực cách cơng bằng, trung thực, cơng khai, bảo vệ lợi ích nhà đầu tư công chúng tham gia đầu tư, chủ thể kinh doanh chứng khốn cịn phải chấp hành đạo đức kinh doanh, quy định hạn mức áp dụng kinh doanh UBCKNN TTGDCK quy định 3.3.2.1 Giám sát quản lý vốn khả dụng CTCK NOC NORC = ∑ rủi ro Trong đó: × 100 ≥ 100% NOC: tiêu vốn hoạt động ròng NOC = Tài sản ròng (Tổng tài sản - Tổng nợ) -Tổng khoản gia tăng + Tổng khoản giảm trừ ∑ rủi ro = Rủi ro thị trường + Rủi ro đối tác + Rủi ro + Rủi ro tập trung tín dụng - Phần bù rủi ro Quy định việc trích lập dự phịng vốn điều lệ: Quy định yêu cầu CTCK trình hoạt động phải trích 5% lãi rịng hàng năm để lập quỹ dự phòng, bổ sung vốn điều lệ mức 10% vốn điều lệ Công ty Việc thực quỹ thực theo quy định hành loại hình CTCP TNHH 3.3.2.2 Quy định chế độ báo cáo công khai hố thơng tin Quy định áp dụng TTCK giới, theo CTCK phải cơng khai hố thơng tin hoạt động kinh doanh chứng khốn cho cơng chúng, phải tn thủ chế độ báo cáo định kỳ cho quan quản lý ngành SGDCK Công ty thành viên Ngồi báo cáo định kỳ, CTCK phải có trách nhiệm báo cáo đột xuất có kiện bất thường ảnh hưởng tới hoạt động kinh doanh xảy Đặc biệt báo cáo hàng quý CTCK phải Cơng ty kiểm tốn quan quản lý Nhà nước ngành chứng khoán chấp nhận xác nhận Mặt khác, thông tin TTCK sở hoạt động TTCK, yếu tố để nhà đầu tư định giá mua bán chứng khoán Ở nhiều nước giới việc công bố thông tin trở thành thứ văn hố kinh doanh, cổ đơng người có quyền lợi liên quan đến Công ty cần thông tin kịp thời xác tình hình tài chính, hoạt động sản xuất kinh doanh tình hình quản lý, điều hành Cơng ty Các thơng tin sai lệch TTCK gây nên biến động lớn hoạt động thị trường hoảng loạn tâm lý nhà đầu tư, đẩy thị trường đến đột biến giá, tạo nên sốc hệ thống tài quốc gia, ảnh hưởng xấu đến kinh tế Trong giai đoạn tồn cầu hố kinh tế nay, thơng tin khơng minh bạch gây nên xáo trộn thị trường, dẫn đến phản ứng xấu TTCK kinh tế quốc gia Chính vậy, cơng khai hố thông tin coi nguyên tắc quan trọng TTCK Ngay từ đầu xây dựng TTCK Việt Nam, UBCKNN coi trọng nguyên tắc này, có quy định cụ thể việc bắt buộc công khai thông tin TTCK Các quy định UBCKNN việc công bố thông tin tổ chức niêm yết, Công ty quản lý quỹ, tổ chức hoạt động kinh doanh chứng khoán tương đối chặt chẽ, phù hợp với thông lệ quốc tế thơng tin thị trường Vấn đề cịn lại tính tự giác tổ chức có trách nhiệm phải công bố thông tin Xuất phát từ nhiều nguyên nhân khác nhau, doanh nghiệp Việt Nam chưa có thói quen chưa sẵn sàng cơng bố cơng khai thơng tin tình hình hoạt động Để giải tốt vấn đề địi hỏi phải có phối hợp chặt chẽ quan Nhà nước UBCKNN UBCKNN TTGDCK cần nghiên cứu, bổ sung, sửa đổi, cụ thể hoá quy định thông tin thời điểm, cách thức nội dung công bố thông tin, đặc biệt liên quan tới vấn đề phát hành cổ phiếu mới, thay đổi chế độ kế toán, hợp báo cáo tài chính, cơng bố ấn phẩm thường niên, cơng bố báo Những quy định cần cụ thể phù hợp với thực tế để tạo điều kiện cho Công ty niêm yết thực tốt Đồng thời UBCKNN TTGDCK cần tăng cường thông tin thị trường để định hướng người đầu tư, bác bỏ thông tin sai lệch, gây hoang mang gây nhiễu Cần sớm xây dựng tờ thông tin thức UBCKNN, bên cạnh tờ tin TTGDCK với việc cập nhật trang Web thông tin để đưa quan điểm thức UBCKNN vấn đề chứng khoán TTCK, tạo điều kiện cho công chúng đầu tư người muốn tìm hiểu lĩnh vực có thơng tin đáng tin cậy 3.3.2.3 Tuyên truyền đào tạo kiến thức chứng khoán TTCK Việc tuyên truyền quảng bá rộng rãi kiến thức chứng khoán TTCK cho công chúng điều quan trọng khơng nên xem nhẹ người ta tham gia “cuộc chơi” mà họ tin hiểu “luật chơi” biết cách tự giành chiến thắng chơi Theo số liệu điều tra UBCKNN, cơng chúng cho TTCK cịn lĩnh vực mẻ, chứa đựng nhiều rủi ro khơng phải tiềm đáng trơng đợi Đa số nhà đầu tư tổ chức, cho dù có hay khơng ý định huy động vốn thơng qua TTCK mong muốn có hiểu biết chứng khoán TTCK Đối với nhà đầu tư cá nhân, phần lớn chưa qua đào tạo kiến thức chứng khốn TTCK mà chủ yếu thơng qua phương tiện thông tin đại chúng buổi nói chuyện đề nên hiểu biết họ cịn hạn chế Điều phản ánh thực tế công tác thông tin tuyên truyền đào tạo kiến thức chứng khoán TTCK chưa triển khai mạnh mẽ hiệu UBCKNN cần phối hợp với Bộ giáo dục đào tạo quan chức chương trình đào tạo chứng khốn TTCK theo chuẩn định để tranh thủ liên kết ngành chứng khoán với trường đại học trung tâm đào tạo khác góp phần tuyên truyền đào tạo cách có hiệu 3.3.3 Kiến nghị với tài 3.3.4 kiến nghị với BVSC Kết luận Ở Việt Nam CTCK giai đoạn đầu nhiều bỡ ngỡ tham gia vào TTCK cho dù gặp khơng khó khăn hoạt động Cơng ty tích lũy nhiều kinh nghiệm để phát triển tốt tương lai không xa Từ buổi đầu thành lập BVSC bước kinh doanh có hiệu tạo lòng tin nơi khách hàng lòng tin công chúng đầu tư Tuy nhiên, chặng đường trước mắt Cơng ty khó khăn đầy thử thách Do đó, Cơng ty cần phải có bước cụ thể để tự vượt qua nhứng khó khăn thử thách hướng tới phát triển bền vững Qua thời gian nghiên cứu thực tập CTCP chứng khoán Bảo Việt, em hiểu phần hoạt động kinh doanh mạnh dạn đề số giải pháp kiến nghị nhằm phát triển hoạt động kinh doanh Công ty Em mong nhận nhiều ý kiến thầy cán Cơng ty để em hồn thiện chun đề tốt nghiệp Em xin chân thành cảm ơn! LỜI MỞ ĐẦU Mục lục Lời mở đầu Chương I Những vấn đề chung hoạt động Cơng ty chứng khốn 1.1 KHáI QT Về CTCK 1.1.1 Sự hình thành CTCK 1.1.2 Khái niệm đặc điểm CTCK 1.1.3 Phân loại CTCK 1.1.4 Nguyên tắc hoạt động CTCK 1.1.5 vai trò CTCK 1.2 Các hoạt động CTCK 1.2.1 Các hoạt động 1.2.2 Các hoạt động phụ trợ 1.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động CTCK 1.3.1 Nhân tố chủ quan 1.3.2 Nhân tố khách quan Chương II Thực trạng hoạt động kinh doanh CTCP chứng khoán Bảo Việt 2.1 Khái quát CTCK Bảo Việt 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển CTCK Bảo Việt 2.1.2 Cơ cấu tổ chức, nhân BVSC 2.1.3 thuận lợi khó khăn Cơng ty 2.1.4 kết kinh doanh Công ty 2.2 thực trạng hoạt động CTCP chứng khoán Bảo Việt 2.2.1 Các hoạt động 2.2.2 Các hoạt động phụ trợ 2.3 đánh giá hiệu hoạt động bvsc 2.3.1 kết đạt nguyên nhân 2.3.2 hạn chế nguyên nhân chương III Những giải pháp nhằm phát triển hoạt động CTCP chứng khoán Bảo Việt 3.1 Định hướng hoạt động UBCKNN bvsc thời gian tới 3.1.1 Định hướng UBCKNN 3.1.2 định hướng chiến lược CTCP chứng khoán Bảo Việt 3.2 Các giải pháp phát triển hoạt động cTCP chứng khoán Bảo Việt 3.2.1 Đa dạng phát triển đồng hoạt động 3.2.2 Xây dựng chiến lược nguồn nhân lực 3.2.3 Xây dựng chiến lược khách hàng toàn diện, hợp lý 3.2.4 Hiện đại hoá sở vật chất, phương tiện hoạt động kinh doanh 3.2.5 Tăng cường xây dựng mối quan hệ với CTCK nước 3.3 Một số kiến nghị 3.3.1 Kiến nghị với Chính phủ 3.3.2 Kiến nghị với UBCKNN TTGDCK 3.3.3 Kiến nghị với tài 3.3.4 kiến nghị với BVSC Kết luận ... 1.2 Các hoạt động CTCK 18 1.2.1 Các hoạt động 18 1.2.1.1 Hoạt động Môi giới chứng khoán .18 1.2.1.2 Hoạt động Tự doanh .24 1.2.1.3 Hoạt động Bảo lãnh phát hành 27 1.2.1.4 Hoạt động. .. Về hoạt động đầu tư tài 98 3.1.2.6 Về hoạt động lưu ký dịch vụ tiện ích98 3.2 Các giải pháp phát triển hoạt động cTCP chứng khoán Bảo Việt 99 3.2.1 Đa dạng phát triển đồng hoạt động. .. kết kinh doanh Công ty 50 2.2 thực trạng hoạt động CTCP chứng khoán Bảo Việt 51 2.2.1 Các hoạt động 52 2.2.1.1 Hoạt động môi giới 52 2.2.1.2 Hoạt động tư vấn 58 2.2.1.3 Hoạt