2.2.2. Thực trạng quản trị vốn lưu động của công ty cổphần xây dựng số 5. phần xây dựng số 5.
2.2.2.1. Về tổ chức đảm bảo nguồn vốn lưu động
Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên là số vốn lưu động tối thiểu cần thiết phải có để đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp diễn ra liên tục, bình thường.
Để đảm bảo cho q trính sản xuất kinh doanh được diễn ra thường xuyên, liên tục, doanh nghiệp phải xác định được nhu cầu vốn lưu động cần thiết cho quá trình sản xuất kinh doanh của mình. Việc xác định nhu cầu vốn lưu động là rất quan trọng vì nếu doanh nghiệp xác định nhu cầu vốn lưu động quá thừa sẽ gây ra lãng phí, ảnh hưởng khơng tốt đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động hoặc quá thiếu thì hoạt động của doanh nghiệp sẽ gặp nhiều khó khăn, thậm chí phải tạm dừng hoạt động.
Cơng ty thường xác định nhu cầu vốn lưu động theo phương pháp gián tiếp.
Nhu cầu vốn lưu động của công ty năm 2013 được đưa ra theo cách tính như sau:
Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ năm 2012 là 624,956,846,632 đồng. Nền kinh tế vẫn đang trong tình trạng khó khăn đặc biệt đối với ngành xây dựng vì vậy cơng có thể phán đoán doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ năm 2013 sẽ thấp hơn năm 2012 vào khoảng 430 tỷ đồng.
Trong năm 2012, doanh thu thuần bán hàng và cung cấp dịch vụ của công ty là 624,956,846,632 đồng, vốn lưu động bình qn của cơng ty trong năm 2012 là 630,848,432,894 đồng.
Do đó, số vịng quay VLĐ của cơng ty năm 2012 là:
L0 = M = 624,956,846,632 = 0,99 (vịng) 630,848,432,894
Vì cơng ty hoạt động trong lĩnh vực xây dựng nên số vịng ln chuyển thường khơng biến động nhiều qua các năm nên cơng ty có số vòng luân chuyển qua các năm là 0,99 vòng.
Trên cơ sở đó xác định nhu cầu vốn lưu động năm 2013 là Nhu cầu
= 434.343.434.343(đồng)
So sánh giữa nhu cầu VLĐ và VLĐ thực tế phát sinh trong năm 2013 là Chênh lệch = VLĐ thực tế - Nhu cầu VLĐ
= 615,941,634,272 - 434.343.434.343 = 183,598,199,929(đồng) Trong đó, VLĐ thực tế phát sinh năm 2013 được xác định là:
( 623,090,143,328 + 608,793,125,216 ) /2 = 615,941,634,272 (đồng) Từ đó, ta thấy cơng ty đã xác định nhu cầu vốn lưu động nhỏ hơn so với nhu cầu vốn lưu động thực tế là 183,598,199,929 đồng, cơng ty chưa có đủ vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh của mình. Cơng ty cần suy nghĩ tìm kiếm thêm nguồn tài trợ vốn hợp lí để hoạt động sản xuất kinh doanh được diễn ra liên tục.
2.2.2.2. Kết cấu vốn lưu động của công ty.
Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, bất kì doanh nghiệp nào cũng cần phải có vốn nói chung và vốn lưu động nói riêng, mỗi doanh nghiệp khác nhau lại có một cơ cấu vốn khác nhau. Song việc phân bổ vốn như thế nào cho hợp lý lại có tính chất quyết định đến hiệu quả sử dụng vốn nói chung và hiệu quả sử dụng vốn lưu động nói riêng. Nhiều doanh nghiệp cho rằng, hiện nay việc quản trị vốn lưu động như thế nào cho hiệu quả và đem lại lợi nhuận cao nhất là vấn đề cấp thiết hàng đầu của doanh nghiệp. Vì thế, để xem xét tình hình quản trị vốn lưu động trước hết ta cần đi phân tích kết cấu vốn lưu động của của Cơng ty:
Đơn vị tính: VNĐ STT Chỉ tiêu 31/12/2012 31/12/2013 Chênh lệch Số tiền Tỷ trọng (%) Số tiền Tỷ trọng (%) Số tiền Tỷ lệ (%) 1 Tiền và các khoản
tương đương tiền 6,855,867,630 1.12 4,824,656,196 0.77 (2,031,211,434) -29.63
2 Đầu tư tài chính 3,591,340,115 0.59 (3,591,340,115) -100
3 Các khoản phải thu 300,358,615,295 49.05 393,416,992,325 63.14 93,058,377,030 30.98
4 Hàng tồn kho 300,457,748,540 49.06 222,773,268,734 35.75 (77,684,479,806) -25.86
5 Tài sản ngắn hạn khác 1,120,893,751 0.18 2,075,226,073 0.33 954,332,322 85.14
Vốn lưu động 612,384,465,331 100 623,090,143,328 100 10,705,677,997 1.75
Qua bảng trên ta thấy, vốn lưu động của công ty năm 2013 là 623,090,143,328 đồng, trong khi đó năm 2012 là 612,384,465,331 đồng. Như vậy vốn lưu động ở thời điểm cuối năm đã tăng thêm 10,705,677,997 đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng là 1,75%. Sự gia tăng quy mô vốn lưu động là do sự tăng lên trong các khoản nợ phải thu và tài sản ngắn hạn khác. Vốn lưu động được phân bổ cụ thể qua biểu đồ sau: