Các hệ số về khả năng hoạt động có thể đánh giá năng lực quản lý và sử dụng vốn hiện có của doanh nghiệp. Nguồn vốn của doanh nghiệp được dùng để đầu tư cho các loại tài sản khác nhau. Do đó, các nhà phân tích không chỉ chú trọng tới việc đo lường hiệu quả quả sử dụng vốn mà còn chú trọng tới hiệu quả sử dụng trong bộ phận cấu thành nguồn vốn của doanh nghiệp.
Số vòng quay hàng Giá vốn hàng bán trong kỳ Hàng tồn kho bình quân trong kỳ Hàng tồn kho bình
quân trong kỳ = Hàng tồn kho đầu kỳ + Hàng tồn kho cuối kỳ 2
Chỉ tiêu này cho biết trong kỳ hàng tồn kho của doanh nghiệp đã quay được bao nhiêu vòng.
Số vòng quay hàng tồn kho càng cao thì việc kinh doanh của doanh nghiệp được đánh giá càng tốt bởi vì tiền đầu tư vào hàng tồn kho là thấp mà vẫn mang lại hiệu quả cao, tránh tình trạng ứ đọng vốn.
Tuy nhiên chỉ tiêu này cao quá cũng chưa phải là một dấu hiệu tốt bởi có thể doanh nghiệp dự trữ nguyên vật liệu không đủ cho sản xuất hoặc không đủ hàng hoá để bán cho kỳ sau, gây khó khăn cho sản xuất, gián đoạn công việc kinh doanh. Chỉ số này mà giảm đi cũng có thể là doanh nghiệp đang tăng dự trữ hàng tồn kho để phục vụ cho việc mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh. Khi phân tích đánh giá cũng cần xem xét đến đặc điểm ngành nghề kinh doanh của doanh nghiệp để đưa ra kết luận cho thật hợp lý.
♦ Số ngày một vòng quay hàng tồn kho
Phản ánh số ngày trung bình của một vòng quay hàng tồn kho.
Số ngày một vòng quay HTK = 360
Vòng quay hàng tồn kho
Số ngày một vòng quay hàng tồn kho càng nhỏ thì càng tốt vì vật tư hàng hóa được luân chuyển nhanh, không gây tình trạng ứ đọng giúp quá trình sản xuất kinh doanh được liên tục và ngược lại.
♦ Vòng quay các khoản phải thu
Vòng quay các khoản phải thu = Doanh thu có thuế Các khoản phải thu bình quân
Số vòng quay các khoản phải thu càng lớn thể hiện khả năng thu hồi nợ nhanh, hạn chế bớt vốn bị chiếm dụng để đưa vào hoạt động sản xuất kinh doanh và doanh nghiệp có được thuận lợi hơn về nguồn tiền trong thanh toán. Ngược lại, nếu số vòng quay các khoản phải thu nhỏ chứng tỏ tốc độ thu hồi ác khoản phải thu chậm, dẫn đến số lượng vốn của doanh nghiệp bị chiếm dụng và doanh nghiệp phải đi vay để phục vụ sản xuất kinh doanh.
♦ Kỳ thu tiền trung bình (ngày)
Kỳ thu tiền Số dư bình quân các khoản phải thu Doanh thu bình quân 1 ngày trong kỳ
Kỳ thu tiền trung bình phản ánh số ngày cần thiết để thu được các khoản phải thu. Khi xem xét chỉ tiêu này người ta kết hợp với mục tiêu và chính sách tín dụng của doanh nghiệp như mục tiêu mở rộng thị trường, chính sách tín dụng là nới lỏng hay thắt chặt. Tuy vậy không nên để chỉ tiêu này ở mức thấp quá, dẫn đến ứ đọng vốn trong thanh toán, mà công việc thu hồi nợ không phải là dễ giải quyết ngay được.
♦ Vòng quay vốn lưu động
Vòng quay vốn lưu động = Doanh thu thuần Vốn lưu động bình quân
Chỉ tiêu này cho biết trong kỳ vốn lưu động quay được bao nhiêu vòng. Từ chỉ tiêu này cũng có thể biết được một đồng vốn lưu động bỏ vào kinh doanh tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu. Nếu hệ số này càng lớn, hiệu quả sử dụng vốn lưu động càng cao, hàng hoá tiêu thụ nhanh, các khoản phải thu ít. Ngược lại nếu hệ số này càng thấp thì tức là hàng hoá tồn kho nhiều, lượng
tiền nhàn rỗi trong quỹ lớn, còn nhiều khoản phải thu của khách hàng, hiệu quả sử dụng vốn thấp.
♦ Hàm lượng vốn lưu động (hay mức đảm nhiệm VLĐ)
Là số VLĐ cần có để đạt một đồng doanh thu thuần về tiêu thụ sản phẩm. Chỉ tiêu này phản ánh để có một đồng doanh thu thuần về bán hàng cần bao nhiêu đồng VLĐ.
Hàm lượng vốn lưu động = Vốn lưu động bình quân Doanh thu thuần
♦ Mức tiết kiệm vốn lưu động
Chỉ tiêu này phản ánh số VLĐ thể tiết kiệm được cho tăng tốc độ luân chuyển của VLĐ kỳ kế hoạch so với kỳ báo cáo.
Công thức xác định: VTK = x(K K ) 360 M 0 1 1 − hoặc VTK= 0 1 1 1 L M L M −
VTK: Số VLĐ có thể tiết kiệm hay phải tăng thêm
M1: Tổng mức luân chuyển VLĐ kỳ kế hoạch
K1, K0: Lần lượt là kỳ luân chuyển VLĐ kỳ kế hoạch và kỳ báo cáo
L1, L0: Lấn lượt là vòng quay VLĐ kỳ kế hoạch và kỳ báo cáo (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
♦ Hiệu suất sử dụng vốn cố định và vốn dài hạn khác
Hiệu suất sử dụng Doanh thu thuần trong kỳ Vốn cố định và vốn dài hạn khác
bình quân trong kỳ
Chỉ tiêu này cho biết một đồng vốn cố định và vốn dài hạn khác trong kỳ tham gia vào quá trình sản xuất kinh doanh tạo ra được bao nhiêu đồng doanh thu trong kỳ đó.
♦ Hiệu suất sử dụng TSCĐ
Hiệu suất sử dụng TSCĐ = Doanh thu thuần trong kỳ Nguyên giá TSCĐ bình quân trong kỳ
Chỉ tiêu này phản ánh một đồng TSCĐ trong kỳ tham gia tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần.
♦ Hệ số huy động vốn cố định
Hệ số huy động VCĐ = Số VCĐ đang dùng trong hoạt động kinh doanh Số VCĐ hiện có của doanh nghiệp
Chỉ tiêu này phản ánh mức độ huy động VCĐ hiện có vào hoạt động kinh doanh trong kỳ của doanh nghiệp.
♦ Hàm lượng vốn cố định
Hàm lượng VCĐ = Số VCĐ bình quân sử dụng trong kỳ Doanh thu thuần trong kỳ
Chỉ tiêu này phản ánh số vốn cố định cần thiết để tạo ra một đồng doanh thu thuần trong kỳ.
Hàm lượng VCĐ càng thấp, hiệu suất sử dụng VCĐ càng cao.
♦ Vòng quay tài sản hay toàn bộ vốn
Vòng quay tài sản
hay toàn bộ vốn = Vốn kinh doanh bình quânDoanh thu thuần trong kỳ
Vốn kinh doanh = Vốn lưu động bình quân + Vốn cố định bình quân 2
Chỉ tiêu này phản ánh trong kỳ vốn kinh doanh đã quay được bao nhiêu vòng. Chỉ tiêu này còn cho biết một đồng vốn kinh doanh bỏ ra trong kỳ tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần. Vòng quay toàn bộ vốn càng cao thì hiệu
quả sử dụng vốn càng lớn, từ đó tăng thêm doanh thu và đem về nhiều lợi nhuận cho doanh nghiệp.