Các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM - TRẦN TRỊNH MỸ TIÊN CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP Hồ Chí Minh – Năm 2013 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM - TRẦN TRỊNH MỸ TIÊN CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM Chuyên ngành : Tài – Ngân hàng Mã số : 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS TS PHẠM VĂN NĂNG TP Hồ Chí Minh – Năm 2013 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan công trình nghiên cứu tôi, có hỗ trợ từ người hướng dẫn khoa học PGS.TS Phạm Văn Năng Các nội dung nghiên cứu kết đề tài trung thực chưa công bố công trình Những số liệu sử dụng cho việc chạy mô hình số liệu phục vụ cho việc phân tích, nhận xét, đánh giá tác giả thu thập ghi nguồn gốc rõ ràng Ngoài ra, luận văn có tham khảo số tài liệu tác giả khác thích phần tài liệu tham khảo Nếu phát có gian lận nào, xin hoàn toàn chịu trách nhiệm trước hội đồng nhà trường TP.HCM, ngày 26 tháng 01 năm 2014 Người cam đoan Trần Trịnh Mỹ Tiên MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC MỞ ĐẦU 1.Tính cấp thiết đề tài 2.Mục tiêu nghiên cứu 3.Đối tượng phạm vi nghiên cứu 4.Phương pháp nghiên cứu 5.Kết cấu đề tài Chương 1: LÝ THUYẾT CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VÀ MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU 1.1Khả sinh lời tiêu đo lường khả sinh lời ngân hàng thương mại .4 1.1.1 K haû sinh lời ngân hàng thương mại 1.1.2 C ác tiêu đo lường khả sinh lời ngân hàng thương mại 1.2 C ác yếu tố ảnh hưởng đến khả sinh lời ngân hàng thương mại .8 1.2.1 C ác yếu tố kinh tế vó mô 1.2.1.1 Lạm phát 1.2.1.2 Tốc độ tăng trưởng kinh tế .10 1.2.2 Ca ùc yeáu tố vi mô 10 1.2.2.1 H oạt động tín dụng 10 1.2.2.2 Vo án chủ sở hữu 12 1.2.2.3 Q uy mô ngân hàng 14 1.2.2.4 M ức độ đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ 15 1.2.2.5 K quản lý chi phí 16 1.2.3 Ca ùc yếu tố đặc trưng ngành 17 1.2.3.1 M ức độ tập trung ngaønh 17 1.2.3.2 M ức độ phát triển thị trường vốn 18 1.3 Ca ùc nghiên cứu trước 19 1.4 Ph ương pháp nghiên cứu .23 1.5 M ẫu nghiên cứu thu thập liệu nghiên cứu .25 1.6 Gi ới thiệu mô hình hồi quy 25 KẾT LUẬN CHƯƠNG 26 Chương 2: THỰC TRẠNG VÀ CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN .28 KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 28 2.1 Th ực trạng hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam 28 2.1.1 Q uy mô ngành 28 2.1.2 Lơ ïi nhuận tốc độ tăng trưởng .29 2.1.3 Vị caïnh tranh 32 2.1.4 Ca áu trúc tài 34 2.2 K sinh lời yếu tố ảnh hưởng đến khả sinh lời ngân hàng thương mại Việt Nam 36 2.2.1 Kh ả sinh lời 36 2.2.2 Ca ùc yếu tố vó mô 39 2.2.3 Ca ùc yếu tố vi moâ 42 2.2.3.1 Hoạt động tín dụng 42 2.2.3.3 Vo án chủ sở hữu 44 2.2.3.4 Q uy mô ngân hàng 46 2.2.3.5 M ức độ đa dạng hóa sản phẩm, dịch vụ 47 2.2.3.6 K quản lý chi phí 48 2.2.4 Các yếu tố đặc trưng ngành 50 KẾT LUẬN CHƯƠNG 53 Chương 3: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ CÁC GIẢI PHÁP TĂNG KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 55 3.1 Ke át nghiên cứu 555 3.1.1 .Xư û lý liệu bảng với phương pháp bình phương nhỏ 555 3.1.1.1 .Kie åm định Likelihood ratio test .555 3.1.1.2 Ki ểm định Hausman test 57 3.1.2 Ca ùc kiểm định mô hình tác động cố định 59 3.1.2.1 Đ a cộng tuyến Tự tương quan 59 3.1.2.2 P hương sai thay đổi 62 3.1.2.3 Hi ện tượng nội sinh 63 3.1.3 H ồi quy với GMM 64 3.2 Ý nghóa mô hình hồi quy 67 3.3 Ke át luaän .73 3.4Giaûi pháp đề xuất làm tăng khả sinh lời ngân hàng thương mại 756 3.4.1 Đ ối với ngân hàng 76 3.4.1.1 Ta êng vốn chủ sở hữu .76 3.4.1.2 Gi aûm chi phí 76 3.4.1.3 Q uản lý rủi ro 77 3.4.1.4 Ph át triển dịch vụ phi tín dụng 79 3.4.2 Đ ối với nhà nước 81 3.4.2.1 O Ån định kinh tế vó mô, kiểm soát lạm phaùt 81 3.4.2.2 Ph át triển thị trường chứng khoán 81 3.4.4.3 Tạo sân chơi công cho thị trường ngân hàng 82 3.5Những đóng góp, hạn chế đề tài gợi ý cần nghiên cứu theâm 82 3.5.1 N hững đóng góp đề tài 82 3.5.2 N hững hạn chế đề tài gợi ý cần nghiên cứu thêm 83 TÀI LIỆU THAM KHẢO 85 Tài liệu nước 85 Tài liệu nước 87 PHỤ LỤC 90 PHỤ LỤC 1: CÁC ƯỚC LƯNG VỚI BIẾN ĐỘC LẬP LAØ ROE 90 PHỤ LỤC 2: DANH SÁCH CÁC NGÂN HÀNG TRONG MẪU NGHIÊN CỨU 91 tính chất định thành bại thị trường Do đó, bên cạnh việc ổn định kinh tế vó mô, nhà nước cần tạo khung pháp lý đồng bộ, quán, tránh chồng chéo cho thị trường trường chứng khoán Các quan chức cần quản lý chặt chẽ tiêu chuẩn phát hành, công bố thông tin, ban hành chế độ kế toán, kiểm toán thống để nâng cao chất lượng thông tin thị trường chứng khoán, góp phần giải vấn đề chênh lệch thông tin thị trường Xây dựng chế tài, xử phạt nghiêm vi phạm công bố thông tin, giao dịch chứng khoán,… Nhà nước cần có sách đào tạo nguồn nhân lực cho thị trường chứng khoán thông qua việc tăng cường phổ biến kiến thức, thông tin liên quan đến thị trường chứng khoán, mở lớp đào tạo nghiệp vụ, Các tổ chức môi giới cần đẩy mạnh hoạt động tư vấn cho khách hàng, tổ chức hội thảo đầu tư để từ nâng cao lực đầu tư khách hàng 3.4.4.3 Tạo sân chơi công cho thị trường ngân hàng Cuối cùng, nhà làm sách nên tạo sân chơi công cho tất ngân hàng, tránh tập trung thị phần vào ngân hàng nhà nước cách cổ phần hóa, hạn chế can thiệp nhà nước vào hoạt động kinh doanh túy ngân hàng Có tránh tình trạng độc quyền cạnh tranh không công ngành 3.5 Những đóng góp, hạn chế đề tài gợi ý cần nghiên cứu thêm 3.5.1 Những đóng góp đề tài Vấn đề nghiên cứu đề tài không nghiên cứu nhiều nước giới Tuy nhiên, Việt Nam, tác giả nghiên cứu vấn đề thường sử dụng phân tích thống kê mô tả Do đó, mức độ xác kết nghiên cứu chưa cao Đặc biệt triển khai nghiên cứu với mô hình có thời gian nghiên cứu đủ dài chưa có nghiên cứu thực thị trường ngân hàng non trẻ, phát triển năm gần khó khăn việc thu thập số liệu Vì vậy, nghiên cứu tài liệu tham khảo có giá trị nhằm giúp hiểu yếu tố ảnh hưởng đến khả sinh lời ngân hàng thương mại Với kết đưa nghiên cứu, tài liệu tham khảo hữu ích giúp cho nhà quản trị ngân hàng có nhìn sâu thị trường, tình hình hoạt động ngân hàng nhằm định hướng cho hoạt động kinh doanh ngân hàng Bên cạnh đó, nghiên cứu giúp nhà hoạch định sách có nhìn tổng quát thị trường ngân hàng Từ đó, đưa định sách phù hợp nhằm thúc đẩy hệ thống ngân hàng phát triển Nghiên cứu tài liệu tham khảo tốt cho quan tâm nghiên cứu, muốn tìm hiểu vấn đề 3.5.2 Những hạn chế đề tài gợi ý cần nghiên cứu thêm Bên cạnh đóng góp, nghiên cứu tránh khỏi mặt hạn chế Trước hết, việc thu thập số liệu vô khó khăn nhiều nguyên nhân khiến cho thời gian nghiên cứu ngắn tác giả buộc phải sử dụng phương pháp lấy mẫu thuận tiện Điều làm cho độ xác ước lượng giảm xuống Việc thu thập số liệu chủ yếu dựa vào báo cáo tài ngân hàng nên việc tính toán biến mang tính tương đối Ví dụ, việc sở hữu chéo ngân hàng tình trạng phổ biến Tuy nhiên, báo cáo tài lại rõ điều Do đó, việc tính toán vốn chủ sở hữu ngân hàng không hoàn toàn xác Thêm vào đó, không giống nước phát triển, việc kiểm soát thông tin nước ta chưa chặt chẽ Vì vậy, mức độ tin cậy báo cáo tài chưa cao làm ảnh hưởng đến kết nghiên cứu Trong khuôn khổ nghiên cứu, gợi ý sách đề cách khái quát chưa sâu vào biện pháp cụ thể Trong đó, ứng với giải pháp cần phải có nghiên cứu sâu nhằm đưa biện pháp kế hoạch cụ thể Nghiên cứu dừng lại biến độc lập biến chưa thể đại diện hết cho yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng Việc thêm biến giải thích khác làm cho liệu thêm phong phú mang tính đại diện nhiều Nghiên cứu tập trung vào phân tích ảnh hưởng yếu tố vó mô, vi mô, đặc trưng ngành đến khả sinh lời ngân hàng mà chưa tìm hiểu thêm tác động qua lại biến độc lập với biến lại Trường hợp làm điều này, nghiên cứu đưa nhìn tổng thể TÀI LIỆU THAM KHẢO Tài liệu nước Báo cáo tài Ngân hàng phát triển nhà Đồng sông Cửu Long từ năm 2006 đến năm 2011 Báo cáo tài Ngân hàng thương mại cổ phần An Bình từ năm 2006 đến năm 2011 Báo cáo tài Ngân hàng thương mại cổ phần Á Châu từ năm 2006 đến năm 2011 Báo cáo tài Ngân hàng thương mại cổ phần Công thương Việt Nam từ năm 2006 đến năm 2011 Báo cáo tài Ngân hàng thương mại cổ phần Hàng Hải Việt Nam từ năm 2006 đến năm 2011 Báo cáo tài Ngân hàng thương mại cổ phần Kiên Long từ năm 2006 đến năm 2011 Báo cáo tài Ngân hàng thương mại cổ phần Kỹ thương Việt Nam từ năm 2006 đến năm 2011 Báo cáo tài Ngân hàng thương mại cổ phần Đầu tư Phát triển Việt Nam từ năm 2006 đến năm 2011 Báo cáo tài Ngân hàng thương mại cổ phần Nam Á từ năm 2006 đến năm 2011 10 Báo cáo tài Ngân hàng thương mại cổ phần Nam Việt từ năm 2006 đến năm 2011 11 Báo cáo tài Ngân hàng thương mại cổ phần Nông nghiệp Phát triển Nông thôn Việt Nam từ năm 2006 đến năm 2011 12 Báo cáo tài Ngân hàng thương mại cổ phần Đông Á từ năm 2006 đến năm 2011 13 Báo cáo tài Ngân hàng thương mại cổ phần Đông Nam Á từ năm 2006 đến năm 2011 14 Báo cáo tài Ngân hàng thương mại cổ phần Phát triển thành phố Hồ Chí Minh từ năm 2006 đến năm 2011 15 Báo cáo tài Ngân hàng thương mại cổ phần Phương Đông từ năm 2006 đến năm 2011 16 Báo cáo tài Ngân hàng thương mại cổ phần Phương Nam từ năm 2006 đến năm 2011 17 Báo cáo tài Ngân hàng thương mại cổ phần Phương Tây từ năm 2006 đến năm 2011 18 Báo cáo tài Ngân hàng thương mại cổ phần Quân Đội từ năm 2006 đến năm 2011 19 Báo cáo tài Ngân hàng thương mại cổ phần Quốc tế Việt Nam từ năm 2006 đến năm 2011 20 Báo cáo tài Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gòn Thương Tín từ năm 2006 đến năm 2011 21 Báo cáo tài Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gòn từ năm 2006 đến năm 2011 22 Báo cáo tài Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gòn – Hà Nội từ năm 2006 đến năm 2011 23 Báo cáo tài Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Thịnh Vượng từ năm 2006 đến năm 2011 24 Báo cáo tài Ngân hàng thương mại cổ phần Xăng dầu Petrolimex từ năm 2006 đến năm 2011 25 Báo cáo tài Ngân hàng thương mại cổ phần Xuất nhập Việt Nam từ năm 2006 đến năm 2011 26.Bùi Kim Yến (2011), “Thị trường tài chính”, Nhà xuất Thống kê 27.Nguyễn Đăng Dờn (2011), “Nghiệp vụ ngân hàng thương mại”, Nhà xuất Đại học quốc gia TPHCM 28.Trần Huy Hoàng (2011), “Quản trị ngân hàng thương mại”, Nhà xuất Lao động – Xã hội 29.Trần Ngọc Thơ (2007), “Tài doanh nghiệp đại”, Nhà xuất thống kê 30.Trương Quang Thông (2009), “Cạnh tranh ngân hàng nhìn từ góc độ khả sinh lời”, Thời báo kinh tế Sài Gòn 31 Website: sbv.gov.vn Tài liệu nước Abreu, M vaø V Mendes (2002), “Commercial bank Interest Margins and Profitability : Evidence for some EU coutries”, Porto Working Paper series Al- Hashimi, A (2007), “Determinants of Bank Spreads in Sub-Saharan Africa” Angbazo, L (1997), “Commercial Bank Interest Margins, Default Risk, Interest-rate Risk, and Off-balance Sheet Banking”, Journal of Banking and Finance, Vol 21, 55-87 Athanasoglou, P P.; Brissimis, S N & Delis, M D (2007), “Bank specific, Industry specific and Macroeconomic determinants of Bank Profitability”, Journal of International Financial Markets, Institutions and Money ,18(2): 121-136 Berger, A (1995a), “The Relationship between Capital and Earnings in Banking”, Journal of Money, Credit and Banking, 27, 432-456 Bikker, J and J.W.B.Bos (2005), “Trends in competition and profitability in the banking industry: A basic framework”, SUERF – The European Money and Finance Forum Bourke, P (1989), “Concentration and Other Determinants of Bank Profitability in Europe, North America and Australia”, Journal of Banking and Finance, Vol 13, 6579 Chantapong, S (2005), “Comparative study of Domestic and Foreign Bank Performance in Thailand: The Regression Analysis”, Economic Change and Restructuring 38(1): 63-83 Demirguc-Kunt, A and H Huizinga (1999), “Determinants of Commercial Bank Interest Margins and Profitability: Some International Evidence”, World Bank Economic Review, Vol 13, 379-408 10.Flamini, V., McDonald C and Schumacher, L (2009), “The Determinants of Commercial Bank Profitability in SubSaharan Africa”, Working paper, WP/09/15, International Monetary Fund 11.Guru B., J Staunton and B Balashanmugam (2002), “Determinants of Commecial Bank Profitability in Malaysia”, University Multimedia Working Papers 12.Jiang, G., N Tang, E Law and A Sze (2003), “Determinants of Bank Profitability in Hong Kong”, Hong Kong Monetary Authority Research Memorandum, September 13.Kosmidou, K (2008), “The Determinants of Banks’ Profits in Greece during the period of EU financial integration”, Managerial Finance 34(3): 146-159 14.Modigliani, F and M H Miller (1958), “The Cost of Capital Corporation Finance and The Theory of Invesment”, American Economic Review, XLVIII(3), 261-297 15.N Gregory Mankiw, “Macroeconomics”, Second edition, Worth Publisher New York, 1995 16.N Gregory Mankiw, “Microeconomics”, Second edition, Worth Publisher New York, 1995 17.Neely, M., Wheelock, D (1997), “Why does Bank Performance vary across states?”, Federal Reserve Bank of St Louis Review, 27-38 18.Smirlock, M (1985), “Evidence on the (Non) Relationship between Concentration and Profitability in Banking”, Journal of Money, Credit and Banking, Vol 17, No 1,69-83 19.Vong P.I, and Chan Hoi Si (2006), “Determinants of Bank th Profitability in Macao”, The 30 Anniversary of Journal of Banking and Finance Conference, Beijing, 2006 20.Website: imf.org 21.Website: worldbank.org 90 PHUÏ LUÏC PHUÏ LUÏC 1: CÁC ƯỚC LƯNG VỚI BIẾN ĐỘC LẬP LÀ ROE Biến ñộc lập CAPITAL SCALE EXPENSES NII LOAN GDP INFLATION CAPITALIZATION MARKETSHARE R2 R hiệu chỉnh Ghi chuù: ROE OLS Hệ số β p-value 0,005 0,0238* 0,030 0,000 0,3025** 0,000 0,020 0,266 0,719 0,136 0,980 0,064 0,112 0,379 FEM REM Hệ số β pHệ số β p-value 0,000 0,000 0,004 0,888 0,0172 0,248 0,000 0,000 0,2683** 0,000 0,2813** 0,000 0,033 0,213 0,030 0,168 0,7366 0,084 0,7569 0,065 0,899 0,957 0,030 0,031 0,116 0,078 0,6273 0,3018 0,345 0,5401 *** bieán có ý nghóa mức 1% ** biến có ý nghóa mức 5% * biến có ý nghóa mức 10 GMM Hệ số β p0 0 0,2677** 0 0,046 0 Sargan test p-value = 0,2638 0,5406 PHỤ LỤC 2: DANH SÁCH CÁC NGÂN HÀNG TRONG MẪU NGHIÊN CỨU STT Tên ngân hàng Ký hiệu Ngân hàng thương mại cổ phần An Bình ABB Ngân hàng thương mại cổ phần AÙ Chaâu ACB Ngaân hàng thương mại cổ phần Nông nghiệp Phát triển Nông thôn Nam NgânViệt hàng thương mại cổ phần Đầu tư Phát triển Việt Nam Ngân hàng thương mại cổ phần Đông Á Ngân hàng thương mại cổ phần Xuất Nhập Khẩu Việt Nam Ngân hàng thương mại cổ phần Phát triển Thành phố Hồ Chí Minh AGRIBANK BIDV DONGA EXIM HD KIENLONG 12 Ngân hàng thương mại cổ phần Kiên Long Ngân hàng thương mại cổ phần Hàng Hải Việt Nam Ngân hàng thương mại cổ phần Quân Đội Ngân hàng phát triển nhà Đồng sông Cửu Long Ngân hàng thương mại cổ phần Nam Á 13 Ngân hàng thương mại cổ phần Nam Việt NAMVIET 14 Ngân hàng thương Đông Ngân hàng thương dầu Petrolimex Ngân hàng thương Nam Ngân hàng thương Thương Tín Ngân hàng thương 10 11 15 16 17 18 MARITIME MB MHB NAMA mại cổ phần Phương OCB mại cổ phần Xăng PG mại cổ phần Phương PHUONGNAM mại cổ phần Sài Gòn SACOM mại cổ phần Sài Gòn SAIGON 19 20 21 22 23 24 25 Ngân hàng thương Nam Á Ngân hàng thương – Hà Nội Ngân hàng thương thương Việt Nam Ngân hàng thương Viêt Nam Ngân hàng thương thương Việt Nam Ngân hàng thương Thịnh Vượng Ngân hàng thương Tây mại cổ phần Đông SEA mại cổ phần Sài Gòn SHB mại cổ phần Kỹ mại cổ phần Quốc tế mại cổ phần Công mại cổ phần Việt Nam mại cổ phần Phương TECHCOM VIB VIETIN VP WESTERN ... trạng yếu tố ảnh hưởng đến khả sinh lời ngân hàng thương mại Việt Nam Chương 3: Kết nghiên cứu giải pháp tăng khả sinh lời ngân hàng thương mại Việt Nam Chương 1: LÝ THUYẾT CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN... HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VÀ MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU 1.1 Khả sinh lời tiêu đo lường khả sinh lời ngân hàng thương mại 1.1.1 Khả sinh lời ngân hàng thương mại Khả sinh lợi... K sinh lời ngân hàng thương mại 1.1.2 C ác tiêu đo lường khả sinh lời ngân hàng thương mại 1.2 C ác yếu tố ảnh hưởng đến khả sinh lời ngân hàng thương mại