Yếu tố tác động đến khả năng sinh lợi tại các ngân hàng TMCP VN

Lý do ch ọn đề tài

Ngành ngân hàng là một yếu tố quan trọng trong nền kinh tế, đóng vai trò trung gian tài chính thiết yếu Khả năng sinh lợi của ngành này ảnh hưởng lớn đến sự tăng trưởng kinh tế Hiện tại, các ngân hàng đang đối mặt với môi trường kinh doanh thay đổi nhanh chóng và cạnh tranh ngày càng gay gắt trên thị trường trong nước và quốc tế.

Một hệ thống ngân hàng ổn định và hiệu quả có khả năng đối phó với các cú sốc tiêu cực và góp phần vào sự ổn định của hệ thống tài chính quốc gia Kiến thức về khả năng sinh lợi và các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi ngân hàng là rất quan trọng không chỉ cho các nhà quản lý ngân hàng mà còn cho nhiều bên liên quan như Ngân hàng trung ương, hiệp hội ngân hàng, chính phủ và các cơ quan tài chính khác.

Nhiều nghiên cứu trên thế giới đã chỉ ra các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi ngân hàng, được đo lường qua các chỉ số như ROA, ROE, ROCE và NIM (Gul et al., 2011) Các yếu tố này bao gồm cả nhân tố nội bộ ngân hàng, phản ánh qua các chỉ số tài chính, và nhân tố bên ngoài, như các yếu tố kinh tế vĩ mô như tăng trưởng GDP và lạm phát Tại Việt Nam, các nghiên cứu về khả năng sinh lợi ngân hàng còn hạn chế và thường tập trung vào các doanh nghiệp khác.

Dựa trên những lý do đã nêu, tác giả đã chọn đề tài “Các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi tại các NHTMCP Việt Nam” cho nghiên cứu luận văn thạc sĩ của mình.

M ụ c tiêu nghiên c ứ u

Nghiên cứu cơ sở lý luận về khả năng sinh lợi và các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi của các NHTM.

Phân tích thực trạng khả năng sinh lợi tại các NHTMCP Việt Nam.

Các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi tại các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) Việt Nam bao gồm quản lý rủi ro, chất lượng tài sản, và hiệu quả hoạt động Để nâng cao khả năng sinh lợi, các NHTMCP cần cải thiện quy trình quản lý rủi ro, tối ưu hóa chi phí và tăng cường dịch vụ khách hàng Bên cạnh đó, việc ứng dụng công nghệ thông tin và phát triển sản phẩm mới cũng là những giải pháp quan trọng giúp tăng cường sức cạnh tranh và khả năng sinh lợi của các ngân hàng này.

Đối tượng nghiên cứu của đề tài này tập trung vào các yếu tố tác động đến khả năng sinh lợi của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) tại Việt Nam Phạm vi nghiên cứu sẽ bao gồm những nhân tố chính ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh và lợi nhuận của các ngân hàng này.

Phạm vi nghiên cứu là 30 NHTMCP Việt Nam hàng đầu về quy mô tài sản trong giai đoạn 2007 – 2013.

Dữ liệu phân tích trong bài viết này được thu thập từ các báo cáo tài chính đã được kiểm toán vào cuối năm của 30 ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) tại Việt Nam trong giai đoạn 2007 đến 2013 Các biến độc lập liên quan đến các yếu tố bên ngoài ngân hàng được lấy từ các chỉ số kinh tế vĩ mô, được cung cấp bởi website của Ngân hàng Thế giới.

Tác giả sử dụng phương pháp định tính và định lượng:

Phương pháp định tính được áp dụng qua việc sử dụng bảng số liệu và đồ thị để phân tích khả năng sinh lợi, đồng thời xác định các nhân tố ảnh hưởng dựa trên các tài liệu nghiên cứu trước đó.

Phương pháp định lượng được áp dụng thông qua ước lượng hồi quy với dữ liệu bảng nhằm phân tích các yếu tố nội tại và ngoại tại ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam.

Phân tích thống kê mô tả bao gồm việc tính toán giá trị trung bình, độ lệch chuẩn, cũng như xác định giá trị lớn nhất và nhỏ nhất của từng biến nghiên cứu Mục đích của việc này là để mô tả các đặc tính cơ bản của dữ liệu thu thập từ nghiên cứu thực nghiệm, từ đó cung cấp thông tin tổng quát nhất về mẫu nghiên cứu.

Phân tích tương quan để kiểm tra mối quan hệ giữa các biến độc lập và biến phụ thuộc.

Phân tích hồi quy là phương pháp quan trọng để đánh giá mức độ ảnh hưởng của các biến độc lập đối với biến phụ thuộc Qua đó, nó giúp xác định rõ ràng chiều tác động của từng biến độc lập đến biến phụ thuộc, từ đó cung cấp thông tin quý giá cho việc ra quyết định và dự báo.

Kết quả kiểm định và so sánh các mô hình nhằm xác định mô hình tối ưu nhất cho việc nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi tại các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) ở Việt Nam.

Nghiên cứu này sẽ mang lại thông tin quý giá cho cổ đông hiện tại và nhà đầu tư tiềm năng, giúp họ hiểu rõ hơn về các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi của ngân hàng, từ đó làm cơ sở cho quyết định đầu tư vào cổ phiếu ngân hàng.

Kết quả nghiên cứu cung cấp thông tin quý giá cho các nhà quản trị của ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP), giúp họ đưa ra quyết định và biện pháp phòng ngừa rủi ro hiệu quả Những thông tin này hỗ trợ xây dựng chính sách phát triển hợp lý, dựa trên việc phân tích các ảnh hưởng tích cực và tiêu cực của các yếu tố tác động đến khả năng sinh lợi.

Nghiên cứu cung cấp cơ sở khoa học cho Chính phủ và NHNN trong việc đánh giá các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam Từ đó, có thể đề xuất các chính sách vĩ mô kịp thời và hợp lý nhằm xây dựng một hệ thống ngân hàng phát triển bền vững, hoạt động hiệu quả và lành mạnh, góp phần thúc đẩy sự phát triển của nền kinh tế.

6.Cấu trúc của luận văn

Luận văn bao gồm 4 chương:

- Chương 1: Tổng quan về các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi tại các NHTM.

- Chương 2: Thực trạng khả năng sinh lợi tại các NHTMCP Việt Nam.

- Chương 3: Nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi tại các NHTMCP Việt Nam.

- Chương 4: Giải pháp nâng cao khả năng sinh lợi tại các NHTMCP Việt

TỔNG QUAN VỀ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ

NĂNG SINH LỢI TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI

1.1Tổng quan về khả năng sinh lợi tại các NHTM

Khả năng sinh lợi được định nghĩa là khả năng của một khoản đầu tư tạo ra lợi nhuận (Harward và Upton, 1961) Nó phản ánh hiệu quả trong việc quản lý các nguồn lực trên thị trường nhằm tối ưu hóa lợi nhuận (Amico et al., 2011) Tuy nhiên, một ngân hàng có khả năng sinh lợi cao không nhất thiết là tốt, vì để đạt được mức sinh lợi đó, ngân hàng có thể đã chấp nhận một cơ cấu tài sản có độ rủi ro cao.

Khả năng sinh lợi là mục tiêu hàng đầu của mọi hoạt động kinh doanh, vì nếu không có khả năng sinh lợi, doanh nghiệp sẽ không thể duy trì hoạt động lâu dài Do đó, việc đo lường khả năng sinh lợi trong quá khứ và hiện tại, cũng như dự đoán khả năng sinh lợi trong tương lai, là rất quan trọng để đảm bảo sự phát triển bền vững của doanh nghiệp.

Theo Luật các Tổ chức Tín dụng ngày 16/06/2010, ngân hàng thương mại thực hiện các hoạt động ngân hàng và kinh doanh khác nhằm mục tiêu lợi nhuận Lợi nhuận phản ánh hiệu quả kinh doanh và sự phát triển bền vững của ngân hàng, với khả năng sinh lời liên quan chặt chẽ đến khả năng thanh toán và triển vọng phát triển Ngân hàng hoạt động không hiệu quả sẽ dẫn đến thua lỗ và mất khả năng thanh toán Trong môi trường cạnh tranh quốc tế, nâng cao hiệu quả kinh doanh và khả năng sinh lời là cách tốt nhất để phát triển hệ thống ngân hàng bền vững Khả năng sinh lợi của ngân hàng là kết quả từ việc sử dụng tài sản vật chất và tài sản tài chính, cho thấy khả năng tạo ra lợi nhuận từ mọi hoạt động kinh doanh với mức độ rủi ro được tính đến.

Khả năng sinh lợi của ngân hàng được đánh giá qua các chỉ tiêu như tỷ suất sinh lợi trên tài sản (ROA) và tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu (ROE) Để cải thiện khả năng sinh lợi, ngân hàng cần tăng cường nguồn thu nhập, tối ưu hóa chi phí hoạt động và giảm thiểu rủi ro thông qua các chính sách quản lý hợp lý, đảm bảo an toàn cho ngân hàng và toàn hệ thống ngân hàng.

1.1.2Ý nghĩa: Đối với ngân hàng

Phương pháp nghiên cứu

Tác giả sử dụng phương pháp định tính và định lượng:

Phương pháp định tính được áp dụng thông qua bảng số liệu và đồ thị, giúp tác giả phân tích khả năng sinh lợi cũng như các yếu tố ảnh hưởng, dựa trên những tài liệu nghiên cứu trước đây.

Phương pháp định lượng được áp dụng thông qua ước lượng hồi quy với dữ liệu bảng nhằm phân tích các yếu tố nội tại và ngoại tại ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) tại Việt Nam.

Phân tích thống kê mô tả bao gồm việc tính toán giá trị trung bình, độ lệch chuẩn, giá trị lớn nhất và nhỏ nhất của từng biến nghiên cứu Mục đích là để mô tả các đặc điểm cơ bản của dữ liệu thu thập từ nghiên cứu thực nghiệm, nhằm cung cấp thông tin tổng quát về mẫu nghiên cứu.

Phân tích tương quan để kiểm tra mối quan hệ giữa các biến độc lập và biến phụ thuộc.

Phân tích hồi quy là phương pháp quan trọng để đánh giá mức độ ảnh hưởng của các biến độc lập lên biến phụ thuộc Qua đó, nó giúp xác định chiều hướng tác động của từng biến độc lập, từ đó cung cấp cái nhìn sâu sắc về mối quan hệ giữa các biến trong nghiên cứu.

Kết quả từ việc kiểm định và so sánh các mô hình cho thấy mô hình phù hợp nhất trong nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi tại các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) Việt Nam.

Ý nghĩa c ủa đ ề tài

Kết quả nghiên cứu sẽ mang lại thông tin quý giá cho các cổ đông hiện tại và nhà đầu tư tiềm năng, giúp họ hiểu rõ hơn về các yếu tố tác động đến khả năng sinh lợi của ngân hàng Điều này sẽ là cơ sở vững chắc để các nhà đầu tư đưa ra quyết định đầu tư vào cổ phiếu ngân hàng.

Kết quả nghiên cứu cung cấp thông tin quý giá cho các nhà quản trị ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP), giúp họ đưa ra quyết định hiệu quả và áp dụng các biện pháp phòng ngừa rủi ro Thông qua việc phân tích các yếu tố ảnh hưởng tích cực và tiêu cực, các nhà quản trị có thể xây dựng chính sách phát triển hợp lý nhằm tối ưu hóa khả năng sinh lợi.

Nghiên cứu cung cấp cơ sở khoa học cho Chính phủ và NHNN trong việc đánh giá các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi của các NHTMCP tại Việt Nam Điều này giúp đề xuất các chính sách vĩ mô kịp thời và hợp lý, nhằm xây dựng một hệ thống ngân hàng phát triển bền vững, hoạt động hiệu quả và lành mạnh, từ đó thúc đẩy sự phát triển của nền kinh tế.

C ấ u trúc c ủ a lu ận văn

Luận văn bao gồm 4 chương:

- Chương 1: Tổng quan về các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi tại các NHTM.

- Chương 2: Thực trạng khả năng sinh lợi tại các NHTMCP Việt Nam.

- Chương 3: Nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi tại các NHTMCP Việt Nam.

- Chương 4: Giải pháp nâng cao khả năng sinh lợi tại các NHTMCP Việt

TỔNG QUAN VỀ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỢI TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI

T ổ ng quan v ề kh ả năng sinh lợ i t ạ i các NHTM

Khả năng sinh lợi, theo Harward và Upton (1961), là khả năng của một khoản đầu tư tạo ra lợi nhuận Điều này thể hiện sự hiệu quả trong việc quản lý nguồn lực trên thị trường để đạt được lợi nhuận (Amico et al., 2011) Tuy nhiên, một ngân hàng có khả năng sinh lợi cao không nhất thiết là tốt, vì để đạt được mức sinh lợi đó, ngân hàng có thể đã chấp nhận một cơ cấu tài sản với độ rủi ro cao.

Khả năng sinh lợi là mục tiêu tối quan trọng của mọi hoạt động kinh doanh, vì nếu thiếu khả năng này, doanh nghiệp sẽ không thể tồn tại lâu dài Do đó, việc đo lường khả năng sinh lợi trong quá khứ và hiện tại, cũng như dự đoán khả năng sinh lợi trong tương lai, là rất cần thiết để đảm bảo sự bền vững của doanh nghiệp.

Theo Luật các Tổ chức Tín dụng ban hành ngày 16/06/2010, ngân hàng thương mại thực hiện tất cả các hoạt động ngân hàng và kinh doanh khác nhằm mục tiêu lợi nhuận Lợi nhuận không chỉ phản ánh hiệu quả kinh doanh mà còn đánh giá sự phát triển bền vững của ngân hàng Hiệu quả hoạt động và khả năng sinh lời có mối quan hệ chặt chẽ với khả năng thanh toán, chỉ ra triển vọng phát triển tương lai Ngân hàng hoạt động không hiệu quả có thể gây thua lỗ và mất khả năng thanh toán Trong môi trường cạnh tranh quốc tế, nâng cao hiệu quả kinh doanh và khả năng sinh lời là yếu tố quyết định cho sự phát triển bền vững của hệ thống ngân hàng Khả năng sinh lời của ngân hàng là kết quả từ việc sử dụng các tài sản vật chất và tài sản tài chính, cho thấy khả năng tạo ra lợi nhuận từ mọi hoạt động kinh doanh với mức độ rủi ro được tính đến.

Khả năng sinh lợi của ngân hàng được đánh giá qua các chỉ tiêu như tỷ suất sinh lợi trên tài sản (ROA) và tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu (ROE) Để cải thiện khả năng sinh lợi, ngân hàng cần tăng cường nguồn thu nhập, tiết kiệm chi phí hoạt động một cách hợp lý và giảm thiểu rủi ro, thất thoát Điều này đòi hỏi các ngân hàng phải thực hiện các chính sách và biện pháp quản lý hiệu quả nhằm đảm bảo an toàn cho chính họ và toàn bộ hệ thống ngân hàng.

1.1.2Ý nghĩa: Đối với ngân hàng

Ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) và các doanh nghiệp khác đều hướng tới mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận và tăng trưởng Đối với ngân hàng, khả năng sinh lợi không chỉ phản ánh hiệu quả hoạt động kinh doanh mà còn định hướng cho sự phát triển của ngân hàng Hơn nữa, khả năng sinh lợi còn là căn cứ quan trọng để ngân hàng đưa ra các quyết định kinh doanh chiến lược.

Ngân hàng có khả năng sinh lợi cao sẽ cung cấp nguồn vốn đa dạng và dồi dào, tạo điều kiện cho việc hình thành các tài sản sinh lời Việc nâng cao khả năng sinh lợi không chỉ giúp các ngân hàng thương mại cổ phần bảo toàn vốn mà còn mở rộng thị trường cho vay và đầu tư vào công nghệ đổi mới để thu hút khách hàng.

Mối quan hệ giữa khả năng sinh lợi và rủi ro là một sự đánh đổi, với khả năng sinh lợi càng cao thì rủi ro cũng tăng theo Do đó, các nhà quản trị ngân hàng cần phải cân nhắc kỹ lưỡng sự đánh đổi này khi phân tích các tỷ lệ đo lường khả năng sinh lợi và rủi ro mà các ngân hàng thương mại cổ phần phải chấp nhận Việc quản lý hiệu quả giữa rủi ro và khả năng sinh lợi là rất quan trọng cho sự ổn định và phát triển của nền kinh tế.

Ngân hàng đóng vai trò thiết yếu trong nền kinh tế, với khả năng sinh lợi là động lực và đòn bẩy cho sự phát triển xã hội Khi ngân hàng hoạt động hiệu quả, duy trì tài chính ổn định và tăng trưởng bền vững, điều này sẽ góp phần làm lành mạnh hóa khu vực tài chính, ổn định tiền tệ, kiềm chế lạm phát và thúc đẩy tăng trưởng kinh tế.

Trong bối cảnh cạnh tranh toàn cầu, việc nâng cao khả năng sinh lợi của các ngân hàng là yếu tố then chốt để đảm bảo sự phát triển bền vững của hệ thống ngân hàng Điều này không chỉ góp phần thúc đẩy nền kinh tế quốc gia mà còn nâng cao uy tín của đất nước trên trường quốc tế.

1.1.3Xác định khả năng sinh lợi Để đo lường khả năng sinh lợi, các ngân hàng cần phải xem xét mức lợi nhuận, khả năng bù đắp chi phí cho những thất thoát xảy ra Khả năng sinh lợi của ngân hàng thường được đo lường bằng các chỉ tiêu sau đây:

1.1.3.1Tỷ lệ lợi nhuận trên tổng tài sản (Return on asset - ROA)

Tỷ số lợi nhuận trên tài sản (ROA) là một chỉ số tài chính quan trọng, giúp đánh giá khả năng sinh lợi của ngân hàng trên mỗi đồng tài sản Chỉ tiêu này phản ánh mối quan hệ giữa mức sinh lợi và tài sản của ngân hàng, cho thấy hiệu quả trong việc sử dụng tài sản để tạo ra lợi nhuận ROA đóng vai trò then chốt trong việc so sánh hiệu quả hoạt động của các ngân hàng.

Tỷ lệ ROA được tính bằng cách lấy lợi nhuận ròng chia cho tổng tài sản có bình quân của từng thời kỳ.

ROA = Lợi nhuận ròng Tổng tài sản

1.1.3.2Tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (Return on equity - ROE)

Tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) là chỉ số quan trọng để đánh giá khả năng sinh lợi của doanh nghiệp trên mỗi đồng vốn mà cổ đông đầu tư Theo nghiên cứu của Sehrish Gul, Faiza Irshad và Khalid Zaman (2011), chỉ số này phản ánh hiệu quả sử dụng vốn của công ty và giúp các nhà đầu tư đưa ra quyết định đầu tư chính xác hơn.

Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) là chỉ số quan trọng để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn, phản ánh tỷ lệ thu nhập ròng so với tổng vốn chủ sở hữu Công thức tính ROE là: Lợi nhuận ròng / Tổng vốn chủ sở hữu (Fraker, 2006) Chỉ số này giúp các nhà đầu tư hiểu rõ hơn về khả năng sinh lời của doanh nghiệp từ nguồn vốn đã đầu tư.

Tổng vốn chủ sở hữu

1.1.3.3 Tỷ lệ lợi nhuận trên vốn sử dụng (Return on capital employed - ROCE)

Tỷ lệ lợi nhuận trên vốn sử dụng là một chỉ số quan trọng, phản ánh khả năng sinh lợi của ngân hàng dựa trên số vốn đã được sử dụng.

ROCE được tính toán theo công thức:

ROCE = Lợi nhuận trước thuế và lãi vay

(EBIT) Vốn chủ sở hữu

Trong đó: Vốn sử dụng = Tổng tài sản – nợ ngắn hạn

1.1.3.4Tỷ lệ thu nhập lãi thuần (Net interest margin - NIM)

Tỷ lệ thu nhập lãi thuần (NIM) là chỉ số quan trọng phản ánh khả năng sinh lời từ hoạt động kinh doanh của ngân hàng, chỉ tính đến lợi nhuận từ các tài sản có sinh lời (Naceur và Goaied, 2001).

NIM được tính bằng công thức sau đây:

NIM = Thu nhập lãi – Chi phí lãi Tổng Tài sản Có sinh lời

Các nhân t ố ảnh hưở ng đế n kh ả năng sinh lợ i t ạ i NHTM

Khả năng sinh lợi của ngân hàng chịu ảnh hưởng bởi hai nhóm nhân tố: bên trong và bên ngoài Nhân tố bên trong liên quan đến các quyết định và chính sách quản lý của ngân hàng, bao gồm quy mô ngân hàng, vốn chủ sở hữu, lượng tiền gửi của khách hàng, hoạt động cho vay, tính thanh khoản, nợ xấu và rủi ro tín dụng.

Khả năng sinh lợi của ngân hàng chịu ảnh hưởng từ nhiều yếu tố bên ngoài, bao gồm lạm phát, tốc độ tăng trưởng GDP thực tế hàng năm, giá trị vốn hóa thị trường của tài sản và tỷ lệ lãi suất thực.

1.2.1Các nhân tố bên trong ngân hàng

1.2.1.1Quy mô ngân hàng (Bank size - SIZE)

Quy mô ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong việc tận dụng lợi thế kinh tế và phi kinh tế Các ngân hàng có tài sản lớn thường có cơ hội mở rộng phân phối sản phẩm và dịch vụ, giúp tiết kiệm chi phí giao dịch và tăng lợi nhuận Tuy nhiên, khi quy mô ngân hàng trở nên quá lớn, việc quản lý khối tài sản này đòi hỏi nguồn nhân lực chuyên môn cao, dẫn đến chi phí gia tăng.

Mối quan hệ giữa quy mô ngân hàng và khả năng sinh lợi là tương quan dương, nếu lợi thế kinh tế nhờ quy mô có ý nghĩa (Goddard et al., 2004).

Nghiên cứu của Athanasoglou et al (2006) và Adem Anbar (2011) chỉ ra rằng quy mô ngân hàng có mối tương quan thuận với khả năng sinh lợi Ngược lại, các nghiên cứu của Hassan và Bashir (2003) cùng Sufian và Razali (2008) lại phát hiện mối tương quan nghịch giữa quy mô ngân hàng và khả năng sinh lợi.

1.2.1.2Vốn chủ sở hữu (Capital - CA)

Vốn chủ sở hữu là số tiền cần thiết mà ngân hàng phải duy trì để hoạt động hiệu quả, bao gồm nguồn vốn do chủ sở hữu đóng góp và lợi nhuận giữ lại trong quá trình kinh doanh.

Nhiều nghiên cứu, bao gồm của Bashr (2000), Abruand Mendes (2002), Kosmidou et al (2005) và Alper và Anbar (2011), đã chỉ ra rằng tỷ lệ vốn chủ sở hữu là một biến độc lập quan trọng ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi của ngân hàng Kết quả cho thấy có mối tương quan thuận giữa vốn chủ sở hữu và khả năng sinh lợi của các ngân hàng.

Vốn chủ sở hữu đóng vai trò quyết định trong sự tồn tại và phát triển của ngân hàng, vì nó phản ánh khả năng thanh toán của ngân hàng khi đối mặt với thua lỗ.

1.2.1.3Tiền gửi của khách hàng (Deposits – DP)

Tiền gửi của khách hàng là nguồn huy động vốn chủ yếu của ngân hàng, ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng sinh lợi của ngân hàng Việc thu hút nhiều tiền gửi giúp ngân hàng thương mại gia tăng lợi nhuận, nhờ vào việc có nguồn vốn mạnh mẽ để đẩy mạnh hoạt động cho vay và mở rộng các dịch vụ sinh lời khác.

Tiền gửi của khách hàng được tìm thấy có mối tương quan thuận trong các nghiên cứu của Javaid et al (2011), Alper và Anbar (2011).

Cho vay là hoạt động quan trọng, chiếm tỷ lệ lớn trong tổng tài sản ngân hàng, và mang lại lợi nhuận chủ yếu từ thu nhập lãi vay Tuy nhiên, rủi ro lớn nhất của ngân hàng thường nằm trong lĩnh vực cho vay, đặc biệt khi tăng trưởng cho vay không được kiểm soát chất lượng.

Nghiên cứu của Burki và Niazi (2006) cùng với Gul, Irshad và Zaman (2011) chỉ ra rằng có mối tương quan thuận giữa tỷ lệ cho vay khách hàng và khả năng sinh lợi của ngân hàng Ngược lại, các nghiên cứu của Alper và Anbar (2011) cũng như Syfari (2012) lại phát hiện ra mối tương quan nghịch giữa hai yếu tố này.

1.2.1.5Tính thanh khoản (Liquidity - LQD)

Tính thanh khoản của ngân hàng phản ánh khả năng đáp ứng nhu cầu thanh toán của khách hàng Ngân hàng có tính thanh khoản cao thường sở hữu nhiều tài sản thanh khoản hoặc có khả năng huy động vốn nhanh chóng với chi phí thấp.

Trong hoạt động ngân hàng, duy trì thanh khoản là mục tiêu quan trọng, bởi rủi ro thanh khoản có thể làm giảm lợi nhuận và thậm chí dẫn đến phá sản Khi gặp tình huống này, ngân hàng có thể phải chấp nhận cho vay miễn cưỡng, huy động vốn với lãi suất cao hơn lãi suất cho vay, từ đó ảnh hưởng tiêu cực đến khả năng sinh lợi.

Nghiên cứu của Demirguc-Kunt và Huizinga (2001), cùng với Kosmidou et al (2004), cho thấy có mối tương quan thuận giữa tính thanh khoản và khả năng sinh lợi của ngân hàng, tức là ngân hàng có tính thanh khoản cao hơn thường đạt được khả năng sinh lợi cao hơn Tuy nhiên, nghiên cứu của Molyneux và Thorton (1992) lại chỉ ra rằng mối quan hệ này có thể là nghịch Do đó, mối tương quan giữa tính thanh khoản và khả năng sinh lợi của ngân hàng vẫn còn là vấn đề gây tranh cãi và khó xác định.

1.2.1.6Nợ xấu (Nonperforming loan - NPL)

Khoản vay được xem là nợ xấu khi quá hạn thanh toán gốc hoặc lãi 90 ngày trở lên, hoặc khi lãi suất đã quá hạn 90 ngày và được vốn hóa, cơ cấu lại, hoặc trì hoãn theo thỏa thuận Ngoài ra, nếu khoản thanh toán đến hạn dưới 90 ngày nhưng có dấu hiệu rõ ràng cho thấy người vay không thể hoàn trả nợ (như trường hợp phá sản), khoản vay cũng được coi là nợ xấu Khi một khoản vay đã được phân loại là nợ xấu, nó và bất kỳ khoản vay thay thế nào cũng cần được giữ trong danh mục nợ xấu cho đến khi xóa nợ hoặc thu hồi được lãi và gốc.

T ổ ng quan các nghiên c ứ u th ự c nghi ệm trước đây

1.3.1Các nghiên cứu thực nghiệm trên thế giới

Nhiều nghiên cứu thực nghiệm trên toàn cầu đã áp dụng mô hình hồi quy tuyến tính để phân tích các yếu tố tác động đến khả năng sinh lợi của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP).

Nghiên cứu của Muhammad Bilal, Asif Saeed, Ammar Ali Gull và Toquer Akram (2013) đã phân tích ảnh hưởng của các yếu tố nội bộ và vĩ mô đến khả năng sinh lợi của 25 ngân hàng thương mại tại Pakistan trong giai đoạn 2007 – 2011 Các tác giả đã sử dụng tỷ lệ thu nhập trên tổng tài sản (ROA) và tỷ lệ thu nhập trên vốn chủ sở hữu (ROE) làm biến phụ thuộc để thực hiện nghiên cứu.

Các biến độc lập trong nghiên cứu này bao gồm các đặc điểm nội tại của ngân hàng như quy mô ngân hàng, vốn chủ sở hữu, nợ xấu, tiền gửi khách hàng và tỷ lệ thu nhập lãi thuần Bên cạnh đó, các yếu tố kinh tế vĩ mô được xem xét bao gồm lạm phát, tốc độ tăng trưởng sản xuất công nghiệp và tốc độ tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội thực tế.

Nghiên cứu cho thấy quy mô ngân hàng có mối tương quan thuận với khả năng sinh lợi, trong khi nợ xấu có mối tương quan nghịch đáng kể với ROE nhưng không với ROA Tiền gửi khách hàng có mối tương quan thuận nhưng không đáng kể với cả hai chỉ số này Vốn chủ sở hữu có quan hệ đáng kể với ROE, nhưng không với ROA Tỷ lệ thu nhập lãi thuần có mối tương quan thuận đáng kể với khả năng sinh lợi ngân hàng Ngoài ra, tốc độ tăng trưởng GDP thực tế có mối tương quan thuận với khả năng sinh lợi, trong khi lạm phát có mối tương quan nghịch mạnh mẽ với ROA và thuận không đáng kể với ROE.

Nesrine Ayadi và Younès Boujelbene (2012) đã nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi của các ngân hàng tiền gửi tại Tunisia bằng mô hình hồi quy, sử dụng chỉ tiêu lợi nhuận trên tài sản (ROA) làm đại diện cho khả năng sinh lợi Các biến độc lập bao gồm đặc điểm nội tại của ngân hàng như rủi ro thanh khoản, rủi ro tín dụng, vốn chủ sở hữu và quy mô ngân hàng Bên cạnh đó, các biến cấu trúc tài chính được xem xét gồm sự tập trung, tổng tài sản ngân hàng trên GDP, giá trị vốn hóa thị trường trên tổng tài sản và giá trị vốn hóa thị trường trên GDP Cuối cùng, các yếu tố kinh tế vĩ mô như tốc độ tăng trưởng GDP thực tế và tỷ lệ lạm phát cũng được đưa vào phân tích.

Dữ liệu nghiên cứu là 12 ngân hàng tiền gửi tại Tunisian trong giai đoạn

Nghiên cứu cho thấy quy mô ngân hàng và vốn chủ sở hữu có mối tương quan thuận với khả năng sinh lợi, trong khi rủi ro tín dụng cũng có mối tương quan thuận nhưng rủi ro thanh khoản lại có mối tương quan nghịch không đáng kể với ROA Tổng tài sản ngân hàng trên tổng sản phẩm quốc dân có mối tương quan nghịch, ngược lại sự tập trung lại có mối tương quan thuận với khả năng sinh lợi Hơn nữa, giá trị vốn hóa thị trường trên tổng tài sản và trên GDP có mối tương quan nghịch đáng kể với khả năng sinh lợi của ngân hàng Cuối cùng, tốc độ tăng trưởng GDP thực tế và tỷ lệ lạm phát có mối tương quan nghịch nhưng không đáng kể với khả năng sinh lợi.

Mô hình hồi quy tuyến tính được Fadzlan Sufian và Royfaizal Razali Chong (2008) áp dụng để nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi của ngân hàng tại Philippines Các tác giả đã sử dụng lợi nhuận trên tài sản (ROA) và tỷ lệ thu nhập trên vốn chủ sở hữu (ROE) làm đại diện cho khả năng sinh lợi Các biến độc lập phản ánh đặc điểm nội tại của ngân hàng bao gồm quy mô ngân hàng (LNTA), nợ xấu (LLP/TL), giá trị sổ sách của vốn chủ sở hữu (EQASS), thu nhập ngoài lãi trên tổng tài sản (NII/TA), và tổng chi phí quản lý trên tổng tài sản (NIE/TA) Bên cạnh đó, các yếu tố kinh tế vĩ mô như tốc độ tăng trưởng GDP (LNGDP), tốc độ cung tiền (MSG), tỷ lệ lạm phát (INFL) và giá trị vốn hóa thị trường (MKTCAP) cũng được xem xét.

Dữ liệu nghiên cứu gồm 24 ngân hàng thương mại Philippines trong giai đoạn 1990 – 2005.

Nghiên cứu cho thấy rằng quy mô ngân hàng, nợ xấu và tổng chi phí quản lý trên tổng tài sản có mối tương quan nghịch với khả năng sinh lợi của ngân hàng Ngược lại, thu nhập ngoài lãi trên tổng tài sản lại có mối tương quan thuận đáng kể với khả năng sinh lợi Bên cạnh đó, các yếu tố kinh tế vĩ mô như tốc độ tăng trưởng GDP thực tế, tốc độ cung tiền và giá trị vốn hóa thị trường đều có tác động tích cực đến khả năng sinh lợi của ngân hàng, trong khi lạm phát lại có mối tương quan nghịch.

Nghiên cứu của Sehrish Gul, Faiza Irshad và Khalid Zaman (2011) sử dụng mô hình hồi quy Pooled OLS để phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi của ngân hàng tại Pakistan Các tác giả đã xác định bốn biến đại diện cho khả năng sinh lợi, bao gồm tỷ lệ thu nhập trên tổng tài sản (ROA), tỷ lệ thu nhập trên vốn chủ sở hữu (ROE), tỷ lệ thu nhập lãi thuần (NIM) và tỷ lệ thu nhập trên vốn sử dụng (ROCE) Biến độc lập phản ánh đặc điểm nội tại của ngân hàng bao gồm quy mô ngân hàng, vốn chủ sở hữu, cho vay khách hàng và tiền gửi khách hàng, trong khi các yếu tố kinh tế vĩ mô được xem xét là tốc độ tăng trưởng GDP thực tế, lạm phát và giá trị vốn hóa thị trường.

Dữ liệu nghiên cứu là 15 ngân hàng thương mại hàng đầu tại Pakistan trong giai đoạn 2005 – 2009.

Nghiên cứu chỉ ra rằng quy mô ngân hàng, cho vay và tiền gửi khách hàng có mối tương quan tích cực với ROA và ROE, nhưng lại có mối tương quan tiêu cực với ROCE và NIM Vốn chủ sở hữu ngược lại có mối tương quan tiêu cực với cả bốn chỉ tiêu ROA, ROE, ROCE và NIM Tốc độ tăng trưởng GDP thực tế có mối quan hệ tích cực với ROA, ROE và ROCE, nhưng lại tiêu cực với NIM Lạm phát cho thấy mối tương quan tích cực với tất cả các chỉ tiêu ROA, ROE, ROCE và NIM Cuối cùng, giá trị vốn hóa thị trường có mối tương quan tiêu cực với ROA, ROE và ROCE, nhưng tích cực với NIM.

Ngoài mô hình hồi quy, nhiều tác giả quốc tế đã áp dụng mô hình Fixed Effects và Random Effects để phân tích các yếu tố tác động đến khả năng sinh lợi của ngân hàng.

Panayiotis Athanasoglou, Sophocles Brissimis và Matthaios Delis (2005) đã áp dụng mô hình nghiên cứu để phân tích ảnh hưởng của các yếu tố tài chính, chỉ số ngành và chỉ số kinh tế vĩ mô đến khả năng sinh lợi của ngân hàng tại Hy Lạp trong giai đoạn từ 1985.

Năm 2001, các tác giả đã sử dụng tỷ lệ thu nhập trên tài sản (ROA) và tỷ lệ thu nhập trên vốn chủ sở hữu (ROE) để đo lường khả năng sinh lợi của ngân hàng Các biến độc lập được phân thành ba nhóm: nhóm chỉ số tài chính của ngân hàng như vốn ngân hàng (EA), rủi ro tín dụng (PL), năng suất lao động (PR), quản lý chi phí hoạt động (EXP) và quy mô ngân hàng (S); nhóm chỉ số ngành ngân hàng bao gồm quyền sở hữu (ownership) và sự tập trung (concentration); và nhóm chỉ số kinh tế vĩ mô với chỉ số lạm phát (IR) và chỉ số chu kỳ sản lượng (cyclical output).

Nghiên cứu cho thấy rằng vốn ngân hàng và tăng trưởng năng suất có mối tương quan tích cực với khả năng sinh lợi, trong khi rủi ro tín dụng và quản lý chi phí hoạt động lại có mối tương quan tiêu cực Đáng chú ý, quy mô ngân hàng không ảnh hưởng lớn đến khả năng sinh lợi Các chỉ số ngành công nghiệp như quyền sở hữu và sự tập trung cũng không có tác động đáng kể Ngoài ra, các chỉ số kinh tế vĩ mô như lạm phát và chu kỳ sản lượng có ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi của ngành ngân hàng.

Samy Ben Naceur (2003) đã áp dụng mô hình Fixed Effects và Random Effects để phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi của ngân hàng Tunisia trong giai đoạn từ 1980 đến 2000.

Dữ liệu nghiên cứu gồm 10 ngân hàng thương mại Tunisian trong giai đoạn

1980 - 2000 Tác giả sử dụng biến phụ thuộc để nghiên cứu là tỷ lệ thu nhập trên tổng tài sản (ROA) và tỷ lệ thu nhập lãi thuần (NIM).

THỰC TRẠNG KHẢ NĂNG SINH LỢI TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM

Thực trạng hoạt động kinh doanh tại các NHTMCP Việt Nam

Trong giai đoạn 2007 – 2013, hệ thống ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) tại Việt Nam đã có sự tăng trưởng nhanh chóng về số lượng và quy mô tài sản Đến cuối năm 2013, thị trường ngân hàng Việt Nam ghi nhận khoảng 34 NHTMCP hoạt động.

Trong giai đoạn 2007 – 2013, hoạt động huy động vốn của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) Việt Nam ghi nhận sự tăng trưởng cao về tiền gửi khách hàng, mặc dù tốc độ tăng trưởng có xu hướng giảm trong năm 2013 Các ngân hàng quy mô nhỏ thường có tỷ lệ tăng trưởng tiền gửi cao hơn so với các ngân hàng lớn, nhờ vào việc duy trì lãi suất ưu đãi và các gói khuyến mại hấp dẫn nhằm thu hút người gửi tiền.

Năm 2007, huy động tiền gửi của hệ thống NHTMCP tăng trưởng mạnh mẽ, đạt 34,97%, giúp mở rộng hoạt động đầu tư và cho vay Để cạnh tranh với các kênh huy động vốn khác như thị trường chứng khoán và bất động sản, các NHTMCP đã áp dụng nhiều giải pháp, bao gồm đa dạng hóa hình thức huy động, tăng lãi suất và triển khai các chương trình khuyến mãi hấp dẫn Bên cạnh đó, việc mở rộng mạng lưới chi nhánh và phòng giao dịch cũng đã thu hút một lượng lớn tiền gửi từ dân cư.

Vào đầu năm 2008, để ứng phó với lạm phát cao, NHNN đã thực hiện các biện pháp thắt chặt tiền tệ như tăng tỷ lệ dự trữ bắt buộc và lãi suất tái chiết khấu Điều này đã làm tăng lãi suất tiền gửi khách hàng, gây khó khăn cho hoạt động huy động vốn của các NHTMCP Để đảm bảo khả năng thanh toán, các ngân hàng này đã điều chỉnh lãi suất huy động tiền gửi tiết kiệm lên tới 13,8%/năm và áp dụng các chương trình tiết kiệm siêu lãi suất với mức lãi suất từ 13-14,4%/năm Cạnh tranh lãi suất giữa các ngân hàng trở nên phức tạp, làm cho việc huy động vốn gặp nhiều thách thức, với tốc độ tăng trưởng tiền gửi khách hàng trung bình đạt 11,93% trong năm 2008.

Sự chuyển dịch từ các ngân hàng có lãi suất tiền gửi thấp sang ngân hàng có lãi suất cao đã dẫn đến tình trạng giảm vốn huy động ở một số ngân hàng như ABB, Navibank, PNB và Seabank, với tốc độ tăng trưởng tiền gửi khách hàng âm Ngược lại, một số ngân hàng khác như MDB, SHB và Oceanbank đã ghi nhận mức tăng trưởng ấn tượng, với MDB tăng 294,75%, SHB tăng 238,99% và Oceanbank tăng 165%.

Bảng 2.1 : Tổng tiền gửi khách hàng bình quân tại các NHTMCP Việt Nam

Số dư tiền gửi bình quân

(Nguồn: Báo cáo thường niên của các NHTMCP Việt Nam)

Trong giai đoạn 2009-2010, các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) duy trì tốc độ tăng tiền gửi ổn định, với lãi suất huy động cao do Ngân hàng Nhà nước (NHNN) thực hiện chính sách tiền tệ thắt chặt Mức tăng trưởng tiền gửi đạt 24,81% vào năm 2009 và 36,42% vào năm 2010 Tuy nhiên, một số ngân hàng như MDB vẫn gặp khó khăn trong hoạt động huy động vốn, với mức tăng trưởng chỉ đạt 47,81%.

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Đơn vị tính: % Đồ thị 2.1: Tốc độ tăng trưởng tiền gửi khách hàng bình quân tại các NHTMCP Việt Nam

Để kiểm soát lạm phát và ổn định kinh tế, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam đã ban hành Thông tư số 02/2011/TT-NHNN vào ngày 03/03/2011, quy định lãi suất huy động vốn tối đa bằng đồng Việt Nam cho các ngân hàng thương mại cổ phần là 14%/năm Mức lãi suất này thấp hơn so với trước đó, gây khó khăn cho các ngân hàng trong việc duy trì tiền gửi của khách hàng, dẫn đến tốc độ tăng trưởng tiền gửi giảm xuống chỉ còn 11,95% trong năm 2011 Tuy nhiên, vào năm 2012, huy động tiền gửi đã tăng 26,98%, cho thấy kênh đầu tư gửi tiền tại hệ thống ngân hàng trở nên hấp dẫn hơn trong năm này.

4 ngân hàng đạt mức tăng trưởng trên 100% (BacAbank, SHB, VietAbank, VPBank) và 5 ngân hàng chỉ đạt mức tăng trưởng âm.

Tình hình hoạt động tín dụng của các NHTMCP Việt Nam trong giai đoạn

Năm 2007, thị trường ngân hàng chứng kiến sự bùng nổ về tăng trưởng tín dụng, trong đó hệ thống NHTMCP đạt mức tăng trưởng tín dụng là 57,44% Năm

Năm 2008, hoạt động tín dụng của các ngân hàng bị ảnh hưởng nặng nề bởi chính sách thắt chặt tiền tệ của Chính phủ và sự điều chỉnh lãi suất của Ngân hàng Nhà nước, dẫn đến lãi suất huy động vốn tăng nhanh và lãi suất cho vay cao, gây khó khăn cho doanh nghiệp trong việc tiếp cận vốn ngân hàng Tăng trưởng tín dụng trung bình của các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam chỉ đạt 9,27%, trong đó một số ngân hàng ghi nhận tăng trưởng âm như Seabank (-31,29%), HDbank (-30,71%), ABB (-4,65%), VPB (-2,89%) và Saconbank (-1,04%).

Bảng 2.2: Tình hình hoạt động tín dụng của các NHTMCP Việt Nam

Dư nợ tín dụng bình quân (tỷ đồng) 21.989 24.028 33.476 45.526 53.492 61.513 73.103

Tốc độ tăng trưởng tín dụng (%) 57,44 9,27 39,32 36 17,5 15 18,84

(Nguồn: Báo cáo thường niên của các NHTMCP Việt Nam)

Từ tháng 02/2009, Chính phủ triển khai chính sách hỗ trợ lãi suất, giúp ngân hàng tiếp cận khách hàng và tăng trưởng tín dụng hiệu quả hơn, với lãi suất thấp và khả năng trả nợ tốt của doanh nghiệp Tăng trưởng tín dụng năm 2009 đạt 39,32%, trong đó có 5 ngân hàng thương mại cổ phần đạt mức tăng trưởng trên 100%, bao gồm Pgbank (164,96%), LPB (124,59%), KienLongbank (122,03%), PNB (107,4%) và SHB (105,17%) Tình hình tăng trưởng tín dụng cao này đã khiến Ngân hàng Nhà nước phải áp dụng nhiều biện pháp thắt chặt tiền tệ vào cuối năm 2009.

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Đơn vị tính: % Đồ thị 2.2: Tốc độ tăng trưởng dư nợ tín dụng bình quân tại các NHTMCP Việt Nam

(Nguồn: Báo cáo thường niên của các NHTMCP Việt Nam)

Bước sang năm 2010, tăng trưởng tín dụng giảm dần, đạt 36% nhờ vào dư nợ tín dụng bằng ngoại tệ NHNN đã hạ tỷ lệ dự trữ bắt buộc bằng USD và mở rộng đối tượng vay vốn bằng ngoại tệ, dẫn đến sự bùng nổ tín dụng Năm 2011, tăng trưởng tín dụng trung bình giảm xuống còn 17,5%, thấp hơn 18,5% so với năm 2010 Để kiểm soát lạm phát ở mức 7%, Chính phủ ban hành Nghị quyết 11/NQ-CP, yêu cầu NHNN hạn chế tăng trưởng tín dụng vào lĩnh vực bất động sản và chứng khoán Oceanbank ghi nhận tốc độ tăng trưởng tín dụng cao nhất năm 2011 với 151,44%, nhưng tăng trưởng tiền gửi khách hàng lại âm (-8,85%) Nhiều NHTMCP có tỷ lệ cho vay so với huy động vượt 100%, cho thấy rủi ro tiềm ẩn mà các ngân hàng này phải đối mặt.

Tăng trưởng tín dụng của khối NHTMCP Việt Nam đã giảm nhẹ, đạt 15% trong năm 2012 Tuy nhiên, sang năm 2013, các giải pháp tín dụng được điều chỉnh linh hoạt để mở rộng tín dụng một cách an toàn, phù hợp với chính sách tiền tệ Điều này giúp tháo gỡ khó khăn cho sản xuất và kinh doanh, từ đó thúc đẩy tăng trưởng kinh tế Kết quả là, vào cuối năm 2013, tăng trưởng tín dụng toàn khối NHTMCP đã cải thiện, đạt 18,84%.

Th ự c tr ạ ng kh ả năng sinh lợ i t ạ i các NHTMCP Việt Nam

2.2.1Tỷ lệ lợi nhuận trên tổng tài sản

Tỷ lệ lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) là chỉ số quan trọng đánh giá khả năng sinh lời của ngân hàng, phản ánh số tiền lợi nhuận sau thuế mà ngân hàng có thể tạo ra từ mỗi đồng tài sản.

Năm 2008, ngành ngân hàng Việt Nam phải đối mặt với những tác động tiêu cực từ cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu và chịu sự chi phối của các chính sách kinh tế vĩ mô cùng lãi suất của Chính phủ Trung bình, ROA của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) giảm xuống còn 1,22% Trong số đó, LPB dẫn đầu với ROA cao nhất đạt 5,95%, trong khi VietCapitalbank ghi nhận ROA thấp nhất chỉ 0,15%, tiếp theo là NamAbank với ROA đạt 0,17%.

Bảng 2.3: ROA trung bình của các NHTMCP Việt Nam

(Nguồn: Báo cáo thường niên của các NHTMCP Việt Nam)

Năm 2009, nền kinh tế đã có những chuyển biến tích cực, cho thấy tình hình diễn ra khả quan hơn nhờ vào những nỗ lực trong việc điều hành chính sách tiền tệ.

Chương trình cho vay hỗ trợ lãi suất của NHNN đã giúp nâng cao khả năng sinh lợi trung bình của các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam lên 1,39% Trong số đó, MDB dẫn đầu với tỷ suất sinh lợi trên tài sản (ROA) cao nhất đạt 3,95%, trong khi NamAbank có ROA thấp nhất chỉ đạt 0,51%.

Năm 2010, thị trường tiền tệ trong nước và toàn cầu đối mặt với nhiều thách thức khi các quốc gia cố gắng phục hồi sau khủng hoảng tài chính toàn cầu 2008-2009 Thị trường bất động sản đóng băng và thị trường chứng khoán giảm điểm, kèm theo những biến động bất thường về giá vàng và USD đã gây khó khăn cho hoạt động kinh doanh của ngân hàng Áp lực tăng vốn điều lệ theo Nghị định 141 cũng khiến vốn chủ sở hữu của nhiều ngân hàng tăng nhanh chóng, buộc một số ngân hàng phải điều chỉnh vốn một cách đáng kể.

Trong năm 2010, hiệu quả sử dụng vốn của hệ thống ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) chưa cao, dẫn đến sự giảm sút trong tốc độ tăng lợi nhuận Cụ thể, chỉ số ROA trung bình của các ngân hàng này đã giảm xuống còn 1,24%.

Giai đoạn 2011-2013, hệ thống NHTMCP đối mặt với sự suy giảm chất lượng tín dụng do hậu quả của tăng trưởng nóng trước đó Thị trường bất động sản phục hồi chậm và thị trường tài chính trì trệ đã gây khó khăn trong việc xử lý tài sản bảo đảm, dẫn đến gia tăng nợ xấu và nợ quá hạn Chi phí dự phòng rủi ro tín dụng tăng cao, kéo theo khả năng sinh lợi của ngân hàng giảm sút, với ROA trung bình chỉ đạt 0,8% vào năm 2013.

2.2.2Tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu

Tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu (ROE) cũng thay đổi theo từng năm, phản ánh tình hình kinh tế.

Năm 2008, ROE giảm xuống mức 8,8% Trong đó, ROE cao nhất trong năm

Năm 2008, ACB chiếm 28,46% và Techcombank đạt 20,89% trong thị trường ngân hàng Sang năm 2009, nền kinh tế có sự chuyển biến tích cực, kéo theo tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) trung bình tăng nhẹ lên 11,97% Đến năm 2010, ROE tiếp tục cải thiện, đạt 12,26%.

Bảng 2.4: ROE trung bình của các NHTMCP Việt Nam

(Nguồn: Báo cáo thường niên của các NHTMCP Việt Nam)

ROE toàn hệ thống NHTMCP có xu hướng giảm từ năm 2011 đến năm

Năm 2013, tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) giảm xuống còn 5,84% Nguyên nhân chủ yếu là do vốn điều lệ của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) tăng trưởng mạnh, trong khi lợi nhuận lại không tăng tương ứng do tín dụng phát triển chậm.

Thực trạng các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi tại các

2.3.1Tình hình tổng tài sản

Năm 2007, các ngân hàng ghi nhận tốc độ tăng trưởng tài sản ấn tượng đạt 44,19%, nhờ vào những thuận lợi và thành tựu nổi bật của nền kinh tế.

Năm 2008, cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu đã làm giảm nghiêm trọng tốc độ tăng trưởng tổng tài sản của các ngân hàng Tuy nhiên, trong hai năm tiếp theo, 2009 và 2010, ngành ngân hàng đã chứng kiến sự phục hồi mạnh mẽ, với tốc độ tăng trưởng đạt 33,7% vào năm 2009 và 45,65% vào năm 2010.

Bảng 2.5: Tổng tài sản bình quân của các NHTMCP Việt

Tổng tài sản bình quân (tỷ đồng)

( Nguồn: Báo cáo thường niên của các NHTMCP Việt Nam)

Mức tăng trưởng tổng tài sản đã đạt được sự tích cực trong năm 2009 và 2010, nhưng không được duy trì trong năm 2011 và giảm mạnh trong năm 2012 Cụ thể, tăng trưởng tài sản năm 2012 chỉ đạt 4,93%, nguyên nhân chủ yếu có thể là do tốc độ tăng trưởng tín dụng thấp và nợ xấu tích lũy từ những năm trước.

Năm 2013, tổng tài sản của hệ thống ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam đã phục hồi với tốc độ tăng trưởng đạt 14,71% Sự ra đời của VAMC đã hỗ trợ các ngân hàng trong việc cải thiện thanh khoản bằng cách chuyển nhượng các khoản nợ có vấn đề, góp phần nâng cao tổng tài sản của toàn hệ thống.

2.3.2Tình hình vốn chủ sở hữu

Từ năm 2010 trở về trước, vốn chủ sở hữu của hệ thống ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) có xu hướng tăng, nhưng sau năm 2010, xu hướng này đã giảm mạnh Năm 2008, do ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu, hoạt động kinh doanh ngân hàng gặp nhiều khó khăn, dẫn đến tốc độ tăng trưởng vốn chủ sở hữu giảm chỉ còn 20,59%.

Bảng 2.6: Tổng vốn chủ sở hữu bình quân của các NHTMCP Việt Nam

Vốn chủ sở hữu bình quân (tỷ đồng) 3.236 3.902 4.823 6.557 8.167 9.315 10.881

(Nguồn: Báo cáo thường niên của các NHTMCP Việt Nam)

Theo Nghị định số 141/2006/NĐ-CP, các NHTMCP Việt Nam phải đạt vốn điều lệ 3.000 tỷ đồng trước ngày 31/12/2010 Đến năm 2009, vốn chủ sở hữu của các ngân hàng đã tăng trưởng trở lại để đảm bảo lộ trình tăng vốn pháp định Năm 2010, thời gian còn lại để tăng vốn không nhiều, dẫn đến tốc độ tăng trưởng vốn chủ sở hữu nhanh hơn ở các ngân hàng nhỏ, với mức tăng trung bình toàn hệ thống đạt 35,93% Tuy nhiên, một số ngân hàng không đủ điều kiện tăng vốn, và áp lực tăng vốn quá nhanh mà không có kế hoạch sử dụng hiệu quả đã gây ra tình trạng thặng dư thanh khoản, làm giảm khả năng sinh lợi của các ngân hàng trong những năm tiếp theo.

Tốc độ tăng trưởng vốn chủ sở hữu của các ngân hàng đã giảm sút trong giai đoạn 2011 – 2012, với mức chỉ đạt 24,55% vào năm 2011 và 14,05% vào năm 2012, trong khi một số ngân hàng không đáp ứng được yêu cầu về vốn pháp định Sự sụt giảm này là do các ngân hàng không hoàn thành chỉ tiêu kinh doanh, nợ xấu gia tăng và chi phí dự phòng lớn Đến năm 2013, nhiều ngân hàng đã công bố kế hoạch tăng vốn điều lệ nhằm nâng cao quy mô và chất lượng tài sản sinh lợi, đồng thời tăng cường năng lực cạnh tranh Kết quả là tốc độ tăng trưởng vốn chủ sở hữu trong năm 2013 đã tăng nhẹ lên 16,81%.

Tính thanh khoản của ngân hàng được thể hiện qua tổng tài sản lưu động, và giai đoạn 2008 – 2013 chứng kiến tình hình thanh khoản gặp khó khăn Nguyên nhân chủ yếu là do sự dư thừa thanh khoản trước năm 2007 cùng với cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu Các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) đã trải qua khủng hoảng thanh khoản do chính sách tiền tệ thắt chặt nhanh chóng từ Ngân hàng Nhà nước Tốc độ tăng trưởng tổng tài sản lưu động của hệ thống NHTMCP Việt Nam chỉ đạt 7%.

Bảng 2.7: Tình hình tài sản lưu động của các NHTMCP Việt Nam

Tổng tài sản lưu động bình quân (tỷ động) 11.370 15.061 22.191 29.148 23.851 23.320 Tốc độ tăng trưởng (%) 7,00 32,46 47,34 31,35 -18,17 -2,23

(Nguồn: Báo cáo thường niên của các NHTMCP Việt Nam)

Tốc độ tăng trưởng tài sản lưu động của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) đã có sự cải thiện đáng kể, đạt 32,46% vào năm 2010 và 47,34% vào năm 2011 Nghị định 141/2006/NĐ-CP yêu cầu vốn điều lệ tối thiểu của các NHTMCP là 3.000 tỷ đồng, nhằm đảm bảo tính an toàn cho hoạt động của ngân hàng Tuy nhiên, đối với những ngân hàng đang gặp khó khăn về vốn, yêu cầu này trở thành thách thức lớn, dẫn đến áp lực thanh khoản gia tăng.

Từ năm 2011 đến 2013, tốc độ tăng trưởng tài sản lưu động của các ngân hàng giảm mạnh do tình hình kinh tế khó khăn và doanh nghiệp thua lỗ, dẫn đến việc chậm trả nợ vay Hơn nữa, việc huy động vốn cũng gặp nhiều khó khăn, khiến tốc độ tăng trưởng tài sản lưu động vào năm 2013 đạt mức âm (-2,23%).

Năm 2008, nợ xấu gia tăng do ảnh hưởng của khủng hoảng tài chính toàn cầu, tác động tiêu cực đến thị trường xuất nhập khẩu, hàng hóa, bất động sản và chứng khoán, làm giảm chất lượng tín dụng Tỷ lệ nợ xấu tăng cao chủ yếu xuất phát từ tín dụng bất động sản.

Bảng 2.8: Tình hình nợ xấu của các NHTMCP Việt Nam

Đến năm 2009, các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) tại Việt Nam đã triển khai nhiều giải pháp hiệu quả để giảm thiểu nợ xấu, dẫn đến tỷ lệ nợ xấu có xu hướng giảm dần trong các năm 2009 và 2010.

Năm 2011, thị trường bất động sản đóng băng gây ra nợ xấu cho hệ thống ngân hàng, trong khi lạm phát gia tăng và chính sách tiền tệ thắt chặt khiến các ngân hàng hạn chế cho vay Điều này dẫn đến việc doanh nghiệp không thể trả nợ đúng hạn, làm tăng nợ xấu Tuy nhiên, đến năm 2013, sự ra đời của VAMC đã giúp các ngân hàng kiểm soát nợ xấu hiệu quả, giảm tỷ lệ nợ xấu xuống còn 2,89%.

Chi phí dự phòng rủi ro tín dụng của các ngân hàng có xu hướng giảm trong năm 2009, tăng vọt trong giai đoạn 2010 – 2011 và giảm mạnh trong giai đoạn 2012 – 2013.

Bảng 2.9: Tình hình chi phí dự phòng rủi ro tín dụng của các NHTMCP

Tổng chi phí dự phòng rủi ro tín dụng bình quân (tỷ đồng) 293 163 168 681 918 889

(Nguồn: Báo cáo thường niên của các NHTMCP Việt Nam)

Do hậu quả của việc tăng trưởng tín dụng cao trước đó, chất lượng tín dụng đã giảm mạnh trong giai đoạn 2010 – 2011 Các ngân hàng tập trung vào mục tiêu tăng trưởng tín dụng mà không chú trọng đúng mức đến quản lý rủi ro, kết hợp với những biến động bất lợi của nền kinh tế, dẫn đến tỷ lệ nợ quá hạn và nợ xấu tăng đáng kể Tốc độ tăng chi phí dự phòng rủi ro tín dụng cũng gia tăng trong thời gian này.

Năm 2010, tỷ lệ rủi ro tín dụng là 3,15%, nhưng đến năm 2011, con số này đã tăng vọt lên 305,84%, cho thấy sự gia tăng đột biến trong rủi ro tín dụng Sự gia tăng này đã dẫn đến việc khả năng sinh lợi của các ngân hàng giảm sút đáng kể, trong khi nợ xấu gia tăng chủ yếu do dư nợ tín dụng trong lĩnh vực bất động sản.

Đánh giá chung về kh ả năng sinh lợ i t ạ i các NHTMCP Việt Nam

2.4.1Xu hướng khả năng sinh lợi

Ngân hàng truyền thống chủ yếu tập trung vào huy động vốn và cho vay, nhưng hiện nay, các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) đang chuyển mình để cung cấp những dịch vụ mới, nâng cấp các dịch vụ truyền thống thông qua công nghệ hiện đại như ngân quỹ, thanh toán và tư vấn tài chính Ngoài ra, các ngân hàng còn mở rộng sang lĩnh vực kinh doanh chứng khoán, vàng, ngoại tệ và đầu tư Việc đa dạng hóa nguồn thu nhập không chỉ giúp phân tán rủi ro mà còn giảm sự phụ thuộc vào hoạt động tín dụng Trong bối cảnh cạnh tranh ngày càng khốc liệt, việc phát triển và đa dạng hóa các hoạt động kinh doanh sẽ tạo ra lợi thế cạnh tranh vượt trội cho ngân hàng.

Bảng 2.10: Tình hình cơ cấu thu nhập tại các NHTMCP Việt Nam Đơn vị tính: triệu đồng

Thu nhập lãi trung bình 675.343 1.043.696 1.303.159 2.094.730 3.396.737 3.391.238 3.259.351 Thu nhập ngoài lãi trung bình

Tổng thu nhập hoạt động trung bình

(Nguồn: Báo cáo thường niên của các NHTMCP Việt Nam)

Năm 2008, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) đã thực hiện chính sách thắt chặt tiền tệ, dẫn đến lãi suất cho vay cao, gây khó khăn cho nhu cầu của nền kinh tế Thị trường chứng khoán và bất động sản sụt giảm mạnh, thể hiện qua chỉ số giá chứng khoán trên hai sàn HASTC và HOSE Tốc độ tăng trưởng thu nhập ngoài lãi chỉ đạt 12,58%, trong khi thu nhập lãi tăng nhẹ lên 54,54% Nhiều ngân hàng ghi nhận tăng trưởng thu nhập ngoài lãi âm do thua lỗ từ hoạt động mua bán chứng khoán, như ACB lỗ 30.067 triệu đồng và HDBank lỗ 5.679 triệu đồng.

OCB lỗ 21.881 triệu đồng. Đơn vị tính: % Đồ thị 2.3: Tốc độ tăng trưởng thu nhập lãi và thu nhập ngoài lãi trung bình tại các NHTMCP Việt Nam

(Nguồn: Báo cáo thường niên của các NHTMCP Việt Nam)

Năm 2009, lãi suất huy động tăng cao đã dẫn đến việc tỷ lệ lãi biên bị thu hẹp và tăng trưởng tín dụng chậm lại, khiến tốc độ tăng trưởng thu nhập lãi giảm xuống còn 24,86% Đồng thời, trong cơ cấu lợi nhuận, nguồn thu từ dịch vụ có sự chuyển dịch rõ rệt với tốc độ tăng trưởng thu nhập ngoài lãi đạt 34,11%.

Trong giai đoạn 2010 – 2011, thu nhập ngoài lãi trung bình của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) giảm mạnh, chỉ còn 507.748 triệu đồng vào năm 2011, với tốc độ tăng trưởng âm 17,67% Nguyên nhân chủ yếu là do các NHTMCP phải chịu lỗ lớn từ hoạt động kinh doanh vàng và ngoại tệ, khi các sàn giao dịch vàng bị đóng cửa Trong khi đó, thu nhập lãi lại có xu hướng tăng ổn định, đạt mức tăng trưởng 62,16% vào năm 2011.

Trong giai đoạn 2012 – 2013, hệ thống ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) chứng kiến sự tăng trưởng tín dụng thấp và nợ xấu gia tăng mạnh mẽ, dẫn đến biến động tiêu cực trong các loại thu nhập của ngân hàng Tốc độ tăng trưởng thu nhập lãi trung bình giảm mạnh, đạt mức âm 3,89% vào năm 2013, trong khi thu nhập ngoài lãi lại ghi nhận mức tăng trưởng 29,74%.

Trong giai đoạn 2009, khả năng sinh lợi của hệ thống ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) Việt Nam có xu hướng tăng nhẹ, nhưng sau đó giảm dần từ năm 2010 đến 2013 Đồ thị 2.4 minh họa ROA và ROE trung bình của các NHTMCP trong thời kỳ này.

(Nguồn: Báo cáo thường niên của các NHTMCP Việt Nam)

Giai đoạn 2007-2013 đánh dấu thời kỳ khó khăn cho nền kinh tế và hệ thống ngân hàng thương mại (NHTM), với tăng trưởng tín dụng thấp và nợ xấu gia tăng Sự suy yếu của doanh nghiệp, thị trường bất động sản đóng băng, khó khăn về thanh khoản (2009-2010) và lãi suất biến động (2010-2011) đã ảnh hưởng nghiêm trọng đến hoạt động ngân hàng Nhiều ngân hàng không hiệu quả buộc phải sáp nhập hoặc tái cơ cấu vào năm 2013.

Nhu cầu sử dụng dịch vụ tại các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) đang có dấu hiệu phục hồi và tăng nhẹ trong những tháng cuối năm 2013, dự báo sẽ tiếp tục xu hướng này trong thời gian tới.

Năm 2014, nhu cầu gửi tiền và vay vốn tăng nhẹ, góp phần cải thiện trạng thái thanh khoản và tỷ lệ nợ xấu/dư nợ tín dụng trong quý I Dự kiến, xu hướng tích cực này sẽ tiếp tục trong suốt năm 2014, nâng cao khả năng sinh lợi của các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam.

2.4.2Những thành tích đạt đƣợc

Năng lực tài chính và quy mô hoạt động của các NHTMCP tăng nhanh

Giai đoạn 2007 – 2013 chứng kiến sự gia tăng đáng kể số lượng ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) tại Việt Nam sau khi gia nhập WTO Mạng lưới ngân hàng được mở rộng nhanh chóng, với hơn 9.200 chi nhánh và phòng giao dịch trên toàn quốc vào năm 2013, theo báo cáo tài chính và thông tin từ các ngân hàng.

Tính đến đầu năm 2013, tổng vốn điều lệ của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) Việt Nam đã vượt qua 160.000 tỷ đồng, cho thấy sự nâng cao rõ rệt về quy mô vốn và năng lực tài chính Nhờ vào sự gia tăng này, các NHTMCP có khả năng đáp ứng tốt hơn nhu cầu ngày càng tăng về dịch vụ tài chính ngân hàng trong nền kinh tế.

Năng lực cạnh tranh và cung ứng dịch vụ ngân hàng ngày càng được cải thiện đáp ứng tốt hơn nhu cầu của nền kinh tế

Hệ thống công nghệ và quản trị ngân hàng đang được cải tiến theo tiêu chuẩn quốc tế, mở rộng dịch vụ ngân hàng từ huy động vốn và cấp tín dụng sang nhiều dịch vụ hiện đại như thẻ thanh toán và ngân hàng điện tử Mạng lưới ngân hàng rộng khắp cả nước giúp người dân và doanh nghiệp dễ dàng tiếp cận các dịch vụ ngân hàng.

Chất lượng nguồn nhân lực được cải thiện đáng kể

Các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) đã tăng cường đội ngũ nhân viên chuyên trách phục vụ khách hàng cá nhân và doanh nghiệp, không chỉ mở rộng số lượng mà còn nâng cao trình độ chuyên môn thông qua đào tạo Nhờ đó, nhân viên ngày càng chuyên nghiệp và nhiệt tình, đáp ứng tốt nhu cầu khách hàng Sự cải thiện này là yếu tố quan trọng giúp các ngân hàng cạnh tranh và nâng cao xếp hạng tín nhiệm trên thị trường quốc tế, từ đó tạo ra nhiều cơ hội tăng khả năng sinh lợi từ các sản phẩm và dịch vụ hiện đại.

Xử lý nợ xấu của các NHTMCP đã đạt được những bước thành công ban đầu đáng khích lệ

Hiện nay, tốc độ tăng nợ xấu đã giảm mạnh nhờ vào việc các ngân hàng thương mại cổ phần thực hiện cơ cấu lại nợ và bán nợ qua VAMC Sự cải thiện này đã nâng cao chất lượng tín dụng của ngân hàng, từ đó tác động tích cực đến khả năng sinh lợi.

2.4.3Những hạn chế của khả năng sinh lợi tại các NHTMCP Việt Nam Độ bao phủ dịch vụ của hệ thống NHTMCP vẫn còn ở mức thấp

Hiện nay, mặc dù số lượng ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) tại Việt Nam khá nhiều, nhưng sức mạnh và sự khác biệt giữa các ngân hàng vẫn chưa rõ ràng Nhiều ngân hàng thiếu chiến lược phát triển và sản phẩm cụ thể, dẫn đến việc tỷ lệ bao phủ dịch vụ vẫn ở mức thấp Mặc dù hệ thống NHTMCP đã có sự phát triển mạnh mẽ, tỷ lệ thanh toán không dùng tiền mặt trong ngân hàng đạt khoảng 87%, nhưng tỷ lệ này trong toàn bộ nền kinh tế chỉ khoảng 23%.

Công nghệ ngân hàng còn một khoảng cách khá xa so với hệ thống ngân hàng của các nước trong khu vực

NGHIÊN CỨU CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỢI TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM

Gi ớ i thi ệ u mô hình nghiên c ứ u

Mẫu nghiên cứu gồm 30 NHTMCP Việt Nam trong giai đoạn 2007 đến

Dữ liệu nghiên cứu được thu thập từ báo cáo tài chính hợp nhất của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) tại Việt Nam, tập trung vào thời điểm cuối năm trong giai đoạn từ năm 2007 đến nay.

Vào năm 2013, báo cáo tài chính của các ngân hàng thương mại được thu thập từ trang web của các ngân hàng Dữ liệu này có sự không cân đối do sự xuất hiện của các ngân hàng mới thành lập, một số ngân hàng đã sáp nhập, và một số ngân hàng không công bố báo cáo tài chính đầy đủ Thêm vào đó, thông tin về các yếu tố kinh tế vĩ mô được lấy từ trang web của Ngân hàng Thế giới.

3.1.3 Các biến trong mô hình hồi quy

Trong nghiên cứu này, tác giả sử dụng các biến phụ thuộc để đo lường khả năng sinh lợi của ngân hàng, bao gồm tỷ lệ lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA), tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE), tỷ lệ lợi nhuận trên vốn sử dụng (ROCE) và tỷ lệ thu nhập lãi thuần (NIM) ROA phản ánh khả năng sinh lợi trên mỗi đồng tài sản, trong khi ROE đo lường lợi nhuận trên mỗi đồng vốn của cổ đông ROCE đánh giá khả năng thu lợi nhuận dựa trên vốn đã sử dụng, còn NIM cho thấy mức chênh lệch giữa thu nhập lãi và chi phí lãi, thể hiện khả năng kiểm soát tài sản sinh lời và tìm kiếm nguồn vốn với chi phí thấp nhất.

3.1.3.2Các biến độc lập a Nhóm biến độc lập bên trong ngân hàng

Quy mô tài sản ngân hàng (SIZE) có thể được đo lường bằng nhiều cách khác nhau, bao gồm giá trị thị trường hoặc logarit của tổng dư nợ cho vay Theo nghiên cứu của Sufian và Razali (2008) cùng với Gul, Irshad và Zaman (2011), bài viết này chọn phương pháp đo lường quy mô ngân hàng bằng logarit cơ số 10 của tổng tài sản Việc điều chỉnh này giúp biến có giá trị tương đồng hơn với các biến khác trong mô hình.

Biến đại diện cho quy mô ngân hàng được tính như sau :

SIZE = Log (Tổng Tài sản)

Vốn chủ sở hữu (CA)

Vốn chủ sở hữu của ngân hàng, hay còn gọi là vốn tự có, là nguồn vốn do chủ sở hữu đóng góp ban đầu và được bổ sung trong quá trình hoạt động Nó đóng vai trò như một tấm đệm chống lại rủi ro phá sản, tạo niềm tin cho công chúng và đảm bảo sức mạnh tài chính của ngân hàng đối với các chủ nợ Ngân hàng có vốn chủ sở hữu lớn sẽ cần vay vốn bên ngoài ít hơn, từ đó giảm chi phí vốn và tăng khả năng sinh lợi.

Biến đại diện cho vốn chủ sở hữu được sử dụng là tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản và được tính như sau:

CA = Vốn chủ sở hữu Tổng Tài sản

Tiền gửi của khách hàng (DP)

Tiền gửi của khách hàng đóng vai trò quan trọng trong nguồn vốn huy động của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP), với tỷ trọng lớn trong tổng nguồn vốn kinh doanh Quy mô tiền gửi càng lớn, khả năng sử dụng vốn của ngân hàng càng cao, từ đó tạo điều kiện cho ngân hàng tài trợ cho các hoạt động tín dụng và gia tăng lợi nhuận Do đó, có mối tương quan dương giữa tiền gửi của khách hàng và khả năng sinh lợi của ngân hàng.

Công thức xác định tiền gửi của khách hàng như sau :

DP = Tổng tiền gửi khách hàng Tổng Tài sản

Cho vay khách hàng (LOAN)

Cho vay là hoạt động quan trọng của ngân hàng, mang lại lợi nhuận nhưng cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro Việc cho vay hiệu quả giúp bù đắp chi phí huy động vốn và gia tăng lợi nhuận Ngược lại, cho vay không hiệu quả có thể ảnh hưởng đến khả năng thanh khoản và tính an toàn của hệ thống ngân hàng Tỷ lệ dư nợ cho vay khách hàng so với tổng tài sản được sử dụng để đo lường chỉ tiêu này.

Công thức xác định biến cho vay khách hàng như sau:

LOAN = Dư nợ tín dụng Tổng Tài sản

Tính thanh khoản của ngân hàng là khả năng đáp ứng nhu cầu thanh toán của khách hàng, phụ thuộc vào tính thanh khoản của tài sản và nguồn vốn Ngân hàng có tính thanh khoản cao khi sở hữu nhiều tài sản thanh khoản hoặc có khả năng mở rộng nguồn vốn nhanh chóng với chi phí thấp Việc duy trì thanh khoản là mục tiêu quan trọng trong hoạt động ngân hàng, vì rủi ro thanh khoản có thể dẫn đến suy giảm lợi nhuận hoặc thậm chí phá sản Tuy nhiên, để duy trì khả năng thanh khoản, ngân hàng phải chấp nhận chi phí gia tăng, điều này có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận Tính thanh khoản thường được đo bằng tỷ lệ tài sản lưu động so với tổng tài sản.

Biến đại diện cho tính thanh khoản của ngân hàng được xác định như sau :

LQD = Tổng tài sản lưu động Tổng Tài sản thể:

Trong đó, tài sản lưu động bao gồm tiền và các khoản tương đương tiền, cụ

- Tiền mặt, vàng bạc, đá quý

- Tiền gửi và cho vay tại các tổ chức tín dụng khác

Nợ xấu ảnh hưởng nghiêm trọng đến hoạt động của ngân hàng và toàn bộ hệ thống ngân hàng cũng như nền kinh tế Khi ngân hàng không thu hồi được vốn và lãi từ các khoản tín dụng đã cấp, trong khi vẫn phải trả lãi và vốn cho các khoản huy động, điều này dẫn đến tình trạng tài sản bị đóng băng và mất cân đối trong thu chi Hơn nữa, chi phí phát sinh từ nợ xấu rất lớn, vượt ngoài dự kiến, làm giảm khả năng sinh lợi của ngân hàng và thậm chí có thể gây ra lỗ khi hạch toán kết quả kinh doanh.

Tỷ lệ nợ xấu được xác định theo công thức sau:

Tổng dư nợ tín dụng

Chi phí dự phòng rủi ro tín dụng (LLP)

Rủi ro tín dụng xảy ra khi ngân hàng không thu hồi đủ gốc và lãi của khoản vay, và đây là loại rủi ro lớn nhất trong hoạt động kinh doanh của ngân hàng Được đo lường bằng tỷ lệ chi phí dự phòng rủi ro tín dụng trên tổng dư nợ tín dụng, mức độ rủi ro này ảnh hưởng tiêu cực đến khả năng sinh lợi của ngân hàng Tỷ lệ chi phí dự phòng rủi ro tín dụng càng cao thì mức độ rủi ro tín dụng càng lớn Nghiên cứu này mong muốn xác định mối tương quan âm giữa rủi ro tín dụng và khả năng sinh lợi của ngân hàng.

Rủi ro tín dụng được đo lường theo công thức sau đây:

LLP = Chi phí dự phòng rủi ro tín dụng Tổng dư nợ tín dụng b Nhóm biến độc lập bên ngoài ngân hàng Lạm phát (INF)

Tỷ lệ lạm phát là chỉ số quan trọng phản ánh sự giảm sức mua của đồng tiền và rủi ro trong kinh doanh Khi lạm phát gia tăng, Ngân hàng Nhà nước thường áp dụng chính sách tăng lãi suất để kiểm soát tình hình, dẫn đến việc các ngân hàng nâng lãi suất cho vay cao hơn lãi suất tiền gửi, từ đó tăng khả năng sinh lợi Tuy nhiên, khi lạm phát ở mức cao, khách hàng có xu hướng gửi tiết kiệm nhiều hơn thay vì vay mượn, làm tăng chi phí huy động vốn cho ngân hàng.

Lãi suất giảm xuống 51% đã dẫn đến sự sụt giảm khả năng sinh lợi của ngân hàng Nghiên cứu này dự kiến rằng biến INF có thể ảnh hưởng tích cực hoặc tiêu cực đến khả năng sinh lợi của các tổ chức tài chính.

Tốc độ tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội thực tế hàng năm (RGDP)

Tăng trưởng kinh tế là sự gia tăng sản lượng của nền kinh tế trong một khoảng thời gian nhất định, phản ánh triển vọng tích cực cho các doanh nghiệp, bao gồm cả lĩnh vực ngân hàng Khi kinh tế phát triển mạnh, nhu cầu về tín dụng và dịch vụ ngân hàng cũng tăng lên, dẫn đến khả năng sinh lợi cao hơn cho các ngân hàng Tốc độ tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội thực tế hàng năm được sử dụng để đo lường mức độ tăng trưởng kinh tế.

Công thức xác định RGDP như sau:

RGDP = Tốc độ tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội – Lạm phát

Giá trị vốn hóa thị trường (MC)

Giá trị vốn hóa thị trường được xác định bằng cách nhân giá trị thị trường của cổ phiếu với số lượng cổ phiếu phổ thông đang lưu hành Chỉ số này thường được biểu thị dưới dạng phần trăm của GDP, giúp chúng ta đánh giá quy mô thị trường chứng khoán so với nền kinh tế tổng thể.

Trong thị trường chứng khoán phát triển, yêu cầu về thông tin minh bạch từ khách hàng ngày càng cao, giúp ngân hàng dễ dàng giám sát người vay và đánh giá rủi ro tín dụng hiệu quả hơn Sự phát triển của thị trường chứng khoán không chỉ nâng cao khả năng sinh lợi của ngân hàng mà còn tạo ra mối tương quan dương giữa giá trị vốn hóa thị trường và khả năng sinh lợi của ngân hàng.

Giá trị vốn hóa thị trường trên tài sản được xác định theo công thức:

Giá trị vốn hóa thị trường Giá trị vốn hóa thị trường theo %GDP

Giá trị vốn hóa thị trường = Giá thị trường của x cổ phiếu ngân hàng

Số lượng cổ phiếu thường đang lưu hành

K ế t qu ả c ủ a mô hình và th ả o lu ậ n k ế t qu ả

3.2.1 Phân tích thống kê mô tả các biến và ma trận hệ số tương quan

Kết quả thống kê mô tả biến phụ thuộc và các biến độc lập sử dụng trong mô hình hồi quy được trình bày trong Phụ lục 3.

Ngoài việc thực hiện phân tích thống kê mô tả, chúng tôi cũng đã tiến hành phân tích mối quan hệ tương quan tuyến tính giữa các biến Kết quả của ma trận hệ số tương quan được trình bày chi tiết trong các phụ lục 3, 4, 5 và 6.

Kết quả ma trận hệ số tương quan cho thấy mối quan hệ tuyến tính giữa các cặp biến được phân tích Các hệ số tương quan nằm trong khoảng từ -1 đến 1, phản ánh mức độ tương quan tuyến tính giữa các biến Giá trị Sig cho biết mức độ ý nghĩa thống kê của các hệ số tương quan ước tính.

Theo Kennedy (2008), hiện tượng đa cộng tuyến trở nên nghiêm trọng khi hệ số tương quan giữa các biến trong mô hình từ 0,8 trở lên Trong ma trận hệ số tương quan, phần lớn các biến độc lập có tương quan dưới 0,8, ngoại trừ biến INF và RI với hệ số cao (-0,959) Hệ số tương quan cao này có thể chỉ ra hiện tượng đa cộng tuyến, và phần tiếp theo của đề tài sẽ thực hiện kiểm định để xác định mức độ đa cộng tuyến.

3.2.2Kết quả phân tích hồi quy

3.2.2.1 Kết quả phân tích hồi quy của Mô hình 1 – ROA và các yếu tố ảnh hưởng

Kết quả phân tích hồi quy của Mô hình 1 và các nhân tố ảnh hưởng đến ROA được trình bày trong Phụ lục 7.

Kết quả phân tích mô hình hồi quy tuyến tính đã diễn tả mối quan hệ giữa ROA và 11 biến độc lập Phương trình hồi quy tuyến tính là:

ROA = - 4,418 + 0,349*SIZE + 6,134*CA + 1,041*DP + 0,376*LOAN + 0,272*LQD - 10,566*NPL - 10,271*LLP + 0,027*INF + 0,185*RGDP + 0,013*MC + 0,032*RI

Kết quả mô hình hồi quy cho thấy ROA có mối quan hệ tỷ lệ nghịch với nợ xấu (NPL) và rủi ro tín dụng (LLP) Hệ số Sig của NPL là 0,014, cho thấy mối tương quan nghịch giữa ROA và NPL có ý nghĩa thống kê với độ tin cậy 95%, trong khi hệ số Sig của LLP là 0,334, không có ý nghĩa thống kê Điều này phù hợp với dự đoán của tác giả về ảnh hưởng của nợ xấu đối với tỷ suất sinh lời trên tài sản của các ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2007 – 2013 Chi phí phát sinh từ nợ xấu rất lớn, dẫn đến việc tăng chi phí ngoài dự kiến và làm giảm khả năng sinh lợi của ngân hàng.

Các biến SIZE, CA, DP, LOAN, LQD, INF, RGDP, MC, và RI đều có mối tương quan thuận với ROA Mặc dù hệ số tương quan giữa LOAN, LQD, INF, RGDP, MC, và RI với ROA không có ý nghĩa thống kê do hệ số Sig lớn hơn 0,05 (cụ thể là 0,535; 0,745; 0,444; 0,101; 0,176 và 0,620), nhưng dấu của hệ số hồi quy vẫn dương, cho thấy mối quan hệ giữa các biến này với ROA phù hợp với dự đoán của tác giả.

Mối quan hệ giữa DP (0,055) và ROA có ý nghĩa thống kê với độ tin cậy 90%, vì DP nhỏ hơn 0,1 Đồng thời, các biến SIZE và CA có hệ số Sig nhỏ hơn 0,05, cho thấy mối quan hệ giữa chúng với ROA có ý nghĩa thống kê với độ tin cậy 95%.

Chỉ số R-Squared cho thấy mô hình giải thích được 26,8% biến động của ROA, trong khi chỉ số R-Squared điều chỉnh, phù hợp hơn để so sánh với các giá trị khác nhau của biến độc lập, đạt 22,3%.

3.2.2.2 Kết quả phân tích hồi quy của Mô hình 2 – ROE và các yếu tố ảnh hưởng

Kết quả phân tích hồi quy của Mô hình 2 và các nhân tố ảnh hưởng đến ROE được trình bày trong Phụ lục 8.

Kết quả phân tích mô hình hồi quy tuyến tính đã diễn tả mối quan hệ giữa ROE và 11 biến độc lập Phương trình hồi quy tuyến tính là:

ROE = - 57,718 + 5,894*SIZE + 1,575*CA + 2,857*DP + 5,231*LOAN + 11,464*LQD – 72,906*NPL – 13,587*LLP + 0,448*INF + 1,587*RGDP + 0,161*MC + 0,566*RI

Kết quả mô hình hồi quy cho thấy ROE có mối quan hệ tỷ lệ nghịch với nợ xấu (NPL) và rủi ro tín dụng (LLP) Hệ số Sig của LLP (0,823) lớn hơn 0,05, cho thấy mối quan hệ giữa ROE và LLP không có ý nghĩa thống kê Ngược lại, hệ số Sig của NPL (0,003) nhỏ hơn 0,05, chứng tỏ mối tương quan nghịch giữa ROE và NPL có ý nghĩa thống kê với độ tin cậy 95% Điều này phù hợp với dự đoán của tác giả về ảnh hưởng của nợ xấu đến tỷ suất sinh lời trên tài sản của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam trong giai đoạn 2007 – 2013 Chi phí phát sinh từ nợ xấu rất lớn, dẫn đến khi nợ xấu tăng, chi phí tăng cao ngoài dự kiến, làm giảm đáng kể hoặc thậm chí gây lỗ cho các ngân hàng, ảnh hưởng tiêu cực đến tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu.

Các biến SIZE, CA, DP, LOAN, LQD, INF, RGDP, MC và RI đều có mối tương quan thuận với ROE, cho thấy rằng sự gia tăng của các yếu tố này có thể dẫn đến sự cải thiện trong tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu.

Các biến CA, DP và LOAN không có ý nghĩa thống kê đối với ROE vì hệ số Sig lớn hơn 0,05, cụ thể là 0,775; 0,355 và 0,132 Ngược lại, các biến SIZE, LQD, INF, RGDP, MC và RI có hệ số Sig nhỏ hơn 0,05, cho thấy mối quan hệ giữa những biến này với ROE là có ý nghĩa thống kê với độ tin cậy 95%.

Chỉ số R-Squared cho thấy mô hình giải thích được 45,2% biến động của ROE, trong khi chỉ số R-Squared điều chỉnh, với giá trị 41,8%, là chỉ số phù hợp hơn để so sánh mô hình với các biến độc lập khác.

3.2.2.3 Kết quả phân tích hồi quy của Mô hình 3 – ROCE và các yếu tố ảnh hưởng

Kết quả phân tích hồi quy của Mô hình 3 và các nhân tố ảnh hưởng đến ROCE được trình bày trong Phụ lục 9.

Kết quả phân tích mô hình hồi quy tuyến tính đã diễn tả mối quan hệ giữa ROCE và 11 biến độc lập Phương trình hồi quy tuyến tính là:

ROCE = - 29,601 + 5,894*SIZE + 1,575*CA + 2,857*DP + 5,231*LOAN + 11,463*LQD - 72,907*NPL - 13,584*LLP + 0,448*INF + 1,587*RGDP + 0,161*MC + 0,566*RI

Kết quả mô hình hồi quy cho thấy ROCE có mối quan hệ tỷ lệ thuận với các biến SIZE, CA, DP, LOAN, LQD, INF, RGDP, MC và RI Tuy nhiên, mối quan hệ giữa ROCE với CA, DP, LOAN và RI không có ý nghĩa thống kê do hệ số Sig lớn hơn 0,05 Ngược lại, mối tương quan nghịch giữa ROCE với SIZE, LQD, INF, RGDP và MC có ý nghĩa thống kê với độ tin cậy 95% vì hệ số Sig nhỏ hơn 0,05.

Các biến NPL và LLP đều có mối tương quan nghịch với ROCE Trong đó, mối tương quan giữa LLP và ROCE không có ý nghĩa thống kê vì hệ số Sig là 0,823, lớn hơn 0,05 Ngược lại, mối quan hệ giữa NPL và ROCE có ý nghĩa thống kê với hệ số Sig là 0,003, nhỏ hơn 0,05, cho thấy độ tin cậy 95%.

Chỉ số R-Squared cho thấy mô hình giải thích 45,2% biến động của ROCE, trong khi chỉ số R-Squared điều chỉnh, với giá trị 41,8%, là công cụ phù hợp hơn để so sánh giữa các mô hình với các biến độc lập khác nhau.

3.2.2.4 Kết quả phân tích hồi quy của Mô hình 4 – NIM và các yếu tố ảnh hưởng

Kết quả phân tích hồi quy của Mô hình 3 và các nhân tố ảnh hưởng đến ROCE được trình bày trong Phụ lục 10.

Kết quả phân tích mô hình hồi quy tuyến tính đã diễn tả mối quan hệ giữa NIM và 11 biến độc lập Phương trình hồi quy tuyến tính là:

NIM = - 3,410 + 0,349*SIZE + 6,135*CA + 1,041*DP + 0,375*LOAN + 0,271*LQD - 10,566*NPL - 10,275*LLP + 0,027*INF + 0,185*RGDP + 0,013*MC + 0,032*RI

Mô hình hồi quy cho thấy hệ số hồi quy của các biến SIZE, CA, DP, LOAN, LQD, INF, RGDP, MC và RI đều dương, cho thấy NIM có mối quan hệ tỷ lệ thuận với quy mô ngân hàng, vốn chủ sở hữu, tiền gửi khách hàng, cho vay, tính thanh khoản, lạm phát, tốc độ tăng trưởng GDP thực tế hàng năm, giá trị vốn hóa thị trường và lãi suất thực Tuy nhiên, hệ số Sig của các biến DP, LOAN, LQD, INF, RGDP, MC và RI đều lớn hơn 0.05, cho thấy mối quan hệ với NIM không có ý nghĩa thống kê Ngược lại, hệ số Sig của các biến SIZE và CA nhỏ hơn 0.05, cho thấy mối tương quan nghịch giữa NIM với SIZE và CA có ý nghĩa thống kê với độ tin cậy 95%.

K ế t qu ả nghiên c ứ u

Kết quả từ mô hình ước lượng cho thấy rằng tỷ lệ lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA), tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE), tỷ lệ lợi nhuận trên vốn sử dụng (ROCE) và tỷ lệ thu nhập lãi thuần (NIM) của các ngân hàng thương mại (NHTM) không chỉ bị ảnh hưởng bởi các yếu tố nội bộ mà còn bởi các yếu tố kinh tế vĩ mô bên ngoài Các hệ số tương quan trong mô hình chỉ ra tác động tích cực và tiêu cực của từng nhân tố đến khả năng sinh lợi của ngân hàng Mô hình hồi quy đã giải thích được 26,7% sự thay đổi của ROA, 44,5% sự thay đổi của ROE, 44,5% sự thay đổi của ROCE và 26,7% sự thay đổi của NIM.

Bảng 3.1: Kết quả tương quan giữa các biến độc lập và biến phụ thuộc

Tương quan kỳ của đềvọng tài 1

Tương quan của đề tài

SIZE Log (Tổng Tài sản) +/- +

DP Tổng tiền gửi khách hàng

LOAN Dư nợ tín dụng

LQD Tổng tài sản lưu động

Tổng dư nợ tín dụng

LLP Chi phí dự phòng rủi ro tín dụng

Tổng dư nợ tín dụng

RGDP Tốc độ tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội – Lạm phát +/- +

MC Giá trị vốn hóa thị trường

RI Lãi suất danh nghĩa – Lạm phát +/- +

1 Dấu “+/-“ thể hiện mối tương quan thuận/nghịch giữa biến độc lập và biến phụ thuộc.

Kết quả từ phân tích mô hình hồi quy tuyến tính cho thấy các mô hình này phù hợp với lý thuyết và nghiên cứu toàn cầu đã công bố Đồng thời, chúng cũng tương thích với các nghiên cứu trước đây ở Việt Nam về mối quan hệ giữa khả năng sinh lợi và các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi.

Chương 3 sử dụng dữ liệu nghiên cứu được thu thập từ BCTC của các NHTMCP Việt Nam trong giai đoạn 2007 – 2013 để tiến hành ước lượng mô hình hồi quy Phương pháp nghiên cứu được tiến hành là phân tích thống kê mô tả, phân tích tương quan tuyến tính, phân tích hồi quy, kiểm định ANOVA về sự phù hợp của mô hình, kiểm định Durbin-Watson về hiện tượng tự tương quan và kiểm định đa cộng tuyến Từ 11 nhân tố được xác định có mức độ ảnh hưởng khác nhau đến khả năng sinh lợi, bài nghiên cứu đã đề xuất một số giải pháp nhằm gia tăng khả năng sinh lợi tại các NHTMCP Việt Nam Đồng thời, chương 3 cũng nêu lên những hạn chế và các hướng nghiên cứu tiếp theo của đề tài Đây cũng là chương khép lại kết quả nghiên cứu về tầm quan trọng của các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi của ngân hàng.

GIẢI PHÁP NÂNG CAO KHẢ NĂNG SINH LỢI TẠI CÁC NHTMCP VIỆT NAM

Gi ả i pháp

4.2.1 Nhóm giải pháp gia tăng ảnh hưởng tích cực của các nhân tố bên ngoài ngân hàng

4.2.1.1Đối với Chính phủ Đối với Chính phủ, một số kiến nghị được tác giả đề xuất như sau:

Thực hiện đồng bộ các giải pháp để kiềm chế lạm phát và phát triển kinh tế xã hội

Ngân hàng có thể điều chỉnh lãi suất cho vay để giảm thiểu tác động của lạm phát, nhưng cần có sự can thiệp của Chính phủ để ảnh hưởng đến các yếu tố kinh tế vĩ mô khác Hiện tại, Việt Nam đang đối mặt với lạm phát cao và tốc độ tăng trưởng GDP giảm so với các năm trước, dẫn đến khả năng sinh lợi của ngân hàng tiếp tục giảm nếu không cải thiện các chỉ số này Mặc dù việc giảm lạm phát và tăng trưởng kinh tế đồng thời là thách thức lớn, Chính phủ cần chỉ đạo mạnh mẽ các Bộ, Ban, Ngành phối hợp thực hiện các chính sách nhằm đạt được kết quả tốt nhất Cụ thể, cần thực hiện đồng bộ và hiệu quả Nghị quyết 02/NQ-.

CP đưa ra các giải pháp nhằm tháo gỡ khó khăn cho sản xuất kinh doanh, hỗ trợ thị trường và giải quyết nợ xấu Nghị quyết 11/NQ-CP tập trung vào việc kiềm chế lạm phát, ổn định kinh tế vĩ mô và bảo đảm an sinh xã hội.

Tăng cường chính sách khuyến khích đầu tư trong nước, thu hút đầu tư nước ngoài

Doanh nghiệp hoạt động hiệu quả là nền tảng quan trọng giúp ngân hàng huy động vốn và gia tăng lợi nhuận Chính phủ cần triển khai các chính sách khuyến khích sản xuất kinh doanh, tạo ra môi trường cạnh tranh lành mạnh cho mọi thành phần kinh tế Đặc biệt, việc cải thiện môi trường thu hút đầu tư, bao gồm cả đầu tư nước ngoài, là cần thiết để phát triển phù hợp với cơ sở hạ tầng tài chính nội địa, từ đó hỗ trợ sự phát triển và sinh lời cho các doanh nghiệp.

Cụ thể, Chính phủ cần thực hiện các biện pháp như sau: tư.

- Mở rộng quyền tự chủ trong hoạt động đầu tư, kinh doanh của các nhà đầu

- Loại bỏ tối đa ngành, nghề cấm kinh doanh và ngành, nghề đầu tư kinh doanh có điều kiện, giảm thiểu các thủ tục hành chính.

- Tạo lập môi trường đầu tư hấp dẫn.

- Đảm bảo các quyền cơ bản của nhà đầu tư.

Chính phủ cần hoàn thiện hệ thống pháp luật để tạo ra một môi trường pháp lý đồng bộ cho quản lý doanh nghiệp Việc ban hành chế độ kiểm toán bắt buộc cho tất cả các doanh nghiệp là cần thiết, đồng thời các cơ quan kiểm toán phải đảm bảo độ chính xác và tính minh bạch trong quá trình kiểm toán Điều này sẽ giúp phản ánh trung thực tình hình tài chính của doanh nghiệp, từ đó cung cấp cho ngân hàng thông tin chính xác để đánh giá khả năng tài chính, đưa ra quyết định cho vay đúng đắn, hạn chế rủi ro và nâng cao khả năng sinh lợi.

Cần hoàn thiện các quy định pháp lý về đảm bảo tiền vay để ngân hàng có quyền thanh lý tài sản thế chấp trong trường hợp đã thực hiện đúng quy định Điều này sẽ giúp tối ưu hóa quy trình, thủ tục và thời gian xử lý nợ, từ đó tăng cường khả năng thu hồi vốn vay hiệu quả hơn.

Cơ cấu lại tổ chức và chức năng nhiệm vụ của NHNN, đổi mới điều hành chính sách tiền tệ

NHNN cần cải thiện năng lực quản lý và điều hành, đồng thời nâng cao khả năng xây dựng chính sách và dự báo Việc cơ cấu lại tổ chức và chức năng nhiệm vụ của NHNN là cần thiết để nâng cao hiệu quả điều hành vĩ mô, hướng tới xây dựng một ngân hàng trung ương hiện đại, phù hợp với thông lệ quốc tế Cần chủ động và linh hoạt trong việc điều hành chính sách tiền tệ, giảm thiểu tác động từ dư luận và diễn biến tâm lý, nhằm đạt được sự trung lập thực sự trong điều hành chính sách tiền tệ.

Xây dựng hệ thống thông tin quản lý, cơ sở dữ liệu hiện đại, tập trung, thống nhất

NHNN cần cải thiện chất lượng thanh tra và giám sát thông qua việc áp dụng công nghệ thông tin vào các hoạt động quản trị, điều hành, và báo cáo Việc này không chỉ nâng cao hiệu quả hoạt động của NHNN mà còn đảm bảo tính minh bạch trong thông tin.

Thanh tra ngân hàng thực hiện giám sát để phát hiện sai phạm và nguy cơ rủi ro, từ đó cảnh báo kịp thời đến các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) Điều này giúp họ có biện pháp ngăn ngừa rủi ro trong hoạt động kinh doanh, qua đó tạo niềm tin cho công chúng vào hệ thống ngân hàng Ngoài ra, cần điều chỉnh các giải pháp điều hành chính sách tiền tệ cho phù hợp.

NHNN cần triển khai các giải pháp điều hành chính sách tiền tệ nhằm kiểm soát lạm phát hiệu quả Đồng thời, cần giảm bớt các công cụ hành chính và linh hoạt sử dụng các công cụ thị trường để đảm bảo sự can thiệp phù hợp với quy luật thị trường Việc can thiệp vào hoạt động của ngân hàng thương mại nên được thực hiện thông qua các công cụ thích hợp.

Ngân hàng Nhà nước đã ban hành mức lãi suất tái cấp vốn, lãi suất tái chiết khấu và lãi suất phát hành tín phiếu nhằm điều hòa vốn trên thị trường liên ngân hàng.

NHNN cần có chiến lược đào tạo và phát triển đội ngũ cán bộ

Nhân lực của Ngân hàng Nhà nước (NHNN) cần được đào tạo chuyên sâu, với trình độ chuyên môn cao, nhằm nắm vững các nghiệp vụ ngân hàng hiện đại cũng như hiểu biết về các hoạt động của các tổ chức tài chính quốc tế như IMF, Ngân hàng Thế giới (World Bank) và Ngân hàng Phát triển Châu Á (ADB).

Trong tương lai, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) cần tiến hành xây dựng các bộ tiêu chuẩn nghề nghiệp cho từng chức danh và vị trí công việc Điều này sẽ tạo nền tảng cho việc tiêu chuẩn hóa cán bộ theo các cấp độ đào tạo khác nhau.

4.2.2 Nhóm giải pháp gia tăng ảnh hưởng tích cực của các nhân tố nội tại của ngân hàng

Dựa trên kết quả nghiên cứu ở trên, tác giả có một số kiến nghị đối với các nhà quản lý của ngân hàng như sau:

Thực hiện các biện pháp gia tăng quy mô tài sản của ngân hàng

Nghiên cứu chỉ ra rằng quy mô tài sản của ngân hàng có mối liên hệ tích cực với khả năng sinh lợi Danh mục tài sản của ngân hàng bao gồm cả tài sản sinh lời và không sinh lời Do đó, các ngân hàng thương mại cổ phần cần xây dựng chiến lược quản lý tài sản chặt chẽ và hợp lý để đảm bảo hoạt động an toàn và hiệu quả.

Các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) cần chú trọng vào chiến lược mở rộng mạng lưới hoạt động và đầu tư vào việc thành lập chi nhánh, phòng giao dịch Đồng thời, việc nâng cấp hệ thống công nghệ ngân hàng hiện đại là cần thiết để cải thiện chất lượng dịch vụ Sự đa dạng trong cơ cấu tài sản sẽ giúp ngân hàng phân tán rủi ro và đảm bảo an toàn trong hoạt động.

Thực hiện mục tiêu khác biệt hóa trong chiến lược phát triển sản phẩm

Đầu tư công nghệ một cách nhanh nhạy và phát triển sản phẩm, dịch vụ phù hợp với nhu cầu của khách hàng sẽ giúp các ngân hàng nâng cao hiệu quả kinh doanh, tạo dựng được uy tín và lợi thế cạnh tranh trên thị trường.