- Những quy định đảm bảo tính đa dạng và hạn chế rủi ro của quỹ
KẾT LUẬN CHƢƠNG
3.2.1.2. Tiếp tục hoàn thiện khung pháp lý cho hoạt động của khối công ty quản lý quỹ
quản lý quỹ
Tiếp tục hoàn thiện khung pháp lý cho hoạt động của khối công ty quản lý quỹ theo hướng nâng tiêu chí thành lập công ty quản lý quỹ, đảm bảo các công ty được cấp phép hoạt động có đủ điều kiện để duy trì và hoạt động một cách có hiệu quả, góp phần nâng cao uy tín của ngành quản lý tài sản Việt Nam. Xây dựng, trình cấp có thẩm quyền ban hành những quy định mới, hướng dẫn và mở rộng hoạt động của các công ty quản lý quỹ, đa dạng hóa sản phẩm quỹ, đặc biệt là các quy định liên quan tới việc thành lập và quản lý các quỹ đầu tư dạng pháp nhân (các công ty đầu tư chứng khoán) và các quỹ đầu tư chứng khoán dạng mở.
Ngoài ra, cần tăng cường công tác kiểm tra, giám sát hoạt động của khối các định chế này, đảm bảo hoạt động của các công ty quản lý quỹ không chỉ an toàn đối với vốn của công ty, mà quan trọng hơn là hiệu quả và sự an toàn đối với tài sản của khách hàng cũng như ảnh hưởng tới hoạt động của thị trường nói chung.
Đối với việc đa dạng hóa sản phẩm quỹ, UBCKNN sẽ tập trung vào hai loại hình quỹ chính: đó là quỹ có tư cách pháp nhân (hình thức công ty đầu tư chứng khoán) và quỹ mở. Đây sẽ là hành lang pháp lý quan trọng và là cơ sở để các công ty quản lý quỹ thiết kế các sản phẩm khác, phù hợp với nhu cầu và đòi hỏi của thị trường.
trong đó có các công ty quản lý quỹ, UBCKNN cần xem xét trình Bộ Tài chính sửa đổi và bổ sung Quy chế thành lập và hoạt động của công ty quản lý quỹ. Để đảm bảo các cá nhân, tổ chức tham gia thành lập công ty quản lý quỹ có đủ tài lực và kinh nghiệm quản lý, góp phần đưa các công ty quản lý quỹ được cấp phép có đủ năng lực chuyên môn, hệ thống quản lý cũng như uy tín cần thiết trong hoạt động huy động vốn và quản lý tài sản, UBCKNN dự kiến sẽ bổ sung một số quy định, yêu cầu về cơ cấu cổ đông thành lập công ty quản lý quỹ. Việc bổ sung và làm rõ thêm những tiêu chí liên quan tới cổ đông, cùng với những quy định hiện hành về cơ cấu tổ chức và hệ thống nhân sự tại các công ty quản lý quỹ, chất lượng và hiệu quả hoạt động quản lý tài sản của các công ty quản lý quỹ được kỳ vọng là sẽ tiếp tục được cải thiện để các tổ chức trong nước có thể cạnh tranh được với các tổ chức nước ngoài khi thị trường dịch vụ tài chính được mở hoàn toàn theo các cam kết của Việt Nam với cộng đồng quốc tế trong khuôn khổ WTO.
Ngoài ra cần có những biện pháp khắc phục những hạn chế của công ty quản lý quỹ hiện nay, nhất là bài toán về vốn. Do vậy, cần tăng cường kênh thu hút nguồn tài chính phục vụ cho hoạt động. Nguồn vốn huy động của các quỹ nội địa còn hạn chế, chủ yếu từ các nhà đầu tư tổ chức. Vốn huy động từ nhà đầu tư cá nhân mới chỉ dừng lại ở quỹ công chúng nhưng quy mô rất hạn chế. Quỹ nội địa cũng chưa hấp dẫn nguồn vốn ngoài vào, vì chưa có quy định rõ ràng về tỷ lệ nắm giữ tối đa của nhà đầu tư nước ngoài. Để khuyến khích những nguồn vốn đầu tư mang tính chuyên nghiệp hơn, đại diện một số quỹ đầu tư mới đây đã đề nghị cơ quan quản lý nhanh chóng ban hành các văn bản cho phép các công ty quản lý quỹ đa dạng hóa sản phẩm hay loại hình quỹ đầu tư, nên áp dụng một mặt bằng cân xứng đối với thuế thu nhập chứng khoán giữa tổ chức đầu tư chuyên nghiệp trong và ngoài nước. Đồng thời khuyến khích nhà đầu tư nước ngoài tham gia quỹ nội địa bằng cách không hạn chế tỷ lệ tham gia tối đa; hoàn thiện các văn bản pháp lý điều chỉnh hoạt động của công ty quản lý quỹ và quỹ đầu tư theo hướng xác định
tính chất trách nhiệm hữu hạn cho quỹ thành viên…
3.2.1.3. Cần có những nghiên cứu để bảo đảm hài hoà trong việc thực thi chính sách thuế thu nhập cá nhân đối với hoạt động kinh doanh chứng khoán