CHƯƠNG 2 PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN VINACOMMODITIES
2.2. Phân tích tình hình tài chính Công ty cổ phần Vinacommodities
2.2.2. Phân tích các chỉ số tài chính
2.2.2.3. Phân tích các chỉ số phản ánh khả năng thanh toán
Căn cứ vào bảng cân đối kế toán lập bảng phân tích tình hình thanh toán, khi phân tích cần phải đưa ra tính hợp lý của những khoản chiếm dụng và những khoản đi chiếm dụng để có kế hoạch thu hồi nợ và thanh toán đúng lúc, kịp thời, để xem
Luận văn thạc sĩ Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội
Đào Thị Tươi - Lớp QTKD 88 Viện Kinh tế & Quản lý xét các khoản nợ phải thu biến động có ảnh hưởng đến tình hình tài chính của doanh nghiệp hay không. Muốn phân tích được khả năng thanh toán của doanh nghiệp ta sử dụng các tỷ số sau:
- Khả năng thanh toán hiện hành:
Bảng 2.14: Phân tích chỉ số thanh toán hiện hành năm 2009 đến 2011 Đơn vị: Triệu đồng
Chỉ tiêu 31/12/2009 31/12/2010 31/12/2011
Năm 2010/2009 Năm 2011/2010 Chênh
lệch
Tỷ trọng
Chênh lệch
Tỷ trọng
TSNH 82.411 173.715 774.318 91.305 110,79 600.603 345,74
Nợ ngắn hạn 63.357 136.751 581.994 73.394 115,84 445.243 325,59
TTHH = TSNH/NNH 1,30 1,27 1,33 - 0,03 - 2,34 0,06 4,74
(Nguồn : Báo cáo kiểm toán của Công ty Cổ phần Vinacommodities)
Qua bảng phân tích ta thấy: Chỉ số thanh toán hiện hành của Công ty năm 2010 là 1,27 lần giảm 2,34% so với năm 2009 là 1,30 lần. Năm 2011 là 1,33 lần tăng 4,74% so với năm 2010 là 1,27 lần. Nguyên nhân dẫn đến khả năng thanh thanh toán hiện hành của Công ty giảm năm 2010 so với năm 2009 là do tỷ trọng tăng của tài sản ngắn hạn tăng 110,79% ít hơn so với tỷ trọng tăng của nợ ngắn hạn là 115,84%, đặc biệt sự gia tăng của nợ ngắn hạn là do Công ty vay ngân hàng tăng mạnh trong năm 2010 và tỷ trọng vay này chiếm 134,7% so với năm 2009. Đến năm 2011 khả năng thanh toán hiện hành tăng so với năm 2010 là do tỷ trọng của tài sản ngắn hạn tăng 345,74% cao hơn so với tỷ trọng tăng của nợ ngắn hạn là 325,59%. Điều này chứng tỏ khả năng thanh toán hiện hành của Công ty cả ba năm đều được đảm bảo (chỉ số lớn hơn 1), chứng tỏ Công ty có khả năng đáp ứng tốt các khoản nợ ngắn hạn trong vòng 1 năm hay một kỳ kinh doanh và Công ty hoàn toàn chủ động trong các khoản nợ ngắn hạn bằng TSNH của mình.
Nợ ngắn hạn Khả năng thanh toán
hiện hành
Tài sản ngắn hạn
=
- Khả năng thanh toán nhanh:
Bảng 2.15: Phân tích chỉ số thanh toán nhanh từ năm 2009 đến 2011 Đơn vị: Triệu đồng
Chỉ tiêu 31/12/2009 31/12/2010 31/12/2011 Năm 2010/2009 Năm 2011/2010 Chênh lệch Tỷ trọng Chênh lệch Tỷ trọng
TSNH 82.411 173.715 774.318 91.305 110,79 600.603 345,74
HTK 39.366 107.349 384.347 67.983 172,70 276.998 258,04
Nợ ngắn hạn 63.357 136.751 581.994 73.394 115,84 445.243 325,59
Chỉ số TTN 0,68 0,49 0,67 - 0,2 - 28,57 0,18 38,07
(Nguồn : Báo cáo kiểm toán của Công ty Cổ phần Vinacommodities)
Qua bảng phân tích số liệu ta thấy: Khả năng thanh toán nhanh của Công ty năm 2010 giảm so với năm 2009 cụ thể là năm 2010 là 100đồng nợ ngắn hạn được được tài trợ bởi 0.49 đồng tài sản có khả năng thanh toán nhanh giảm 0.2 đồng tương ứng 28,57% so với năm 2009, có sự giảm ở chỉ số này là do tỷ trọng nợ ngắn hạn 115,84% tăng hơn so với tỷ trọng tài sản ngắn hạn 110,79% và lượng hàng tồn kho năm 2010 cũng tăng cao 172,70% so với năm 2009, năm 2010 tài chính của Công ty gặp khó khăn khi tiền mặt trong quỹ còn ít, trong khi đó lượng tồn kho lớn nên Công ty phải đi vay một lượng lớn nợ ngắn hạn để sản xuất kinh doanh. Đến năm 2011 khả năng thanh toán nhanh tăng so với năm 2010, số tăng tuyệt đối là 0.18 lần tương ứng 38,07%, có sự tăng ở chỉ số này là do tỷ trọng nợ ngắn hạn 325,59% giảm hơn so với tỷ trọng tài sản ngắn hạn 345,74% và lượng hàng tồn kho năm 2011 tăng mạnh 258,04% so với năm 2010. Điều này cho thấy Công ty chưa gặp phải vấn đề trong việc thanh toán các khoản nợ đến hạn và sắp đến hạn
- Khả năng thanh toán tức thời:
Nợ ngắn hạn
Khả năng thanh toán nhanh Tài sản ngắn hạn – Hàng tồn kho
=
Luận văn thạc sĩ Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội
Đào Thị Tươi - Lớp QTKD 90 Viện Kinh tế & Quản lý Bảng 2.16: Phân tích chỉ số thanh toán tức thời từ năm 2009 đến 2011
Đơn vị: Triệu đồng
Chỉ tiêu 31/12/2009 31/12/2010 31/12/2011
Năm 2010/2009 Năm 2011/2010 Chênh
lệch
Tỷ trọng
Chênh lệch
Tỷ trọng Tiền và tương
đương tiền 6.546 14.430 79.343 7.884 120,44 64.913 449,86
Nợ ngắn hạn 63.357 136.751 581.994 73.394 115,84 445.243 325,59 Chỉ số thanh
toán tức thời 0,10 0,11 0,14 0,01 2,13 0,031 29,20
(Nguồn : Báo cáo kiểm toán của Công ty Cổ phần Vinacommodities) Qua bảng số liệu phân tích ta thấy: hệ số thanh toán tức thời của Công ty đều nhỏ hơn 1, chỉ số khả năng thanh toán tức thời của Công ty năm 2009 là 0.10, năm 2010 là 0.11, năm 2011 là 0.14 số tăng tuyệt đối là 0.01lần tương ứng với tỷ lệ tăng 2,13% năm 2010 so với năm 2009. Năm 2011 so với năm 2010 số tăng tuyệt đối là0.03 lần tương ứng với tỷ lệ tăng 29,2%. Nguyên nhân dẫn đến tình trạng khả năng thanh toán tức thì tăng là do tỷ trọng tiền và tương đương tiền tăng năm 2010 tăng 120,4%, năm 2011 tăng 449,9% và nợ ngắn hạn tăng năm 2010 tăng 115,84%, năm 2011 tăng 325,59%. Năm 2010 và 2011 Công ty đầu tư mở rộng sản xuất kinh doanh nên gặp khó khăn về tài chính làm cho lượng tiền mặt tăng, vay ngắn hạn tăng.
2.2.2.4. Phân tích chỉ số phản ánh khả năng quản lý nợ