CHƯƠNG 2 PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN VINACOMMODITIES
2.2. Phân tích tình hình tài chính Công ty cổ phần Vinacommodities
2.2.1. Phân tích tài chính qua báo cáo tài chính
2.2.1.3. Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ
295.656 Tỷ số lợi nhuận thuần trên VCSH 2011
39.167
= x 100 = 13,25%
96.364 Tỷ số lợi nhuận thuần trên VCSH 2010
16.661
= x 100 = 17,29%
67.445 Tỷ số lợi nhuận thuần trên VCSH 2009 19.143
= x 100 = 28,38%
1.485.058 Tỷ số lợi nhuận thuần trên doanh thu 2011
39.167
= x 100 = 2,64%
651.455 Tỷ số lợi nhuận thuần trên doanh thu 2010
16.661
= x 100 = 2,56%
408.875 Tỷ số lợi nhuận thuần trên doanh thu 2009
19.143
= x 100 = 4,68%
Bảng 2.5: Phân tích tình hình tài chính qua báo cáo lưu chuyển tiền tệ từ năm 2009- 2011
Đơn vị: Triệu đồng
STT Chỉ tiêu Năm
2009
Năm
2010 Năm 2011 Năm 2010/2009 Năm 2011/2010 Chênh
lệch
Tỷ trọng
Chênh lệch
Tỷ trọng
I Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh
1 Tiền thu từ bán hàng, cung cấp dịch vụ và doanh thu 402.912 590.391 985.850 187.479 46,53 395.460 67,0 2 Tiền chi trả cho người cung cấp hàng hoá và dịch vụ -369.153 -589.083 -1.029.663 -219.930 59,58 -440.579 74,8
3 Tiền chi trả cho người lao động -1.231 -1.767 -1.802 -536 43,58 -35 2,0
4 Tiền chi trả lãi vay -1.932 -7.941 -20.714 -6.009 311,04 -12.773 160,8
5 Tiền chi nộp thuế thu nhập doanh nghiệp -4.536 -4.352 0 184 -4,05 4.352 -100,0
6 Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh 238.496 376.654 381.115 138.158 57,93 4.461 1,2 7 Tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh -284.085 -433.865 -514.783 -149.780 52,72 -80.918 18,7 Lưu chuyển thuần từ hoạt động kinh doanh -19.529 -69.964 -199.996 -50.435 258,26 -130.033 185,9
II Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư
1 Tiền chi để mua, xây dựng TSCĐ, các TS DH khác -15.236 -2.844 -197 12.392 -81,33 2.647 -93,1 2 Tiền thu từ thanh lý, nhượng bán TSCĐ và TS DH
khác 114 1 250
-113 -99,12 249 24900,0
Luận văn thạc sĩ Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội
Đào Thị Tươi - Lớp QTKD 76 Viện Kinh tế & Quản lý 3 Tiền chi cho vay, mua các công cụ nợ của đơn vị
khác -30.000 -179.810
30.000 -100,00 -179.810 4 Tiền thu hồi cho vay, bán lại các CC nợ của đơn vị
khác 652 126.000
-652 - 100,00 126.000
5 Tiền chi đầu tư góp vốn vào đơn vị khác -4.695 -4.695 4.695 -100,0
7 Tiền thu lãi cho vay, cổ tức và lợi nhuận được chia 249 -3.593 249 -3.842 -1542,9 Lưu chuyển thuần từ hoạt động đầu tư -44.470 -7.289 -57.351 37.181 -83,61 -50.061 686,8
III Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính
1 Tiền thu từ phát hành cổ phiếu, nhận vốn góp của
CSH 32.000 40.000 160.000
8.000 25,00 120.000 300,0 3 Tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận được 213.946 481.728 853.758 267.782 125,16 372.030 77,2
4 Tiền chi trả nợ gốc vay -179.764 -409.733 -745.460 -229.969 127,93 -335.728 81,9
6 Cổ tức, lợi nhuận đã trả cho CSH -26.879 -26.879 26.879 -100,0
Lưu chuyển thuần từ hoạt động tài chính 66.182 85.116 268.298 18.934 28,61 183.181 215,2 Lưu chuyển thuần trong kỳ (50=20+30+40) 2.184 7.863 10.951 5.680 260,10 3.087 39,3 Tiền và tương đương tiền đầu kỳ 4.362 6.546 14.430 2.184 50,06 7.884 120,4 Ảnh hưởng của thay đổi tỷ giá hối đoái quy đổi ngoại
tệ 20 151 20 131 643,7
Tiền và tương đương tiền cuối kỳ (70=50+60+61) 6.546 14.430 25.532 7.884 120,44 11.102 76,9 (Nguồn : Báo cáo tài chính kiểm toán của Công ty Cổ phần Vinacommodities)
Tiền tạo ra từ hoạt động kinh doanh năm 2010 là 69.964 triệu đồng tăng so với năm 2009 là hơn 50.435 triệu đồng tương ứng là 258,26% và so với năm 2011 tăng 130.033 triệu đồng tương ứng là 185,9%. Trong hoạt động đầu tư thu nhỏ hơn chi: năm 2009 Công ty chi đầu tư là 44.470 triệu đồng đến năm 2010 chi cho hoạt động đầu tư là 7.289 triệu đồng giảm 37.181 triệu đồng so với năm 2009 tương ứng 83,61%. Đến năm 2011 chi cho hoạt động đầu tư 57.351 triệu đồng tăng 50.061 triệu đồng so với năm 2010 tương ứng 686,8% .Còn hoạt động tài chính qua 3 năm số tiền thu vào luôn lớn hơn số tiền chi ra cụ thể như năm 2009 là 66.182 triệu đồng, năm 2010 là 85.116 triệu đồng tăng 18.934 triệu đồng so với năm 2009 tương ứng 28,61% nhưng đến năm 2011 thu tăng 268.298 triệu đồng tăng 183.181triệu đồng so với năm 2010 tương ứng 215,2% Công ty ta đi xem xét từng khoản mục thu, chi của từng hoạt động cụ thể:
- Đối với hoạt động kinh doanh: lưu chuyển tiền thuần năm 2010 so với năm 2009 tăng lên chủ yếu do tiền thu từ hoạt động bán hàng, cung cấp dịch vụ và doanh thu khác lên 187.479 triệu đồng tương ứng là 46,53%, mặc dù tiền chi trả cho người cung cấp hàng hóa và dịch vụ, tiền chi trả cho người lao động đều tăng ta thấy được số lượng hàng hóa của Công ty là rất lớn. Năm 2011 lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh tăng cả về giá trị và tỷ lệ là 130.033 triệu đồng tỷ lệ là 185,9% sở dĩ có sự gia tăng này là do doanh thu của Công ty năm 2011 tăng lên đáng kể dẫn đến khoản tiền thu từ bán hàng và doanh thu hàng hóa và cung cấp tăng lên là 395.460 triệu đồng tương ứng là 67% so với năm 2010. Trong khi đó các khoản chi từ lãi vay năm 2010 lại tăng cao lên là 6.009 triệu đồng với tỷ lệ 311,04% so với năm 2009. Năm 2011 giảm xuống 12.773 triệu đồng tương ứng 160,8% so với năm 2010.
- Đối với hoạt động đầu tư: trong 3 năm lưu chuyển tiền thuần đều âm do Công ty đầu tư mua tài sản dài hạn và các tài sản khác và đầu tư góp vốn vào các đơn vị thành viên.
- Đối với hoạt động tài chính: Trong ba năm lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính là dương do Công ty còn được các chủ nợ tin tưởng. Như vậy nhận thấy các khoản vay của Công ty tăng theo từng năm và các khoản trả tiền vay lại tăng lên.
Luận văn thạc sĩ Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội
Đào Thị Tươi - Lớp QTKD 78 Viện Kinh tế & Quản lý Qua kết quả từ các hoạt động trên đã kéo theo lượng tiền tồn cuối kỳ đã biến động qua 3 năm. Năm 2010 tăng 7.884 triệu đồng tương ứng là 120,44% so với năm 2009, năm 2011 tăng 11.102 triệu đồng tương ứng là 76,9%. Nhìn chung tình hình tài chính của Công ty được quản lý tương đối tốt, đáp ứng được nhu cầu thanh khoản, trách được rủi ro. Nhưng lượng tiền mặt trong ngân quỹ còn lớn, nếu có những chính sách tận dụng tối đa được lượng tiền đó thì sẽ giúp cho Công ty tăng được lợi nhuận cao hơn nữa.