Các yếu tố bên trong và bên ngoài tác động đến khả năng sinh lợi tại các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam

Tốc độ tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội thực tế hàng năm (Real Gross domestic product - RGDP)

Các biến độc lập đại diện cho đặc điểm nội tại của ngân hàng bao gồm: quy mô ngân hàng (LNTA), nợ xấu (LLP/TL), giá trị sổ sách của vốn chủ sở hữu (EQASS), thu nhập ngoài lãi trên tổng tài sản (NII/TA), tổng chi phí quản lý trên tổng tài sản (NIE/TA). Trong nghiên cứu này, các tác giả đã sử dụng bốn biến đại diện cho khả năng sinh lợi của ngân hàng là tỷ lệ thu nhập trên tổng tài sản (ROA) và tỷ lệ thu nhập trên vốn chủ sở hữu (ROE), tỷ lệ thu nhập lãi thuần (NIM), tỷ lệ thu nhập trên vốn sử dụng (ROCE). Kết quả nghiên cứu cho thấy vốn chủ sở hữu, cho vay khách hàng và tổng chi phí quản lý trên tổng tài sản có mối tương quan thuận với khả năng sinh lợi của ngân hàng, trong khi biến quy mô ngân hàng có mối tương quan nghịch với khả năng sinh lợi của ngân hàng.

Biến độc lập được sử dụng là quy mô ngân hàng, vốn chủ sở hữu, tính thanh khoản, cho vay khách hàng, tiền gửi của khách hàng, cấu trúc thu nhập – chi phí, tốc độ tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội thực tế hàng năm, lạm phát, lãi suất thực. Kết quả nghiên cứu cho thấy các biến tiền gửi của khách hàng, cấu trúc thu nhập – chi phí, tốc độ tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội thực tế hàng năm, lạm phát, lãi suất thực có mối tương quan thuận với lợi nhuận ngân hàng. Các biến độc lập đại diện cho đặc điểm nội tại của ngân hàng bao gồm: quy mô ngân hàng, quy mô vốn chủ sở hữu, quy mô tiền gửi của khách hàng, hoạt động tín dụng và rủi ro tín dụng, mức độ đa dạng hóa các hoạt động kinh doanh, chi phí hoạt động ngân hàng, chính sách lãi suất của ngân hàng, rủi ro thanh khoản, công nghệ thông tin ứng dụng trong ngân hàng, năng suất lao động.

Tóm lại, các nghiên cứu thực nghiệm phần lớn sử dụng mô hình hồi quy tuyến tính để nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi của các NHTMCP, trong đó biến đại diện cho khả năng sinh lợi được sử dụng chủ yếu là ROA và ROE. (Nguồn: Báo cáo thường niên của các NHTMCP Việt Nam) Từ tháng 02/2009, Chính phủ bắt đầu triển khai chính sách hỗ trợ lãi suất, tạo điều kiện thuận lợi cho các ngân hàng tiếp cận khách hàng và tăng trưởng tín dụng tốt hơn (lãi suất thấp, khả năng trả nợ của doanh nghiệp tốt hơn). Trong giai đoạn từ năm 2011 đến năm 2013, tốc độ tăng trưởng tài sản lưu động của các ngân hàng có sự sụt giảm mạnh, nguyên nhân là do tình hình kinh tế khó khăn, hoạt động của các doanh nghiệp thua lỗ dẫn đến chậm trễ trả nợ vay ngân hàng, cộng với việc huy động vốn khó khăn, kết quả là tốc độ tăng trưởng tài sản lưu động trong năm 2013 đạt mức âm (-2,23%).

Chất lượng và hiệu quả sử dụng tài sản của ngân hàng chưa đạt được mức tối ưu, đồng thời các ngân hàng còn phải đối diện với nhiều loại rủi ro như rủi ro tín dụng, rủi ro thanh khoản, rủi ro kỳ hạn, rủi ro tỷ giá… Nhiều NHTMCP hoạt động không chuyên nghiệp, chứa đựng rất nhiều rủi ro, yếu kém, tác động đến an toàn của hệ thống NHTMCP. Trong bài nghiên cứu này, để đo lường khả năng sinh lợi của ngân hàng, các biến phụ thuộc được tác giả sử dụng bao gồm tỷ lệ lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA), tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE), tỷ lệ lợi nhuận trên vốn sử dụng (ROCE) và tỷ lệ thu nhập lãi thuần (NIM). Kết quả mô hình hồi quy cho thấy hệ số hồi quy của các biến SIZE, CA, DP, LOAN, LQD, INF, RGDP, MC và RI là dương, điều này có nghĩa là ROCE có mối quan hệ tỷ lệ thuận với quy mô ngân hàng, vốn chủ sở hữu, tiền gửi của khách hàng, cho vay ngân hàng, tính thanh khoản, tỷ lệ lạm phát, tốc độ tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội thực tế hàng năm và giá trị vốn hóa thị trường của tài sản.

Kết quả mô hình hồi quy cho thấy hệ số hồi quy của các biến SIZE, CA, DP, LOAN, LQD, INF, RGDP, MC và RI là dương, điều này có nghĩa là NIM có mối quan hệ tỷ lệ thuận với quy mô ngân hàng, vốn chủ sở hữu, tiền gửi khách hàng, cho vay, tính thanh khoản, lạm phát, tốc độ tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội thực tế hàng năm, giá trị vốn hóa thị trường của tài sản và lãi suất thực.