M t là, phi công khai minh b ch con sn xu th cs ca h th ng ngân hàng
B ng 2.1: Tl lm phát ,t ng trng cung tin và tí nd ng giai đ on 2005-
2.2. Th c trng sd ng HMTD trong đ iu hành CSTT tiVi tNam
Giai đo n 2004 - 2011, t l l m phát th c t v t xa so v i đ nh h ng đi u hành c a Chính ph do s t ng tr ng nóng c a n n kinh t . M c đ chênh l ch l n nh t là kho ng th i gian 2007-2008 v i c t m c Vi t Nam gia nh p WTO và đ u n m 2011, khi t ng tr ng kinh t gi m d n, chuy n d ch c c u kinh t ch m l i, hàng lo t doanh nghi p phá s n, gi i th . T l th t nghi p cao; t ng c u y u; tình tr ng thâm h t ngân sách,… th c s đã đ t ra bài toán khó cho NHNN trong vi c đ a n n kinh t chuy n sang qu đ o t ng tr ng n đ nh, b n v ng.
Hình 2.1: L m phát: M c tiêu và k t qu th c hi n giai đo n 2004-2012
Ngu n: Ngân Hàng Nhà N c
N m 2011, m c l m phát m c tiêu đ c đ t ra là d i 7%, th p h n nhi u so v i m c bình quân c a 3 n m tr c đó (12.73%), cho th y k v ng l n c a Chính Ph trong vi c nhanh chóng n đnh kinh t v mô. i u này gây áp l c r t l n cho đi u hành CSTT. Vì v y, NHNN đã bu c ph i s d ng các công c , bi n pháp mang tính hành chính, ng n h n, gây s c cho n n kinh t nh m can thi p nhanh, m nh và k p th i. Trong đó, công c HMTD đã đ c s d ng tr l i sau 13 n m b NHNN d b , v i nh ng đi m nh n n i b t sau:
HMTD đ c quy đnh theo t ng n m
Hàng n m, NHNN đ u ban hành các ch th và Ngh quy t nh m xác đnh m c tiêu c ngnh các bi n pháp đi u hành CSTT, và vì v y, HMTD c ngđ c quy đnh theo t ng n m, phù h p v i di n bi n kinh t v mô và th c tr ng l m phát c a n n kinh t . C th :
N m 2011, Ch th 01/CT-NHNN ngày 01/03/2011 và Ngh quy t 11 ngày 24/2/2011 đ t m c tiêu ki m soát ch t ch t c đ t ng tr ng tín d ng d i 20%, m c r t th p so v i m c trung bình 32% c a 10 n m tr c đó. Tuy nhiên, k t qu th c hi n c n n kinh t ch đ t 12%, th p h n nhi u so v i k ho ch đ t ra. HMTD đ i v i l nh v c phi s n su t đ c nghiêm túc th c hi n.
N m 2012, m c tiêu TTTD đ c đ t ra là 15-17% và ti n hành phân nhóm giao ch tiêu t ng tr ng tín d ng cho các NHTM nh m đ m b o m c t ng tr ng chung c a n n kinh t . K t thúc n m 2012, TTTD th c t ch đ t 8.91%, nguyên nhân là so t ng c u th p, n n kinh t không h p th đ c tín d ng, do đó công c HMTD không phát huy đ c hi u qu .
B c sang n m 2013, n n kinh t v n còn ph i đ i m t v i nhi u khó kh n, HMTD đ c gi m xu ng không quá 12%. Tuy nhiên, t ng tr ng tín d ng th c t c n m 2013 ch đ t 5.03%, th p h n r t nhi u h n m c đã đ t ra. Nh v y, trong vòng 3 n m, t n m 2011 đ n 2013, vi c áp d ng HMTD t ra không phát huy đ c tác d ng do không phù h p v i s c kh e c a n n kinh t . N m 2014, t ng tr ng tín d ng hoàn thành k ho ch đ t ra 12-14% v i m c 12.62%. T ng tr ng tín d ng t ng m nh th hi n s t ng lên c a t ng c u và s ch đ o đúng h ng c a NHNN. n n m 2015, NHNN v n ti p t c s d ng HMTD v i đ nh h ng t ng tr ng tín d ng trong kho ng 13-15%, có đi u ch nh phù h p v i di n bi n tình hình th c t .
Tín d ng t p trung vào các l nh v c u tiên
Nh m h n ch t ng tr ng tín d ng t, đ c bi t vào các l nh v c phi s n xu t nh giai đo n 2006 – 2010, t 2012 đ n nay, NHNN đã yêu c u các TCTD th c hi n chuy n h ng t p trung c c u tín d ng và ti n hành cho vay v i lãi su t u đãi đ i v i
các l nh v c u tiên là nông nghi p nông thôn, s n xu t hàng xu t kh u, công nghi p ph tr , DNVVN, doanh nghi p ng d ng công ngh cao. Ngoài ra, các ngân hàng c ng đã tri n khai nhi u ch ng trình tín d ng v i lãi su t u đãi, nh ch ng trình k t n i ngân hàng – doanh nghi p, ch ng trình cho vay thí đi m ph c v phát tri n nông nghi p, nông thôn, cho vay phát tri n nhà xã h i…. ây là nh ng l nh v c quan tr ng, t o đ ng l c l n, b n v ng cho s phát tri n c a đ t n c.
Bên c nh đó, trong n m 2011, NHNN th t ch t tín d ng đ i v i l nh v c phi s n xu t, nh : b t đ ng s n, ch ng khoán, vay tiêu dùng khác... đ n ngày 31/12/2011 còn t i đa 16%. ây là m t quy t đ nh r t đúng đ n nh m h n ch dòng v n vào khu v cphi s n xu t không hi u qu , m c đ r i ro cao, ti m n nguy c b t n v mô cho n n kinh t .
HMTD đ c quy đ nh cho các NHTM theo t ng nhóm
M t trong nh ng cách s d ng HMTD c a NHNN là áp m c t ng tr ng theo t ng nhóm ngân hàng. T n m 2012 đ n nay, hàng n m, NHNN đ t m c tiêu t ng tr ng tín d ng toàn h th ng, sau đó ki m soát ch t ch t ng tr ng tín d ng thông qua phân nhóm các TCTD và theo đó giao ch tiêu t ng tr ng sao cho phù h p v i m c t ng tr ng toàn ngành. Vi c đánh giá phân lo i d a trên các tiêu chí: ch t l ng tài s n n , tài s n có, quy mô v n, n ng l c qu n tr đi u hành, qu n tr r i ro, ch t l ng nhân l c và tuân th các quy đ nh. Theo đó, các TCTD đ c chia thành 4 nhóm, 1,2,3,4, t ng ng v i các m c t ng tr ng tín d ng t i đa 17%, 15%, 8% và không t ng tr ng. Tuy nhiên, các gi i h n t ng tr ng này không hoàn toàn c ng nh c, NHNN có th xem xét n i r ng room tín d ng n u các NHTM th c s có nhu c u, kh n ng và phù h p v i di n bi n ti n t , tín d ng. Th c t đã có m t s ngân hàng đ c ch p nh n m c t ng tr ng tín d ng t i đa lên t i 17-30%, th hi n m c đ linh ho t nh t đnh c a chính sách.
Vi c giao ch tiêu t ng tr ng tín d ng cho t ng TCTD thay vì vi c cào b ng cho toàn ngành tr c đó đã giúp các TCTD có đ nh h ng rõ ràng trong ho t đ ng c a mình. Vi c đi u hành c a NHNN c ng theo đó đ c th c hi n nghiêm túc và nh t quán, nâng cao hi u qu c ch giám sát, ki m tra r t ch t ch , tránh đ các NH b t tay nhau, lách lu t, d i nhi u hình th c gây r i lo n h th ng, đ m b o tuân th h n m c tín d ng đã c p.
Bên c nh đó, vi c giao ch tiêu tín d ng có th xem nh m t quá trình đánh giá, sàng l c trong h th ng TCTD, phân c p các TCTD đ ti n hành tái c c u h th ng TCTD hi u qu . Nhóm 1 g m các TCTD t ng đ i lành m nh, n đnh, hi u qu , trong khi nhóm 2 và 3 m c đ t ng đ i th p h n và nhóm 4 là các TCTD y u kém, c n ph i c c u l i. Do v y, c n khuy n khích m r ng tín d ng đ i v i nh ng TCTD lành m nh, trong khi nh ng TCTD y u kém h n do không đ c t ng tr ng tín d ng nên ph i t p trung gi i quy t các kho n n tr c đó, thu h i n , gi m t l n x u, nâng cao ch t l ng tín d ng thì m i có th ti n hành cho vay m i. i u này khuy n khích các NHTM đ nh h ng kinh doanh, th n tr ng trong quy trình tín d ng và t o đ ng l c cho các NHTM nâng h ng.
H n ch t c đ t ng tr ng tín d ng ngo i t
Các chính sách qu n lý ngo i h i r t quan tr ng trong vi c n đ nh hóa môi tr ng v mô, lành m nh hóa h th ng ti n t ngân hàng, th c hi n các m c tiêu c a CSTT. Chính sách tín d ng ngo i t c ng c n ph i ti p t c đ c đi u chnh theo h ng h n ch kho ng cách l i ích c a tín d ng ngo i t v i tín d ng VND, xem đây là m t trong h th ng các gi i pháp x lý v n đ đô la hóa n n kinh t .
Tín d ng ngo i t giúp thúc đ y t ng tr ng c a th ng m i và tài chính qu c t , giúp cho v n di chuy n m t cách d dàng gi a các qu c gia, góp ph n thúc đ y quá trình h i nh p và qu c t hóa c a n n kinh t . Tuy nhiên, vi c s d ng m t l ng l n ngo i t trong ho t đ ng tín d ng đ ng th i gây tr ng i trong đi u hành CSTT nh : t ng tình tr ng ô-la hóa, t ng áp l c và chi phí can thi p c a NHNN, t ng r i ro (r i ro ngo i h i) đ i v i doanh nghi p và ngân hàng, th tr ng ch đen…
Chính vì v y, nh m h n ch nh ng tác đ ng tiêu c c t vi c t ng tr ng quá m nh tín d ng ngo i t , n m 2010, NHNN đã th c hi n th t ch t quy đnh v tín d ng ngo i t Ngh quy t s 18/NQ-CP ngày 6/4/2010. Ngh quy t quy đ nh rõ: (i) s d n cho vay b ng ngo i t th p h n s d v n huy đ ng b ng ngo i t t các t ch c kinh t và dân c , đ m b o kh n ng an toàn thanh toán; (ii) Ki m soát ch t ch h n m c tín d ng, th i h n cho vay t ng ng v i th i h n huy đ ng v n b ng ngo i t , không đ x y r i ro k h n và thanh kho n; (iii) các bi n pháp đ m b o kh n ng thu h i n b ng ngo i t t
ngu n thu xu t kh u; (iv) đ m b o kh n ng thu h i n b ng ngo i t (v) Th c hi n đúng theo ch đ o c a NHNN; (vi) u t , nâng c p công ngh qu n tr kinh doanh (Core Banking) đ qu n tr có hi u qu k h n, lãi su t, t giá và thanh kho n b ng ngo i t .
Cùng v i đó, NHNN th c hi n t ng d tr b t bu c và gi m lãi su t huy đ ng USD nh m h n ch nhu c u vay ngo i t c a n n kinh t .
Nh v y, tín d ng b ng ngo i t th i gian qua đã gi m đáng k n u đ t trong m i t ng quan v i tín d ng n i t (Hình 2.2, 2.3) Hình 2.2: T ng tr ng tín d ng n i t NHTM và toàn ngành giai đo n 2011 – Q2/2014 Hình 2.3: T ng tr ng tín d ng ngo i t NHTM và toàn ngành giai đo n 2011 – Q2/2014 Ngu n: NHNN Ngu n: NHNN Ngo i tr n m 2014, tín d ng ngo i t l i t ng m nh tr l i do xu t phát t th c t lãi su t vay ngo i t (USD) ch b ng ½ lãi su t vay n i t trong khi doanh nghi p có k v ng v t giá đ c duy trì n đnh nh s n đnh c a các y u t v mô và cam k t t phía NHNN. Ngoài ra, đ i t ng đ c vay tín d ng ngo i t theo quy đ nh t i Thông t 29/2013/TT-NHNN ngày 6/12/2013 đ c m r ng h n so v i quy đnh t i Thông t 25/2009/TT-NHNN, bao g m c cho vay đ nh p kh u x ng d u và đ u t tr c ti p ra n c ngoài. Nh v y, khi lãi su t VND gi m nhanh và cân b ng v i lãi su t USD c ng v i ph n bù r i ro t giá thì tình hình t ng tr ng tín d ng ngo i t có th s tr m l ng h n.
Tín d ng t ng m nh vào cu i n m
V i HMTD đ t ra t đ u n m, m c dù k t qu t ng tr ng tín d ng th ng xoay quanh m c m c tiêu đ ra nh ng th c ti n cho th y trong các n m 2012, 2013, 2014 tín d ng th ng t ng tr ng r t khó kh n trong giai đo n đ u n m2F
3 (th ng xuyên t ng tr ng âm) và ch t ng tr l i t quý th 2, trong khi t ng m nh vào th i đi m quý th 4 (Hình 2.4)
Hình 2.4: T ng tr ng tín d ng toàn h th ng giai đo n 2012 – 2014 (%)
Ngu n: Ngân hàng Nhà n c
Trong khi t ng tr ng tín d ng n n kinh t t ng m nh vào cu i n m thì t ng tr ng tín d ng khu v c Chính ph l i t ng khá t t trong giai đo n đ u n m và có t c đ t ng tr ng t ng đ i n đ nh trong c n m, cho th y nguyên nhân không ph i xu t phát t vi c thi u h t v n c a TCTD. i u này làm gia t ng quan ng i v th c tr ng các TCTD t ng tr ng tín d ng o vào cu i n m đ đón tr c chính sách giao ch tiêu t ng tr ng tín d ng c a NHNN.
2.3. K t qu đi u hành CSTT 2.3.1. Nh ng m t tích c c