Phân tích cấu trúc tài chính tại công ty cổ phần trân lê nguyên

Chuyên đề tốt nghiệp Bình GVHD: ThS Mai Xuân DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT NVCSH Nguồn vốn chủ sở hữu TSLĐ Tài sản lưu động SXKD Sản xuất kinh doanh LCTT Lưu chuyển tiền tệ TSNH Tài sản ngắn hạn TSDH Tài sản dài hạn HTK Hàng tồn kho TSCĐ Tài sản cố định NVTX Nguồn vốn thường xuyên 10 NVTT Nguồn vốn tạm thời 11 VLĐR Vốn lưu động ròng 12 B.O.T Xây dựng - Kinh doanh - Chuyển giao 13 LNTT Lợi nhuận trước thuế 14 ROA Tỷ suất lợi nhuận tài sản 15 ROE Khả sinh lời vốn chủ sở hữu 16 LNST Lợi nhuận sau thuế 17 GTGT Giá trị gia tăng 18 MMTB Máy móc thiết bị 19 CBTC Cân tài 20 XDCT Xây dựng cơng trình DANH SÁCH CÁC BẢNG SỬ DỤNG SVTH: Nguyễn Thị Thúy Phượng Chuyên đề tốt nghiệp Bình GVHD: ThS Mai Xuân Bảng 2.1: Các tiêu tình hình hoạt động kinh doanh công ty Error: Reference source not found Bảng 2.2: Bảng tính tiêu phản ánh cấu trúc tài sản công tyError: Reference source not found Bảng 2.3: Bảng cấu Khoản phải thu ngắn hạn công ty .Error: Reference source not found Bảng 2.4: Phân tích tiêu số vịng quay hàng tồn kho Error: Reference source not found Bảng 2.5: Bảng cấu tài sản ngắn hạn khác 30 Bảng 2.6: Bảng cấu phản ánh tài sản dài hạn công ty Error: Reference source not found Bảng 2.7: Bảng phân tích tiêu cấu trúc nguồn vốn Error: Reference source not found Bảng 2.8: Bảng cấu nợ phải trả công ty giai đoạn 2014-2016 .Error: Reference source not found Bảng 2.9: Các tiêu phân tích CBTC dài hạn .Error: Reference source not found Bảng 2.10: Các tiêu phân tích cân tài ngắn hạn Error: Reference source not found Bảng 3.1: Bảng theo dõi tình hình cơng nợ theo đối tượng 54 SVTH: Nguyễn Thị Thúy Phượng Chuyên đề tốt nghiệp Bình GVHD: ThS Mai Xuân MỤC LỤC CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH CẤU TRÚC TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP2 1.1 Phân tích cấu trúc tài .2 1.1.1 Khái niệm phân tích cấu trúc tài 1.1.2 Mục đích, ý nghĩa phân tích cấu trúc tài 1.2 Nguồn tài liệu sử dụng phương pháp phân tích cấu trúc tài .3 1.2.1 Nguồn tài liệu sử dụng phân tích cấu trúc tài 1.1.1.1 Bảng cân đối kế toán 1.1.1.2 Bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh .4 1.1.1.3 Bảng báo cáo lưu chuyển tiền tệ 1.1.1.4 Bảng thuyết minh báo cáo tài 1.2.2 Phương pháp phân tích cấu trúc tài 1.2.2.1 Phương pháp so sánh 1.2.2.2 Phương pháp cân đối 1.3 Nội dung phân tích cấu trúc tài .6 1.3.1 Phân tích cấu trúc tài sản .6 1.3.1.1 Tỷ trọng tài sản ngắn hạn tổng tài sản .6 1.3.1.2 Tỷ trọng tài sản dài hạn tổng tài sản 1.3.2 Phân tích cấu trúc nguồn vốn .10 1.3.2.1 Phân tích tính tự chủ tài 10 1.3.2.2 Phân tích tính ổn định nguồn tài trợ 10 1.3.3 Phân tích cân tài .11 SVTH: Nguyễn Thị Thúy Phượng Chuyên đề tốt nghiệp Bình GVHD: ThS Mai Xn 1.3.3.1 Phân tích cân tài dài hạn .11 1.3.3.2 Phân tích cân tài ngắn hạn 12 1.4.1 Hiệu kinh doanh 12 2.1 Giới thiệu chung công ty Cổ Phần Trân Lê Nguyên 16 2.1.1 Khái quát công ty .16 2.1.1.1 Sơ lược công ty .16 2.1.2 Khái quát tình hình kinh doanh cơng ty từ giai đoạn 2014-2016 20 2.2 Phân tích thực trạng cấu trúc tài Công ty Cổ Phần Trân Lê Nguyên.22 2.2.1 Phân tích cấu trúc tài sản 22 2.2.1.1 Tỷ trọng TSNH tổng tài sản .24 2.2.1.2 Tỷ trọng tài sản dài hạn tổng tài sản .31 2.2.2.1 Phân tích tính tự chủ tài .37 2.2.3 Phân tích cân tài 41 2.2.3.1 Phân tích cân tài dài hạn 41 2.2.3.2 Phân tích cân tài ngắn hạn 43 CHƯƠNG 46 3.1 Đánh giá chung 46 3.1.1 Về cấu trúc tài sản .46 3.1.1.1 Tỷ trọng TSNH tổng tài sản .46 3.1.1.2 Tỷ trọng TSDH tổng tài sản .47 3.1.2 Về cấu trúc nguồn vốn 48 3.1.2.1 Phân tích tính tự chủ tài 48 3.1.2.2 Phân tích tính ổn định nguồn tài trợ .48 3.1.3 Về cân tài 49 3.1.3.1 Phân tích cân tài dài hạn 49 SVTH: Nguyễn Thị Thúy Phượng Chuyên đề tốt nghiệp Bình GVHD: ThS Mai Xuân 3.1.3.2 Phân tích cân tài ngắn hạn 50 3.2 Ưu nhược điểm cấu trúc tài công ty cổ phần Trân Lê Nguyên.50 3.2.1 Ưu điểm 50 3.2.2 Nhược điểm 52 3.3 Một số giải pháp nhằm hoàn thiện cấu trúc tài 53 3.3.1 Quản lý chặt chẽ vốn tiền 53 3.3.2 Quản lý khoản phải thu 54 3.3.3 Quản lý khoản đầu tư tài 56 3.3.4 Quản lý hàng tồn kho 57 3.3.5 Quản lý Tài sản cố định .59 3.4 Kết luận kiến nghị 60 3.4.1 Kết luận 60 3.4.2 Kiến nghị 61 3.4.2.1 Kiến nghị với doanh nghiệp 61 3.4.2.2 Kiến nghị với nhà trường 62 KẾT LUẬN 63 PHỤ LỤC SVTH: Nguyễn Thị Thúy Phượng Chuyên đề tốt nghiệp Bình GVHD: ThS Mai Xuân LỜI MỞ ĐẦU Trong phát triển kinh tế đất nước ta, thời kỳ cơng nghiệp hóa – đại hóa đất nước, ngành xây dựng ngày chiếm vị trí quan trọng phát triển với tốc độ nhanh chóng, quy mơ lớn Cùng với phát triển ngành cạnh tranh doanh nghiệp ngày gay gắt hơn.Mỗi doanh nghiệp muốn tồn phát triển cần tìm cho điểm mạnh riêng Để làm điều doanh nghiệp cần phải tự đánh giá tình hình chung như: tình hình tài chính, hiệu hoạt đơng, khả tiêu thụ sản phẩm… Trong cấu trúc tài có tầm quan trọng lớn tồn phát triển doanh nghiệp Mỗi cấu trúc tác động đến tình hình hoạt động khả sản xuất doanh nghiệp Vì doanh nghiệp cần phải nghiên cứu cho cấu trúc tài phù hợp với tình hình tài doanh nghiệp từ đưa ý kiến đắn việc nên đầu tư loại tài sản nào, nguồn huy động nguồn vốn chủ hay nguồn vốn vay Ngồi ra, cơng tác phân tích tài doanh nghiệp trọng trước đem lại cho nhà quản trị có nhìn xác tình hình sử dụng tài sản nguồn vốn doanh nghiệp Đồng thời phân tích tài cịn đóng vai trị dự báo tình hình tương lai, thông qua nhiều tiêu khác Hơn cổ đông nhà đầu tư việc phân tích tài doanh nghiệp có vai trị quan trọng việc có thu hút định đầu tư Xuất phát từ ý nghĩa lý luận tình hình thực tế công ty, em cảm nhận tầm quan trọng việc phân tích tình hình tài công ty Với mong muốn vận dụng kiến thức học từ học tập với hướng dẫn tận tình giáo Th.s Lê Thị Huyền Trâm giúp đỡ anh chị phòng kế tốn cơng ty nên lựa chọn đề tài: “ Phân tích cấu trúc tài cơng ty cổ phần Trân Lê Nguyên” Nội dung gồm phần sau: • Phần I: Cơ sở lý luận phân tích cấu trúc tài doanh nghiệp • Phần II: Phân tích cấu trúc tài cơng ty cổ phần Trân Lê Nguyên • Phần III: Nhận xét số kiến nghị nhằm hoàn thiện cấu trúc tài cơng ty cổ phần Trân Lê Nguyên Đà Nẵng, ngày tháng năm 2017 Sinh viên thực Nguyễn thị Thúy Phượng CHƯƠNG SVTH: Nguyễn Thị Thúy Phượng Trang Chuyên đề tốt nghiệp Bình GVHD: ThS Mai Xuân CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH CẤU TRÚC TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Phân tích cấu trúc tài 1.1.1 Khái niệm phân tích cấu trúc tài Phân tích cấu trúc tài doanh ngiệp phân tích khái qt tình hình đầu tư huy động vốn doanh nghiệp, phương thức tài trợ tài sản để từ làm rõ dấu hiệu cân tài Một cấu trúc tài cịn tác động đến hiệu hoạt động rủi ro doanh nghiệp Thơng qua phân tích cấu trúc tài chính, nhà quản lý tìm phương cách tốt việc kết hợp tài sản nguồn vốn nhằm đem lại hiệu cao cho doanh nghiệp 1.1.2 Mục đích, ý nghĩa phân tích cấu trúc tài ♦ Mục đích Đối với nhà quản trị doanh nghiệp: Phân tích bao quát tất nội dung từ cấu trúc tài đến vấn đề hiệu rủi ro doanh nghiệp Đưa phương thức nhằm nâng cao hiệu kinh doanh, sách tài trợ phù hợp Đối với chủ sở hữu doanh nghiệp: Tùy thuộc vào loại hình doanh nghiệp mà có tách rời vai trò sở hữu với vai trò quản lý Người sở hữu quan tâm đến: Khả sinh lời vốn đầu tư họ, phần VCSH có khơng ngừng nâng cao không, khả nhận tiền lời từ vốn đầu tư Do vậy, phân tích tài từ góc độ người chủ sở hữu mang tính tổng hợp Đối với tổ chức tín dụng: Người tài trợ thường quan tâm đến khả hoán chuyển thành tiền TSLĐ tốc độ lưu chuyển TSLĐ Cịn khoản tín dụng dài hạn, nhà tài trợ thường ý đến tiềm lực dài hạn dự đốn dịng tiền, đánh giá khả sinh lời doanh nghiệp dài hạn nguồn lực đáp ứng khoản toán cố định: lãi, nợ gốc ♦ Ý nghĩa Hoạt động tài đóng vài trị quan trọng hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Điều thể từ thành lập doanh nghiệp, việc thiết lập dự án đầu tư ban đầu, dự án muốn đưa vào thực tế trước hết phải địi hỏi phải có vốn để thực dự án Doanh nghiệp muốn tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh cần có lượng vốn SVTH: Nguyễn Thị Thúy Phượng Trang Chuyên đề tốt nghiệp Bình GVHD: ThS Mai Xuân định: Vốn cố định, vốn lưu động…và để trì tình hình tài doanh nghiệp ln ổn định địi hỏi cơng tác tổ chức huy động sử dụng vốn doanh nghiệp phải tiến hành cho có hiệu Khi có đủ vốn kinh doanh, doanh nghiệp chủ động thuận lợi việc vận hành máy hoạt động đạt mục tiêu đề Như vậy, tình hình tài doanh nghiệp tốt hay xấu có ý nghĩa định đến tồn phát triển doanh nghiệp Vì cần thường xuyên tiến hành phân tích cấu trúc tài doanh nghiệp để nhà quản lí có đánh giá kịp thời thực trạng tài doanh nghiệp, xác định đầy đủ đắn nguyên nhân, mức độ ảnh hưởng nhân tố đến tình hình tài doanh nghiệp Từ có giải pháp hữu hiệu nhằm ổn định tăng cường tình hình tài doanh nghiệp 1.2 Nguồn tài liệu sử dụng phương pháp phân tích cấu trúc tài 1.2.1 Nguồn tài liệu sử dụng phân tích cấu trúc tài 1.1.1.1 Bảng cân đối kế toán Bảng cân đối kế toán báo cáo tổng hợp phản ánh tổng quát toàn giá trị tài sản nguồn hình thành tài sản thời điểm định, bao gồm tiềm kinh tế (Tài sản) đơn vị, nghĩa vụ kinh tế (Nợ phải trả) khoản vốn chủ sở hữu theo nguyên tắc: Tổng tài sản = Nợ phải trả + Nguồn vốn chủ sở hữu Bảng cân đối kế tốn có ý nghĩa quan trọng q trình phân tích cấu trúc tài doanh nghiệp Cho phép đánh giá tổng quát lực, trình độ sử dụng tài sản doanh nghiệp, hiểu rõ trách nhiệm quản lý tài sản, nguồn vốn doanh nghiệp Bảng cân đối kế tốn có ý nghĩa mặt kinh tế pháp lý: - Về mặt kinh tế: Số liệu phần tài sản bảng cân đối kế tốn cho phép nhà phân tích đánh giá cách tổng quát quy mô kết cấu tài sản cho doanh nghiệp Số liệu phần nguồn vốn phản ánh nguồn tài trợ cho tài sản doanh nghiệp, qua đánh giá thực trạng tài doanh nghiệp - Về mặt pháp lí: Số liệu phần tài sản bảng cân đối kế toán thể giá trị loại tài sản có mà doanh nghiệp có quyền quản lí sử dụng phục vụ cho SVTH: Nguyễn Thị Thúy Phượng Trang Chuyên đề tốt nghiệp Bình GVHD: ThS Mai Xuân hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Phần nguồn vốn thể phạm vi trách nhiệm nghĩa vụ doanh nghiệp tổng số vốn kinh doanh với chủ nợ chủ sở hữu Với ý nghĩa trên, bảng cân đối kế tốn khơng cung cấp thơng tin cho người quản lí mà cịn cung cấp cho đối tượng bên ngồi quan tâm đến lợi ích doanh nghiệp 1.1.1.2 Bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh Báo cáo kết hoạt động kinh doanh báo cáo tài tổng hợp, phản ánh tổng quát tình hình kết kinh doanh doanh nghiệp thời kỳ (quý, năm) chi tiết theo loại hoạt động, tình hình thực nghĩa vụ doanh nghiệp với nhà nước thuế khoản phải nộp khác Số liệu báo cáo kết hoạt động kinh doanh có ý nghĩa lớn việc đánh giá quản lí hoạt động kinh doanh doanh nghiệp - Kiểm tra tình hình thực kế hoạch thu nhập, chi phí kết loại hoạt động - Là sở để đánh giá xu hướng hoạt động doanh nghiệp thông qua số liệu báo cáo kết hoạt động kinh doanh nhiều năm liên tiếp Từ dự báo hoạt động tương lai - Đánh giá hiệu kinh doanh khả sinh lời doanh nghiệp Đây nguồn thông tin mà nhà đầu tư quan tâm sở giúp họ có nên định đầu tư vào doanh nghiệp hay khơng - Đánh giá tình hình thực nghĩa vụ nhà nước thuế khoản phải nộp khác, đặc biệt tốn thuế GTGT, qua đánh giá phần tình hình tốn doanh nghiệp Như ta thấy báo cáo kết hoạt động kinh doanh có ý nghĩa lớn việc đánh giá hiệu kinh doanh cơng tác quản lí hoạt động kinh doanh doanh nghiệp 1.1.1.3 Bảng báo cáo lưu chuyển tiền tệ SVTH: Nguyễn Thị Thúy Phượng Trang Chuyên đề tốt nghiệp Bình GVHD: ThS Mai Xuân Báo cáo LCTT (còn gọi báo cáo ngân lưu) BCTC tổng hợp phản ánh việc hình thành sử dụng thông tin BCTC, sở để đánh giá khả tạo khoản tiền việc sử dụng khoản tiền tạo nào, hoạt động SXKD doanh nghiệp, đặc biệt nhà đầu tư, chủ nợ… Báo cáo LCTT giải thích thay đổi số dư tiền mặt DN kỳ kinh doanh bình thường Báo cáo LCTT giải thích dịng tiền thu dòng tiền chi kỳ kinh doanh thông qua hoạt động gồm hoạt động SXKD, hoạt động đầu tư, hoạt động tài 1.1.1.4 Bảng thuyết minh báo cáo tài Thuyết minh báo cáo tài phần bổ sung chi tiết cho báo cáo tài như: đặc điểm hoạt động, chế độ kế tốn áp dụng, Và số thơng tin thường bổ sung như: tình hình tăng giảm nguồn vốn chủ sở hữu, khoản phải thu nợ phải trả,… Các báo cáo nội doanh nghiệp như: Báo cáo tình hình vốn tiền, vật tư, sổ chi tiết nguồn thông tin phụ trợ đáng kể giúp cho q trình phân tích việc sâu tìm hiểu ảnh hưởng, nguyên nhân hữu tiêu phân tích 1.2.2 Phương pháp phân tích cấu trúc tài 1.2.2.1 Phương pháp so sánh Là phương pháp sử dụng phổ biến phân tích Cấu trúc tài để đánh giá kết quả, xác định vị trí xu hướng biến động tiêu phân tích Khi sử dụng phương pháp cần ý đến nội dung sau: - Tiêu chuẩn so sánh: Trong phân tích Cấu trúc tài chính, thường dùng gốc so sánh Gốc so sánh số liệu kỳ trước, số liệu trung bình ngành, số liệu kế hoạch - Điều kiện so sánh: Các tiêu phân tích phải phản ánh nội dung kinh tế, phương pháp tinh toán, đơn vị đo lường - Kỹ thuật so sánh: Để đáp ứng mục tiêu nghiên cứu khác nhau, phân tích người ta thường sử dụng kỹ thuật sau: + So sánh số tuyệt đối: Sử dụng hiệu số trị số kỳ phân tích trị số kỳ gốc tiêu kinh tế Việc so sánh cho thấy mức độ đạt số lượng, quy mơ tiêu phân tích SVTH: Nguyễn Thị Thúy Phượng Trang lĩnh vực xây dựng thành lập, ta coi lượng khách hàng tiềm tương lai cơng ty, cơng ty cần pải xây dựng sách bán hàng cho lượng khách hàng Để thu hút lượng khách này, ta cần có sách chiết khấu phù hợp Do đó, cơng ty rút ngắn thời gian thu hồi nợ, qua giảm việc vay nợ, giúp cho công ty chủ động việc sản xuất kinh doanh 3.3.3 Quản lý khoản đầu tư tài Trong điều kiện kinh tế thị trường phát triển với sách khuyến khích đầu tư ngồi nước việc hình thành thị trường chứng khoán nước ta tạo điều kiện cho doanh nghiệp đầu tư vốn kinh doanh có hiệu quả, giải phóng số vốn dư thừa doanh nghiệp Nhưng cơng ty chế đầu tư tài cịn hạn chế, thời gian tới cơng ty nên đầu tư bên ngồi để hoạt động kinh doanh cơng ty có kết ngày tốt Với tiềm lực có, cơng ty hồn tồn xây dựng phương án phát hành vốn thông qua bán cổ phần rộng rãi cho nhà đầu tư thị trường chứng khoán Việt Nam ,với sách khuyến khích đầu tư ngồi nước việc hình thành thị trường chứng khoán nước ta tạo điều kiện cho doanh nghiệp đầu tư vốn kinh doanh có hiệu quả, giải phóng số vốn dư thừa doanh nghiệp Trong năm tới, cơng ty phát hành thêm cổ phiếu bên ngồi để gia tăng thêm VCSH công ty Công chúng mạnh dạn bỏ tiền nhàn rỗi vào kênh huy động vốn này, nhằm tìm kiếm khả sinh lời cao thông qua kết hoạt động kinh doanh doanh nghiệp cổ phần Vì vậy, thời thuận lợi Công ty Nhưng trước tiến hành phát hành thêm cổ phiểu, cơng ty cần phải tính tốn xem số vốn cần huy động để đưa khối lượng cổ phiếu Công ty cần phải cân nhắc số lượng cổ phiếu phát hành phù hợp, đảm bảo số lượng bán hết số lượng cổ phiếu phát hành Các phương pháp mà cơng ty áp dụng bán riêng cho nhà đầu tư lớn có nhu cầu mua cổ phiếu, chào bán trực tiếp cho công chúng theo giá quy định hay chào bán qua nhà môi giới SVTH: Nguyễn Thị Thúy Phượng Trang 56 3.3.4 Quản lý hàng tồn kho Tuy năm qua, lượng HTK công ty giảm việc cần phải trọng Mục tiêu nhà quản lý hàng tồn kho kiểm soát đầu tư vào tồn kho để cho có hiệu yếu tố định đến tồn kho Công ty khối lượng xây lắp kỳ thời gian hoàn thành khối lượng xây lắp Việc hàng tồn kho giảm làm cho lượng vốn lưu động tồn đọng ít, nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động, lượng tồn kho ngun vật liệu q khơng đảm bảo cho q trình thi cơng Cơng ty Đảm bảo ngun vật liệu thi cơng có nghĩa phải cung cấp nguyên vật liệu kịp thời đủ số lượng chủng loại, không thừa để tránh tình trạng ứ đọng vốn khơng thiếu để dẫn đến phải ngừng thi công Do đặc thù ngành xây dựng mà q trình thi cơng tiến hành địa điểm khác nhau, sản phẩm mang tính đơn vậy, việc phân tích tình hình cung cấp ngun vật liệu tiến hành thích ứng theo cơng trình hạng mục cơng trình Việc xác định khối lượng vật liệu mua vào nhiều hay ảnh hưởng đến việc thi cơng, tình hình quản lý sử dụng vốn lưu động Cơng ty Do đó, Cơng ty cần phải thường xuyên tiến hành kiểm tra kế hoạch cung ứng vật liệu có phù hợp với nhu cầu sản xuất không? Nhu cầu mua nguyên vât liệu phụ thuộc vào khả sản xuất, dồi nguyên vật liệu thi trường, khoảng cách từ nguồn cung ứng đến nơi thi cơng, dự tốn tình hình thực khối lưọng xây lắp cơng trình hay hạng mục cơng trình, việc xác định cần phải tính tốn cho loại vật liệu Do vậy, việc sử dụng vật liệu nhiều hay phụ thuộc vào kết thi cơng, nên ta cần phải so sánh đối chiếu khối lượng thi cơng khối lượng dự tốn, từ đề việc cung ứng vật liệu cho thi công Tại Cơng ty, mà xí nghiệp, đội xây lắp muốn ứng vật liệu để thi cơng kế tốn cần phải xem xét, đối chiếu xem đội ứng vật liệu chưa, tổng mức vật liệu phải so với dự tốn cơng trình mà đội nhận lớn so với dự tốn khơng cấp vật liệu cho đội thi cơng Bên cạnh đó, q trình sản xuất xây dựng thường tiến hành ngồi trời Vì vậy, việc bảo quản vận chuyển nguyên vật liệu ảnh SVTH: Nguyễn Thị Thúy Phượng Trang 57 hưởng lớn đến chi phí nguyên vật liệu tính vào giá thành sản phẩm xây lắp làm giá thành sản phẩm xây lắp tăng, giảm hiệu sử dụng vốn lưu động Ngồi ra, Cơng ty cần trích lập dự phịng HTK Việc lập dự phòng giảm giá HTK nhằm bù đắp khoản thiệt hại thực tế xảy vật tư, nguyên vật liệu, máy móc, trang thiết bị tồn kho bị giảm giá, hư hỏng Ngoài việc quản lý tốt khâu tồn kho nguyên vật liệu cơng ty nên có giải pháp để giảm chi phí sản xuất kinh doanh dở dang Do lĩnh vực kinh doanh công ty xây dựng cơng trình, có giá trị lớn thời gian thi công kéo dài dẫn đến khoản mục chi phí sản xuất kinh doanh dở dang cao điều dễ hiểu (trên 85%) Để khoản chi phí sản xuất kinh doanh dở dang giảm xuống cần phải rút ngắn thời gian thi cơng cơng trình đảm bảo chất lượng cơng trình Sau số giải pháp để rút ngắn thời gian thi cơng cơng trình  Cơng ty cần lập kế hoạch tiến độ tổ chức thi công lập kế hoạch cung ứng vật tư đảm bảo thời gian cho việc đẩy nhanh thi cơng cơng trình đảm bảo đủ số lượng nguyên vật liệu đề  Cơng ty cần có biện pháp tập trung nhân công, áp dụng biện pháp thi công tiên tiến giai đoạn thi cơng để thi cơng cơng trình nhanh, rút gọn Ngồi ra, cơng ty cần có kế hoạch nhân công công ty thiếu lao động phổ thông th ngồi nhân cơng lao động theo thời vụ  Trên thị trường nguyên vật liệu để sản xuất đa dạng phong phú có nhiều lựa chọn ngun liệu có tính nổ trội thời gian chất lượng  Công ty cần áp dụng biện pháp thi công đại, giá thành thấp rút ngắn thời gian đông cứng bê tông, nhanh tháo ván khuôn…  Tổ chức tốt cơng tác báo cáo định kì Từng dự án phải nghiêm túc thực việc Tóm lại, cơng ty thực tốt khâu liên quan đến hàng tồn kho, kế hoạch tồn kho hợp lý có biện pháp thích hợp để giảm chi phí sản xuất kinh doanh dở dang giá trị hàng tồn kho giảm xuống, dẫn đến nhu cầu vốn lưu động công ty giảm xuống Điều làm cho cân tài ngắn hạn công ty tốt lên SVTH: Nguyễn Thị Thúy Phượng Trang 58 3.3.5 Quản lý Tài sản cố định Qua phân tích cấu trúc tài Cơng ty, ta thấy cân tài dài hạn Cơng ty có chuyển biến theo xu hướng tích cực Với vốn lưu động rịng ln đạt giá trị dương, khơng có tài sản cố định Công ty tài trợ nguồn dài hạn mà tài trợ phần tài sản ngắn hạn, nhiên vấn đề không tốt mà Công ty dùng nguồn vay dài hạn để đầu tư cho tài sản ngắn hạn, việc sử dụng vốn Cơng ty chưa cao, gây lãng phí việc sủ dụng vốn Cơng ty cần có biện pháp như:  Đối với máy móc q cũ, khơng cịn phù hợp cho sản xuất, tức tài sản cố định khấu hao hết khơng cịn sử dụng Cơng ty nên có kế hoạch lý nhượng bán tài sản cố định nhằm quay vịng vốn để mua thuê tài để bù vào tài sản cố định lý Với tài sản cố định thúc đẩy nhanh q trình kinh doanh Cơng ty nhằm làm giảm thời gian thi công  Đồng thời với việc đầu tư mua sắm tài sản cố định Cơng ty nên trọng cơng tác đào tạo cho công nhân để nâng cao tay nghề cho phù hợp với cơng nghệ Có tận dụng khai thác hết tiềm sản xuất, naang cao suất lao động Bên cạnh cần quan tâm đến công tác quản lý tài sản cố định, thường xuyên bảo dưỡng định kỳ , sữa chữa kịp thời hư hỏng để không làm giảm cơng suất làm việc Đồng thời phân cơng trách nhiệm người có liên quan có mát xảy ∗ Đối với Nguồn vốn tạm thời đơn vị có xu hướng tăng chứng tỏ khoản nợ đơn vị nhiều thời gian đến để cải thiện này, đơn vị cần gia tăng nguồn vốn chủ sở hữu đồng thời giảm khoản nợ ∗ Công ty đạt cân tài dài hạn lại cân tài ngắn hạn Do để trì cân tài cảu đơn vị ngắn hạn dài hạn đơn vị cần có biện pháp thích hợp để phát triển vốn lưu động rịng cơng ty Muốn tăng Vốn lưu động cần giảm khoản nợ đặc biệt nợ ngắn hạn gia tăng vốn chủ sở hữu, phải có biện pháp để quản lý SVTH: Nguyễn Thị Thúy Phượng Trang 59 thu hồi khoản nợ q hạn khó địi để làm cho vốn lưu động đơn vị tăng lên 3.3.6 Hoàn thiện sổ sách kế tốn Hiện Bộ Tài (BTC) ban hành Thông tư 200/2014/TT-BTC thay chế độ kế toán doanh nghiệp ban hành theo Quyết định số 15/2006/QĐ-BTC doanh nghiệp Theo thơng tư 200 Danh mục hệ thống tài khoản kế toán doanh nghiệp tài khoản khơng chia theo nhóm có tính chất ngắn hạn dài hạn trước Về Bảng Cân đối kế tốn theo thơng tư 200, doanh nghiệp có chu kỳ kinh doanh bình thường vịng 12 tháng, Tài sản Nợ phải trả phân thành ngắn hạn dài hạn theo nguyên tắc là: - Tài sản Nợ phải trả thu hồi hay tốn vịng khơng 12 tháng tới kể từ thời điểm báo cáo xếp vào loại ngắn hạn - Tài sản Nợ phải trả thu hồi hay toán từ 12 tháng trở lên kể từ thời điểm báo cáo xếp vào loại dài hạn Vì vậy, cơng ty cần phải lập dự toán loại tài sản ngắn hạn tài sản dài hạn hay khoản nợ phải trả nợ ngắn hạn nợ dài hạn để vào để xác định lên bảng cân đối tài khoản xác 3.4 Kết luận kiến nghị 3.4.1 Kết luận Qua việc phân tích tình hình biến động quy mô tài sản ta thấy tài sản cơng ty có quy mơ tăng gia tăng tài sản dài hạn mà chủ yếu TSCĐ tương xứng với quy mơ sản xuất có chiều hướng mở rộng qua năm, tỷ trọng tài sản dài hạn chiếm phần lớn tổng tài sản cơng ty Cơng ty có thay đổi cấu trúc tài qua năm, dần lành mạnh hố cấu trúc tài Tỷ trọng nguồn vốn thường xuyên tương đối cao, đảm bảo ổn định thời gian dài nguồn vốn sử dụng, tỷ trọng nguồn vốn tạm thời thấp nên không gây áp lực toán khoản nợ Bên cạnh đó, tính tự chủ cơng ty cịn thấp cơng ty đạt cân tài ngắn hạn lẫn dài hạn Công ty sử dụng nguồn vốn bên ngồi lớn, chủ yếu từ tổ chức tín dụng Do địi hỏi hoạt động kinh doanh phải có hiệu quả, biết sử dụng SVTH: Nguyễn Thị Thúy Phượng Trang 60 địn bẩy tài dao hai lưỡi vừa hội vừa rủi ro, tuỳ thuộc vào khả cơng ty Nói chung cơng ty Cổ phần Trân Lê Ngun có tình hình tài an tồn, cần điều chỉnh để giải phóng hàng tồn kho, tăng cường thu nợ từ khách hàng để trả nợ vay, nợ người bán Ngồi cơng ty cịn đầu tư, cải tiến máy móc, trang thiết bị đại điều quan trọng lúc công ty không nên vay thêm, phân tích chương 2, việc công ty sử dụng nhiều nợ lúc không đem lại hiệu tài mà ngược lại cịn làm tăng rủi ro tài 3.4.2 Kiến nghị 3.4.2.1 Kiến nghị với doanh nghiệp Qua thời gian thực tập CTCP Trân Lê Nguyên, em nhận thấy mặt mạnh mặt yếu công ty Sau em xin đưa số kiến nghị quý công ty: - Xây dựng định mức chi phí, hạn mức tín dụng ngắn hạn tạo sở để lập kế hoạch - Chuẩn bị tốt kế hoạch tài chính, tăng cường cơng tác nghiên cứu thị trường để tăng khả trúng thầu, tăng doanh thu từ hoạt động xây dựng - Cần tăng cường thiết bị, máy móc nhằm phục vụ tốt cho việc xây dựng - Tăng cường công tác quản lý, tổ chức, đào tạo cán bộ: đào tạo nguồn nhân lực nhân tố định đến phát triển, phân cơng lao động hợp lý, bồi dưỡng chuyên môn kỹ thuật cho người lao động, quan tâm chăm lo đời sống, tổ chức khen thưởng, động viên kịp thời - Với cơng trình tham gia đấu thầu Công ty cần kiểm tra chặt chẽ thông tin chủ đầu tư đặc biệt thông tin tình hình tài nhà đầu tư để biết khả tốn vốn cho cơng trình trước định tham gia đấu thầu, nhằm hạn chế tình hình rủi ro tốn cơng trình đấu thầu tránh tình trạng thi công xong không thu hồi thu hồi vốn chậm Ngoài cấu tổ chức máy quản lý cơng ty chưa có riêng phận phân tích tài cơng ty cần lập chun viên hay nhóm phân tích riêng để đưa định tài kịp thời SVTH: Nguyễn Thị Thúy Phượng Trang 61 3.4.2.2 Kiến nghị với nhà trường Cùng với giúp đỡ nhiệt tình thầy cô giáo năm qua, em tiếp thu nhiều kiến thức chuyên ngành kiến thức cần thiết hỗ trợ cho công việc em sau Nhưng trình học tập thực tế em nhiều mặt hạn chế em xin phép đưa số kiến nghị sau: - Thời gian thực hành trường q so với học lý thuyết mong nhà trường nên cố gắng tổ chức việc học thực hành kết hợp với việc học lý thuyết - Cần tổ chức nhiều buổi hội thảo chuyên đề giao lưu với doanh nghiệp lớn nước để tăng kinh nghiệm cho thân trình xin việc sau SVTH: Nguyễn Thị Thúy Phượng Trang 62 KẾT LUẬN Trong nhiều năm qua, trải qua trình xây dựng, phát triển trưởng thành, CTCP Trân Lê Nguyên doanh nghiệp phát triển ngành Giao Thông Vận Tải hoạt động lĩnh vực: Xây dựng công trình giao thơng, thuỷ lợi, thuỷ điện; đầu tư kinh doanh khu đô thị, khu công nghiệp; tư vấn thiết kế cơng trình giao thơng, dân dụng, cơng nghiệp,…từng bước ổn định quy mô, nâng cao hiệu kinh doanh, đổi nâng cao đời sống cán nhân viên khẳng định đơn vị mạnh, bước hoà nhập xu hướng phát triển kinh tế chung đất nước Tuy nhiên bên cạnh thành cơng có mặt hạn chế định Từ cơng ty tồn ngày phát triển môi trường cạnh tranh kinh doanh ngày liệt Qua thời gian thực tập công ty, em phần thấy mặt mạnh mặt yếu công ty Mặc dù cố gắng nghiên cứu, học hỏi thời gian thực tập có hạn, kiến thức hạn chế bước đầu vận dụng lý luận vào thực tiễn nên báo cáo không tránh thiếu sót Em mong nhận ý kiến đóng góp q thầy anh chị phịng Tài - Kế tốn cơng ty để báo cáo hoàn chỉnh Một lần em xin chân thành cảm ơn ban lãnh đạo CTCP Trân Lê Nguyên mà trực tiếp phòng Tài – Kế tốn cơng ty Em xin cảm ơn giáo viên hướng dẫn: Mai Xuân Bình tận tình hướng dẫn, giúp đỡ em hồn thành báo cáo thực tập SVTH: Nguyễn Thị Thúy Phượng Trang 63 TÀI LIỆU THAM KHẢO Th.s Nguyễn Thị Việt Châu: Bài giảng Phân Tích Tài Chính Doanh Nghiệp, năm 2016 TS Nguyễn Thanh Liêm (2007), Quản trị tài , NXB Thống kê, TP Hồ Chí Minh TS Lê Thị Xuân ThS Nguyễn Xuân Quang (2014), Phân tích tài doanh nghiệp, NXB Đại học kinh tế quốc dân Tài liệu cung cấp từ phịng tài – kế tốn cơng ty cổ phần Trân Lê Nguyên Website: www.cophieu68.com SVTH: Nguyễn Thị Thúy Phượng PHỤ LỤC CÔNG TY CỔ PHẦN TRÂN LÊ NGUYÊN Địa chỉ: 49 B Lê Độ - Quận Thanh Khê – TP Đà Nẵng Điện thoại: 0511 3935969 Fax: 0511 3935969 BẢNG CÂN ĐỒI KẾ TOÁN ĐVT: Triệu đồng TÀI SẢN 31/12/2014 31/12/2015 31/12/2016 A TÀI SẢN NGẮN HẠN 219,385.155 275,839.666 313,070.939 I Tiền khoản tương đương tiền 32,341.853 41,029.973 20,579.179 Tiền 12,341.853 41,029.973 20,579.179 Các khoản tương đương tiền 20,000.000 0.000 0.000 II Các khoản đầu tư tài ngắn hạn 11,300.000 1,100.000 150.000 Đầu tư ngắn hạn 11,300.000 1,100.000 150.000 III Các khoản phải thu ngắn hạn 100,573.231 144,389.861 180,532.453 Phải thu khách hàng 37,851.892 35,926.399 42,251.134 Trả trước cho người bán 9,702.513 10,231.293 17,496.111 Các khoản phải thu khác 53,018.825 98,232.168 120,785.209 IV Hàng tồn kho 61,552.429 78,285.450 93,747.940 Hàng tồn kho 61,552.429 78,285.450 93,747.940 V Tài sản ngắn hạn khác 13,617.642 11,034.382 18,061.367 Chi phí trả trước ngắn hạn 294.905 232.460 370.506 Thuế GTGT khấu trừ 3,120.950 538.001 3,172.029 Tài sản ngắn hạn khác 10,201.787 10,263.921 14,518.832 B TÀI SẢN DÀI HẠN 595,191.133 559,725.895 644,254.095 I Các khoản phải thu dài hạn 0.000 0.000 0.000 II Tài sản cố định 592,288.122 558,097.344 642,444.729 Tài sản cố định hữu hình 579,468.632 526,072.269 540,015.096 - Nguyên giá 664,090.920 665,767.695 738,008.486 - Giá trị hao mòn lũy kế (*) (84,622.288) (139,695.427) (197,993.391) Tài sản cố định vơ hình 67.784 54.137 12,708.960 - Nguyên giá 68.233 68.233 12,736.739 - Giá trị hao mòn lũy kế (*) (0.449) (14.095) (27.779) Chi phí xây dựng dở dang 12,751.706 31,970.938 89,720.674 III Bất động sản đầu tư 0.000 0.000 0.000 IV Các khoản đầu tư tài dài hạn 1,650.000 1,150.000 1,150.000 Đầu tư vào công ty liên kết, liên doanh 1,150.000 1,150.000 1,150.000 Đầu tư dài hạn khác 500.000 0.000 0.000 VI Tài sản dài hạn khác 1,253.011 478.552 659.366 TỔNG CỘNG TÀI SẢN 814,576.288 835,565.561 957,325.034 ( Nguồn: Phòng Kế Tốn- Tài Chính CTCP Trân Lê Ngun) SVTH: Nguyễn Thị Thúy Phượng CÔNG TY CỔ PHẦN TRÂN LÊ NGUYÊN Địa chỉ: 49 B Lê Độ - Quận Thanh Khê – TP Đà Nẵng Điện thoại: 0511 3935969 Fax: 0511 3935969 ĐVT: Triệu đồng NGUỒN VỐN 31/12/2014 31/12/2015 31/12/2016 A NỢ PHẢI TRẢ 661,881.838 695,850.722 809,471.523 I Nợ ngắn hạn 300,489.286 205,657.774 219,994.076 0.000 0.000 12,617.560 Phải trả người bán 45,958.807 46,931.430 50,835.904 Người mua trả tiền trước Thuế khoản phải nộp Nhà 33,926.731 9,800.526 89,642.503 5,752.889 70,472.507 6,460.193 Vay nợ ngắn hạn SVTH: Nguyễn Thị Thúy Phượng nước Phải trả công nhân viên 0.000 312.728 0.000 191,759.103 27,880.353 42,179.302 144.788 144.788 144.788 12,425.772 30,669.058 31,168.322 6,473.560 4,324.025 6,115.500 II Nợ dài hạn 361,392.552 490,192.948 589,477.447 Vay nợ dài hạn 358,919.559 344,269.559 444,044.549 Dự phòng phải trả dài hạn 0.000 145,923.389 145,432.898 Doanh thu chưa thực 2,472.993 0.000 0.000 B VỐN CHỦ SỞ HỮU 152,694.450 139,714.838 147,853.511 I Vốn chủ sở hữu 152,694.450 139,714.838 147,853.511 Vốn đầu tư chủ sở hữu 100,000.000 100,000.000 115,639.890 Thặng dư vốn cổ phần 18,728.000 18,728.000 18,728.000 Cổ phiếu quỹ (7,800.000) (20,800.000) (20,800.000) Quỹ đầu tư phát triển 13,182.771 13,828.740 14,875.762 Quỹ dự phòng tài 4,981.100 5,073.381 6,103.744 10 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 23,602.579 22,884.717 13,306.114 0.000 0.000 0.000 814,576.288 835,565.561 957,325.034 Chi phí phải trả Phải trả nội Các khoản phải trả, phải nộp khác 11 Quỹ khen thưởng phúc lợi II Nguồn kinh phí quỹ khác TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN ( Nguồn: Phòng Kế Tốn - Tài Chính CTCP Trân Lê Ngun) CƠNG TY CỔ PHẦN TRÂN LÊ NGUYÊN Địa chỉ: 49 B Lê Độ - Quận Thanh Khê – TP Đà Nẵng Điện thoại: 0511 3935969 Fax: 0511 3935969 BẢNG BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH ĐVT: Triệu đồng Chỉ tiêu Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Các khoản giảm trừ Doanh thu bán hàng cung cấp SVTH: Nguyễn Thị Thúy Phượng 2014 422,760.199 9,243.144 413,517.055 2015 363,101.375 363,101.375 2016 346,180.730 346,180.730 dịch vụ Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ 6.Doanh thu hoạt động tài Chi phí tài Trong :Chi phí lãi vay Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp 10 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 11 Thu nhập khác 12 Chi phí khác 13 Lợi nhuận khác 15 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 16 Chi phí thuế TNDN hành 17 Chi phí thuế TNDN hoãn lại 18 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 19 Lãi cổ phiếu (VNÐ) 331,191.339 268,301.345 273,522.285 82,325.716 94,800.030 72,658.445 13,768.096 45,891.702 45,891.702 195.000 9,312.811 15,211.292 73,892.941 73,892.941 115.896 9,052.895 8,396.421 60,835.080 60,835.080 11,019.200 40,694.299 26,949.590 9,200.586 1,981.907 41.566 1,940.341 42,634.640 10,682.082 282.041 2,875.790 6.971 2,868.818 29,818.409 7,521.817 - 7,929.632 2,075.000 5,854.632 15,055.218 3,796.686 (186.173) 31,670.516 22,296.592 11,444.706 3,445.000 2,422.000 1,103.000 ( Nguồn: Phòng Kế Tốn- Tài Chính CTCP Trân Lê Ngun) CƠNG TY CỔ PHẦN TRÂN LÊ NGUYÊN Địa chỉ: 49 B Lê Độ - Quận Thanh Khê – TP Đà Nẵng Điện thoại: 0511 3935969 Fax: 0511 3935969 BẢNG LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ ĐVT: Triệu đồng CHỈ TIÊU 2014 2015 2016 42,635 29,818 15,055 57,272 (19,614) 45,892 58,842 (5,402) 73,893 60,711 (13,688) 60,835 126,185 157,152 11,525 (61,296) 3,078 (16,733) 122,913 (26,392) (14,847) I.Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh Lợi nhuận trước thuế Điều chỉnh cho khoản Khấu hao TSCĐ Lãi từ hoạt động đầu tư Chi phí lãi vay Lợi nhuận hoạt động kinh doanh trước thay đổi vốn lưu động (tăng), giảm khoản phải thu (tăng), giảm hàng tồn kho SVTH: Nguyễn Thị Thúy Phượng Giảm khoản phải trả(không kể lãi vay phải trả, thuế TNDN phải nộp) Tăng chi phí trả trước Tiền lãi vay trả Thuế TNDN nộp Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh Tiền chi khác từ hoạt động kinh doanh Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh (65,865) 24,452 (11,943) (1,304) 837 (132,686,619) 42,177 (47,110) (61,109) (5,237) (11,629) (2,877) (3,656) (3,085) (6,732) doanh II Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu từ Tiền chi để mua sắm , xây dựng TSCĐ 22,549 TSDH khác Tiền thu từ lý, nhượng bán TSCĐ TSDH khác Tiền chi cho vay, mua công cụ nợ đơn 42,589 (1,119) (23,736) (24,652) (132,782) 845 1,355 vị khác (101,300) Tiền thu hồi cho vay, bán lại công cụ nợ đơn vị khác Tiền chi đầu tư góp vốn vào đơn vị khác 218 (7,000) - 115,000 37,200 (4,000) - Tiền thu hồi đầu tư góp vốn vào đơn vị khác 26,000 500 - Tiền thu lãi cho vay, cổ tức lợi nhuận chia Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư 13,768 4,047 4,457 26,578 11,450 128,107 II Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài Tiền thu từ phát hành cổ phiếu, nhận vốn góp chủ sở hữu 37,456 - - Tiền chi trả vốn góp cho chủ sở hữu, mua lại cổ phiếu doanh nghiệp phát hành Tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận Tiền chi trả nợ gốc vay Tiền chi trả nợ thuê tài Cổ tức, lợi nhuận trả cho chủ sở sở hữu Tiền chi cho hoạt động tài Lưu chuyển tiền kỳ Tiền tương đương tiền đầu kỳ Ảnh hưởng thay đổi tỷ giá hối đoái quy đổi ngoại tệ SVTH: Nguyễn Thị Thúy Phượng (7,800) (13,000) (42,000) (14,650) (25,184) 17,701 37,528 (45,351) 11,599 8,688 20,743 32,342 - - - 130,125 (21,350) 108,775 (20,451) 41,030 Tiền tương đương tiền cuối kỳ 32,342 41,030 20,579 ( Nguồn: Phịng Kế Tốn- Tài Chính CTCP Trân Lê Nguyên) SVTH: Nguyễn Thị Thúy Phượng ... cơng ty nên lựa chọn đề tài: “ Phân tích cấu trúc tài công ty cổ phần Trân Lê Nguyên? ?? Nội dung gồm phần sau: • Phần I: Cơ sở lý luận phân tích cấu trúc tài doanh nghiệp • Phần II: Phân tích cấu trúc. .. TRẠNG CẤU TRÚC TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN TRÂN LÊ NGUYÊN 2.1 Giới thiệu chung công ty Cổ Phần Trân Lê Nguyên 2.1.1 Khái quát công ty 2.1.1.1 Sơ lược công ty Tên đầy đủ Tiếng Việt: Công ty cổ phần. .. Xuân CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH CẤU TRÚC TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Phân tích cấu trúc tài 1.1.1 Khái niệm phân tích cấu trúc tài Phân tích cấu trúc tài doanh ngiệp phân tích khái quát tình hình