CÁC YẾU TÓ TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MÍNH HUỲNH THANH TUẤN CÁC YẾU TÓ TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH NĂM 2020 2 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MÍNH HUỲNH THANH TUẤN CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM • • • LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Chuyên ngành Tài chính Ngân hàng M.

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MÍNH HUỲNH THANH TUẤN CÁC YẾU TĨ TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH - NĂM 2020 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MÍNH HUỲNH THANH TUẤN CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM ••• LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng Mã số : 34 02 01 TP.HỒ CHÍ MINH - NĂM 2020 LỜI CÁM ƠN Đầu tiên, tơi xin bày tỏ lịng biết ơn sâu sắc đến thầy PGS.TS Đặng Văn Dân trực tiếp huớng dẫn tận tình giúp đỡ tơi thực tốt luận văn Tôi vô biết ơn Thầy Cơ truờng Đại học Ngân hàng TP Hồ Chí Minh truyền đạt cho kiến thức quý báu suốt thời gian học tập truờng Tơi xin trân trọng cám ơn Phịng quản lý đào tạo sau đại học - Truờng Đại học Ngân hàng TP Hồ Chí Minh tạo điều kiện giúp đỡ tơi q trình học tập hồn thành luận văn Cuối cùng, xin gửi lời cám ơn tới gia đình, bạn bè đồng nghiệp hỗ trợ, ủng hộ động viên suốt trình học tập thực luận văn HUỲNH THANH TUẤN 11 LỜI CAM ĐOAN Luận văn chưa trình nộp để lấy học vị thạc sĩ trường đại học Luận văn cơng trình nghiên cứu khoa học riêng tác giả, kết nghiên cứu hoàn toàn trung thực, khơng có nội dung cơng bố trước đây, ngoại trừ trích dẫn dẫn nguồn đầy đủ luận văn Tôi xin chịu hồn tồn trách nhiệm lời cam đoan tơi Người cam đoan Tác giả Huỳnh Thanh Tuấn iii Tiêu đề: CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM Tóm tắt: Tại Việt Nam, thị trường tài nói chung thị trường ngân hàng thương mại nói riêng nhiều biến động diễn biến phức tạp, hệ thống ngân hàng giữ vai trị vơ quan trọng việc thực thi sách tiền tệ nhằm ổn định kinh tế vĩ mô Việc nghiên cứu chủ đề khả sinh lời ngân hàng thương mại thu hút quan tâm từ phía nhà nghiên cứu nước, nhà quản trị, cổ đông ngân hàng quan quản lý Nhà nước Xuất phát từ vấn đề thực tiễn trên, việc nghiên cứu yếu tố tác động đến khả sinh lời của ngân hàng thương mại vấn đề nghiên cứu cần thiết mang tính thực tiễn cao đặt Mục tiêu tổng quát luận văn đánh giá mức độ tác động yếu tố vĩ mô đặc trưng ngân hàng đến khả sinh lời ngân hàng thương mại Việt Nam Để giải mục tiêu nghiên cứu này, luận văn sử dụng phương pháp ước lượng cho mơ hình liệu bảng tĩnh gồm Pooled OLS, FEM, REM phương pháp GMM cho mơ hình dạng bảng động, với liệu nghiên cứu luận văn gồm 17 ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2010-2019 Kết nghiên cứu luận văn cung cấp chứng thực nghiệm tác động yếu tố đến khả sinh lời ngân hàng sau: tăng trưởng kinh tế, quy mô ngân hàng, quy mơ cho vay, cấu trúc vốn có tác động chiều đến khả sinh lời ngân hàng thương mại Ngược lại, rủi ro tín dụng có tác động ngược chiều đến khả sinh lời ngân hàng, lạm phát tính khoản khơng có ý nghĩa thống kê Dựa sở kết nghiên cứu tìm được, luận văn đưa số kiến nghị nhằm nâng cao khả sinh lời ngân hàng thương mại Việt Nam sau: Chính phủ nên thúc đẩy tăng trưởng kinh tế qua tạo điều kiện kinh tế vĩ mô thuận lợi, ngân hàng thương mại nên mở rộng quy mô hoạt động, ngân hàng thương mại gia tăng hoạt động cho vay mình, ngân hàng thương mai nên có lộ trình tăng vốn chủ sở hữu Từ khóa: khả sinh lời ngân hàng ιv Title: FACTORS AFFECTING THE PROFIT OF COMMERCIAL BANKS IN VIET NAM Abstract: In Viet Nam, the financial market and the commercial banking market have many complicated changes, the banking system plays a role in implementing monetary policy to stabilize macroeconomic Research on the topic of profitability of commercial banks has attracted the attention of researchers both at home and abroad, as well as administrators, shareholders of banks and regulatory bodies Stemming from the above practical issues, the study of factors affecting the profitability of commercial banks is a necessary and highly practical research issue that is posing today The overall objective of the thesis is to assess the impact of macro factors and bank characteristics on the profitability of commercial banks in Vietnam Solving this research objective, the thesis uses estimation method for static table data models including Pooled OLS, FEM, REM and GMM method for dynamic table model model, with research data set The thesis consists of 17 commercial banks in Vietnam in the period 2010-2019 The results of the thesis provide empirical evidence on the impact of factors on the bank's profitability as follows: economic growth, bank size, loan size, capital structure have a positive effect on the profitability of commercial banks In contrast, credit risk has a negative impact on the profitability of banks, while inflation and liquidity are not statistically significant Based on the findings, the thesis proposes a number of recommendations to improve the profitability of commercial banks in Vietnam as follows: The Government should promote economic growth thereby creating favorable macroeconomic conditions, commercial banks should expand their operations, commercial banks increase their lending activities, commercial banks should have a roadmap to increase equity Keywords: bank profitability v MỤC LỤC CHƯƠNG : GIỚI THIỆU 1.1 Lý lựa chọn đề tài luận văn 1.2 Mục tiêu câu hỏi nghiên cứu 1.3 Đối tượng phạm vi nghiên cứu .3 1.4 Phương pháp nghiên cứu 1.5 Đóng góp luận văn .6 1.6 Ket cấu luận văn CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 2.1 Khả sinh lời ngân hàng thương mại 2.1.1 Khái niệm khả sinh lời ngân hàng thương mại 2.1.2 Đo lường khả sinh lời ngân hàng thương mại 10 2.2 Các yếu tố tác động đến khả sinh lời ngân hàng thương mại 11 2.2.1 Các yếu tố đặc trưng bên ngân hàng thương mại 11 2.2.2 Các yếu tố kinh tế vĩ mơ bên ngồi ngân hàng thương mại 17 2.3 Lược khảo nghiên cứu thực nghiệm trước liên quan đến đề tài luận văn 19 TĨM TẮT CHƯƠNG CHƯƠNG 3: MƠ HÌNH VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 24 3.1 Hồi quy với liệu bảng 24 3.1.1 .Dữ liệu luận văn 24 vi 4.1 Thống kê mô tả 33 4.2 Ma trận hệ số tương quan 35 4.3 Kiểm tra đa cộng tuyến 36 4.4 Kết phân tích tác động yếu tố kinh tế vĩ mô đặc trưng ngân hàng đến khả sinh lời ngân hàng thương mại 39 TÓM TẮT CHƯƠNG CHƯƠNG 5: KIẾN NGHỊ VÀ GỢI Ý CHÍNH SÁCH 49 5.1 Kết luận 49 5.2 Một số kiến nghị 50 5.2.1 .Chính phủ nên thúc đẩy tăng trưởng kinh tế 50 5.2.2 Ngân hàng nên mở rộng quy mô hoạt động 50 5.2.3 .Ngân hàng gia tăng hoạt động cho vay 51 5.2.4 Ngân hàng nên tăng vốn chủ sở hữu 51 viii vii DANH MỤC CÁCCÁC TỪ VIẾT DANH MỤC BẢNGTẮT Bảng 3.1: Tóm tắt nguồn thu thập liệu biến mô hình nghiên cứu 31 Bảng 4.1 Thống kê mơ tả 34 Bảng 4.2 Ma trận hệ số tuơng quan 35 Bảng 4.3 Kết kiểm định đa cộng tuyến 36 Bảng 4.4 Ma trận hệ số tuơng quan sau loại bỏ biến IR .37 Bảng 4.5 Kết kiểm định đa cộng tuyến 38 Bảng 4.6 Kết hồi quy tác động yếu tố kinh tế vĩmô đặctrung củangân hàng đến khả sinh lời ngân hàng thuơng mại 39 Bảng 4.7 Kết kiểm định lựa chọn mô hình phù hợp .41 Bảng 4.8 Kết kiểm định khuyết tật phuơng sai sai số thayđổi tựtuơng quan mơ hình REM đuợc lựa chọn 42 ADB ASEAN Ngân hàng Phát triển châu Á Bảng 4.9 Kết hồi quy tác động yếu tố vĩ mô đặc trung ngân hàng Hiệpkhả hộinăng quốc giangân Đônghàng Namthuơng Á đến sinh lời mại phuơng pháp GLS .42 FEM Mơ hình động Bảng 4.10tác Kết cố hồiđịnh quy tác động yếu tố vĩ mô đặc trung ngân hàng GDP đến khả sinh lời nội ngân hàng thuơng mại phuơng pháp GMM .44 Tông sảnnăng phâm quốc GLS Phương pháp ước lượng bình phương bé nhât tơng qt khả thi GNI Tông thu nhập quốc dân GNP Tông sản phâm quốc dân GMM Phương pháp ước lượng Moment tông quát iii ii PHỤ LỤC “The impact of macroeconomic 11 Sara Kanwal and Muhammad Nadeem (2013) Phụ lục sách 17ofngân thương banks mại mẫu nghiên cứu variables on 1: theDanh profitability listedhàng commercial in Pakistan 2(9), 186-201 12 Sufian, F (2011) Profitability of the Korean Banking Sector: Panel Evidence on BankSpecific and Macroeconomic Determinants Journal of Economics and Management, 7(1), 43-72 Số TT Tên ngân hàng Tên ngân hàng Tên Mã chứng Sàn tiếng anh viết tắt khoán chứng Á Châu Bank ACB khoán HNX Bắc A Bank BAB UPCom BIDV BID HOSE Vietinbank CTG HOSE Eximbank EIB HOSE HD bank HDB HOSE Kiên Long KLB UPCom LPB UPCom tiếng việt ĩ NHTMCP Á Aia Commercial Châu Bank NHTMCP Bắc Bac A Á Commercial JSB NHTMCP Đầu JSCB for tư Phát triển Investment and Việt Nam Development of Vietnam NHTMCP Vietnam JSCB Công Thương for Industry and Việt Nam Trade NHTMCP Xuất Vietnam Nhập Khẩu Commercial Joint Việt Nam Stock Export NHTMCP Phát Import Bank Ho Chi Minh triển TP.HCM Development JSCB NHTMCP Kiên Kien Long JSCB Long NHTMCP Bưu Bank LienViet Post LienViet Post Điện Liên Việt JSCB Bank NHTMCP Military JSCB Quân Đội ιv MBB HOSE NHTMCP National Citizen Quốc Dân NVB HNX Quốc Dân JSCB NHTMCP Sài Saigon Hanoi SHB SHB HNX Gòn - Hà Nội JSCB NHTMCP Sài Sai Gon Thuong Sacombank STB HOSE Gòn Thương Tin JSCB Techcombank TCB HOSE Tiên Phong TPB HOSE Vietcombank VCB HOSE VIB VIB UPCom Vpbank VPB HOSE Quân Đội 10 ũ 12 Tín 13 14 15 NHTMCP Kỹ Vietnam Thương Việt Technological Nam and JSCB NHTMCP Tiên Tien Phong Phong JSCB NHTMCP Bank of Foreign Ngoại Thương Trade of Vietnam Việt Nam 16 Ỹi NHTMCP Vietnam Quốc tế Việt International Nam JSBC NHTMCP Việt Vietnam Nam Thịnh Prosperity JSCB Vượng Variable Obs Mean Std Dev .0876419 ROE INF 170 170 GDP 170 IR SIZE 1150676 0585 0486784 0991 0301936 18.84232 1.047563 170 GDP IR 5608759 sum ROE INF SIZE LD PCL 1216683 LA DP LA 170 DP 170 R RO E OE I 1.000 NF 2879 18 0195027 -.0158388 0833935 GD P I 07 16.35141 20.99561 011712 753 0001832 0528967 0880662 -.3227 0315 0321873 SIZE 16 1473 LD 170 -.5633 006 0621 0058902 07 Phụ lục 2: Ket hồi quy phân.052 tích định lượng 170 PCL Max v Thống kê mơ tả biến mơ hình 170 Min 2554 0406 LD PCL LA DP R IN F P R E D L A P 0.056 1.000 GD 0.266 -0.2387 1.000 I 0.014 0.922 -0.4192 SIZ 0.396 3-0.2711 0.266 L 0.158 -0.4491 0.312 PC 0.052 -0.3700 L 0.1909 0.333 0.325 -0.0310 1.000 -0.3108 1.000 0.499 -0.4698 1.0000 0.098 -0.0942 -0.0151 1.000 0.315 0.065 0.0238 - 1.0000 7Ma trận hệ số 6tương quan biến mơ hình 0.206 -0.2344 0.242 2-0.5762 -0.2023 0.132 0.159 0.1391 1.000 D 0.0905 INF GDP IR SIZE LD PCL LA DP cor ROE (obs=170) 0 vi Variable VIF IR vi f 9.48 INF 8.38 0.105444 0.119338 SIZE GDP 2.02 1.78 0.495494 0.562453 LD 1.69 0.590848 1.27 1.24 0.784516 0.809163 DP LA PCL 65 Mean VIF E F P L RO 0.607678 3.44 RO E 1/VIF IN F GD P SIZ LD PCL LA DP E 1.000 Ma1.000 trận hệ số tương quan biến mơ hình sau loại bỏ IN 0.056 0- IR 1.000 GD 0.266 biến (biến lãi suất) - INF GDP 0SIZE 0.266LD PCL1.000 SIZE 0.396 cor ROE0.2387 LA DP 0.312 0.499 1.000 L (obs=170) 0.158 0.2711 0.4491 70-0.0151 1.000 PCD 0.052 40.0942 L 0.1909 0.333 0.325 0.3700 0.065 0.023 0-0.1329 1.000 AD 0.206 0.0310 28 -0.2023 0.159 0.139 1.000 P 0.0905 0.2344 0.5762 Kiểm định đa cộng tuyến Vll Vari able VI F vi f SIZE LD 2.01 1.69 0.496481 0.591213 DP 1.65 0.607687 INF 1.49 0.669426 GDP 1.34 0.745530 LA PCL 1.27 1.23 0.789667 0.812754 Mean VIF Source l 1/VIF 1.53 SS Mode Residual df MS 41480299 05925757 883303342 162 00545249 1.29810633 169 Hồi quy mơ007681103 hình Pooled OLS Tota l reg ROE INF GDP SIZE LD PCL LA DP RO E Coef Std Err t IN F P E L s [95% Conf 1.1 1574389 1426153 3.083722 1.116847 SIZ 0406821 0076953 L D PC -.0578387 0607162 -.5245089 5379515 L A D P 4093129 1208379 4920336 2263757 -.8440667 1600818 GD P> 111 Interval ] Number of obs 4390636 F(7, 162) 0.271 -.1241859 0.006 8782665 5.2 0.000 0254862 0.95 0.98 3.3 2.1 5.27 0.342 -.1777359 0.331 -1.58681 Prob > F 5.289177 R-squared 0558781 Adj R-squared 0620586 Root MSE 5377924 0.001 1706924 6479335 0.031 0450059 9390613 0.000 -1.160183 -.527950 2.7 Kiểm định đa cộng tuyến sau loại bỏ biến IR (biến lãi suất) 170 10.87 0.0000 0.3195 0.2901 07384 viii ROE outreg, se starlevel (10 1) INF GDP SIZE LD PCL LA DP s R2 N 0.157 (0.143) 3.084 (1.117)*** 0.041 (0.008)*** -0.058 (0.061) -0.525 (0.538) 0.409 (0.121)*** 0.492 (0.226)** -0.844 (0.160)*** 0.32 170 Fixed-effects (within) regression Group variable Ỉ: 170 Number Id Number R-sq: within Prob F xtreg ROE INF GDP SIZE LD PCL LA > DP,fe 0.5293 between RO D L A Coef Std Err .1729901 1.998465 1.317054 SIZ 0436968 0189358 L 0778059 0918665 -1.179569 t 0061291 -.6044893 2.3 0.022 0062732 0811205 0.8 0.398 -.103754 2593659 6232507 -1.89 060 -2.411328 1.7 0.081 -.0325214 052 18 93 5552902 0.040 -2.77 006 02 64 328 -1 56 923 1487117 5544803 2671838 rh o Interval] 131 2613844 sigma_e [95% Conf 0.046 D sigma_u P>|t| L _cons 5.42 3480174 P 10 0.0000 GD PC 10 max IN F E avg = -0.2099 E ιx 10 = overall P = = 0.2924 = = 17 of groups = F(7,146) 0.2063 = of obs = -.9154806 330787 01 52 08 6899056 4.60142 1.082528 -.2617312 03386423 07134454 18387323 (fraction of variance due to u_i) * p F = 0.0486 1) ROE INF 0.348 (0.173)** GDP 1.998 (1.317) SIZE 0.044 (0.019)** LD 0.078 (0.092) PCL -1.180 (0.623)* LA 0.261 (0.149)* DP 0.554 (0.267)** cons -0.915 (0.331)*** R2 0.21 N 170 * p