1530 CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỚNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM

B GIÁO D C VÀ ÀO T O TR NG I H C M THÀNH PH H CHÍ MINH -o0o - NGUY N THANH XUÂN CÁC Y U T NH H NG N KH N NG SINH L I C A NGÂN HÀNG TH NG M I VI T NAM Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã s chuyên ngành: 603024 LU N V N TH C S TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG Ng ih ng d n khoa h c: Ti n S Tr nh Qu c Trung Tp H Chí Minh, N m 2013 Các y u t nh h ng đ n kh n ng sinh l i c a ngân hàng th ng m i Vi t Nam L I CAM OAN Tôi cam đoan r ng lu n v n nghiên c u v i n i dung “Các y u t đ n kh n ng sinh l i c a ngân hàng th nh h ng ng m i Vi t Nam” nghiên c u c a tơi Ngo i tr tài li u tham kh o đ c trích d n lu n v n này, tơi cam đoan r ng tồn ph n hay t ng ph n nh c a lu n v n ch a đ nh n b ng c p nh ng n i khác Khơng có s n ph m hay nghiên c u c a ng lu n v n mà không đ i khác đ c s d ng c trích d n theo quy đ nh Lu n v n ch a bao gi đ tr c công b ho c s d ng đ c n p đ nh n b t k b ng c p t i ng đ i h c ho c c s đào t o khác Tp H Chí Minh, 2013 Nguy n Thanh Xuân -i- Các y u t nh h ng đ n kh n ng sinh l i c a ngân hàng th L IC M ng m i Vi t Nam N u tiên, trân tr ng g i l i c m n đ n Quý th y cô c a tr ng ih c M Thành ph H Chí Minh trang b cho tơi nhi u ki n th c quý báu th i gian h c t p t i Nh ng ki n th c quý báu không ch đ c ng d ng hi u qu th i gian th c hi n lu n v n mà cịn c q trình làm vi c Ti p theo, trân tr ng g i l i c m n đ n th y Tr nh Qu c Trung, ng h ng d n khoa h c cho lu n v n, giúp nh ng ý t i ng nghiên c u vô quý báu, t n tình ch d n, góp ý su t q trình nghiên c u đ hồn thành lu n v n Sau cùng, chân thành g i l i c m n đ n gia đình, ng i thân b n bè t n tình h tr , góp ý ng h tơi su t th i gian h c t p nghiên c u - ii - Các y u t nh h ng đ n kh n ng sinh l i c a ngân hàng th ng m i Vi t Nam TĨM T T M c đích c a nghiên c u tìm hi u nh ng y u t quy t đ nh kh n ng sinh l i c a ngân hàng th ng m i Vi t Nam Bao g m y u t n i b c a ngân hàng c y u t v mô bên ngồi Trong đó, kh n ng sinh l i đ c đo b ng ch s l i nhu n t ng tài s n (ROA), l i nhu n v n ch s h u (ROE) thu nh p lãi ròng c n biên (NIM) Nghiên c u s d ng c s d li u th c p thu th p t 37 ngân hàng th ng m i giai đo n sáu n m t n m 2007 đ n 2012 S d ng h i quy d li u b ng đ thu đ c k t qu V n ch s h u y u t quan tr ng tác đ ng chi u đ n l i nhu n t ng tài s n (ROA) thu nh p lãi ròng c n biên (NIM), tác đ ng ng c chi u đ n l i nhu n v n ch s h u (ROE), k t qu có s khác bi t ngân hàng s d ng thi u hi u qu địn b y tài Hi u qu ngu n qu bi n đ n c ba y u t đo l nh h ng ngh ch ng kh n ng sinh l i cho th y ngân hàng s d ng không hi u qu ngu n ti n huy đ ng Riêng ngân hàng quy mô l n s d ng hi u qu ngu n qu đ đ t đ c l i nhu n t ng tài s n cao (ROA) Thành ph n tài s n có tác đ ng chi u đ n thu nh p lãi ròng c n biên (NIM) c a ngân hàng Bên c nh đó, ngân hàng có quy mơ l n ho c có s h u nhà n kho n vay thi u hi u qu làm gi m ROA Ch t l phịng r i ro tín d ng t ng d n nh h c qu n lý ng tài s n đ i di n d ng ngh ch chi u đ n l i nhu n t ng tài s n (ROA) Các ngân hàng có quy mơ l n ch p nh n r i ro tín d ng cao đ t ng kh n ng sinh l i cho c đơng Chi phí ho t đ ng tác đ ng âm đ n l i nhu n t ng tài s n (ROA) v n ch s h u (ROE) t ng tr i v i bi n v mô, ng kinh t tác đ ng chi u đ n l i nhu n t ng tài s n (ROA) l i nhu n v n ch s h u (ROE), ng (NIM) T ng tr c chi u đ n thu nh p lãi ròng c n biên ng kinh t tác đ ng âm đ n ROE c a ngân hàng quy mô l n ROA c a NHTM nhà n c L m phát ch tác đ ng chi u đ n thu nh p lãi ròng c n biên (NIM) c a ngân hàng có tác đ ng ng t ng tài s n (ROA) c a ngân hàng quy mơ trung bình - iii - c chi u đ n l i nhu n nh h Các y u t ng đ n kh n ng sinh l i c a ngân hàng th ng m i Vi t Nam M CL C L I CAM OAN i L IC M N ii TÓM T T iii M C L C iv DANH M C CÁC B NG VÀ HÌNH viii DANH M C CÁC CH CH VI T T T ix NG I: GI I THI U TÀI NGHIÊN C U 1.1 LÝ DO NGHIÊN C U 1.2 V N 1.3 M C TIÊU NGHIÊN C U VÀ CÂU H I NGHIÊN C U .3 1.4 PH 1.5 N I DUNG NGHIÊN C U VÀ K T C U C A LU N V N .4 1.6 Ý NGH A C A 1.7 K T LU N CH NGHIÊN C U NG PHÁP NGHIÊN C U .4 NG 2: C S TÀI NGHIÊN C U LÝ THUY T 2.1 C S LÝ THUY T V KH N NG SINH L I C A NGÂN HÀNG 2.1.1 Khái ni m, vai trò ch c n ng c a Ngân hàng th 2.1.1.1 Khái ni m ngân hàng th ng m i ng m i .7 2.1.1.2 Vai trò ch c n ng c a ngân hàng th ng m i 2.1.1.3 L i nhu n kh n ng sinh l i c a ngân hàng 2.1.3 Các y u t n i b tác đ ng đ n kh n ng sinh l i c a ngân hàng 12 2.1.3.1 V n ch s h u 12 2.1.3.2 Quy mô ngân hàng 14 2.1.3.3 T l ti n g i 16 2.1.3.4 T l d n 16 2.1.3.5 Chi phí ho t đ ng 18 2.1.3.6 D phịng r i ro tín d ng 19 2.1.3.7 S h u ngân hàng 20 - iv - Các y u t nh h ng đ n kh n ng sinh l i c a ngân hàng th ng m i Vi t Nam 2.1.4 Các y u t bên tác đ ng đ n kh n ng sinh l i c a ngân hàng 21 2.1.4.1 Ch tiêu t ng tr ng kinh t 21 2.1.4.2 T l l m phát 23 2.2 TÓM T T M T S NGHIÊN C U V CÁC Y U T NH H NG N KH N NG SINH L I C A NGÂN HÀNG 24 2.2.1 Nghiên c u t i n c 24 2.2.2 Nghiên c u n c 30 2.2.3 So sánh v i nghiên c u tr c 32 2.3 K T LU N 32 CH NG 3: PH 3.1 CÁC BI N S NG PHÁP NGHIÊN C U 34 TRONG MƠ HÌNH NGHIÊN C U VÀ GI THUY T NGHIÊN C U 34 3.1.1 Các bi n ph thu c 34 3.1.1.1 T s l i nhu n t ng tài s n (ROA) 34 3.1.1.2 T s l i nhu n v n ch s h u (ROE) 34 3.1.1.3 Thu nh p lãi ròng c n biên (NIM) 35 3.1.2 Các bi n đ c l p gi thuy t nghiên c u 35 3.1.2.1 T l v n ch s h u 35 3.1.2.2 T l ti n g i 36 3.1.2.3 T l d n 36 3.1.2.4 T l d phòng r i ro tín d ng 37 3.1.2.5 Chi phí ho t đ ng 37 3.1.2.6 Quy mô ngân hàng 38 3.1.2.7 S h u c a ngân hàng 38 3.1.3 Các bi n v mô gi thuy t nghiên c u 39 3.1.3.1 T ng tr ng kinh t 40 3.1.3.2 L m phát 40 3.2 MƠ HÌNH NGHIÊN C U 41 3.3 O L NG CÁC BI N 44 -v- Các y u t nh h ng đ n kh n ng sinh l i c a ngân hàng th ng m i Vi t Nam 3.3.1 Bi n ph thu c 44 3.3.2 Bi n đ c l p 45 3.5 IT 3.6 PH NG VÀ PH M VI NGHIÊN C U 52 NG PHÁP X LÝ S LI U VÀ CÁC KI M NH TH C HI N 53 3.7 K T LU N 55 CH NG 4: PHÂN TÍCH D LI U VÀ K T QU NGHIÊN C U 56 4.1 TH NG KÊ MÔ T 56 4.2 PHÂN TÍCH T NG QUAN GI A CÁC BI N TRONG NGHIÊN C U 59 4.3 K T QU H I QUY 60 4.3.1 cl ng mơ hình 60 4.3.2 K t qu h i quy 61 4.3.3 ánh giá đ phù h p c a mơ hình h i quy 67 4.3.3.1 ánh giá đ phù h p c a mơ hình h i quy 68 4.3.3.2 Ki m đ nh đa c ng n 68 4.3.3.3 Ki m đ nh t t ng quan 69 4.3.3.4 Ki m đ nh ph ng sai sai s thay đ i 70 4.3.3.5 Ki m đ nh Wald 71 4.3.4 Phân tích k t qu h i quy 72 4.3.4.1 T l v n ch s h u (EQTA) 72 4.3.4.2 Hi u qu ngu n qu (DETA) 74 4.3.4.3 Thành ph n tài s n (LOTA) 77 4.3.4.4 Ch t l ng tài s n (PRTO) 78 4.3.4.5 Qu n lý chi phí (COST) 79 4.3.4.6 Quy mô ngân hàng (SIZE) 80 4.3.4.7 S h u ngân hàng (OWN) 80 4.3.4.8 T ng tr ng kinh t (GDP) 81 4.3.4.9 T l l m phát (CPI) 83 4.4 K T LU N 83 CH NG 5: K T LU N VÀ KI N NGH 85 - vi - Các y u t nh h ng đ n kh n ng sinh l i c a ngân hàng th ng m i Vi t Nam 5.1 K T LU N 85 5.2 KI N NGH 87 5.3 H N CH C A 5.4 XU T H TÀI 90 NG NGHIÊN C U TI P THEO 91 TÀI LI U THAM KH O 92 PH L C 99 Ph l c 1: D li u quan sát 99 Ph l c 2: Ki m Ph l c 3: K t qu nh Hausman ROA, ROE, NIM tr cl ng h p 1,2,3 108 ng c a bi n ROA, ROE, NIM 116 Ph l c 4: Mô hình h i quy theo hình th c s h u quy mô ngân hàng 122 Ph l c 5: Mơ hình h i quy ph (Ki m tra hi n t Ph l c 6: Ki m đ nh White ( Ki m tra hi n t ng đa c ng n) 131 ng ph ng sai thay đ i) 136 Ph l c 7: Ki m đ nh Wald ( Ki m tra bi n không c n thi t mô hình) 142 - vii - Các y u t nh h ng đ n kh n ng sinh l i c a ngân hàng th ng m i Vi t Nam DANH M C CÁC B NG VÀ HÌNH Hình 3.1 Mơ hình nghiên c u 44 B ng 3.1 Tóm t t cách tính tốn, thu th p d u k v ng c a bi n 49 B ng 4.1 Th ng kê mô t bi n s đ nh l ng 56 B ng 4.2 Th ng kê v quy mơ hình th c s h u 58 B ng 4.3 Ma tr n t ng quan gi a bi n s 59 B ng 4.4 K t qu ki m đ nh Hausman 61 B ng 4.5 K t qu cl ng c a bi n ROA 62 B ng 4.6 K t qu cl ng c a bi n ROE 63 B ng 4.7 K t qu cl ng c a bi n NIM 65 B ng 4.8 K t qu cl ng theo hình th c s h u 66 B ng 4.9 K t qu cl ng theo quy mô ngân hàng 67 B ng 4.10 Nhân t phóng đ i ph ng sai c a bi n đ c l p 69 B ng 4.11 H s Durbin-Watson c a mơ hình h i quy 70 B ng 4.12 K t qu ki m đ nh White c a mơ hình h i quy 71 B ng 4.13 K t qu ki m đ nh Wald 72 B ng 4.14 T ng h p t l t ng tr ng huy đ ng tín d ng qua n m 76 - viii - Các y u t nh h ng đ n kh n ng sinh l i c a ngân hàng th DANH M C CÁC CH COST : Hi u qu qu n lý chi phí CPI: L m phát DETA: Hi u qu ngu n qu EPS: Thu nh p c phi u EQTA: T l v n ch s h u t ng tài s n FEM: Mô hình h i quy tác đ ng c đ nh GDP: T ng tr ng kinh t LARGE: Ngân hàng quy mô l n LOTA: Thành ph n tài s n MEDIUM: Ngân hàng quy mơ trung bình NHTM: Ngân hàng th ng m i NHTM CP: Ngân hàng th ng m i C ph n NIM : Thu nh p lãi ròng c n biên NOM: Thu nh p lãi c n biên OWN: S h u ngân hàng PRTO: Ch t l ng tài s n REM: Mơ hình h i quy tác đ ng ng u nhiên ROA: L i nhu n t ng tài s n ROE: L i nhu n v n ch s h u SIZE: Quy mô ngân hàng SMALL: Ngân hàng quy mô nh - ix - ng m i Vi t Nam VI T T T Các y u t nh h ng đ n kh n ng sinh l i c a ngân hàng th Variable C EQTA DETA LOTA PRTO COST GDP CPI Coefficient 0.149356 -0.03869 -0.03591 0.074619 0.378349 -0.00093 -0.21304 0.083151 Std Error 0.088323 0.032061 0.020445 0.01828 0.138141 0.000681 0.081885 0.018085 ng m i Vi t Nam t-Statistic 1.69103 -1.20671 -1.75651 4.082024 2.738858 -1.36159 -2.60171 4.597901 Prob 0.0982 0.2343 0.0863 0.0002 0.009 0.1806 0.0128 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared 0.688395 Adjusted R-squared 0.569688 S.E of regression 0.005755 Sum squared resid 0.001391 Log likelihood 230.6162 Durbin-Watson stat 1.94553 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion F-statistic Prob(F-statistic) Ph l c 5: Mơ hình h i quy ph (Ki m tra hi n t 0.032384 0.008773 -7.24123 -6.64262 5.799129 0.000002 ng đa c ng n) Dependent Variable: EQTA Method: Panel Least Squares Sample: 2007 2012 Cross-sections included: 37 Total panel (unbalanced) observations: 208 Variable C DETA LOTA PRTO COST MEDIUM LARGE OWN GDP CPI R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat Coefficient 0.03164 -0.52911 0.056154 0.496882 -0.00021 -0.07158 -0.10215 -0.04931 0.331954 0.124911 0.572913 0.5535 0.059925 0.711018 295.4347 0.942577 Std Error 0.42738 0.048553 0.02985 0.713829 0.000223 0.012319 0.01281 0.016518 0.418299 0.086879 t-Statistic 0.074031 -10.8975 1.881219 0.696079 -0.93804 -5.81085 -7.97428 -2.98551 0.793582 1.437767 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion F-statistic Prob(F-statistic) Dependent Variable: DETA Method: Panel Least Squares Sample: 2007 2012 Cross-sections included: 37 - 131 - Prob 0.9411 0.0614 0.4872 0.3494 0 0.0032 0.4284 0.1521 0.133636 0.08968 -2.74456 -2.58411 29.51174 Các y u t nh h ng đ n kh n ng sinh l i c a ngân hàng th ng m i Vi t Nam Total panel (unbalanced) observations: 208 Variable C EQTA LOTA PRTO COST MEDIUM LARGE OWN GDP CPI R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat Coefficient -0.32205 -0.70857 -0.00162 1.527729 -0.00022 -0.04483 -0.10109 -0.02892 1.027799 0.061352 0.420966 0.394646 0.069347 0.952179 265.0609 0.658506 Std Error 0.494053 0.065022 0.03485 0.819916 0.000258 0.01509 0.01545 0.019432 0.479303 0.100968 t-Statistic -0.65185 -10.8975 -0.04635 1.863275 -0.86721 -2.97071 -6.5433 -1.48841 2.144362 0.607639 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion F-statistic Prob(F-statistic) Prob 0.5153 0.9631 0.0639 0.3869 0.0033 0.1382 0.0332 0.5441 0.726389 0.08913 -2.45251 -2.29205 15.99431 Dependent Variable: LOTA Method: Panel Least Squares Sample: 2007 2012 Cross-sections included: 37 Total panel (unbalanced) observations: 208 Variable C EQTA DETA PRTO COST MEDIUM LARGE OWN GDP CPI R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat Coefficient 0.463003 0.312707 -0.00672 2.820315 0.000323 -0.0294 -0.01927 0.136305 0.531391 -0.52071 0.172054 0.13442 0.141412 3.959454 116.8497 0.663867 Std Error 1.008013 0.166226 0.144918 1.67461 0.000527 0.031381 0.034718 0.038651 0.987954 0.202735 t-Statistic 0.459323 1.881219 -0.04635 1.684163 0.613895 -0.93674 -0.55503 3.52657 0.53787 -2.56845 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion F-statistic Prob(F-statistic) Dependent Variable: PRTO Method: Panel Least Squares Sample: 2007 2012 - 132 - Prob 0.6465 0.0614 0.9631 0.0937 0.54 0.35 0.5795 0.0005 0.5913 0.011 0.521459 0.151996 -1.0274 -0.86694 4.571772 0.000017 Các y u t nh h ng đ n kh n ng sinh l i c a ngân hàng th ng m i Vi t Nam Cross-sections included: 37 Total panel (unbalanced) observations: 208 Variable C EQTA DETA LOTA COST MEDIUM LARGE OWN GDP CPI R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat Coefficient 0.154259 0.004913 0.01128 0.005008 2.01E-05 0.003785 0.005524 0.009787 -0.15414 0.005556 0.455962 0.431233 0.005959 0.00703 775.5494 0.698579 Std Error 0.041059 0.007058 0.006054 0.002973 2.22E-05 0.001298 0.00141 0.001528 0.040194 0.008675 t-Statistic 3.75701 0.696079 1.863275 1.684163 0.907819 2.917105 3.916146 6.404556 -3.83488 0.640496 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion F-statistic Prob(F-statistic) Prob 0.0002 0.4872 0.0639 0.0937 0.3651 0.0039 0.0001 0.0002 0.5226 0.011445 0.007901 -7.36105 -7.20059 18.43836 Dependent Variable: COST Method: Panel Least Squares Sample: 2007 2012 Cross-sections included: 37 Total panel (unbalanced) observations: 208 Variable C EQTA DETA LOTA PRTO MEDIUM LARGE OWN GDP CPI R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat Coefficient 176.1023 -21.1608 -16.9106 5.875961 205.9823 -4.899 -5.8322 -2.02388 -130.871 -19.0311 0.029651 -0.01446 19.06406 71960.83 -903.159 1.22867 Std Error 135.388 22.55861 19.49992 9.571608 226.898 4.225619 4.665667 5.369846 132.961 27.74988 t-Statistic 1.300723 -0.93804 -0.86721 0.613895 0.907819 -1.15936 -1.25002 -0.3769 -0.98428 -0.68581 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion F-statistic Prob(F-statistic) Dependent Variable: MEDIUM Method: Panel Least Squares - 133 - Prob 0.1949 0.3494 0.3869 0.54 0.3651 0.2477 0.2128 0.7067 0.3262 0.4936 3.491556 18.92775 8.78037 8.940829 0.672251 0.73347 Các y u t nh h ng đ n kh n ng sinh l i c a ngân hàng th ng m i Vi t Nam Sample: 2007 2012 Cross-sections included: 37 Total panel (unbalanced) observations: 208 Variable C EQTA DETA LOTA PRTO COST LARGE OWN GDP CPI Coefficient 2.425818 -2.03531 -0.95182 -0.1501 10.88567 -0.00138 -0.43209 -0.16209 -0.90407 -0.23688 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat 0.253358 0.219419 0.319539 20.21678 -52.7126 1.291742 Std Error 2.272425 0.35026 0.320402 0.160231 3.731669 0.001187 0.072256 0.089298 2.233122 0.465372 t-Statistic 1.067502 -5.81085 -2.97071 -0.93674 2.917105 -1.15936 -5.97999 -1.81521 -0.40485 -0.50902 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion F-statistic Prob(F-statistic) Prob 0.287 0.0033 0.35 0.0039 0.2477 0.071 0.686 0.6113 0.153846 0.361672 0.603006 0.763464 7.46524 Dependent Variable: LARGE Method: Panel Least Squares Sample: 2007 2012 Cross-sections included: 37 Total panel (unbalanced) observations: 208 Variable C EQTA DETA LOTA PRTO COST MEDIUM OWN GDP CPI Coefficient 2.496797 -2.37978 -1.7587 -0.08062 13.01483 -0.00134 -0.35404 0.225795 -0.70058 -0.00456 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat 0.551366 0.530974 0.289243 16.56493 -31.9932 0.591611 Std Error 2.055237 0.298431 0.268778 0.145247 3.323378 0.001074 0.059204 0.079906 2.021619 0.421525 t-Statistic 1.214846 -7.97428 -6.5433 -0.55503 3.916146 -1.25002 -5.97999 2.825759 -0.34654 -0.01082 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion F-statistic Prob(F-statistic) Dependent Variable: OWN - 134 - Prob 0.2259 0 0.5795 0.0001 0.2128 0.0052 0.7293 0.9914 0.230769 0.422342 0.403781 0.564239 27.03779 Các y u t nh h ng đ n kh n ng sinh l i c a ngân hàng th ng m i Vi t Nam Method: Panel Least Squares Sample: 2007 2012 Cross-sections included: 37 Total panel (unbalanced) observations: 208 Variable C EQTA DETA LOTA PRTO COST MEDIUM LARGE GDP CPI R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat Coefficient -5.02532 -0.87354 -0.38257 0.433583 17.5343 -0.00035 -0.10098 0.17168 4.480601 0.308448 0.495329 0.47239 0.252212 12.59493 -3.49789 0.270936 Std Error 1.762969 0.292593 0.257034 0.122947 2.737786 0.00094 0.055632 0.060755 1.734343 0.366904 t-Statistic -2.85049 -2.98551 -1.48841 3.52657 6.404556 -0.3769 -1.81521 2.825759 2.583457 0.840677 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion F-statistic Prob(F-statistic) Prob 0.0048 0.0032 0.1382 0.0005 0.7067 0.071 0.0052 0.0105 0.4015 0.139423 0.347223 0.129787 0.290246 21.59277 Dependent Variable: GDP Method: Panel Least Squares Sample: 2007 2012 Cross-sections included: 37 Total panel (unbalanced) observations: 208 Variable C EQTA DETA LOTA PRTO COST MEDIUM LARGE OWN CPI R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat Coefficient 0.987256 0.009551 0.022083 0.002746 -0.44855 -3.72E-05 -0.00092 -0.00087 0.007278 0.054529 0.19416 0.157531 0.010165 0.020458 664.4605 1.928094 Std Error 0.018248 0.012036 0.010298 0.005105 0.116966 3.78E-05 0.00226 0.002497 0.002817 0.014298 t-Statistic 54.10116 0.793582 2.144362 0.53787 -3.83488 -0.98428 -0.40485 -0.34654 2.583457 3.813859 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion F-statistic Prob(F-statistic) - 135 - Prob 0.4284 0.0332 0.5913 0.0002 0.3262 0.686 0.7293 0.0105 0.0002 1.062853 0.011074 -6.29289 -6.13243 5.300699 0.000002 Các y u t nh h ng đ n kh n ng sinh l i c a ngân hàng th ng m i Vi t Nam Dependent Variable: CPI Method: Panel Least Squares Sample: 2007 2012 Cross-sections included: 37 Total panel (unbalanced) observations: 208 Variable C EQTA DETA LOTA PRTO COST MEDIUM LARGE OWN GDP R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat Coefficient -0.21255 0.082718 0.030338 -0.06192 0.372127 -0.00013 -0.00552 -0.00013 0.011531 1.255008 0.125742 0.086003 0.048765 0.470845 338.3002 3.388513 Std Error 0.347463 0.057532 0.049928 0.024109 0.580998 0.000182 0.010838 0.011982 0.013716 0.329065 t-Statistic -0.61171 1.437767 0.607639 -2.56845 0.640496 -0.68581 -0.50902 -0.01082 0.840677 3.813859 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion F-statistic Prob(F-statistic) Ph l c 6: Ki m đ nh White ( Ki m tra hi n t Ki m đ nh White cho mơ hình ROA tr ng ph Prob 0.5414 0.1521 0.5441 0.011 0.5226 0.4936 0.6113 0.9914 0.4015 0.0002 1.1267 0.051008 -3.15673 -2.99627 3.164184 0.001362 ng sai thay đ i) ng h p Dependent Variable: UROA1 Method: Panel EGLS (Cross-section random effects) Sample: 2007 2012 Cross-sections included: 37 Total panel (unbalanced) observations: 208 Swamy and Arora estimator of component variances Variable C EQTA DETA LOTA PRTO COST EQTA^2 DETA^2 LOTA^2 PRTO^2 COST^2 EQTA*DETA EQTA*LOTA EQTA*PRTO EQTA*COST Coefficient 0.000604 0.001176 -0.00105 -0.00068 -0.02456 1.42E-05 0.000368 0.000172 -0.00068 -0.12674 7.80E-09 -0.00155 0.000658 0.000504 -5.07E-06 Std Error 0.000993 0.002073 0.002388 0.000846 0.027171 4.09E-05 0.001594 0.001491 0.000356 0.126425 2.74E-08 0.002242 0.000883 0.029849 4.98E-05 - 136 - t-Statistic 0.607665 0.567318 -0.43946 -0.80933 -0.90405 0.347143 0.230904 0.115556 -1.91169 -1.00246 0.284843 -0.69322 0.744799 0.016872 -0.10163 Prob 0.5441 0.5712 0.6608 0.4194 0.3671 0.7289 0.8176 0.9081 0.0574 0.3174 0.7761 0.489 0.4573 0.9866 0.9192 Các y u t nh h ng đ n kh n ng sinh l i c a ngân hàng th DETA*LOTA DETA*PRTO DETA*COST LOTA*PRTO LOTA*COST PRTO*COST 0.001454 0.023593 2.63E-05 0.025342 -2.84E-05 -0.00099 0.000922 0.027127 5.12E-05 0.014013 3.45E-05 0.00078 Effects Specification Cross-section random S.D / Rho Idiosyncratic random S.D / Rho 1.577127 0.869735 0.512936 1.808433 -0.82365 -1.26819 0.1165 0.3856 0.6086 0.0721 0.4112 0.2063 3.93E-05 0.000126 0.0881 0.9119 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression F-statistic Prob(F-statistic) Weighted Statistics 0.225512 Mean dependent var 0.142679 S.D dependent var 0.000123 Sum squared resid 2.722495 Durbin-Watson stat 0.00022 R-squared Sum squared resid Unweighted Statistics 0.235382 Mean dependent var 3.04E-06 Durbin-Watson stat Ki m đ nh White cho mơ hình ROA tr ng m i Vi t Nam 4.30E-05 0.000133 2.84E-06 2.368545 5.36E-05 2.2121 ng h p Dependent Variable: UROA3 Method: Panel EGLS (Cross-section random effects) Date: 05/10/13 Time: 15:15 Sample: 2007 2012 Cross-sections included: 37 Total panel (unbalanced) observations: 208 Swamy and Arora estimator of component variances Variable C EQTA DETA LOTA PRTO COST GDP CPI EQTA^2 DETA^2 LOTA^2 PRTO^2 COST^2 GDP^2 CPI^2 EQTA*DETA EQTA*LOTA EQTA*PRTO EQTA*COST Coefficient -0.34741 0.006065 -0.01858 -0.00502 -0.04052 6.58E-05 0.617297 0.045058 -0.00048 0.000105 -0.00089 -0.15529 2.84E-09 -0.24847 0.020519 -0.00245 0.000663 -0.01229 -9.36E-06 Std Error 0.207158 0.018049 0.014789 0.008159 0.145176 0.000576 0.319035 0.176005 0.0019 0.001718 0.00042 0.164157 3.64E-08 0.162551 0.024297 0.002583 0.001113 0.039278 6.33E-05 - 137 - t-Statistic -1.67704 0.336032 -1.25642 -0.61485 -0.27912 0.114143 1.93489 0.256003 -0.24976 0.06085 -2.1086 -0.94597 0.078062 -1.52855 0.844503 -0.94773 0.595383 -0.31281 -0.1478 Prob 0.0954 0.7373 0.2107 0.5395 0.7805 0.9093 0.0546 0.7983 0.8031 0.9515 0.0364 0.3455 0.9379 0.1282 0.3996 0.3446 0.5524 0.7548 0.8827 Các y u t nh h ng đ n kh n ng sinh l i c a ngân hàng th EQTA*GDP EQTA*CPI DETA*LOTA DETA*PRTO DETA*COST DETA*GDP DETA*CPI LOTA*PRTO LOTA*COST LOTA*GDP LOTA*CPI PRTO*COST PRTO*GDP PRTO*CPI COST*GDP COST*CPI GDP*CPI -0.00685 0.003007 0.000671 0.028462 1.86E-05 0.016839 9.78E-05 0.019252 -2.57E-05 0.005152 -0.00026 -0.00059 0.014213 0.002353 -8.80E-05 3.74E-05 -0.08739 0.017233 0.003124 0.001173 0.032579 6.85E-05 0.01449 0.002744 0.017159 3.92E-05 0.008036 0.001461 0.000953 0.132398 0.028604 0.000596 0.000106 0.206707 Effects Specification Cross-section random S.D / Rho Idiosyncratic random S.D / Rho -0.39752 0.962587 0.572021 0.873634 0.271938 1.162122 0.035654 1.12198 -0.65632 0.641113 -0.17952 -0.62112 0.107349 0.082254 -0.14757 0.354743 -0.42277 0.6915 0.3371 0.5681 0.3835 0.786 0.2468 0.9716 0.2634 0.5125 0.5223 0.8577 0.5353 0.9146 0.9345 0.8829 0.7232 0.673 8.28E-05 0.000128 0.2957 0.7043 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression F-statistic Prob(F-statistic) Weighted Statistics 0.266709 Mean dependent var 0.117492 S.D dependent var 0.000119 Sum squared resid 1.787396 Durbin-Watson stat 0.008082 R-squared Sum squared resid Unweighted Statistics 0.267307 Mean dependent var 2.90E-06 Durbin-Watson stat Ki m đ nh White cho mơ hình ROE tr ng m i Vi t Nam 2.88E-05 0.000127 2.44E-06 2.53883 5.30E-05 2.137586 ng h p Dependent Variable: UROE1 Method: Panel EGLS (Cross-section random effects) Sample: 2007 2012 Cross-sections included: 37 Total panel (unbalanced) observations: 208 Swamy and Arora estimator of component variances Variable C EQTA DETA LOTA PRTO COST EQTA^2 DETA^2 LOTA^2 Coefficient 0.008174 -0.13971 0.077335 -0.05127 -1.80198 0.000698 0.148614 -0.0896 -0.0162 Std Error 0.038374 0.080168 0.091811 0.032845 1.041516 0.001572 0.061538 0.057216 0.013683 - 138 - t-Statistic 0.213019 -1.74273 0.842331 -1.56091 -1.73015 0.444355 2.414981 -1.56597 -1.184 Prob 0.8315 0.083 0.4007 0.1202 0.0853 0.6573 0.0167 0.119 0.2379 Các y u t nh h ng đ n kh n ng sinh l i c a ngân hàng th PRTO^2 COST^2 EQTA*DETA EQTA*LOTA EQTA*PRTO EQTA*COST DETA*LOTA DETA*PRTO DETA*COST LOTA*PRTO LOTA*COST PRTO*COST 2.600546 -4.27E-07 0.028361 0.084993 1.440785 -0.00096 0.06425 1.869048 -0.0001 0.424451 -0.0002 -0.01477 4.819101 1.05E-06 0.086235 0.034195 1.142695 0.001906 0.03596 1.040199 0.001966 0.53742 0.001321 0.029921 Effects Specification Cross-section random S.D / Rho Idiosyncratic random S.D / Rho 0.539633 -0.40468 0.328878 2.485509 1.260866 -0.50375 1.786705 1.796818 -0.05308 0.789793 -0.14767 -0.49352 0.5901 0.6862 0.7426 0.0138 0.2089 0.615 0.0756 0.074 0.9577 0.4306 0.8828 0.6222 0.001829 0.004757 0.1288 0.8712 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression F-statistic Prob(F-statistic) Weighted Statistics 0.151842 Mean dependent var 0.06113 S.D dependent var 0.004779 Sum squared resid 1.673891 Durbin-Watson stat 0.040759 R-squared Sum squared resid Unweighted Statistics 0.192414 Mean dependent var 0.004905 Durbin-Watson stat Ki m đ nh White cho mơ hình ROE tr ng m i Vi t Nam 0.002494 0.004932 0.00427 2.052571 0.003404 1.786896 ng h p Dependent Variable: UROE3 Method: Panel EGLS (Cross-section random effects) Date: 05/10/13 Time: 15:17 Sample: 2007 2012 Cross-sections included: 37 Total panel (unbalanced) observations: 208 Swamy and Arora estimator of component variances Variable C EQTA DETA LOTA PRTO COST GDP CPI EQTA^2 DETA^2 LOTA^2 PRTO^2 COST^2 Coefficient -10.4529 -0.69323 -0.51572 0.010802 0.91259 -0.00677 17.37566 2.479981 0.192135 -0.06359 -0.01693 0.585857 -4.55E-07 Std Error 7.679581 0.66622 0.540216 0.297886 5.456005 0.020996 11.86484 6.615168 0.062536 0.057664 0.013865 5.715258 1.23E-06 - 139 - t-Statistic -1.36113 -1.04054 -0.95466 0.036262 0.167263 -0.32229 1.464466 0.374893 3.072392 -1.10283 -1.22075 0.102508 -0.36939 Prob 0.1753 0.2995 0.3411 0.9711 0.8674 0.7476 0.1449 0.7082 0.0025 0.2716 0.2239 0.9185 0.7123 Các y u t nh h ng đ n kh n ng sinh l i c a ngân hàng th GDP^2 CPI^2 EQTA*DETA EQTA*LOTA EQTA*PRTO EQTA*COST EQTA*GDP EQTA*CPI DETA*LOTA DETA*PRTO DETA*COST DETA*GDP DETA*CPI LOTA*PRTO LOTA*COST LOTA*GDP LOTA*CPI PRTO*COST PRTO*GDP PRTO*CPI COST*GDP COST*CPI GDP*CPI -5.74201 1.251927 0.095539 0.108195 1.546234 -0.00026 0.516046 -0.06491 0.067442 2.036347 -0.00204 0.634708 -0.11448 0.430777 0.000269 -0.03299 -0.02936 0.002618 -0.59404 -1.9074 0.008561 -0.0008 -4.91157 6.141031 0.885869 0.086213 0.03484 1.383434 0.002158 0.636943 0.115912 0.035353 1.107791 0.002399 0.53161 0.102449 0.585094 0.001334 0.296114 0.054308 0.032957 5.002845 1.060573 0.021939 0.003909 7.742828 Effects Specification Cross-section random S.D / Rho Idiosyncratic random S.D / Rho -0.93502 1.413219 1.108179 3.105505 1.117678 -0.11805 0.810191 -0.55998 1.907645 1.838205 -0.85063 1.193935 -1.11746 0.736253 0.201992 -0.11141 -0.54065 0.079437 -0.11874 -1.79847 0.390218 -0.20544 -0.63434 0.3511 0.1594 0.2693 0.0022 0.2653 0.9062 0.4189 0.5762 0.0581 0.0678 0.3962 0.2341 0.2654 0.4626 0.8402 0.9114 0.5894 0.9368 0.9056 0.0739 0.6969 0.8375 0.5267 0.004909 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression F-statistic Prob(F-statistic) Weighted Statistics 0.225813 Mean dependent var 0.068275 S.D dependent var 0.005203 Sum squared resid 1.43339 Durbin-Watson stat 0.069358 R-squared Sum squared resid Unweighted Statistics 0.225813 Mean dependent var 0.004656 Durbin-Watson stat Ki m đ nh White cho mô hình NIM tr ng m i Vi t Nam 0.003283 0.00539 0.004656 1.891958 0.003283 1.891958 ng h p Dependent Variable: UNIM1 Method: Panel EGLS (Cross-section random effects) Sample: 2007 2012 Cross-sections included: 37 Total panel (unbalanced) observations: 208 Swamy and Arora estimator of component variances Variable C EQTA DETA Coefficient -0.0025 0.003793 0.006603 Std Error 0.002945 0.006144 0.007138 - 140 - t-Statistic -0.85019 0.61744 0.92502 Prob 0.3963 0.5377 0.3561 Các y u t nh h ng đ n kh n ng sinh l i c a ngân hàng th LOTA PRTO COST EQTA^2 DETA^2 LOTA^2 PRTO^2 COST^2 EQTA*DETA EQTA*LOTA EQTA*PRTO EQTA*COST DETA*LOTA DETA*PRTO DETA*COST LOTA*PRTO LOTA*COST PRTO*COST -0.00224 0.134591 4.86E-05 0.016624 -0.00331 -0.00254 0.515878 -2.81E-07 -0.02046 0.000633 0.477443 0.000636 0.006536 -0.24503 -0.00037 -0.03225 0.000158 0.005712 0.002487 0.081684 0.000123 0.004745 0.00447 0.001064 0.383903 8.18E-08 0.006702 0.002615 0.089965 0.00015 0.002693 0.081457 0.000153 0.042134 0.000104 0.002348 Effects Specification Cross-section random S.D / Rho Idiosyncratic random S.D / Rho -0.89956 1.6477 0.396035 3.503256 -0.73991 -2.38651 1.343772 -3.42866 -3.05214 0.241844 5.306968 4.23047 2.427324 -3.00812 -2.43893 -0.76549 1.528683 2.433179 0.3695 0.1011 0.6925 0.0006 0.4603 0.018 0.1807 0.0007 0.0026 0.8092 0 0.0162 0.003 0.0157 0.4449 0.128 0.0159 7.15E-05 0.000392 0.0322 0.9678 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression F-statistic Prob(F-statistic) Weighted Statistics 0.56522 Mean dependent var 0.518719 S.D dependent var 0.000423 Sum squared resid 12.15511 Durbin-Watson stat R-squared Sum squared resid Unweighted Statistics 0.567825 Mean dependent var 3.48E-05 Durbin-Watson stat Ki m đ nh White cho mơ hình NIM tr ng m i Vi t Nam 0.000172 0.00061 3.35E-05 1.618727 0.000188 1.559633 ng h p Dependent Variable: UNIM3 Method: Panel EGLS (Cross-section random effects) Date: 05/10/13 Time: 15:19 Sample: 2007 2012 Cross-sections included: 37 Total panel (unbalanced) observations: 208 Swamy and Arora estimator of component variances Variable C EQTA DETA LOTA PRTO COST GDP Coefficient 0.176738 0.018236 -0.03592 0.017616 -0.00925 -0.00212 -0.61869 Std Error 0.555014 0.048149 0.039042 0.021529 0.394313 0.001517 0.857488 - 141 - t-Statistic 0.318439 0.378752 -0.92008 0.818265 -0.02345 -1.39382 -0.72151 Prob 0.7505 0.7053 0.3588 0.4143 0.9813 0.1652 0.4716 Các y u t nh h ng đ n kh n ng sinh l i c a ngân hàng th CPI EQTA^2 DETA^2 LOTA^2 PRTO^2 COST^2 GDP^2 CPI^2 EQTA*DETA EQTA*LOTA EQTA*PRTO EQTA*COST EQTA*GDP EQTA*CPI DETA*LOTA DETA*PRTO DETA*COST DETA*GDP DETA*CPI LOTA*PRTO LOTA*COST LOTA*GDP LOTA*CPI PRTO*COST PRTO*GDP PRTO*CPI COST*GDP COST*CPI GDP*CPI 0.300638 0.022546 -0.0063 -0.0022 0.62327 -2.13E-07 0.434039 -0.00373 -0.01508 -0.00071 0.36774 0.000549 0.001811 -0.01765 0.007531 -0.22868 -0.0005 0.020173 0.022002 -0.06697 0.000138 -0.02609 0.006501 0.00646 0.263332 -0.11411 0.002197 -6.02E-05 -0.28995 0.478087 0.00452 0.004167 0.001002 0.413049 8.90E-08 0.443821 0.064023 0.006231 0.002518 0.099983 0.000156 0.046033 0.008377 0.002555 0.080062 0.000173 0.03842 0.007404 0.042286 9.64E-05 0.021401 0.003925 0.002382 0.361562 0.076649 0.001586 0.000282 0.559585 Effects Specification Cross-section random S.D / Rho Idiosyncratic random S.D / Rho ng m i Vi t Nam 0.628836 4.988488 -1.51053 -2.19863 1.508949 -2.39771 0.977961 -0.05831 -2.41961 -0.28157 3.678036 3.521587 0.039351 -2.10733 2.94733 -2.85632 -2.86798 0.525055 2.971596 -1.58385 1.435572 -1.2191 1.656456 2.712194 0.728317 -1.48869 1.385546 -0.21315 -0.51815 0.5303 0.1327 0.0292 0.1331 0.0176 0.3295 0.9536 0.0166 0.7786 0.0003 0.0005 0.9687 0.0365 0.0037 0.0048 0.0046 0.6002 0.0034 0.1151 0.1529 0.2245 0.0995 0.0074 0.4674 0.1384 0.1677 0.8315 0.605 0.000355 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression F-statistic Prob(F-statistic) Weighted Statistics 0.620706 Mean dependent var 0.543524 S.D dependent var 0.000408 Sum squared resid 8.042119 Durbin-Watson stat R-squared Sum squared resid Unweighted Statistics 0.620706 Mean dependent var 2.86E-05 Durbin-Watson stat 0.000176 0.000603 2.86E-05 1.478575 0.000176 1.478575 Ph l c 7: Ki m đ nh Wald ( Ki m tra bi n không c n thi t mơ hình) Ki m đ nh Wald cho mơ hình ROA tr Wald Test: Equation: ROA1 - 142 - ng h p Các y u t nh h ng đ n kh n ng sinh l i c a ngân hàng th Test Statistic F-statistic Chi-square Value 6.26E-06 6.26E-06 ng m i Vi t Nam df (1, 202) Probability 0.998 0.998 Value -9.71E-06 Std Err 0.003881 Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) C(4) Restrictions are linear in coefficients Ki m đ nh Wald cho mô hình ROA tr ng h p Wald Test: Equation: ROA2 Test Statistic F-statistic Chi-square Value 0.844868 2.534604 df (3, 199) Probability 0.4708 0.4691 Value 0.00053 0.047332 0.002188 Std Err 0.003653 0.088368 0.00159 Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) C(4) C(5) C(7) Restrictions are linear in coefficients Ki m đ nh Wald cho mơ hình ROA tr ng h p Wald Test: Equation: ROA3 Test Statistic F-statistic Chi-square Value 0.54072 1.622159 df (3, 200) Probability 0.6549 0.6544 Value -0.00023 -0.09442 -0.0029 Std Err 0.003896 0.079189 0.009512 Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) C(4) C(5) C(8) Restrictions are linear in coefficients Ki m đ nh Wald cho mơ hình ROE tr ng h p Wald Test: Equation: ROE1 Test Statistic Value - 143 - df Probability Các y u t nh h ng đ n kh n ng sinh l i c a ngân hàng th F-statistic Chi-square 0.042412 0.084824 ng m i Vi t Nam (2, 202) 0.9585 0.9585 Value -0.00566 -0.11351 Std Err 0.029787 0.589276 Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) C(4) C(5) Restrictions are linear in coefficients Ki m đ nh Wald cho mơ hình ROE tr ng h p Wald Test: Equation: ROE2 Test Statistic F-statistic Chi-square Value 1.018897 2.037794 df (2, 199) Probability 0.3629 0.361 Value -0.00642 0.937256 Std Err 0.027144 0.656661 Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) C(4) C(5) Restrictions are linear in coefficients Ki m đ nh Wald cho mơ hình ROE tr ng h p Wald Test: Equation: ROE3 Test Statistic F-statistic Chi-square Value 0.09228 0.276839 df (3, 200) Probability 0.9642 0.9643 Value -0.00075 0.29381 0.012525 Std Err 0.030596 0.612361 0.069828 Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) C(4) C(5) C(8) Restrictions are linear in coefficients Ki m đ nh Wald cho mơ hình NIM tr ng h p Wald Test: Equation: NIM1 Test Statistic F-statistic Value 1.274305 - 144 - df (2, 202) Probability 0.2819 Các y u t nh h ng đ n kh n ng sinh l i c a ngân hàng th Chi-square 2.54861 ng m i Vi t Nam 0.2796 Value 0.230348 -1.98E-07 Std Err 0.144598 4.91E-05 Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) C(5) C(6) Restrictions are linear in coefficients Ki m đ nh Wald cho mơ hình NIM tr ng h p Wald Test: Equation: NIM2 Test Statistic F-statistic Chi-square Value 0.845035 4.225177 df (5, 199) Probability 0.5193 0.5175 Value 0.256099 -6.26E-07 0.000488 0.003295 -0.00536 Std Err 0.163147 4.95E-05 0.003033 0.003722 0.004764 Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) C(5) C(6) C(7) C(8) C(9) Restrictions are linear in coefficients Ki m đ nh Wald cho mơ hình NIM tr ng h p Wald Test: Equation: NIM3 Test Statistic F-statistic Chi-square Value 0.241966 0.483932 df (2, 200) Probability 0.7853 0.7851 Value 0.100632 -3.97E-06 Std Err 0.145005 4.77E-05 Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) C(5) C(6) Restrictions are linear in coefficients - 145 -