254 giải pháp tăng lợi nhuận cho CTCP chứng khoán VNDirect,Khoá luận tốt nghiệp

HỌC VIỆN NGÂN HÀNG CHƯƠNG TRÌNH CỬ NHÂN CHẤT LƯỢNG CAO -Q^O.^OỐỹn KHÓA LUẬN TÓT NGHIỆP Tên đề tài: Giải pháp tăng lợi nhuận cho CTCP Chứng khoán VNDIRECT Sinh viên thực hiện: Tơ Phương Ngọc Lớp: K19CLC-TCA Khóa học: 2016 - 2020 Mã sinh viên: 19A4050197 Giảng viên hướng dẫn: ThS Bùi Thị Lan Hương Hà Nội, tháng 05 năm 2020 LỜI CAM ĐOAN Em xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp “Giải pháp tăng lợi nhuận cho Công ty cổ phần chứng khoán VNDIRECT” kết nghiên cứu thân, nội dung khóa luận chưa cơng bố đâu Các số liệu khóa luận trích nguồn đầy đủ rõ ràng, đảm bảo tất minh bạch đồng thời có tính kế thừa, phát triển từ báo cáo tài liệu, tạp chí, cơng trình nghiên cứu cơng bố website Tác giả khóa luận TƠ PHƯƠNG NGỌC i LỜI CẢM ƠN Để hồn thành khóa luận thực tập tốt nghiệp trước hết em xin gửi đến quý thầy, giáo khoa Tài thầy cô quản lý hệ Chất lượng cao, Học viện Ngân hàng lời cảm ơn chân thành Đặc biệt ThS Bùi Thị Lan Hương giúp đỡ em nhiều để em hồn thành báo cáo Các thầy cô cho chúng em hội tiếp cận với đơn vị thực tập có mơi trường làm việc thực tế mà theo em hữu ích sinh viên trường Qua công việc thực tập em nhận nhiều điều mẻ, bổ ích cịn hứa hẹn nhiều thú vị đường nghiệp em tương lai Trong suốt thời gian thực tập Cơng ty cổ phần chứng khốn VNDIRECT em xin chân thành cảm ơn Ban Lãnh Đạo, phòng ban đặc biệt giúp đỡ, hướng dẫn anh chị phòng Kinh doanh tạo điều kiện thuận lợi cho em trình làm việc Trong trình thực tập, trình làm khóa luận, khó tránh khỏi sai sót, đồng thời trình độ lý luận kinh nghiệm thực tiễn hạn chế nên em mong nhận ý kiến đóng góp thầy, để em học thêm nhiều kinh nghiệm cho trình làm sau ii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii MỤC LỤC iii DANH MỤC VIẾT TẮT .vi DANH MỤC BẢNG vii DANH MỤC HÌNH .viii MỞ ĐẦU 1.1 T quan nghiên cứu 1.2 Tính cấp thiết đề tài 1.3 Trình bày kết nghiên cứu 1.4 Trình bày tính KLTN 1.5 Đưa vấn đề nghiên cứu KLTN 1.5.1 Mục tiêu nghiên cứu .6 1.5.2 Phạm vi đối tượng nghiên cứu 1.6 Kết cấu khóa luận 1.7 Số liệu phương pháp nghiên cứu .7 1.7.1 Số liệu sử dụng .7 NỘI DUNG CHƯƠNG 1: CƠ SỞ NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ LỢI NHUẬN CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN .9 1.1 Khái niệm iii 1.2Vai trò 10 1.2.1 Vai trị cơng ty 10 1.2.2 Đối với xã hội 11 1.3Sự cần thiết để tăng lợi nhuận 11 1.4Các nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận 12 1.4.1 .Nhóm nhân tố khách quan 12 1.4.2 Các nhân tố chủ quan từ phía CTCK 16 1.5Các tiêu đánh giá lợi nhuận CTCK 18 1.5.1 Nhóm tiêu lợi nhuận tuyệt đối 18 1.5.2 Nhóm tiêu lợi nhuận .tương đối (Tỷ suất lợi nhuận) 20 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG GIA TĂNG LỢI NHUẬN TẠI CƠNG TY CHỨNG KHỐN VNDIRECT 25 2.1 Giới thiệu Cơng ty cổ phần chứng khốn VNDIRECT 25 2.1.1Quá trình hình thành phát triển cơng ty 25 2.1.2Q trình hình thành phát triển công ty 25 2.1.3 .Cơ cấu máy tổ chức 27 2.1.4Tình hình nguồn lao động VNDIRECT 27 2.2 Khái quát tình hình tài VNDIRECT giai đoạn 2017 - 2019 iv 29 2.4.4 Tó DANH MỤC VIẾT TẮT m tắt kết tinh hình lợi nhuận cơng ty 51 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP TĂNG LỢI NHUẬN CHO VNDIRECT 53 3.1 Định hướng phát triển VNDIRECT 53 3.1.1 Đánh giá khái quát tình hình thị trường hoạt động CTCK 53 3.1.2 Xu hướng TTCK năm 2020 55 3.1.3 57 Định hướng phát triển VNDIRECT 3.2 Giải pháp gia tăng lợi nhuận CTCK VNDIRECT 58 3.2.1 Giải pháp tăng doanh thu 58 3.2.2 Giải pháp giảm chi phí 59 3.2.3 Giải pháp khác 60 3.3 Kiến nghị góp phần thực giải pháp gia tăng thu từ HĐ DV VNDIRECT 61 Từ viết tắt 3.3.1Kiến nghị Chính phủ 61 Ngun nghĩa BCTC Báo cáo tàl CTCK Cơng ty chứng khoán TTCK Thị trường chứng khoán UBCKNN Ủy ban chứng khoán nhà nước HĐTL Hợp đồng tương lai NĐT Nhà đầu tư CTCP Công ty cổ phần LNST Lợi nhuận sau thuế v TNDN Thu nhập doanh nghiệp TSTC Tài sản tài VCSH Vốn chủ sở hữu KHCN Khách hàng cá nhân KHDN Khách hàng doanh nghiệp CSKH Chăm sóc khách hàng Bảng Bảng 2.1: Báo cáo Ket kinh doanh tóm tắt VNDIRECT DANH MỤC BANG giai đoạn Bảng 2.2: Doanh thu2017 chi- 2019 phí VNDIRECT giai đoạn 2017 Trang 31-32 32-34 - 2019 Bảng 2.3: Chỉ tiêu khả sinh lời VNDIRECT giai đoạn 2017 - 2019 40 Bảng 2.4: So sánh tiêu tỷ suất lợi nhuận VNDIRECT 41 giai đoạn 2019 tiêu trung bình ngành Bảng 2.5: Vịng quay2017 tổng-tài sảnvới củachỉ VNDIRECT giai đoạn 2017 - 2019 43 Bảng 2.6: Địn bẩy tài VNDIRECT giai đoạn 2017 2019 46 Vl Hình Hình 2.1: Sơ đồ tổ chức máy VNDIRECT Hinh2.2: Tài sản vốn chủ sở hữu VNDIRECT giai DANH MỤC đoạn Trang 27 30 HÌNH 2017 - 2019 Hình 2.3: Tổng doanh thu lợi nhuận kế toán sau thuế VNDIRECT giai đoạn 2017 - 2019 30 vii Năm Chi phí thuế TNDN hành Năm hành Năm trước VND 29 Thuế thu nhập doanh nghiệp 93.825.594.709 VND 92.612.392.844 (Thu nhập)/Chi phí thuế TNDN hỗn lại (28.962.856.946) 6.747.296.864 64.862.737.763 99.359.689.708 Phát sinh hoàn nhập chênh lệch tạm thời 71 Năm Năm trước VND VND Chênh lệch lãi tỷ giá hối đoái chưa thực 826.465.877 Phụ lục 4: Thuyết minh BCTC VNDIRECT năm 2019 (Trích) Lãi tiền gửi không kỳ hạn 4.852.262.131 Lãi bán, lý vào động tài 20 khoản Doanhđầu thutưhoạt 5.908.714.023 88.662.183.838 công ty con, liên kết, liên doanh Doanh thu khác đầu tư 21 Chi phí tài Chênh lệch lãi tỷ giá hối đối chưa thực 4.852.262.131 95.397.363.738 Năm Năm trước VND VND 3.152.293.051 - 436.245.477.652 286.523.253.543 - (5.465.614.355) 439.397.770.703 281.057.639.188 Chi phí lãi vay Phần lãi công ty liên kết 72 Năm VND Lương chi phí có liên quan 207.087.219.106 22 Chi phí quản lý cơng ty chứng khốn Chi phí văn phịng phẩm 638.212.489 Năm trước VND 197.222.239.137 858.237.187 Chi phí cơng cụ, dụng cụ 4.912.466.327 3.931.150.070 Chi phí khấu hao TSCĐ 20.716.375.564 21.958.681.733 Chi phí thuế, phí lệ phí 212.061.885 450.143.216 Chi phí dịch vụ mua 73.422.915.570 78.291.040.479 Phân bổ lợi thương mại (TM số 20) 2.419.450.988 2.419.450.988 309.408.701.929 305.130.942.810 Thu nhập từ lý tài sản Thu nhập khác Năm Năm trước VND VND 12.120.000 11.774.593 1.819.912.932 733.273.313 1.832.041.932 745.047.906 23 Thu nhập khác 73 Năm Chi phí thuế thu nhập CTCK 24 Chi phí thuế TNDN hành Năm trước VND VND 101.004.369.983 93.825.594.70 101.004.369.983 - Chi phí thuế Thu nhập CTCK tỉnh Thu nhập chịu thuế năm hành 93.825.594.70 - - 101.004.369.983 93.825.594.70 - Điều chinh Chi phi thuế Thu nhập CTCK cùa năm trước vào Chi phí Thu hiệnthu hành năm 2.thuế Tổng chinhập phí thuê nhập CTCK hành Chi phí thuế thu nhập CTCK (3.738.884.274) 6) hỗn lại - Chì phí thuế thu nhập CTCK hỗn (3.738.884.274) (28.962.856.94 6) lại phát sinh từ khoàn chênh lệch tạm thời phái chịu thuế (28.962.856.94 - - - - - - - - - Chi phi thuế Thu nhập doanh nghiệp hỗn lại phát sinh từ việc hồn nhập tài sàn thuế Thu nhập hoãn lại - Thu nhập thuế Thu nhập doanh nghiệp hoãn lại phát sinh từ khoán chênh lệch tạm thời khấu trừ - Thu nhập thuế Thu nhập doanh nghiệp hoãn lại phát sinh từ 74 75 lục 5: Bảng cân kế tốn VNDIRECT năm 2018 (Trích) khốnPhụ lỗ tính thuế ưu đãiđối thuế chưa sứ dụng - Thu nhập thuế Thu nhập doanh nghiệp hoãn lại phát sinh từ việc hồn nhập thuế Thu nhập hỗn lại phái trà Tổng chi phí thuế TNDN hỗn lại Chỉ tiêu A Tài sản tài Tiền khoản tương đương tiền ~ĩ Năm Năm trước VND VND 10.231.031.388.656 7.175.866.857.101 10.214.489.951.731 7.163.117.754.376 915.397.756.735 342.470.238.293 1.089.324.365.595 734.946.831.356 5.371.330.000.000 2.258.215.032.772 2.582.474.306.127 3.130.589.448.293 387.030.902.241 784.022.000.000 (288.925.602.948) (194.922.005.231) 149.044.009.181 74.449.101.616 (28.962.856.946) Tài sản ngắn hạn I (3.738.884.274) Các khoản TSTC ghi nhận thông qua lãi/lỗ Các khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn Các khoản cho vay Các TSTC sẵn sàng để bán Dự phòng suy giảm giá trị TSTC TS chấp Các khoản phải thu từ TSTC Trả trước cho người bán 76 2.424.693.340 60.779.142.897 Các khoản phải thu khác 11.052.735.889 12.961.178.809 10 Dự phòng suy giảm giá trị khoản (4.663.214.429) (4.663.214.429) 16.541.436.925 12.749.102.725 303.609.931.346 892.826.843.591 100.000.000.000 721.715.161.007 100.000.000.000 300.000.000.000 72.912.546.977 59.106.424.602 54.009.140.204 34.002.092.098 18.903.406.773 25.104.332.504 500.000.000 500.000.000 phải thu II Tài sản ngắn hạn khác B T Tài sản dài hạn TSTC dài hạn Các khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn II Tài sản cố định Tài sản cố định hữu hình Tài sản cố định vơ hình III Chi phí xây dựng dở dang IV Tài sản dài hạn khác Tổng tài sản 130.197.384.369 111.505.257.982 10.534.641.320.002 8.068.693.700.692 C Nợ phải trả 7.551.711.467.349 5.552.979.994.000 I Nợ phải trả 7.050.210.912.528 5.217.818.566.753 6.012.344.898.307 4.351.896.422.610 726.562.200.000 - 152.425.291.772 763.730.233.228 ngắn hạn Vay nợ thuê TSTC ngắn hạn Trái phiếu ngắn hạn Phải trả hoạt động giao dịch chứng khoán 77 Phải trả người bán ngắn hạn Người mua trả tiền trước ngắn hạn II Nợ phải trả dài hạn 2.554.536.055 2.535.120.090 1.713.205.704 501.500.554.821 335.161.427.247 500.000.000.000 320.000.000.000 2.982.929.852.653 2.515.713.706.692 10.534.641.320.002 8.068.693.700.692 Trái phiếu phát hành dài hạn D 2.382.421.715 Vốn chủ sở hữu Tổng nguồn vốn 78 Năm Chỉ tiêu A Năm trước VND VND Tài sản ngắn Phụ lục11.239.350.733.660 10.231.031.388.656 6: Bảng cân đối kế tốn VNDIRECT năm 2019 (Trích) hạn I Tài Tiền sản tài khoản tương đương tiền 11.222.496.803.929 10.214.489.951.731 613.548.205.346 915.397.756.735 1.494.863.590.217 1.089.324.365.595 5.648.519.948.844 5.371.330.000.000 2.887.522.218.158 2.582.474.306.127 682.377.730.115 387.030.902.241 (322.766.175.543) (288.925.602.948) 206.922.364.847 149.044.009.181 5.097.123.014 2.424.693.340 11.055.013.360 11.052.735.889 (4.663.214.429) (4.663.214.429) Các khoản TSTC ghi nhận thông qua lãi/lỗ Các khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn vay ɪ Các khoản cho Các sẵn TSTC sàng để bán Dự phòng suy giảm giá trị TSTC TS chấpkhoản phải Các thu từ TSTC Trả trước cho người bán Các khoản phải thu khác 10 Dự phòng suy giảm giá trị khoản phải thu 79 II Tài sản ngắn hạn 16.873.929.731 16.541.436.925 337.707.968.894 303.609.931.346 105.075.141.095 100.000.000.000 105.075.141.095 100.000.000.000 56.499.199.521 72.912.546.977 41.921.375.951 54.009.140.204 14.577.823.570 18.903.406.773 500.000.000 500.000.000 175.633.628.278 130.197.384.369 Tổng tài sản 11.577.058.702.554 10.534.641.320.002 C Nợ phải trả 8.328.920.493.542 7.551.711.467.349 I Nợ 7.923.030.634.071 7.050.210.912.528 6.553.608.086.436 6.012.344.898.307 700.000.000.000 726.562.200.000 513.386.234.368 152.425.291.772 563.459.181 2.382.421.715 khác B “Ẽ Tài sản dài hạn TSTC dài hạn Các khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn II Tài sản cố định Tài sản cố định hữu hình Tài sản cố định vơ hình III Chi phí xây dựng dở dang IV Tài sản dài hạn khác phải trả ngắn hạn Vay nợ thuê TSTC ngắn hạn Trái phiếu ngắn hạn Phải trả hoạt động giao dịch chứng khoán Phải trả người bán ngắn hạn 80 Người mua trả tiền trước ngắn hạn II Nợ phải trả dài hạn 2.535.120.090 405.889.859.471 501.500.554.821 403.641.000.000 500.000.000.000 3.248.138.209.012 2.982.929.852.653 11.577.058.702.554 10.534.641.320.002 Trái phiếu phát hành dài hạn D 14.854.824.853 Vốn chủ sở hữu Tổng nguồn vốn 81 82 TÀI LIỆU THAM KHẢO Tài liệu học tập Phân tích báo cáo tài - Bộ mơn Tài doanh nghiệp, Khoa Tài chính, Học viện Ngân hàng Tài liệu học tập từ xa mơn Phân tích báo cáo tài chính, Khoa Tài chính, Đại học Kinh tế quốc dân Luật chứng khoán 2019, Luật chứng khoán số 54/2019/QH14 Báo cáo thường niên năm 2018 2019 Công ty cổ phần chứng khốn VNDIRECT Báo cáo tài năm 2017, 2018 2019 Cơng ty cổ phần chứng khốn VNDIRECT Báo cáo tài năm 2019 Cơng ty cổ phần chứng khốn SSI VPS Nguyễn Đăng Đạt (2009), “Giải pháp phát triển hoạt động mơi giới Cơng ty cổ phần chứng khốn VNDIRECT”, chuyên đề thực tập tốt nghiệp, Học viện Tài Nguyễn Thị Thùy Dương,“Quản lý hoạt động tự doanh chứng khoán CTCP Chứng khoán MB”, luận văn thạc sỹ, Đại học kinh tế Nguyễn Quý Khánh (2014), “Giải pháp nâng cao lợi nhuận công ty cổ phần thép vật tư cơng nghiệp”, khóa luận tốt nghiệp, Đại học Thăng Long 10 Lê Văn Lự (2016), “Giải pháp nâng cao hiệu hoạt đông kinh doanh cơng ty cổ phần chứng khốn TP Hồ Chí Minh (HSC)”, khóa luận tốt nghiệp, Học viện Tài 11 Wu Xiaoqiu (2012) “Analysis of the Profit Model of Chinese Securities 83 14 Minh Anh (2020), phần cơng ty chứng khốn lớnDẪN Việt Nam NHẶN XÉT“Thị CỦA GIẢNG VIÊN HƯỚNG sụt giảm nghiêm trọng trước đổ công ty ngoại áp lực zero fee”, truy cập lần cuối ngày 15/5/2020, 15 Thanh Hà (2019), “10 dấu ấn quan trọng thị trường chứng khoán Việt Nam năm 2019”, truy cập lần cuối ngày 15/5/2020, 16 Nguyên Minh (2019), “Triển vọng thị trường chứng khoán năm 2020”, truy cập lần cuối ngày 15/5/2020, (Ký & ghi rõ họ tên) 17 Duy Thái (2020), “Giải pháp hỗ trợ thị trường chứng khoán bước qua dịch Covid-19”,truy cập lần cuối ngày 15/5/2020, 18 Tường Vi (2020), “Dự phòng giải pháp mạnh cho thị trường chứng khoán Việt 84 ... xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp ? ?Giải pháp tăng lợi nhuận cho Công ty cổ phần chứng khoán VNDIRECT” kết nghiên cứu thân, nội dung khóa luận chưa cơng bố đâu Các số liệu khóa luận trích nguồn... khóa luận này, tác giả phân tích đánh giá lợi nhuận VNDIRECT thơng qua hai nhóm: Nhóm tiêu lợi nhuận tuyệt đối nhóm tiêu lợi nhuận tương đối 1.5.1 Nhóm tiêu lợi nhuận tuyệt đối + Lợi nhuận Lợi nhuận. .. có xu hướng giảm năm 2018 tăng nhẹ năm 2019 Tổng hợp lợi nhuận lợi nhuận khác ta lợi nhuận kế tốn trước thuế cơng ty Lợi nhuận lợi nhuận chiếm tỷ trọng lớn định đến lợi nhuận trước thuế nên xu