Cơ chế điều hành lãi suất của NH nhà nước việt nam giai đoạn 2011 2014 khoá luận tốt nghiệp 045

NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO HỌC VIỆN NGÂN HÀNG - -***** - KHĨA LUẬN TƠT NGHIỆP ĐỀ TÀI: CƠ CHẾ ĐIỀU HÀNH LÃI SUẤT CỦA NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2011-2014 Sinh viên thực hiện: TRẦN THỊ HẠNH Lớp: K14-NHTME Khóa học: 2011-2015 Khoa: NGÂN HÀNG Giáo viên hướng dẫn: ThS VŨ HẢI YẾN Hà Nội, ngày 20 tháng 05 năm 2015 LỜI CẢM ƠN Trong q trình thực khóa luận với đề tài “Cơ chế điều hành lãi suất Ngân hàng Nhà nước Việt Nam”, nhận nhiều giúp đỡ, tạo điều kiện Ban lãnh đạo Học viện Ngân hàng, phịng ban chức thầy giáo trường Tơi xin bày tỏ lịng cảm ơn chân thành giúp đỡ Tơi xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc tới Ths Vũ Hải Yến trực tiếp hướng dẫn bảo cho tơi hồn thành khóa luận Tơi xin chân thành cảm ơn bạn bè gia đình động viên, khích lệ, giúp đỡ tạo điều kiện cho tơi suốt q trình thực hồn thành DANH MỤC VIẾT TẮT LỜI CHỮ CAM CÁI ĐOAN Tôi xin cam đoan nghiên cứu với giúp đỡ hướng dẫn Ths Vũ Hải Yến Các nội dung nghiên cứu kết khóa luận trung thực chưa công bố nghiên cứu trước Các số liệu sử dụng có nguồn gốc rõ ràng Sinh viên NHTM Ngân hàng thương mại NHNN Ngân hàng nhà nước GTCG Giấy tờ có giá NHTW Ngân hàng Trung ương CSTT Chính sách tiền tệ TCTD Tổ chức tín dụng Fed Cục dự trữ liên bang Mỹ FOMC Ủy ban thị trường mở liên bang BOT Ngân hàng Thái Lan PBC Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc TDTM Tín dụng thương mại Trần Thị Hạnh DANH MỤC BẢNG BIỂU, ĐỒ THỊ Hình 1.1: Dịch chuyển đường cầu quỹ cho vay Hình 1.2: Dịch chuyển đường cung quỹ cho vay Hình 1.3: Diễn biến lãi suất quỹ dự trữ liên bang 2007-2015 Hình 1.4: Diễn biến lãi suất sách Thái Lan 2011-2015 Hình 1.5: Diễn biến lãi suất cho vay chuẩn Trung Quốc giai đoạn 20113/2015 Hình 2.1: Diễn biến lãi suất đạo 2011-2014 Hình 2.2: Diễn biến lãi suất TCK, lãi suất TCV Hình 2.3: Lãi suất liên ngân hàng lãi suất điều hành NHNN Hình 2.4: Diễn biến lãi suất cho vay, lãi suất huy động trần lãi suất tiền gửi VND năm 2011 Hình 2.5: Tăng trưởng GDP, tỷ lệ tăng CPI diễn biến cặp lãi suất điều hành Hình 2.6: Tăng trưởng tín dụng cung tiền M2 Việt Nam Hình 2.7: Diễn biến lãi suất bản, lãi suất tái cấp vốn, lãi suất tái chiết khấu tỷ lệ lạm phát Việt Nam giai đoạn 2009 -2014 Hình 2.8: Diễn biến lãi suất qua đêm thị trường liên ngân hàng, Hình 2.9: Diễn biến trần lãi suất huy động cho vay lĩnh vực ưu tiên (2012-2014) Hình 2.10 : Tăng trưởng GDP, tỷ lệ tăng CPI diễn biến cặp lãi suất chủ đạo (Q2-2012 đến Q3-2014) Hình 2.11: Doanh số giao dịch lãi suất thị trường mở (2012 - 1/2014) Bảng 2.1: Lãi suất cho vay phổ biến TCTD khách hàng quý I/2012 Bảng 2.2: Lãi suất cho vay phổ biến TCTD khách hàng thời điểm cuối năm 2014 MỤC LỤC CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ LÃI SUẤT VÀ ĐIỀU HÀNH LÃI SUẤT CỦA NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG .2 1.1 Tổng quan lãi suất .2 1.1.1 Khái niệm 1.1.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến lãi suất thị trường 1.1.3 Phân loại lãi suất 1.1.4 Vai trò lãi suất kinh tế 11 1.2 Cơ chế điều hành lãi suất NHTW 13 1.2.1 Khái niệm 13 1.2.2 Mục tiêu điều hành lãi suất 14 1.2.3 Phương thức điều hành lãi suất NHTW .14 1.3 Điều hành lãi suất số quốc gia học kinh nghiệm cho Việt Nam .18 1.3.1 Cục dự trữ liên bang Mỹ (Fed) 18 1.3.2 Ngân hàng Trung ương Thái Lan (BOT) 21 1.3.3 Ngân hàng Trung ương Trung Quốc (PBC) 23 1.3.4 Bài học kinh nghiệm cho Việt Nam 26 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG ĐIỀU HÀNH LÃI SUẤT CỦA NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM GIAIĐOẠN 2011-2014 29 2.1 Khung điều hành sách tiền tệ giai đoạn 2011-2014 29 2.1.1 Mục tiêu điều hành sách tiền tệ 29 2.1.2 Công cụ sách tiền tệ 31 2.1.3 Các loại lãi suất NHTWđang điều hành Việt Nam 35 2.2 Thực trạng điều hành lãi suất giai đoạn 2011-2014 .38 2.3.1 Giai đoạn 2011 - 3/2012 39 2.3.2 Giai đoạn 3/2012-2014 48 2.3 Đánh giá hiệu điều hành lãi suất giai đoạn 2011 - 2014 61 2.3.1 Kết đạt 61 2.3.2 Các điểm hạn chế 63 2.3.3 Nguyên nhân 64 CHƯƠNG 3: KIẾN NGHỊ, GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ ĐIỀU HÀNH LÃI SUẤT TẠI VIỆT NAM 68 3.1 Định hướng phát triển kinh tế - xã hội năm 2015 68 3.1.1 Mục tiêu kinh tế - xã hội 68 3.1.3 Giải pháp nâng cao hiệu điều hành sách lãi suất 69 3.1.4 Giải pháp chế lãi suất 69 3.1.5 Giải pháp điều hành lãi suất 71 3.1.6 Các giải pháp hỗ trợ 72 Một số kiến nghị với Chính phủ Bộ, Ngành liên quan 76 Nâng cao tính độc lập NHNN Việt Nam 76 Nâng cao lực cạnh tranh hệ thống ngân hàng 79 Phối hợp đồng sách tài khóa sách tiền tệ .79 LỜI MỞ ĐẦU Lãi suất công cụ quan trọng điều hành sách tiền tệ Ngân hàng Trung ương, từ lâu nhiều quốc gia giới sử dụng công cụ hữu hiệu điều tiết kinh tế Đặc biệt chế thị trường, lãi suất trở thành công cụ đắc lực để thực thi sách tiền tệ góp phần kiềm chế lạm phát, thúc đẩy tăng trưởng kinh tế Vì vậy, việc thi hành chế điều hành lãi suất thích hợp nhiệm vụ quan trọng phức tạp ngân hàng Trung ương, để lãi suất vừa có tác dụng kiềm chế lạm phát, đảm bảo quyền lợi người gửi tiền; vừa khơng gây khó khăn cho doanh nghiệp đảm bảo cạnh tranh bình đẳng ngân hàng thương mại Bài nghiên cứu mô tả chế điều hành lãi suất, diễn biến lãi suất Ngân hàng Nhà nước lãi suất thị trường tiền tệ; phân tích đánh giá thực trạng chế lãi suất Ngân hàng Nhà nước giai đoạn 20112014; sở đề xuất giải pháp nâng cao hiệu điều hành lãi suất giai đoạn CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ LÃI SUẤT VÀ ĐIỀU HÀNH LÃI SUẤT CỦA NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG 1.1 Tổng quan lãi suất 1.1.1 Khái niệm Khi sử dụng khoản tín dụng người vay phải trả thêm khoản giá trị phần vốn vay ban đầu Tỷ lệ phần trăm phần giá trị tăng thêm so với giá trị gốc vay gọi lãi suất Như lãi suất định nghĩa giá quyền sử dụng vốn vay thời gian định người sử dụng vốn trả cho người sở hữu vốn Khi tính đến giá trị thời gian tiền đồng tiền hơm có giá trị lớn đồng tiền ngày mai, người sử dụng vốn phải trả lãi cho người sở hữu vốn Người cho vay chuyển quyền sử dụng vốn cho người khác có nghĩa hi sinh quyền sử dụng vốn với mong muốn nhận giá trị lớn tương lai Qua thấy lãi suất yếu tố ảnh hưởng trực tiếp đến hành vi đầu tư, tiêu dùng, sản xuất đối tượng kinh tế Các cá nhân dựa vào lãi suất để định nên tiêu dùng hay tiết kiệm Các doanh nghiệp dựa vào lãi suất để phân bổ định đầu tư vào tài sản nào, Xét phạm vi toàn xã hội, định ảnh hưởng đến tốc độ tăng trưởng tỷ lệ thất nghiệp quốc gia 1.1.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến lãi suất thị trường 1.1.2.1 Nh ìn từ góc độ cung cầu quỹ cho vay a Cung, cầu quỹ cho vay Cầu quỹ cho vay nhu cầu vay vốn phục vụ sản xuất, kinh doanh tiêu dùng chủ thể kinh tế Cầu quỹ cho vay bao gồm nhu cầu 77 ngược lại, cịn phải “chạy” theo sách tài khóa phủ Một biểu rõ nét điều để hỗ trợ cho mục tiêu tăng trưởng GDP Chính phủ, NHNN phải trì tốc độ tăng trưởng tín dụng cao nhiều năm qua, có lên tới gần 60% năm 2007 -Mức độ độc lập nhân sự: Tất nhân viên hệ thống NHNN công chức nhà nước bổ nhiệm trả lương Nhiệm kỳ Thống đốc năm, trùng với nhiệm kỳ phủ, khó nói tới tính độc lập nhân NHNN -Mức độ độc lập sách: Theo quy định Luật NHNN NHNN có trách nhiệm xây dựng sách tiền tệ quốc gia để phủ xem xét trình Quốc hội định Sau NHNN chịu trách nhiệm tổ chức thực sách phê duyệt này.Như vậy, NHNN khơng phải tổ chức có ý kiến định cuối sách tiền tệ Khơng thế, thực tế, sách tiền tệ chịu ảnh hưởng mạnh mẽ từ ý kiến Hội đồng tư vấn sách tài - tiền tệ quốc gia, theo thiết kế, Hội đồng có trách nhiệm cho ý kiến tư vấn sách khơng phải chế định Chính sách tiền tệ NHNN đề nghị bị phủ điều chỉnh, độc lập với ý chí NHNN, bị Quốc hội phủ Là quan Chính phủ nên có trường hợp NHNN phải thực nhiệm vụ không phù hợp với mục tiêu CSTT, chẳng hạn tái cấp vốn cho NHTM để khoanh, xoá nợ khoản vay tập đoàn nhà nước doanh nghiệp nhà nước Đây nguyên nhân làm hạn chế hiệu hoạt động NHNN, việc thực mục tiêu ổn định giá trị đồng tiền.Tất điều có nghĩa tính độc lập NHNN mặt sách hạn chế Như vậy, thấy xét ba khía cạnh mức độ độc lập NHNN hạn chế Điều phần làm giảm tính linh hoạt việc điều hành thực CSTT quốc gia, chí đơi gây chậm trễ phản ứng 78 sách trước diễn biến khó lường thị trường tài - tiền tệ ảnh hưởng đến ổn định đồng tiền Một điều kiện quan trọng để nâng cao hiệu điều hành sách lãi suất NHNN cần độc lập mức độ định việc xây dựng thực thi CSTT, đặc biệt khía cạnh độc lập tự chủ định thực thi CSTT lựa chọn công cụ điều hành.Thực chất NHNN độc lập tương Chính phủ thực thi CSTT.Với mơ hình này, Chính phủ Quốc hội định mục tiêu CSTT sau thảo luận thỏa thuận với NHTW.Khi định thông qua, NHTW có trách nhiệm thực mục tiêu sở trao đủ thẩm quyền cần thiết để tồn quyền lựa chọn cơng cụ điều hành CSTT phù hợp Để đạt mức độ độc lập định lựa chọn công cụ điều hành NHNN, xin đưa số kiến nghị sau: Thứ nhất, mặt quan điểm, Thống đốc NHNN phải trao quyền định việc thực thi CSTT tự chịu trách nhiệm định mà khơng cần phải thơng qua Chính phủ Mặc dù tính độc lập NHNN rõ ràng luật NHNN 2010 theo khoản Điều Luật việc sử dụng cơng cụ điều hành CSTT Thống đốc NHNN định mà phải đồng ý Thủ tướng Chính phủ Điểm phần hạn chế mức độ độc lập lựa chọn công cụ điều hành NHNN.Để NHNN thực độc lập định thực thi CSTT việc lựa chọn công cụ điều hành, NHNN phải trao đầy đủ thẩm quyền việc lựa chọn công cụ điều hành CSTT cách linh hoạt phù hợp nhất, đặc biệt làđược giao toàn quyền việc định mức lãi suất điều hành, kiểm soát tất cơng cụ có ảnh hưởng tới mục tiêu CSTT Thứ hai, nên thành lập Hội đồng CSTT có chức hoạch định thực thi CSTT theo mục tiêu đề chịu trách nhiệm cao định hành động chức Thành viên Hội đồng khơng 79 nên có đại diện Chính phủ nhằm đảm bảo hoạt động cách khách quan thực tế Hiện Việt Nam, phương thức thực hiện, hoạt động điều hành CSTT NHNN Hội đồng tư vấn tài tiền tệ định Hội đồng tư vấn sách dừng lại việc thảo luận, đề xuất ý kiến tư vấn vấn đề nảy sinh q trình điều hành sách tài tiền tệ Trong đó, Vụ CSTT thuộc NHNN đơn vị có chức tham mưu, giúp thống đốc xây dựng CSTT quốc gia sử dụng cơng cụ CSTT Như vậy, nói chưa có quan phận có vai trò quan quyền lực cao chịu trách nhiệm thực thi CSTT việc thành lập Hội đồng CSTT riêng điều tất yếu 3.3.2 Nâng cao lực cạnh tranh hệ thống ngân hàng Với đặc điểm cấu trúc hệ thống tài dựa vào ngân hàng, kênh cung ứng vốn chủ yếu cho kinh tế từ hệ thống TCTD nên hiệu kênh dẫn truyền lãi suất định hoạt động hệ thống ngân hàng Mức độ cạnh tranh hệ thống ngân hàng trước hết định khả di chuyển vốn dễ dàng tổ chức tạo chế lan tỏa ảnh hưởng lãi suất mục tiêu điều hành CSTT tới mặt lãi suất thị trường Bên cạnh đó, lực cạnh tranh hệ thống ngân hàng định mức nhạy cảm cung tín dụng biến động lãi suất Để nâng cao lực cạnh tranh hệ thống ngân hàng NHNN cần nâng cao mức vốn, đồng thời giảm thiểu chênh lệch vốn lớn hệ thống TCTD Cùng với nâng cao lực quản trị rủi ro ngân hàng giải vấn đề nợ xấu 3.3.3 Phối hợp đồng sách tài khóa sách tiền tệ Chính sách tiền tệ sách tài khóa quốc gia hai phận trọng yếu hệ thống sách vĩ mơ, điều tiết kinh tế thị trường theo định hướng xã hội chủ nghĩa; hai sách riêng biệt hoạch định thực thi sách tiền tệ sách tài khố quốc gia ln tập trung vào 80 mục tiêu thúc đẩy kinh tế thị trường tăng trưởng ổn định bền vững Chính sách tiền tệ sách tài khóa có mối quan hệ chặt chẽ đan xen ảnh hưởng lẫn trình hoạch định thực thi Để tăng cường hiệu thực thi sách tiền tệ sách tài khóa quốc gia, cần thiết phải có kết hợp nhịp nhàng đồng hai sách nêu để tăng cường hiệu thực thi sách Thực tế chứng minh, có phối hợp nhịp nhàng đồng có tác động tích cực đến điều tiết vĩ mô kinh tế, tránh phát sinh xung đột lợi ích hai sách làm giảm hiệu điều tiết vĩ mô kinh tế phá vỡ quy luật thị trường Khi sách tài khóa tăng cường hiệu thực thi sách tiền tệ ngược lại Các giải pháp thực thi sách tài khóa cân nhắc phối hợp kịp thời với sách tiền tệ, phù hợp với điều kiện cụ thể mục tiêu sách tài khóa đạt “bước đệm” tạo điều kiện hỗ trợ tích cực cho việc thực thi sách tiền tệ Một số kiến nghị để tăng cường phối hợp sách tiền tệ sách tài khóa là: Thứ phải thiết lập mối quan hệ liên thông thường xuyên, liên tục trình hoạch định thực thi sách tiền tệ sách tài Bộ Tài Ngân hàng Nhà nước Mối liên hệ phải thực thông qua thông tin trao đổi, ý kiến đóng góp ý kiến tham mưu qua lại để hỗ trợ lẫn hoạch định thực thi sách Xây dựng chế cung cấp thông tin Ngân hàng Nhà nước Bộ, Ngành khác để dự báo xác nhu cầu vốn khả dụng, kiểm soát lượng tiền cung ứng kinh tế Thứ hai tiến hành sửa đổi, bổ sung văn pháp luật ngân sách nhà nước Ngân hàng Nhà nước theo hướng đảm bảo tính độc lập sách: 81 - Khoản tiền Ngân hàng Nhà nước cho ngân sách nhà nước vay hàng năm phải khống chế hạn mức cụ thể Quốc hội quy định sở ưu tiên mục tiêu dự kiến sách tiền tệ tiêu cung ứng tiền lạm phát điều chỉnh lại tiêu có biến động mạnh - Kỳ hạn tín phiếu kho bạc cần phải xây dựng cho tạo điều kiện thuận lợi thúc đẩy hoạt động thị trường đấu thầu thị trường mở Kỳ hạn giao dịch tín phiếu cần điều chỉnh linh hoạt theo hướng đa dạng hóa cho phù hợp với nhu cầu điều tiết linh hoạt vốn khả dụng ngân hàng thương mại - Quy định cụ thể lịch trình phối hợp thường xuyên định kỳ (tháng, quý, năm) Ngân hàng Nhà nước Bộ Tài q trình thực thi sách tài khóa sách tiền tệ để trao đổi thông tin lẫn - Ngân hàng Nhà nước cần nâng cao chất lượng tín dụng, tín tốn lại quy mơ tỷ lệ nợ xấu theo thông lệ quốc tế, đảm bảo tăng trưởng bền vững có hiệu quả, làm sở đảm bảo có nguồn thu ổn định cho ngân sách nhà nước KẾT LUẬN CHƯƠNG Trong giai đoạn 2011-2014, điều hành lãi suất đạt thành công định kiềm chế lạm phát hỗ trợ cho sản xuất kinh doanh Tuy nhiên cịn có nhiều thời điểm lãi suất chưa điều hành cách chủ động, linh hoạt phù hợp với diễn biến thị trường Để lãi suất trở thành công cụ đắc lực thực thi sách tiền tệ Ngân hàng Nhà nước cần có giải pháp chế điều hành lãi suất, tiến tới tự hóa lãi suất Cùng với đó, NHNN cần phải phối hợp đồng với bộ, ngành khác để nâng cao hiệu điều hành Ngồi ra, cần phải nâng cao tính độc lập NHNN, nâng cao tính cạnh tranh ngân hàng thương mại tăng cường phối hợp với sách tài khóa để đạt mục tiêu kiềm chế lạm phát, tăng 82 83 DANH TÀI LIỆU Phụ lụcMỤC 1: Các quy địnhTHAM lãi KHẢO suất tái chiết khấu, lãi suất tái Các định thơnglãicáo báoqua chíđêm Ngân hàng Nhà nước cơng bố cấp vốn, suất NHNN 2011-2014 www.sbv.gov.vn năm 2011-2014 Giáo trình Tiền tệ - Ngân hàng Học viện Ngân hàng năm 2012 Các báo lãi suất, sách tiền tệ tạp chí Tạp chí Ngân hàng, Nghiên cứu Kinh tế số năm 2011-2014 Các trang web: www.bot.or.th,www.federalreserve.gov, www.tradingeconomics.com,www.pbc.gov.cn, www.tapchitaichinh.vn,www.vnba.org.vn ST T Số văn Ngày ban Nội dung hành 271/QĐ-NHNN 17/02/2011 -Lãi suất tái cấp vốn: 11% - Lãi suất cho vay qua đêm toán điện tử liên ngân hàng cho vay bù đắp thiếu hụt vốn toán bù trừ NHNN ngân hàng: 379/2011/QĐNHN N 08 /03/ 2011 11% suất tái cấp vốn: 12% -Lãi - Lãi suất cho vay qua đêm toán điện tử liên ngân hàng cho vay bù đắp thiếu hụt vốn toán bù trừ NHNN ngân hàng: 12% 692/QĐ-NHNN 31/03/2011 chiếtvốn: khấu: 12% -Lãi suất tái cấp 13% - Lãi suất cho vay qua đêm toán điện tử liên ngân hàng cho vay bù đắp thiếu hụt vốn toán bù trừ NHNN ngân hàng: 13% 929/QĐ-NHNN 29/04/ 2011 -Lãi suất tái cấp vốn: 14% -Lãi suất cho vay qua đêm toán điện tử liên ngân hàng cho vay bù đắp thiếu hụt vốn toán bù trừ 84 NHNN ngân hàng: 14% 2210/QĐ-NHNN 06/10/2011 - Lãi suất tái chiết khấu: 13% -Lãi suất tái cấp vốn: 15% - Lãi suất cho vay qua đêm toán điện tử liên ngân hàng cho vay bù đắp thiếu hụt vốn toán bù trừ NHNN ngân hàng: ^6 407/QĐ-NHNN 12/03/2012 16% suất tái cấp vốn: 14% -Lãi - Lãi suất cho vay qua đêm toán điện tử liên ngân hàng cho vay bù đắp thiếu hụt vốn toán bù trừ NHNN ngân hàng: 15% ^7 693/QĐ-NHNN 10/04/20 12 -Lãi suất tái chiết khấu: 12% cấp vốn: 13% - Lãi suất cho vay qua đêm 84oan điện tử liên ngân hàng cho vay bù đắp thiếu hụt vốn 84 oan bù trừ NHNN ngân hàng: 14% 1081/QĐ-NHNN 25/05/2012 -Lãi suất tái cấp vốn: 12% 85 - Lãi suất cho vay qua đêm toán điện tử liên ngân hàng cho vay bù đắp thiếu hụt vốn toán bù trừ NHNN ngân hàng: 13% ^9 1196/QĐ-NHNN 08/06/2012 chiếtvốn: khấu: 10% -Lãi suất tái cấp 11% - Lãi suất cho vay qua đêm toán điện tử liên ngân hàng cho vay bù đắp thiếu hụt vốn 10 1289/QĐ-NHNN 29/06/2012 toán bù trừ -Lãi suất tái cấp vốn: 10% - Lãi suất cho vay qua đêm toán điện tử liên ngân hàng cho vay bù đắp thiếu hụt vốn toán bù trừ NHNN ngân hàng: 11% 11 2646/QĐ-NHNN 21/12/ 2012 -Lãi suất tái chiết khấu: cấp vốn: 9%8% - Lãi suất cho vay qua đêm toán điện tử liên ngân hàng cho vay bù đắp thiếu hụt vốn toán bù trừ NHNN ngân hàng: 10% 86 -Lãi suất tái chiết khấu: 7% 12 643/QĐ-NHNN 25/03/2013 -Lãi suất tái cấp vốn: 8% - Lãi suất cho vay qua đêm toán điện tử liên ngân hàng cho vay bù đắp thiếu hụt vốn toán bù trừ NHNN ngân hàng: 9% 13 1073/QĐ-NHNN 10/05/ 2013 chiếtvốn: khấu: -Lãi suất tái cấp 7%6% - Lãi suất cho vay qua đêm toán điện tử liên ngân hàng cho vay bù đắp thiếu hụt vốn 14 496/QĐ-NHNN 17/03/2014 toán bù trừ -Lãi suất tái cấp vốn: 6.5% - Lãi suất cho vay qua đêm toán điện tử liên ngân hàng cho vay bù đắp thiếu hụt vốn toán bù trừ NHNN ngân hàng: 7.5% -Lãi suất tái chiết khấu: 4.5% ST T Ngày ban 03/03/201 hành Số văn Nội dung 87 02/2011/TT- TCTD ấn định SHĐV đồng Việt Nam Nguồn: NHNN Việt Nam NHNN bao gồm khoản chi khuyến mại Phụ lục 2: Các văn quy định trần lãi suất huy động vốn tối đa đồng Việt Nam năm 2011-2014 hình thức khơng vượt 14%/năm; riêng Quỹ Tín dụng nhân dân sở ấn định SHĐV đồng Việt Nam không vượt 28/09/201 30/2011/TT- suất tối đa tiền gửi khơng kỳ -Lãi NHNN hạn có kỳ hạn tháng 6% -Lãi suất tối đa tiền gửi có kỳ hạn từ ~3 12/03/201 05/2012/TT- tháng Quỹ gửi tín -Lãi suấttrởtốilên đalàáp14%/năm; dụng đốiriêng với tiền NHNN không kỳ hạn có kỳ hạn tháng 5%/năm -Lãi suất tối đa tiền gửi có kỳ hạn từ tháng trở lên 13%/năm; riêng Quỹ tín 10/04/201 08/2012/TT- dụng nhântối dânđacơđối sở với 13,5%/năm -Lãi suất tiền gửi khơng kỳ NHNN hạn có kỳ hạn tháng 4%/năm -Lãi suất tối đa tiền gửi có kỳ hạn từ 88 tháng trở lên 12%/năm; riêng Quỹ tín 25/05/201 17/2012/TT- dụng suất nhântối dânđacơđối sở với 12,5%/năm -Lãi tiền gửi không kỳ NHNN hạn có kỳ hạn tháng 3%/năm -Lãi suất tối đa tiền gửi có kỳ hạn từ 08/06/201 19/2012/TT - tháng riêngkhơng Quỹ tín -Lãi suấttrở tốilên đa làđối11%/năm; với tiền gửi kỳ hạn NHNN có kỳ hạn tháng 2%/năm -Lãi suất tối đa tiền gửi có kỳ hạn từ tháng đến 12 tháng 9%/năm, riêng Quỹ tín dụng nhân dân sở 9,5%/năm ^7 21/12/201 32/2012/TT -Lãi suất tối đa tiền gửi khơng kỳ NHNN hạn có kỳ hạn tháng 2%/năm -Lãi suất tối đa tiền gửi có kỳ hạn từ tháng đến 12 tháng 8%/năm; riêng Quỹ tín dụng nhân dân Tổ chức tài 25/03/201 08/2013/TT- -Lãi suất tối đa tiền gửi không kỳ NHNN hạn 89 có kỳ hạn tháng 2%/năm -Lãi suất tối đa tiền gửi có kỳ hạn từ tháng đến 12 tháng 7,5%/năm, "9 27/06/201 15/2013/TT- riêngsuất tối đa tiền gửi khơng kỳ -Lãi NHNN hạn có kỳ hạn tháng 1,2%/năm -Lãi suất tối đa tiền gửi có kỳ hạn từ tháng đến tháng 7,0%/năm; riêng Quỹ tín dụng nhân dân Tổ chức tài 10 17/03/201 07/2014/TT- lãi suất tối đa tiền gửi khơng -Mức NHNN kỳ hạn có kỳ hạn tháng 1%/năm -Mức lãi suất tối đa tiền gửi có kỳ 498/2014/QĐ hạn 11 29/10/201 NHNN từ tháng đến tháng 6%/năm; 2173/QĐ- riêng - Mức lãi suất tối đa áp dụng NHNN tiền gửi không kỳ hạn có kỳ hạn tháng 1%/năm - Mức lãi suất tối đa áp dụng tiền gửi có kỳ hạn từ tháng đến tối đa tiền gửi kỳ hạn từ tháng đến 90 tháng 6,0%/năm ST T Số văn Ngày ban Nội dung hành 14/TT-NHNN 04/05/20 12 Lãi suất cho vay ngắn hạn VND tối đa Nguồn: NHNN Việt Nam có kỳ hạn từ tháng trở lên NHNN quy 20/TT-NHNN 08/06/20 ngắn VND tối đồng Việt Phụ lục 3: Các văn Lãi bảnsuất quycho địnhvay trần lãi hạn suấtbằng cho vay 12 đa số lĩnh vực ưu tiên năm 2011-2014 Nam 13%/năm; riêng Quỹ tín dụng nhân dân Tổ chức tài vi mơ ấn định lãi suất cho vay ngắn hạn VND tối đa ~3 33/TT-NHNN 21/12/20 12 14%/năm Lãi suất cho vay ngắn hạn VND tối đa 12%/năm; riêng Quỹ tín dụng nhân dân Tổ chức tài vi mô ấn định lãi suất cho vay ngắn hạn VND tối đa 09/TT-NHNN 25/03/20 13 13%/năm Lãi suất cho vay ngắn hạn VND tối đa 11%/năm; riêng Quỹ tín dụng nhân dân Tổ chức tài vi mơ ấn định lãi suất cho vay ngắn hạn VND tối đa 12%/năm 10/TT-NHNN 91 10/05/201 Lãi suất cho vay ngắn hạn VND tối đa 10%/năm; riêng Quỹ tín dụng nhân dân Tổ chức tài vi mơ ấn định lãi suất cho vay ngắn hạn VND tối đa "6 16/TT-NHNN 11%/năm 27/06/201 Lãi suất cho vay ngắn hạn VND tối đa 9%/năm; riêng Quỹ tín dụng nhân dân 08/TTNHNN 499/QĐNHNN Tổ chức tài vi mơ địnhVND lãi suất 17/03/201 Lãi suất cho vay ngắn hạnấnbằng tối đa 8%/năm; riêng Quỹ tín dụng nhân dân ^8 2172/QĐNHNN Tổ chức tài vi mơ ấnhạn địnhVNĐ lãi suất 29/10/201 Trần lãi suất cho vay ngắn đối tượng ưu tiên giảm từ 8,0% xuống Nguồn: NHNN Việt Nam ... thực trạng chế lãi suất Ngân hàng Nh? ? nước giai đoạn 20112 014; sở đề xuất giải pháp nâng cao hiệu điều h? ?nh lãi suất giai đoạn 2 CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ LÃI SUẤT VÀ ĐIỀU H? ?NH LÃI SUẤT CỦA NGÂN... kinh nghiệm cho Việt Nam 26 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG ĐIỀU H? ?NH LÃI SUẤT CỦA NGÂN HÀNG NH? ? NƯỚC VIỆT NAM GIAI? ?OẠN 2011- 2014 29 2.1 Khung điều h? ?nh sách tiền tệ giai đoạn 2011- 2014. .. HÀNG NH? ? NƯỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO HỌC VIỆN NGÂN HÀNG - -***** - KHĨA LUẬN TƠT NGHIỆP ĐỀ TÀI: CƠ CHẾ ĐIỀU H? ?NH LÃI SUẤT CỦA NGÂN HÀNG NH? ? NƯỚC VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2011- 2014 Sinh viên