ỊI ⅛ BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM HỌC VIỆN NGÂN HÀNG KHOA NGÂN HÀNG - -^φ^ KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP Đề tài: CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM Giảng viên hướng dẫn : PGS TS NGUYỄN THÙY DƯƠNG Sinh viên thực : PHẠM NGUYỄN ANH LONG Lớp : K18NHC Khóa học : 2015-2019 Mã sinh viên : 18A4000446 Hà Nội, tháng năm 2019 Ì1 [f LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan công trình nghiên cứu tơi, có hướng dẫn PGS TS Nguyễn Thùy Dương Nội dung luận văn có tham khảo sử dụng thơng tin, liệu đăng tải tài liệu tiếng Việt, tiếng Anh theo danh mục tài liệu tham khảo Tôi xin chịu trách nhiệm hoàn toàn lời cam đoan Hà Nội, ngày 27 tháng 05 năm 2019 Tác giả Phạm Nguyễn Anh Long LỜI CẢM ƠN Đầu tiên, trân trọng gửi lời cảm ơn đến Quý thầy cô trường Học viện Ngân hàng trang bị cho nhiều kiến thức quý báu thời gian học tập tạo điều kiện cho hồn thành khóa luận tốt nghiệp Tiếp theo, trân trọng gửi lời cảm ơn đến cô Nguyễn Thùy Dương, người hướng dẫn khoa học cho luận văn, giúp ý tưởng nghiên cứu vô q báu, tận tình dẫn, góp ý suốt q trình nghiên cứu để hồn thành luận văn Sau cùng, chân thành gửi lời cảm ơn đến gia đình, người thân bạn bè tận tình hỗ trợ, góp ý ủng hộ tơi suốt thời gian học tập nghiên cứu MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài .1 Vấn đề nghiên cứu Đối tượng phạm vi nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu Cấu trúc đề tài CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1 Chỉ tiêu đánh giá khả sinh lời ngân hàng thương mại 1.1.1 Quan điểm khả sinh lời ngân hàng thương mại 1.1.2 Các tiêu đo lường khả sinh lời ngân hàng thương mại .5 1.2 Các yếu tố tác động đến khả sinh lời NHTM .8 1.2.1 Các yếu tố bên ngân hàng 1.2.2 Các yếu tố bên ngân hàng 12 1.3 Lược khảo số nghiên cứu liên quan 14 1.3.1 Nghiên cứu nước 14 1.3.2 Nghiên cứu nước 18 1.4 Kết luận .20 CHƯƠNG 2: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU, MƠ HÌNH VÀ DƯ LIỆU NGHIÊN CỨU 22 2.1 Các biến số mơ hình nghiên cứu 22 2.1.1 Các biến phụ thuộc 22 2.1.2 Các biến độc lập giải thuyết nghiên cứu 23 2.2 Đo lường biến .27 2.3 2.4 2.5 2.2.1 Biến phụ thuộc 27 2.2.2 Biến độc lập 28 Mô hình nghiên cứu 30 Phương pháp thu thập xử lý số liệu 32 Dữ liệu nghiên cứu 34 CHƯƠNG 3: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 37 3.1 3.2 3.3 3.4 3.5 Phân tích tương quan biến 37 Kết hồi quy 37 3.2.1 Ước lượng mô hình 37 3.2.2 Kết hồi quy 38 Đánh giá phù hợp mơ hình hồi quy 43 3.3.1 Đánh giá phù hợp mơ hình hồi quy 43 3.2.2 Kiểm định đa cộng tuyến 43 3.3.3 Kiểm định tự tương quan 44 3.3.4 Kiểm định phương sai sai số thay đổi 45 3.3.5 Kiểm định Wald 45 Phân tích kết hồi quy 46 3.4.1 Tỷ lệ vốn chủ sở hữu (ETA) 47 3.4.2 Hiệu nguồn quỹ (DTA) 48 3.4.3 Thành phần tài sản (LTA) 49 3.4.4 Chất lượng tài sản (LLP) 50 3.4.5 Chi phí hoạt động (CI) 50 3.4.6 Quy mô ngân hàng (SIZE) 50 3.4.7 Sở hữu ngân hàng (OWN) 51 3.4.8 Tăng trưởng kinh tế(GDP) 52 3.4.8 Lạm phát (CPI) 52 Kết luận .52 CHƯƠNG 4: KẾT LUẬN VÀKHUYẾN NGHỊ 53 4.1 4.2 Kết luận .53 Khuyến nghị 54 4.3 4.4 4.2.1 Đối với ngân hàng thương mại 54 4.2.2 Đối với Ngân hàng nhà nước 58 4.2.2 Đối với Chính phủ 59 Hạn chế đề tài .60 Đề xuất hướng nghiên cứu 60 TÀI LIỆU THAM KHẢO 62 PHỤ LỤC 64 DANH MỤC CÁC BẢNG VÀ HÌNH • Bảng 2.1 Tóm tắt cách tính tốn dấu kỳ vọng biến 29 Bảng 2.2 Thống kê mô tả biến số định lượng 34 Bảng 2.3 Thống kê hình thức sở hữu .36 Bảng 3.1 Ma trận tương quan biến số 37 Bảng 3.2 Kết kiểm định Hausman .38 Bảng 3.3 Kết ước lượng biến ROA .38 Bảng 3.4 Kết ước lượng biến ROE .40 Bảng 3.5 Kết ước lượng biến NIM .41 Bảng 3.6 Kết ước lượng theo hình thứcsởhữu 42 Bảng 3.7 Nhân tố phóng đại phương sai củacác biến độc lập 44 Bảng 3.8 Hệ số Durbin-Watson mơ hình hồi quy 44 Bảng 3.9 Kết kiểm định White mơ hình hồi quy 45 Bảng 3.10 Kết kiểm định Wald 45 Bảng 3.11 Kết hồi quy yếu tố tác động đến khảnăng sinh lời 47 DANH MỤC CHỮ CÁI VIET TẮT CI : Hiệu quản lý chi phí CPI: Lạm phát DTA: Hiệu nguồn quỹ EPS: Thu nhập cổ phiếu ETA: Tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản FEM: Mơ hình hồi quy tác động cố định GDP: Tăng trưởng kinh tế LTA: Thành phần tài sản NHTM: Ngân hàng thương mại NHTM CP: Ngân hàng thương mại Cổ phần NIM : Thu nhập lãi ròng cận biên NNIM: Thu nhập lãi cận biên OWN: Sở hữu ngân hàng LLP: Chất lượng tài sản REM: Mô hình hồi quy tác động ngẫu nhiên ROA: Lợi nhuận tổng tài sản ROE: Lợi nhuận vốn chủ sở hữu SIZE: Quy mô ngân hàng LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Lĩnh vực tài đóng vai trị quan trọng kinh tế quốc gia Ngành ngân hàng trung gian kết nối khu vực tiết kiệm khu vực đầu tư kinh tế, tạo thuận lợi cho lưu chuyển tiền từ người tiết kiệm người vay tiền Sự phát triển ngành ngân hàng quan trọng hệ thống tài Theo dõi tính hiệu hoạt động mà cụ thể xét đến khả sinh lời ngân hàng để xem ổn định phát triển ngành ngân hàng cần thiết Tầm quan trọng khả sinh lời ngân hàng đánh giá cấp độ vi mô cấp độ vĩ mô kinh tế Ở cấp độ vi mô, lợi nhuận điều kiện thiết yếu nguồn vốn rẻ tổ chức tín dụng Lợi nhuận ngân hàng không đơn kết hoạt động kinh doanh mà điều cần thiết cho thành công ngân hàng giai đoạn mà cạnh tranh ngày liệt Vì mục tiêu nhà quản trị ngân hàng phải đạt lợi nhuận Ở cấp độ vĩ mơ, cần phải có hệ thống ngân hàng tốt hoạt động hiệu để chống chọi với cú sốc tiêu cực đóng góp vào ổn định hệ thống tài Nghiên cứu khả sinh lời ngân hàng quan trọng ngành ngân hàng Việt Nam gặp nhiều thách thức lớn thời kỳ hội nhập Việc cạnh tranh ngày gay gắt ngân hàng, sáp nhập, tái cấu, nợ xấu vấn đề quan tâm Trong môi trường cạnh tranh hệ thống ngân hàng khơng phải trì ổn định hoạt động mà cịn phải khơng ngừng nâng cao hiệu hoạt động gia tăng khả sinh lời Việc đánh giá hiệu hoạt động thông qua đánh giá tiêu khả sinh lời ngân hàng thương mại quan tâm nhiều nghiên cứu Tuy nhiên, nhiều nghiên cứu số tiếp cận theo phương pháp định tính với phạm vi phân tích cho hay vài ngân hàng cụ thể Vì vậy, đề tài nghiên cứu thực theo phương pháp tiếp cận định lượng để xác định yếu tố ảnh hưởng Adjusted R-squared -0.264488 S.E of regression 0.05273 0.05283 Sum squared resid 54.8186 Log likelihood 0.42954 F-statistic 0.92347 Prob(F-statistic) Dependent Variable: ROA Method: Panel Least Squares Sample: 2011 2018 Periods included: Cross-sections included: 20 Total panel (unbalanced) Variable C ETA DTA LTA LLP CI SIZE GDP CPI S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.046 8952.762493 2.207401 2.581547 2.899 386 : 159 Mơ hình Std hồi Error quy cáct-Statistic ngân hàng sởPro hữu Coefficient b 0.02277 0.07 -1.791049 56 0.040799 0.02717 0.00792 0.00 3.427882 58 0.00465 -3.690510 08 0.00 0.017162 0.011949 0.00394 3.031373 03 0.00 0.09045 -0.618229 29 0.53 0.055922 0.00115 -3.665868 75 0.00 0.004249 0.00133 0.00299 2.242055 04 0.02 0.011665 0.07967 0.146408 66 0.88 0.00918 0.03302 3.596050 38 0.00 05 Effects Specification tư nhân Cross-section fixed (dummy variables) R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.68698 0.62246 0.00379 0.00188 676.237 10.6482 0.00000 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.00767 0.00617 -8.15392 -7.61348 7.93446 1.08244 Dependent Variable: ROE Method: Panel Least Squares Sample: 2011 2018 Periods included: Cross-sections included: 20 Total panel (unbalanced) observations: 159 Variable Coefficient C ETA DTA LTA LLP CI SIZE GDP CPI -0.982334 0.123468 -0.117161 0.090377 -0.948734 -0.043344 0.061607 0.059224 0.399291 Std Error 0.229311 0.07980 0.04681 0.03968 0.91057 0.011669 0.01346 0.80202 0.09245 t-Statistic -4.283850 1.547121 -2.502815 2.277677 -1.041905 -3.714582 4.576736 0.073844 4.318980 Pro b 0.00 00 0.12 420.01 360.02 440.29 940.00 030.00 000.94 120.00 00 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared 0.199158 Mean dependent var 84 0.039142 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic 0.74249 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.0831 53 0.0684 77 3.535472 2.995036 3.316007 1.3432 Effects 62 Specification 0.68942 0.03816 0.19077 309.070 13.9902 0.00000 Prob(F-statistic) Dependent Variable: NIM : 159 fixed (dummy variables) Cross-section Method: Panel Least Squares Sample: 2011 2018 Periods included: Cross-sections included: 20 Total panel (unbalanced) observations Pro Variable Coefficient Std Error t-Statistic b 0.04157 0.39 C -0.035784 0.860689 10 0.01446 5.74982 0.00 ETA 0.083196 0.00848 00 0.00 DTA -0.024532 0.00719 2.890394 LTA 0.043594 6.059621 45 0.00 0.16509 LLP 0.107751 0.652656 00 0.51 0.00211 CI -0.007604 -3.594270 51 0.00 0.00244 SIZE 0.004357 1.785291 05 0.07 0.14541 65 0.03 GDP -0.316987 0.01676 2.179890 CPI 0.027849 1.66141 11 0.09 90 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.788405 0.744794 0.006919 0.006271 580.5710 18.07809 0.000000 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.03257 0.01369 -6.95057 -6.41014 6.73111 1.09654 85 DTA LTA LLP CI SIZE OWN GDP CPI R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.046380 0.093525 1.30380 0.019477 0.035170 0.03714 0.408506 0.091276 0.39506 0.36832 0.05030 0.45811 303.028 14.7757 0.00000 Dependent Variable: DTA Method: Panel Least Squares Sample: 2011 2018 Periods included: Cross-sections 24 included: Total panel (unbalanced) observations Coefficien Variable t 0.26656 C ETA -0.111416 0.18640 LTA 1.07307 LLP 0.05819 CI 0.01423 SIZE OWN -0.063641 1.35907 GDP CPI -0.176323 0.27458 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Variable C ETA DTA LLP 0.24252 0.07797 1.10051 219.769 8.56411 0.00000 Coefficient 0.04783 0.03262 0.77429 0.01247 0.00491 0.01587 0.69019 0.09688 0.464275 0.38518 - 0.969622 2.866351 1.683850 1.561670 -7.156163 2.340203 -0.591867 -0.942128 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.33 35 0.00 46 0.09 39 0.12 01 0.00 00 0.02 04 0.55 47 0.34 74 0.0988 66 0.0633 00 -3.09504 -2.94123 3.03273 0.3255 36 : 190 Std Error 0.17149 0.114907 0.04981 1.20683 0.01897 0.00856 0.02451 1.06601 0.14995 t-Statistic 1.55438 -0.969622 3.74178 0.88916 3.06694 1.66234 1-2.595776 1.27491 0-1.175825 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat Std Error 0.66573 8 t-Statistic 0.24318 2.737608 -2.866351 3.741783 -2.026126 0.16197 0.10294 1.71924 0.12 18 0.33 35 0.00 02 0.37 51 0.00 25 0.09 82 0.01 02 0.20 40 0.24 12 0.75267 0.08959 -2.21862 -2.06482 2.15632 0.82398 Pro b Pro b 0.00 68 0.00 460.00 020.04 Phục lục 5: Mơ hình hồi quy phụ (Kiểm tra đa cộng tuyến) Dependent Variable: LTA Method: Panel Least Squares Sample: 2011 2018 ETA Dependent Variable: Periods included: Squares Method: Panel Least Cross-sections included: 24 Sample: 2011 2018 Total panel (unbalanced) observations: 190 Periods included: Cross-sections included: 24 Total panel (unbalanced) observations: 190 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C 0.861493 0.091135 9.452923 0.0000 86 CI SIZE OWN GDP CPI R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.078064 0.022445 0.20209 2.76518 0.537916 0.42858 0.40333 0.11209 2.27418 150.814 16.9699 0.00000 Dependent Variable: LLP Method: Panel Least Squares Sample: 2011 2018 Periods included: Cross-sections 24 included: Total panel (unbalanced) observations Coefficien Variable t C 0.001438 0.01182 ETA 0.00405 DTA 3LTA 0.006367 0.00108 CI 0.00155 SIZE 0.00314 OWN 4GDP 0.258667 CPI 0.00522 0.27451 R-squared Adjusted R-squared 0.24244 0.00479 S.E of regression 0.00415 Sum squared resid 749.761 Log likelihood 8.56093 F-statistic 0.00000 Prob(F-statistic) 0.027367 2.852497 0.012290 1.826288 0.032599 1.525500 0.212662 2.529443 - - Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.0048 0.0695 0.0000 0.0715 0.0123 0.54200 0.14511 -1.49278 1.33898 1.43048 0.36521 : 190 Std Error 0.01060 0.00702 0.00455 0.00314 0.001193 0.00051 0.00151 0.06293 0.00924 t-Statistic -0.135516 1.68385 0.88916 1-2.026126 0.91294 2.99526 2.07295 3-4.110026 0.56566 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat Pro b 0.89 24 0.09 39 0.37 51 0.04 42 0.36 25 0.00 31 0.03 96 0.00 01 0.57 23 0.01409 0.00550 -7.79748 -7.64367 7.73518 0.67967 Dependent Variable: CI Method: Panel Least Squares Sample: 2011 2018 Periods included: Cross-sections included: 24 Total panel (unbalanced) observations: 190 Variable C ETA DTA LTA LLP SIZE OWN Coefficient Std Error t-Statistic 2.717798 -0.682584 0.848922 -0.551093 4.207677 -0.088683 0.017742 0.627660 0.437086 0.276797 0.193197 4.608911 0.032287 0.095360 4.330046 -1.561670 3.066948 -2.852497 0.912944 -2.746672 0.186048 Pro b 0.00 00 0.12 010.00 250.00 480.36 25 0.0066 0.8526 87 GDP CPI R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 4.271067 0.34632 0.31742 0.29782 16.0546 34.85106 11.9867 0.00000 Dependent Variable: SIZE Method: Panel Least Squares Sample: 2011 2018 Periods included: Cross-sections 24 Total panel (unbalanced) included: observations Coefficien Variable t 16.9467 C ETA -6.270642 1.05646 DTA LTA -0.806145 30.4639 LLP CI -0.451191 1.81179 OWN 28.1328 GDP CPI -2.526946 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.67865 0.66444 0.67177 81.6812 -189.3994 47.7816 0.00000 Dependent Variable: OWN Method: Panel Least Squares Sample: 2011 2018 Periods included: Cross-sections included: 24 Total panel (unbalanced) observations Variable C ETA DTA LTA LLP CI SIZE GDP CPI R-squared Coefficient 3.630568 0.79069 00.563956 0.86664 7.37637 0.01077 0.21631 9-7.919799 0.43504 0.62407 4.077501 1.047472 0.507915 - Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.2963 0.0000 0.93135 0.36048 0.46159 0.61539 0.52389 1.38973 : 190 Std Error 0.79073 0.87625 0.63552 0.44141 10.1707 0.16426 0.16774 8.98488 1.28314 tStatistic 21.4318 7.156163 1.66234 1.826288 2.99526 2.746672 10.8009 3.13112 1.969332 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat Pro b 0.00 00 0.00 00 0.09 82 0.06 95 0.00 31 0.00 66 0.00 00 0.00 20 0.05 04 18.5650 1.15969 2.08841 2.24222 2.15071 0.190039 190 Std Error 0.43734 9 0.33787 0.21725 0.13979 3.55838 0.05792 0.02002 3.13273 0.44692 tStatistic 8.301346 2.34020 2.595776 6.19940 2.07295 0.18604 10.8009 2.528078 0.97340 Mean dependent var Pro b 0.00 00 0.02 04 0.01 02 0.00 00 0.03 96 0.85 26 0.00 00 0.01 23 0.33 17 0.16315 88 Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.6074 59 0.2321 21 9.75229 12.506 23 37.5598 0.0000 00 Dependent Variable: GDP Method: Panel Least Squares Sample: 2011 2018 Periods included: Cross-sections 24 included: Total panel (unbalanced) observations Coefficien Variable t 0.02827 C ETA -0.004729 0.00654 DTA 0.00644 LTA LLP -0.330004 CI -0.001411 0.00182 SIZE OWN -0.004306 CPI -0.037337 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.35871 3 0.33036 0.00541 0.00530 726.622 12.6555 0.00000 Dependent Variable: CPI Method: Panel Least Squares Sample: 2011 2018 Periods included: Cross-sections included: 24 Total panel (unbalanced) observations Variable Coefficient C ETA DTA LTA LLP CI SIZE OWN GDP 0.45050 -0.053464 -0.042993 -0.063470 0.33753 0-0.060578 -0.008301 0.01197 0-1.889361 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression 0.40306 0.37667 0.03850 S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.3704 86 -0.036908 0.1168 99 0.0253 97 0.1349 56 : 190 Std Error 7 3 0.011798 0.00798 0.00513 0.00355 0.08029 0.00134 0.00058 0.00170 0.01007 tStatistic 2.396884 0.591867 1.274910 1.812642 4.110026 1.047472 3.131126 2.528078 3.706410 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat Pro b 0.01 76 0.55 47 0.20 40 0.07 15 0.00 01 0.29 63 0.00 20 0.01 23 0.00 03 0.06127 0.00661 -7.55391 7.40011 7.49161 1.22825 : 190 Std Error 0.07839 0.05674 0.03656 0.02509 0.59669 0.00848 0.00421 0.01229 0.50975 t-Statistic 5.746749 -0.942128 -1.175825 -2.529443 0.565665 -7.135759 -1.969332 0.973403 -3.706410 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Pro b 0.00 00 0.34 74 0.24 12 0.01 23 0.57 23 0.00 00 0.05 04 0.33 17 0.00 03 0.05886 0.04876 93.62991 89 Dependent Variable: UROA1 Method: Panel EGLS (Cross-section random effect) Sample: 2011 2018 Periods included: Cross-sections included: 24 Sum squared resid Log likelihood F-statistic Coefficient Std Error Prob(F-Statistic) Variable C ETA DTA LTA LLP CI SIZE ETA^2 DTA^2 LTA^2 LLP^2 CI^2 SIZE^2 ETA*DTA ETA*LTA ETA*LLP ETA*CI ETA*SIZE DTA*LTA DTA*LLP DTA*CI DTA*SIZE LTA*LLP LTA*CI LTA*SIZE LLP*CI LLP*SIZE CI*SIZE 0.268338 Schwarz criterion -3.476110 353.8421 Hannan-Quinn criter -3.567612 15.27669 Durbin-Watson stat 1.693250 t-Statistic 0.000000 Pro b 0.53834 0.32772 1.64267 0.10 27 0.41361 -1.073284(Kiểm0.28 Phụ lục 6: Kiểm định White tra tượng phương sai sai 0.443931 0.15954 50 0.34 0.15061 0.94402 đổi) 23 0.15066 68 0.02 -2.235714 1.- Kiểm định White cho mơ hình70ROA 0.336839 2.49840 -3.386644 0.00 trường hợp 8.461222 0.03059 -0.721199 09 0.47 0.022065 0.03192 -1.509513 20 0.13 0.048191 0.13714 0.13215 0.96359 34 0.33 36 0.04340 -0.700039 69 0.48 0.030382 0.02598 0.05365 2.06537 51 0.04 70 11.77538 -2.725578 07 0.00 32.09471 0.00604 0.00299 2.01765 72 0.04 0.00118 0.00081 1.45585 56 0.14 0.03840 0.21542 0.17826 77 0.85 0.28666 0.09598 2.98655 88 0.00 3.91020 1.99147 1.96347 33 0.05 99 0.02514 16 0.10 -1.634728 0.041109 0.01874 0.01556 0.83066 44 0.40 0.00519 0.04944 0.10508 76 0.91 0.45063 0.95622 0.47126 65 0.63 0.00313 0.01564 0.20053 82 0.84 74 0.00791 14 0.35 -0.929859 0.007363 0.60560 1.33940 2.21168 41 0.02 0.00521 0.00897 0.58141 86 0.56 0.01290 0.00754 1.71121 19 0.08 0.68178 0.25946 2.62761 93 0.00 0.40630 0.13409 3.02995 96 0.00 77 0.00147 29 0.86 -0.173816 0.000256 23 Effects Specification 0.02217 Cross-section random S.D /Rho Idiosyncratic random S.D /Rho 0.04055 0.23 02 0.76 98 Weighted Statistics R-squared Adjusted R-squared S.E of regression F-statistic 0.70097 0.59341 0.00413 6.51698 Mean dependent var S.D dependent var Sum squared resid Durbin-Watson stat 0.04934 0.05440 0.30860 1.46249 90 số thay Prob(F-Statistic) 0.000000 Unweighted Statistics R-squared Sum squared resid 0.528871 0.412254 Mean dependent var Durbin-Watson stat 0.090521 1.366870 Dependent Variable: UROA2 Method: Panel Least Squares Sample: 2011 2018 Periods included: Cross-sections included: 24 Total panel (unbalanced) observations: 190 Variable C ETA DTA LTA LLP CI SIZE GDP CPI ETA^2 DTA^2 LTA^2 LLP^2 CI^2 SIZE^2 GDP^2 CPI^2 ETA*DTA ETA*LTA ETA*LLP ETA*CI ETA*SIZE ETA*GDP ETA*CPI DTA*LTA DTA*LLP DTA*CI DTA*SIZE DTA*GDP DTA*CPI LTA*LLP LTA*CI LTA*SIZE LTA*GDP LTA*CPI LLP*CI LLP*SIZE LLP*GDP LLP*CPI CI*SIZE CI*GDP Coefficient Std Error t-Statistic Pro Kiểm định White cho mơ hình ROA trường hợp b 0.331915 -0.276996 0.137764 -0.220119 -11.35804 0.029000 0.002750 -9.397694 -1.121511 -0.103896 -0.017235 0.041122 -23.15314 0.000551 -0.000409 39.99512 0.541591 0.035493 0.169067 4.348997 -0.048340 0.011835 0.212377 0.290472 0.006098 0.544202 0.001921 -0.006427 -0.414634 0.095221 0.665908 0.006171 0.007593 0.212235 0.010707 0.792672 0.521245 9.671106 0.021138 -0.001775 -0.084710 0.46678 0.49451 0.212118 0.20064 3.172289 0.03815 0.04447 6.72185 1.43779 0.25693 0.04829 0.03189 16.3789 0.00340 0.00120 41.2424 0.991188 0.24045 0.12891 2.491120 0.03105 0.02515 2.772321 0.252525 0.05721 1.35457 0.01985 0.01017 1.02882 0.14441 0.80363 0.01374 0.01040 0.739239 0.08983 0.32947 0.15792 17.0489 2.14707 0.00184 0.22927 0.711061 -0.560139 0.649467 -1.097045 -3.580391 0.759968 0.061844 -1.398081 -0.780024 -0.404373 -0.356880 1.289167 -1.413591 0.161967 -0.339102 0.969757 0.546405 0.147604 1.311445 1.745800 -1.556766 0.470491 0.076606 1.150267 0.106581 0.401752 0.096753 -0.631686 -0.403016 0.659340 0.828624 0.449159 0.729930 0.287100 0.119181 2.405873 3.300535 0.567257 0.009845 -0.961491 -0.369475 0.47 84 0.57 640.51 730.27 480.00 050.44 870.95 080.16 460.43 690.68 660.72 180.19 980.16 000.87 160.73 510.33 410.58 580.88 290.19 220.08 340.12 210.63 880.93 910.25 230.91 530.68 860.92 310.52 880.68 760.51 090.40 890.65 410.46 680.77 450.90 530.01 760.00 130.57 160.99 220.33 820.71 24 91 0.05416 -0.105052 -1.939654 0.196943 0.12066 1.632173 -0.004562 0.013911 -0.327926 19.7698 18.25933 0.923595 0.75394 Mean dependent var R-squared 0.61881 S.D dependent var Adjusted R-squared CI*CPI SIZE*GDP SIZE*CPI GDP*CPI S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 6 0.05 47 0.10 52 0.74 35 0.35 75 0.0079 41 0.0064 83 Akaike info criterion 7.930912 Schwarz criterion 6.768819 Hannan-Quinn criter 7.460165 Durbin-Watson stat Effects 1.4315 Specification 81 0.00400 0.00195 821.436 5.57948 0.00000 Cross-section fixed (dummy variables) Dependent Variable: UROE1 Method: Panel EGLS (Cross-section random effect) Sample: 2011 2018 Periods included: Cross-sections included: 24 Total panel (unbalanced) observations: 190 Swamy and Arora estimator of component variances Variable C ETA DTA LTA LLP CI SIZE ETA^2 DTA^2 LTA^2 LLP^2 CI^2 SIZE^2 ETA*DTA ETA*LTA ETA*LLP ETA*CI ETA*SIZE DTA*LTA DTA*LLP DTA*CI DTA*SIZE LTA*LLP LTA*CI LTA*SIZE LLP*CI LLP*SIZE CI*SIZE Coefficient -4.153232 Std Error t-Statistic 2.8184 -1.473563 Pro b 0.14 29 4.827505 1.357105 0.17 Kiểm định White3.5572 cho mơ hình ROE trường 1.765513 09 1.3721 1.286720 690.20 1.079401 03 1.2957 0.833044 030.40 7.687155 30 21.486 0.357761 620.72 0.392178 81 0.2631 1.490488 11 0.13 0.270055 20 0.2745 0.983600 840.32 700.62 -0.578900 58 1.1794 -0.490810 79 0.3732 0.311472 0.834474 430.40 0.423458 56 0.2234 1.895264 540.06 175.7408 30 101.27 1.735358 010.08 0.082097 06 0.0257 3.186593 490.00 180.88 -0.001039 63 0.0069 -0.148707 89 1.8527 0.138359 0.074678 200.94 060.99 -0.010145 26 0.8254 -0.012289 020.91 -1.869278 99 17.127 -0.109141 320.13 -0.323705 12 0.2162 -1.496761 670.14 -0.236978 70 0.1611 -1.470151 380.33 -0.415604 93 0.4252 -0.977400 14 8.2236 3.612245 0.439249 010.66 120.16 -0.186542 92 0.1345 -1.386462 45 0.0680 780.10 -0.111640 -1.639413 2.174876 97 5.2083 0.417576 340.67 0.116055 29 0.0771 1.504210 690.13 53 480.30 0.0648 -0.066697 -1.028304 5.795698 61 2.2314 2.597246 560.01 040.23 -1.364512 78 1.1532 -1.183181 880.01 -0.031408 58 0.0126 -2.475769 86 45 96 92 hợp Cross-section random S.D / Rho Idiosyncratic random S.D / Rho 0.001829 0.004757 0.7992 17 92 52 77 00 0.7269 0.0355 11.065 0.0000 0.87 12 Weighted Statistics R-squared Adjusted Rsquared S.E of regression F-statistic Prob(F-statistic) 0.12 88 0.09052 0.06804 0.41225 1.60801 Mean dependent var S.D dependent var Sum squared resid Durbin-Watson stat Unweighted Statistics R-squared Sum squared resid 0.5288 71 0.09052 Mean dependent var Durbin-Watson stat _ 1.36687 0.4122 54 Dependent Variable: UROE2 Method: Panel Least Squares Sample: 2011 2018 Periods included: Cross-sections included: 24 Total panel (unbalanced) observations: 190 Variable C ETA DTA LTA LLP CI SIZE GDP CPI ETA^2 DTA^2 LTA^2 LLP^2 CI^2 SIZE^2 GDP^2 CPI^2 ETA*DTA ETA*LTA ETA*LLP ETA*CI ETA*SIZE ETA*GDP ETA*CPI DTA*LTA DTA*LLP DTA*CI DTA*SIZE DTA*GDP DTA*CPI LTA*LLP LTA*CI Coefficient Std Error Pro Kiểm định White chot-Statistic mơ hình b ROE trường hợp -6.344528 7.856552 0.180011 1.803924 -11.44861 0.798389 0.624626 -28.21416 -8.132014 -2.516642 0.391639 0.296809 235.8766 0.055353 -0.012023 72.21198 4.434088 0.452421 -0.649140 10.47087 -0.592099 -0.396591 10.83612 0.961170 -0.358600 12.93661 -0.181628 -0.055961 2.983463 1.676053 -8.933073 0.114034 3.89469 4.12602 1.76982 1.674119 26.4683 0.31838 0.37107 56.0844 11.99635 2.14372 0.40295 0.26614 136.659 0.02838 0.01007 344.1102 8.27007 2.00629 1.07563 20.7849 0.25908 0.20987 23.13113 2.10697 0.47741 11.30202 0.16562 0.08488 8.58412 1.20497 6.70517 0.114640 -1.629020 1.904146 0.101711 1.077537 -0.432540 2.507638 1.683282 -0.503066 -0.677874 -1.173955 0.971922 1.115211 1.726018 1.950384 -1.193940 0.209851 0.536160 0.225501 -0.603497 0.503773 -2.285387 -1.889652 0.468465 0.456185 -0.751133 1.144628 -1.096609 -0.659247 0.347556 1.390941 -1.332266 0.994716 0.10 59 0.05 920.91 920.28 340.66 610.01 350.09 490.61 580.49 910.24 270.33 300.26 700.08 690.05 340.23 480.83 410.59 280.82 200.54 730.61 530.02 400.06 120.64 030.64 910.45 400.25 460.27 500.51 100.72 880.16 680.18 530.32 18 Effects Specification 93 LTA*SIZE LTA*GDP LTA*CPI LLP*CI LLP*SIZE LLP*GDP LLP*CPI CI*SIZE CI*GDP CI*CPI SIZE*GDP SIZE*CPI GDP*CPI 0.086791 0.075043 6.167914 4.455766 0.19521 0.749568 5.66370 2.748996 1.317683 0.791621 80.2844 142.2492 17.91433 0.179983 0.015403 0.045266 1.912943 0.881718 0.451891 0.161665 0.77948 1.006767 0.05398 0.116071 88.0659 164.9517 Effects Specification -0.864644 -0.722411 0.260438 2.060282 -0.600768 0.564393 -0.010047 -2.938865 -0.460922 -0.357753 0.774246 0.465119 0.533889 0.38 0.47 0.79 0.04 0.54 0.57 0.99 0.00 0.64 0.72 0.44 0.64 0.59 89 14 50 15 91 35 20 39 57 11 03 27 44 Cross-section fixed (dummy variables) R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.84449 4 0.75909 0.03339 0.13607 418.352 9.88862 0.00000 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.09052 0.06804 33.687922.525833.21717 1.52043 Dependent Variable: UNIM1 Method: Panel EGLS (Cross-section random effect) Sample: 2011 2018 Periods included: Cross-sections included: 24 Kiểm định White cho mơ hình NIM trường hợp Total panel (unbalanced) observations: 190 Swamy and Arora estimator of component variances Variable Coefficient Std Error t-Statistic C ETA DTA LTA LLP CI SIZE ETA^2 DTA^2 LTA^2 LLP^2 CI^2 SIZE^2 ETA*DTA ETA*LTA ETA*LLP ETA*CI ETA*SIZE DTA*LTA DTA*LLP DTA*CI DTA*SIZE LTA*LLP 1.733814 -0.621323 0.581726 -0.162773 5.621694 0.020531 -0.209312 0.374672 0.080033 -0.036520 68.75270 -0.005655 0.006408 0.056790 0.236760 -2.465343 -0.055296 0.028860 -0.140923 4.058513 -0.028034 -0.037353 -1.405550 1.688191 2.130658 0.821847 0.776102 12.86993 0.157601 0.164452 0.706471 0.223569 0.133827 60.65794 0.015431 0.004186 1.109725 0.494448 10.25861 0.129539 0.096550 0.254690 4.925735 0.080588 0.040788 3.119627 1.027024 -0.291611 0.707828 -0.209732 0.436808 0.130274 -1.272787 0.530343 0.357979 -0.272889 1.133449 -0.366469 1.530838 0.051175 0.478837 -0.240319 -0.426866 0.298918 -0.553311 0.823941 -0.347861 -0.915776 -0.450551 Pro b 0.30 62 0.77 100.48 020.83 420.66 290.89 650.20 520.59 670.72 090.78 530.25 900.71 460.12 810.95 930.63 280.81 040.67 010.76 540.58 090.41 140.72 850.36 140.65 30 94 LTA*CI LTA*SIZE LLP*CI LLP*SIZE CI*SIZE 0.01450 0.04621 0.01669 0.03885 0 1.33658 0.297529 0.69076 0.516434 0.00027 0.00759 Effects Specification 0.313940 0.429596 -0.222604 -0.747625 0.035895 0.75 0.66 0.82 0.45 0.97 40 82 42 59 14 7.15E- Cross-section random S.D /Rho Idiosyncratic random S.D /Rho 05 0.00039 0.03 22 0.96 78 Weighted Statistics R-squared Adjusted Rsquared S.E of regression F-statistic Prob(F-statistic) 0.56522 0.51871 0.00042 12.1551 0.00000 Mean dependent var S.D dependent var Sum squared resid Durbin-Watson stat 0.00017 0.00061 3.35E05 1.61872 Unweighted Statistics R-squared Sum squared resid 0.56782 Mean dependent var Durbin-Watson stat 3.48E05 Dependent Variable: UNIM2 Method: Panel EGLS (Cross-section random effect) Sample: 2011 2018 Periods included: Cross-sections included: 24 Total panel (unbalanced) observations: 190 0.00018 1.55963 Kiểm định White cho mơ hình ROA trường hợp Swamy and Arora estimator of component variances Variable Coefficient Std Error t-Statistic C ETA DTA LTA LLP CI SIZE GDP CPI ETA^2 DTA^2 LTA^2 LLP^2 CI^2 SIZE^2 GDP^2 CPI^2 ETA*DTA ETA*LTA ETA*LLP ETA*CI ETA*SIZE ETA*GDP ETA*CPI 2.297632 -1.245439 0.249632 0.579628 1.957800 0.083120 -0.363617 21.99620 3.701710 -0.572973 0.172382 -0.088287 82.29239 -0.018109 0.009876 -98.88301 -2.869982 0.498938 -0.458303 -4.508907 -0.025672 0.120423 -14.54941 1.256483 2.559653 2.711689 1.163159 1.100258 17.39540 0.209246 0.243877 36.85960 7.884194 1.408894 0.264828 0.174916 89.81475 0.018652 0.006618 226.1548 5.435229 1.318567 0.706922 13.66017 0.170272 0.137933 15.20215 1.384736 0.897634 -0.459285 0.214616 0.526811 0.112547 0.397236 -1.490982 0.596756 0.469510 -0.406683 0.650923 -0.504742 0.916246 -0.970871 1.492158 -0.437236 -0.528033 0.378394 -0.648308 -0.330077 -0.150770 0.873054 -0.957062 0.907381 Pro b 0.37 11 0.64 680.83 040.59 930.91 060.69 190.13 850.55 180.63 950.68 500.51 630.61 470.36 130.33 350.13 820.66 270.59 840.70 580.51 800.74 190.88 040.38 430.34 040.36 60 95 0.67 0.313763 0.131434 0.418895 0.60386 7.427870 0.08129 60 0.93 753 0.74 0.108852 0.034858 0.320229 0.00424 0.055789 0.07603 93 0.93 695 0.11 5.641624 8.974768 1.590813 0.16000 0.791931 0.20204 42 0.84 802 0.67 4.406749 1.872793 0.424983 16 0.58 0.075343 0.041001 0.544195 73 0.84 0.057040 0.011539 0.202297 00 0.87 4.053653 0.635591 0.156795 57 0.65 0.492628 0.220194 0.446979 0.68825 1.806685 0.38094 57 0.70 839 0.65 0.866002 0.392008 0.452664 48.1734 93.48850 0.51528 16 0.60 0.19861 73 0.84 2.33838 11.77359 229 0.85 0.010123 0.001829 0.180713 0.51812 1.257217 0.41212 69 0.68 110 0.44 0.296990 0.226802 0.763667 0.04058 0.661663 0.06133 65 0.95 0.82309 12 0.41 0.06278 0.076284 621 0.51 108.4089 70.18936 0.647450 86 Effects Specification _ Cross-section random S.D /Rho 0 Idiosyncratic random S.D /Rho 0.00035 Weighted Statistics DTA*LTA DTA*LLP DTA*CI DTA*SIZE DTA*GDP DTA*CPI LTA*LLP LTA*CI LTA*SIZE LTA*GDP LTA*CPI LLP*CI LLP*SIZE LLP*GDP LLP*CPI CI*SIZE CI*GDP CI*CPI SIZE*GDP SIZE*CPI GDP*CPI R-squared Adjusted Rsquared S.E of regression F-statistic Prob(F-statistic) 0.62070 0.54352 0.00040 8.04211 0.00000 Mean dependent var S.D dependent var Sum squared resid Durbin-Watson stat 0.00017 0.00060 2.86E05 1.47857 Unweighted Statistics 0.62070 R-squared 2.86ESum squared resid 05 Wald Test: Equation: ROA1 0.00017 Mean dependent var Durbin-Watson stat _ 1.47857 Phụ lục 7:Kiểm định Wald (Kiểm tra biến khơng cần thiết mơ hình) Kiểm định Wald cho mơ hình ROA trường hợp Test Statistic Value F-statistic Chi-square 0.575425 0.575425 df (1, 182) Probabilit y 0.449 0.448 Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) C(5) Value 0.060201 Std Err 0.0793 62 96 Test Statistic Value df F-statistic Chi-square 0.368363 0.736725 Probabili ty (2, 158) Null Hypothesis Summary: 0.6925 0.6919 Wald Test: Equation: ROA2 Value Std Err Normalized Restriction (= 0) 0.02952 C(5) 0.09436 0.07525 0.08771 Restrictions are linear in coefficients. C(8) Wald Test: Equation: ROE1 Test Statistic F-statistic Chi-square Value df 2.830510 5.661019 Probabili ty (2, 180) 0.0616 0.0590 Value Std Err Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) C(2) C(4) Kiểm0.07976 định Wald 0.06955 cho mô hình ROE trường hợp 0.07507 0.03259 Restrictions are linear in coefficients. Wald Test: Equation: ROE2 Test Statistic F-statistic Chi-square Value 1.301170 3.903510 Df Probability (3, 158) 0.2761 0.2721 Value Std Err Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) 0.10362 0.07740 0.78387 -1.126786 0.72863 0.10068 C(8) _ Restrictions are linear in coefficients. C(2) C(5) Kiểm định Wald cho mơ hình ROE trường hợp Restrictions are linear in coefficients Kiểm định Wald cho mơ hình ROA trường hợp 97 Wald Test: Equation: NIM1 Test Statistic F-statistic Chi-square Value 0.802775 3.211099 df Probabilit y 182) Wald cho 0.5248 Kiểm(4,định mơ hình NIM trường hợp 0.5231 Value Std Err Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) 0.02111 0.029345 0.00397 0.33407 0.00354 0.00268 0.00821 C(8) _ 0.006489 Restrictions are linear in coefficients. C(3) C(5) C(7) Wald Test: Equation: NIM2 Test Statistic F-statistic Chi-square Value 2.138945 12.83367 df (6, 181) Probabilit y 0.0510 0.0458 Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) Kiểm Value định Wald Std cho Err mơ hình NIM trường hợp 0.02004 0.025726 0.32829 0.146987 0.00534 0.008600 0.00184 0.00219 0.28902 0.043729 0.04123 0.02470 C(9) _ Restrictions are linear in coefficients. C(3) C(5) C(6) C(7) C(8) 98 99 ... VỀ CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI • 1.1 Chỉ tiêu đ? ?nh giá khả sinh lời ngân hàng thương mại 1.1.1 Quan điểm khả sinh lời ngân hàng thương mại Khả sinh lời. .. VỀ CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1 Chỉ tiêu đ? ?nh giá khả sinh lời ngân hàng thương mại 1.1.1 Quan điểm khả sinh lời ngân hàng thương mại. .. hoạt động ngân hàng Các nghiên cứu thực nghiệm tiến h? ?nh để kiểm đ? ?nh yếu tố tác động đến khả sinh lời ngân hàng thương mại quốc gia Nh? ?n chung, yếu tố ? ?nh hưởng đến khả sinh lời ngân hàng thương