Tác động của quản trị điều hành đến khả năng sinh lời tại các ngân hàng TMCP

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH TRẦN THỊ THỦY TÁC ĐỘNG CỦA QUẢN TRỊ ĐIỀU HÀNH ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS TS LÊ THỊ LANH TP Hồ Chí Minh – Năm 2014 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn “ Tác động quản trị điều hành đến khả sinh lời Ngân hàng TMCP Việt Nam” hồn tồn riêng tơi nghiên cứu thực với hƣớng dẫn PGS.TS Lê Thị Lanh Các kết nghiên cứu nghiên cứu hoàn toàn trung thực chƣa đƣợc cơng bố cơng trình khác Ngƣời thực Trần Thị Thủy MỤC LỤC TRANG BÌA PHỤ LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG BIỂU DANH MỤC HÌNH VẼ Tóm tắt .1 CHƢƠNG GIỚI THIỆU 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu câu hỏi nghiên cứu 1.3 Phƣơng pháp nghiên cứu 1.4 Bố cục luận văn CHƢƠNG TỔNG QUAN LÝ THUYẾT 2.1 Khái niệm 2.2 Tổng quan lý thuyết 13 2.2.1 Mối quan hệ quy mô HĐQT thành hoạt động (firm perfomance) 13 2.2.2 Mối quan hệ thành viên HĐQT độc lập thành hoạt động .17 2.2.3 Mối quan hệ số lƣợng họp HĐQT/năm thành hoạt động 19 CHƢƠNG PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 22 3.1 Các biến nghiên cứu 22 3.2 Dữ liệu nghiên cứu 26 3.3 Phƣơng pháp ƣớc lƣợng 29 3.3.1 Mơ hình nghiên cứu 29 3.3.2 Phƣơng pháp nghiên cứu 30 CHƢƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 33 4.1 Thống kê mô tả .33 4.2 Kết hồi quy thảo luận 35 4.2.1 Mối quan hệ ROA yếu tố quản trị điều hành 35 4.2.2 Mối quan hệ ROE yếu tố quản trị điều hành 48 CHƢƠNG KẾT LUẬN .58 5.1 Kết luận từ kết nghiên cứu thực nghiệm 58 5.2 Hạn chế nghiên cứu đề xuất hƣớng nghiên cứu 59 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT BĐH Ban điều hành BKS Ban kiểm sốt CTCP Cơng ty cổ phần ĐHĐCĐ Đại hội đồng cổ đông GĐ Giám đốc HĐQT Hội đồng quản trị NH TMCP Ngân hàng Thƣơng mại cổ phần NHNN Ngân hàng Nhà nƣớc DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 3.1: Tóm tắt biến nghiên cứu 24 Bảng 3.2: Tóm tắt kỳ vọng dấu cho biến nghiên cứu mơ hình 25 Bảng 3.3: Bảng danh sách ngân hàng nghiên cứu .27 Bảng 4.1: Kết thống kê mô tả biến độc lập, biến phụ thuộc biến kiểm soát 33 Bảng 4.2: Kết hồi quy mơ hình Pooled OLS 36 Bảng 4.3: Kết hồi quy mơ hình hiệu ứng cố định (fixed effect) 38 Bảng 4.4: Kết hồi quy mơ hình hiệu ứng ngẫu nhiên 39 Bảng 4.5: Kết kiểm định LM test 41 Bảng 4.6: Kết kiểm định Hausman 42 Bảng 4.7: Kết kiểm định phƣơng sai thay đổi 43 Bảng 4.8: Kết kiểm định tự tƣơng quan 44 Bảng 4.9: Kết hồi quy phần dƣ với biến độc lập 45 Bảng 4.10: Kết ƣớc lƣợng mơ hình phƣơng pháp GMM 46 Bảng 4.11: Kết kiểm định Arellano – Bond kiểm định Hansen 48 Bảng 4.12: Kết hồi quy mơ hình Pooled OLS 49 Bảng 4.13: Kết hồi quy mơ hình hiệu ứng cố định (fixed effects) 50 Bảng 4.14: Kết hồi quy mơ hình hiệu ƣng ngẫu nhiên .51 Bảng 4.15: Kết kiểm định LM test 52 Bảng 4.16: Kết kiểm định Hausman 53 Bảng 4.17: Kết kiểm định Phƣơng sai thay đổi 55 Bảng 4.18: Kết kiểm định tự tƣơng quan 55 Bảng 4.19: Kết ƣớc lƣợng mơ hình phƣơng pháp GMM 56 Bảng 4.20: Kết kiểm định Arellano – Bond kiểm định Hansen 57 DANH MỤC HÌNH VẼ Hình 2.1: Cấu trúc quản trị cơng ty Tóm tắt Mục đích nghiên cứu luận văn xác định tác động quản trị điều hành (corporate governance) đến khả sinh lời ngân hàng thƣơng mại cổ phần Việt Nam Luận văn sử dụng mẫu gồm 28 ngân hàng thƣơng mại cổ phần Việt Nam giai đoạn 2007-2013 Nghiên cứu tìm thấy mối quan hệ tƣơng quan có ý nghĩa thống kê biến quản trị điều hành biến tỷ suất sinh lời (performance) Theo đó, biến tỷ suất sinh lời tổng tài sản (ROA), tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) có mối quan hệ hình chữ U ngƣợc (inverted U shaped) với quy mô HĐQT Mối quan hệ ROA, ROE tỷ lệ thành viên HĐQT độc lập ngƣợc chiều Ngồi ra, luận văn tìm thấy mối quan hệ chiều ROA, ROE số lƣợng họp HĐQT/năm Các kết nghiên cứu luận văn tƣơng đối quán với kết số nghiên cứu trƣớc đề tài Từ khóa: Quản trị điều hành, Hội đồng quản trị, Ngân hàng thương mại cổ phần, Khả sinh lời, Dữ liệu bảng (panel data) CHƢƠNG GIỚI THIỆU 1.1 Lý chọn đề tài Thông qua nhiều nghiên cứu cải thiện hiệu hoạt động định chế tài Ủy ban giám sát ngân hàng The Basel Committee on Banking Supervision (BCBS) cho quản trị điều hành định chế tài đóng vai trị quan trọng việc đảm bảo an tồn hệ thống tài phát triển kinh tế quốc gia Các định chế tài mà đặc biệt ngân hàng nơi mà vấn đề mâu thuẫn ngƣời sở hữu - quyền kiểm sốt, vấn liên quan đến chi phí đại diện đƣợc thể cách rõ nét Ngân hàng có đặc điểm riêng hoạt động ngân hàng làm cho vấn đề quản trị điều hành ngân hàng trở nên đặc thù Tính phức tạp hoạt động kinh doanh ngân hàng làm gia tăng vấn đề bất cân xứng thông tin làm giảm khả cổ đông giám sát định nhà quản lý ngân hàng Sau sụp đổ Enron, Wordcom, Lehman Brothers… yếu vấn đề quản trị doanh nghiệp nhƣ nguy khủng hoảng tài ngày cao nay, vấn đề quản trị doanh nghiệp ngày đƣợc trọng Hiện có nhiều nghiên cứu quản trị điều hành doanh nghiệp, nhiên có nghiên cứu quản trị điều hành ngân hàng nhƣ nghiên cứu nhƣ Adams Mehran (2005); Caprio et al, (2007); Levine, (2004); Macey O‟Hara, (2003), hầu hết nghiên cứu loại ngân hàng khỏi mẫu nghiên cứu đặc thù hoạt động ngành ngân hàng; nghiên cứu tiến hành nghiên cứu hoạt động quản trị ngành cụ thể, hầu hết mẫu nghiên cứu nghiên cứu mẫu bao gồm nhiều ngành khác Nói quản trị điều hành có nhiều chế quản trị doanh nghiệp; ví dụ nhƣ quy định từ phía quan chức năng, vai trị hội đồng quản trị… Trong đó, HĐQT có vai trị nhƣ chế quản trị doanh nghiệp đặc biệt góp phần hạn chế vấn đề bất cân xứng thơng tin gây nên tính phức tạp hoạt động ngân hàng Do đó, HĐQT đóng vai trị quan trọng việc giám sát hoạt động ngƣời quản lý đƣa lời khuyên việc đề chiến lƣợc thực chiến lƣợc Kiến thức kinh nghiệm chuyên sâu thành viên HĐQT tính phức tạp hoạt động ngân hàng giúp họ đƣa hoạt động giám sát lời khuyên cách hiệu Để tránh mâu thuẫn lợi ích ngân hàng quan pháp luật, HĐQT đóng vai trị quan trọng mối quan hệ với quan nhà nƣớc Giống nhƣ doanh nghiệp khác, HĐQT phải có trách nhiệm pháp lý phải thực Luận văn tập trung vào nghiên cứu khía cạnh quan trọng quản trị điều hành đặc tính HĐQT, luận văn giới hạn tập trung vào ngành ngân hàng Cụ thể luận văn tiến hành nghiên cứu mối quan hệ quy mô, cấu trúc hoạt động HĐQT đến khả sinh lời (hay thành hoạt động - firm performance) ngân hàng thông qua hai tiêu đo lƣờng khả sinh lời là: (1) tỷ suất sinh lời tổng tài sản (ROA); (2) tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) 1.2 Mục tiêu câu hỏi nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu luận văn nghiên cứu mối quan hệ quản trị điều hành ngân hàng TMCP Việt Nam thông qua biến đặc tính HĐQT đến khả sinh lời ngân hàng Câu hỏi nghiên cứu Đối với ngân hàng Việt Nam, đặc tính HĐQT (quy mô HĐQT, tỷ lệ thành viên HĐQT độc lập, tần suất họp HĐQT) ảnh hƣởng nhƣ đến khả sinh lời ngân hàng? 22 Levine, R., 2004 The corporate governance of the banks: A concise discussion of concepts and evidence Working Paper, World Bank Policy Research 23 Lipton, Martin and Jay W Lorsch, 1992 A modest proposal for improved corporate governance Business Lawyer, 48, no I: 59- 77 24 Macey, J., O‟Hara, M., 2003 The corporate governance of banks FRBNY Economic Policy Review, 91–107 25 Maria-Eleni K Agoraki, Manthos D Delis, Panagiotis K Staikouras, 2010 The effect of board size and composition on bank efficiency 26 Ponnu, C H., 2008 Corporate Governance Structures and the Performance of Malaysian Public Listed Companies Journal of Business Finance, 4(2), 217-230 27 Theodore Eisenberg, Stefan Sundgren, Martin T Wells, 1997 Larger board size and decreasing firm value in small firms Journal of Financial Economics, 48: 35-54 28 Vafeas, N., 1999 Board meeting frequency and firmperformance Journal of Financial Economics, 53: 113-142 29 Yermack, D., 1996 Higher Market Valuation of Companies with a Small Board of Directors Journal of Financial Economics, 40(2): 185-211 30 Zingales, L., 1998 Corporate governance In: Newman, P (Ed.), The New Palgrave Dictionary of Economics and the Law MacMillan, New York Tài liệu tiếng Việt 31 Bùi Xuân Hải, 2006 So sánh cấu trúc quản trị nội CTCP Việt Nam với mơ hình điển hình giới Tạp chí Khoa học pháp lý, số 06/2006 32 Hoàng Trọng Chu Nguyễn Mộng Ngọc, (2007) Thống kê ứng dụng kinh tế xã hội Hà Nội: Nhà xuất Thống kê 33 Luật Doanh nghiệp 2005 http://www.moj.gov.vn/vbpq/Lists/Vn%20bn%20php %20lut/View_Detail.aspx?I temID=16744 34 Luật TCTD 2010 http://vanban.chinhphu.vn/portal/page/portal/chinhphu/hethongvanban?class_id= 1&mode=detail&document_id=96074 35 Quy chế Quản trị công ty áp dụng cho công ty niêm yết Sở Giao dịch Chứng khoán/Trung tâm Giao dịch Chứng khoán http://www.moj.gov.vn/vbpq/Lists/Vn%20bn%20php%20lut/View_Detail.aspx?I temID=14017 PHỤ LỤC BANK ROA ROE BOARSIZ SQBOARSIZ OUTSIDER MEYEA LOGSIZ LOANST DUALIT E E S R E A Y ABB07 1.59 9.27 16 16.659 39.93 ABB08 0.32 1.54 16 16.418 48.46 ABB09 1.56 7.38 25 17.093 48.58 ABB10 0.56 3.29 36 17.104 48.63 ABB11 0.77 6.55 25 17.542 47.94 ABB12 0.91 8.3 25 17.644 40.76 ABB13 0.42 3.87 36 16.67 17.863 40.16 ACB07 2.71 44.25 10 100 18.263 37.25 ACB08 2.32 31.53 11 121 18.472 33.08 ACB09 1.61 24.63 11 121 18.939 37.14 ACB10 1.25 21.74 11 121 19.139 42.51 ACB11 1.32 27.49 11 144 19.454 36.58 ACB12 0.34 6.38 11 121 9.09 11 18.988 58.32 ACB13 0.48 6.56 11 121 9.09 18.932 64.29 BACA07 1.28 13.75 14 16.325 38.28 BACA08 1.17 8.81 16 15.897 80.82 BACA09 1.15 6.96 13 16.523 61.67 BACA10 0.63 4.58 13 17.033 55.1 BACA11 0.61 4.74 25 12 17.048 64.51 BACA12 0.15 1.4 25 18 17.335 64.98 BACA13 0.46 5.94 25 13 17.734 58.67 BANVIET07 4.57 13.07 49 14.527 51.62 BANVIET08 0.18 0.55 49 15.024 38.71 BANVIET09 1.64 5.06 36 15.018 69.52 BANVIET10 0.98 3.55 36 33.33 15.923 44.53 BANVIET11 2.14 10.04 64 25 16.647 25.81 BANVIET12 1.08 6.22 25 40 16.844 37.65 BANVIET13 0.47 3.18 25 40 16.954 43.51 BIDV07 0.75 13.16 36 19.136 64.54 BIDV08 0.87 14.09 36 19.335 64.52 BIDV09 1.03 16.52 49 19.507 69.63 BIDV10 1.14 17.98 49 19.719 69.4 BIDV11 0.83 13.13 49 19.821 72.44 BIDV12 0.66 11.62 10 100 12 19.999 70.12 BIDV13 0.78 13.84 10 100 10 20.122 71.31 CTG07 0.76 14.12 25 36 18.928 61.52 CTG08 15.7 36 42 19.081 62.38 CTG09 1.18 20.57 49 53 19.312 66.93 CTG10 1.12 22.07 49 57 19.723 63.69 CTG11 1.51 26.83 64 12.5 51 19.948 63.71 CTG12 1.28 19.87 64 12.5 42 20.037 66.2 CTG13 1.09 13.51 10 100 10 57 20.172 65.05 EAB07 1.69 13.96 81 17.125 65.23 EAB08 1.73 15.95 81 17.363 73.66 EAB09 1.52 15.23 49 17.565 80.8 EAB10 1.34 13.71 49 17.839 68.59 EAB11 1.56 16.86 49 17.998 67.13 EAB12 0.86 9.69 64 12.5 18.054 73.11 EAB13 0.46 5.47 64 12.5 18.132 70.81 EIB07 1.78 11.25 10 100 12 17.333 54.74 EIB08 1.74 7.43 11 121 19 17.692 44.01 EIB09 1.99 8.65 11 121 12 17.997 58.64 EIB10 1.85 13.51 81 18.692 47.55 EIB11 1.93 20.39 10 100 11 19.028 40.67 EIB12 1.21 13.32 64 12.5 14 18.952 44.03 EIB13 0.39 4.32 49 14.29 23 18.95 49.08 HDB07 1.36 16.75 64 16.442 64.48 HDB08 0.51 4.97 36 16.073 64.61 HDB09 1.35 11.2 36 16.767 43.03 HDB10 1.01 12.97 64 17.353 34.1 HDB11 1.07 14.44 64 17.623 30.76 HDB12 0.67 7.3 36 17.782 40.07 HDB13 0.31 3.11 49 14.29 18.272 51.06 KLB07 3.56 11.26 49 14.604 61.42 KLB08 1.45 4.42 49 14.894 74.7 KLB09 1.76 8.47 64 15.828 65.18 KLB10 1.94 64 16.351 55.5 KLB11 2.59 11.81 11 121 16.697 47.08 KLB12 1.93 10.17 49 16.738 52.11 KLB13 1.57 9.06 25 20 52 16.878 56.75 MBB07 2.28 20.04 36 52 17.204 39.2 MBB08 1.88 17.46 36 52 17.608 35.49 MBB09 2.07 20.75 49 52 18.05 42.88 MBB10 1.95 22.13 49 52 18.513 44.51 MBB11 1.71 22.96 49 52 18.749 42.53 MBB12 1.47 20.49 49 39 18.984 42.41 MBB13 1.28 16.25 81 11.11 52 19.011 48.64 MHB07 0.61 13.86 16 17.131 50.58 MHB08 0.06 1.61 16 17.375 45.82 MHB09 0.15 4.84 16 17.507 50.22 MHB10 0.18 3.65 16 17.751 44.19 MHB11 0.17 2.62 16 17.672 48.53 MHB12 0.23 2.9 25 17.453 64.9 MHB13 -0.12 -1.34 25 17.406 69.28 MSB07 1.32 12.9 36 16.682 37.16 MSB08 1.26 16.86 49 17.301 34.36 MSB09 1.55 27.56 49 17.973 37.37 MSB10 1.29 23.42 49 14.29 18.563 27.6 MSB11 0.68 10.61 25 18.555 33.01 MSB12 0.2 2.44 25 18.515 26.33 MSB13 0.3 3.57 25 18.489 25.59 NAMA07 1.65 11.87 16 15.472 51.5 NAMA08 0.17 0.99 16 15.589 63.65 NAMA09 0.67 4.29 16 16.208 45.83 NAMA10 1.09 7.89 16 16.49 36.54 NAMA11 1.43 8.79 36 16.762 32.8 NAMA12 1.03 5.49 36 16.589 42.78 NAMA13 1.4 4.13 49 14.29 46 14.997 39.93 NCB07 1.36 13.59 49 16.108 44.06 NCB08 0.55 6.9 49 16.205 50.2 NCB09 0.96 12.7 49 16.743 53.29 NCB10 0.81 9.84 49 16.812 53.79 NCB11 0.85 6.88 49 16.932 57.21 NCB12 0.01 0.07 36 19 16.888 59.7 NCB13 0.14 0.58 25 20 17.185 46.35 OCB07 1.86 9.81 49 16.28 64.29 OCB08 0.6 4.01 36 16.128 85.17 OCB09 1.81 10.51 49 16.356 80.54 OCB10 1.88 11.13 49 16.796 58.84 OCB11 1.34 8.79 64 17.051 54.46 OCB12 0.87 6.07 49 14.29 17.127 62.86 OCB13 0.64 4.12 49 14.29 17.046 65.8 OCEANBANK07 1.33 20.35 25 12 16.431 34.45 OCEANBANK08 0.41 4.58 25 12 16.461 42.14 OCEANBANK09 1.08 12.51 25 12 17.336 30.16 OCEANBANK10 1.17 16.42 25 12 17.825 31.98 OCEANBANK11 0.83 11.18 25 12 17.953 30.63 OCEANBANK12 0.38 5.33 36 16.67 14 17.982 40.71 OCEANBANK13 0.29 4.29 36 16.67 16 18.021 42.46 PGB07 1.39 10.82 64 15.359 40.96 PGB08 1.21 8.35 64 15.638 38.25 PGB09 2.11 16.51 64 16.159 60.15 PGB10 1.63 13.4 64 16.611 66.47 PGB11 2.23 18.62 81 16.682 68.89 PGB12 1.3 8.3 64 16.773 71.62 PGB13 0.16 1.11 64 17.029 55.75 PNB07 1.45 10.05 11 121 16.656 34.29 PNB08 0.62 5.15 81 16.849 45.95 PNB09 0.88 9.33 11 121 17.384 55.78 PNB10 0.88 12.87 11 121 17.914 51.91 PNB11 0.35 5.94 11 121 9.09 18.064 50.49 PNB12 0.17 2.88 81 11.11 18.137 57.97 PNB13 0.3 5.41 81 11.11 18.13 58.24 2.08 14.43 49 16.136 72.3 1.51 11.12 36 16.232 70.65 1.82 12.34 36 16.29 81.86 1.53 8.04 25 16.638 62.19 1.89 8.9 25 16.548 72.78 SAIGONBANK0 SAIGONBANK0 SAIGONBANK0 SAIGONBANK1 SAIGONBANK1 SAIGONBANK1 1.97 8.69 25 20 13 16.514 73.13 1.15 9.76 49 14.29 16.543 69.77 SEABANK07 1.64 13.52 10 100 17.083 42.08 SEABANK08 1.32 8.52 10 100 16.928 33.75 SEABANK09 1.73 9.52 10 100 17.236 31.46 SEABANK10 1.48 11.3 10 100 17.828 36.92 SEABANK11 0.16 2.23 10 100 20 18.432 19.43 SEABANK12 0.06 0.95 10 100 18.134 22.24 SEABANK13 0.2 2.68 10 100 18.196 26.21 SHB07 2.34 11.74 16 16.331 33.83 SHB08 1.46 8.7 36 16.481 43.48 SHB09 1.52 13.6 36 17.129 46.7 SHB10 1.26 14.98 49 14.29 17.748 47.76 SHB11 1.22 14.75 36 16.67 18.078 41.08 SHB12 0.03 0.35 36 16.67 18.574 48.86 SAIGONBANK1 SHB13 0.58 7.64 49 14.29 18.784 53.21 STB07 3.13 27.36 10 100 17.983 54.79 STB08 1.44 12.64 81 18.041 51.15 STB09 1.94 18.03 81 18.46 57.35 STB10 1.49 15.00 64 18.842 54.13 STB11 1.36 13.65 49 14.29 18.768 56.93 STB12 0.49 5.11 49 14.29 18.84 63.33 STB13 1.42 14.63 10 100 20 11 18.899 68.51 TCB07 1.79 19.13 81 17.493 51.81 TCB08 2.4 25.72 10 100 17.895 44.57 TCB09 2.24 26.26 81 18.344 45.47 TCB10 1.71 24.8 81 18.828 35.22 TCB11 1.86 29 81 19.011 35.15 TCB12 0.42 5.93 64 12.5 19.008 37.94 TCB13 0.39 4.84 64 12.5 18.884 44.23 VAB07 2.15 14.47 49 16.063 60.66 VAB08 0.73 5.22 49 16.145 63.97 VAB09 1.61 13.31 49 16.577 75.36 VAB10 1.34 10.43 36 16.997 54.36 VAB11 1.06 7.12 49 16.93 50.59 VAB12 0.7 4.62 25 17.019 51.58 VAB13 0.23 1.69 25 20 17.113 52.51 VCB07 1.32 19.43 81 19.101 49.41 VCB08 1.28 19.49 81 19.219 50.79 VCB09 1.65 25.74 49 36 19.359 55.43 VCB10 1.5 22.66 36 47 19.544 57.5 VCB11 1.25 17.11 36 50 19.72 57.11 VCB12 1.13 12.61 64 72 19.843 58.19 VCB13 0.99 10.43 81 19 19.966 58.49 VIB07 1.11 18.31 25 17.487 42.6 VIB08 0.46 7.55 25 17.363 56.96 VIB09 1.01 17.68 25 17.852 48.29 VIB10 1.05 16.58 81 18.357 44.48 VIB11 0.67 10.26 81 18.39 44.87 VIB12 0.64 6.3 81 17.99 52.12 VIB13 0.07 0.61 64 18.158 45.84 VPB07 1.6 15.39 36 16.713 73.06 VPB08 0.78 6.29 25 16.741 69.64 VPB09 1.27 11.98 36 33.33 17.131 57.41 VPB10 1.15 12.98 25 20 17.907 42.34 VPB11 1.12 14.28 25 40 18.232 35.24 VPB12 0.69 10.19 16 25 18.446 35.98 VPB13 0.91 14.17 36 16.67 18.613 43.27 ... Việt Nam (PVFC) Ngân hàng TMCP Phƣơng Tây (WesternBank)  ngân hàng thành lập năm 2008 ngân hàng TMCP Liên Việt ngân hàng TMCP Tiên Phong  ngân hàng thành lập năm 2009 ngân hàng TMCP Bảo Việt... quan hệ quản trị điều hành ngân hàng TMCP Việt Nam thơng qua biến đặc tính HĐQT đến khả sinh lời ngân hàng Câu hỏi nghiên cứu Đối với ngân hàng Việt Nam, đặc tính HĐQT (quy mơ HĐQT, tỷ lệ thành... dựa mơ hình nghiên cứu tác giả Andres Vallelado (2008) nhằm kiểm tra tác động biến quản trị điều hành đến khả sinh lời (hay gọi thành hoạt động - firm performance) ngân hàng TMCP Việt Nam giai đoạn