Trên thực tế thuật ngữ “nhà tạo lập thị trường” dùng để chỉ chung cho các tổ chức thực hiện các chức năng như trong định nghĩa. Ở mỗi thị trường khác nhau và đối với những loại chứng khoán khác nhau, tên gọi đối với các tổ chức thực hiện vai trò này là khác nhau. Lấy định nghĩa trên làm cơ sở, ta có thể tiến hành phân loại như sau
1.Nhà tạo lập thị trường với hệ thống tạo lập thị trường trên sàn giao dịch điện tử, đấu giá theo giá
Một ví dụ điển hình là nhà tạo lập thị trường tại NASDAQ. Tại đây nhà tạo lập thị trường được gọi tên chính thức là “market maker” tức là nhà tạo lập thị trường. Cơ bản, nhà tạo lập thị trường trên NASDAQ thường thực hiện tạo lập thị trường cho nhiều loại chứng khoán và thực hiện hoàn toàn chủ động, ít chịu tác động từ bên ngoài ngoại trừ các qui định, luật lệ.
2.Nhà tạo lập thị trường với hệ thống tạo lập thị trường tập trung trên sàn giao dịch cổ điển đấu giá theo lệnh (khớp lệnh)
Điển hình là thị trường NYSE. Đối với những thị trường như NYSE, chức năng tạo lập thị trường do một người gọi là chuyên gia thị trường (specialist). Tất nhiên, đứng sau một chuyên gia thị trường bao giờ cũng là cả một tổ chức, thực hiện các hoạt động phân tích, đánh giá, nghiên cứu thị trường, hỗ trợ chuyên gia trong việc ra quyết định. Chuyên gia chỉ thực hiện chức năng tạo lập thị trường với một loại chứng khoán duy nhất và công việc chính là kết nối các lệnh đối ứng chứ không phải là tham gia trực tiếp vào mua bán (có tham gia nhưng chỉ khi cần).
3.Nhà tạo lập thị trường với hệ thống tạo lập thị trường trên sàn giao dịch điện tử khớp lệnh
Với hệ thống này, có hai hình thức là hệ thống tạo lập thị trường tập trung và phi tập trung. Hệ thống tạo lập thị trường tập trung có cơ chế hoạt động giống với hệ thống tạo lập thị trường tập trung tại sàn giao dịch cổ điển, điểm khác biệt là hệ thống này dùng sàn điện tử.
Hệ thống tạo lập thị trường phi tập trung là hệ thống mới nhất, hiện đang được áp dụng khá rộng rãi và linh hoạt, tên gọi với nhà tạo lập thị trường trong mô hình này ở mỗi nước có áp dụng là khác nhau với các cấp độ ưu tiên về thông tin khác nhau. Thường mỗi nhà tạo lập thị trường sẽ đảm trách một số công ty niêm yết nhất định.
Ngoài ra, theo đối tượng ta có thể phân loại nhà tạo lập thị trường cho cổ phiếu và tạo lập thị trường cho trái phiếu. Tuy nhiên một nhà tạo lập thị trường có thể tiến hành tạo lập thị trường đồng thời cho cả trái phiếu và cổ phiếu.
Tại Mỹ, bất cứ khi nào người ta nói chuyện về thị trường chứng khoán, nơi mà cổ phiếu được mua đi bán lại, điều đầu tiên xuất hiện trong đầu họ đó là một trong hai cái tên : NYSE hoặc Nasdaq, và tất nhiên chẳng có ai cãi rằng điều này là không đúng. Hai sàn chứng khoán này đóng vai trò quan trọng và chiếm một khối lượng giao dịch lớn tại Bắc Mỹ cũng phạm vi toàn cầu.
Sự khác biệt cơ bản giữa sàn chứng khoán NYSE và Nasdaq đó là về cách thức mà các chứng khoán được giao dịch giữa người mua và người bán. Nasdaq là sân chơi của những tay buôn (dealer), trong đó những người tham gia vào thị trường không
mua hoặc bán trực tiếp với nhau mà phải tiến hành thông qua tay buôn(dealer) này, trên sàn Nasdaq người ta gọi họ là những nhà tạo lập thị trường (market maker). NYSE là một thị trường đấu giá, trong đó những người tham gia vào thị trường này tiến hành mua bán với nhau dưới hình thức đấu giá, mức giá chào mua cao nhất sẽ được khớp với mức giá chào bán thấp nhất.
Mỗi thị trường chứng khoán đều có các nhân viên điều phối. Trên sàn Nasdaq, nhân viên đó là các nhà tạo lập thị trường (market maker) như đã nói ở trên, giao dịch với người mua và người bán để giữ cho thị trường được lưu thông. Trên sàn chứng khoán NYSE, những người này được gọi là các chuyên gia (specialist)_chịu trách nhiệm kết nối người mua và người bán.
Sự khác nhau về vai trò của các nhà tạo lập thị trường và các chuyên gia là ở chỗ: nhà tạo lập thị trường tạo ra thị trường cho các loại chứng khoán, trong khi đó các chuyên gia
(specialist) thì chỉ đơn thuần là khiến cho thị trường đó lưu thông dễ dàng hơn. Tuy nhiên một vai trò chung cho cả hai đó là đảm bảo cho thị trường được thông suốt, có thứ tự. Nếu như có quá nhiều lệnh giao dịch, những người này sẽ phải cố gắng khớp được càng nhiều lệnh càng tốt,
nếu không muốn "giao thông" bị tắc nghẽn. Nhưng nếu không có nhà đầu tư nào muốn mua hay muốn bán, các market maker và các specialist này phải cố gắng tìm kiếm khách hàng, tìm kiếm những người mua và bán, thậm chí có thể là họ phải mua hoặc bán từ chính tài khoản của mình.