những tập đồn tài chính lớn mạnh đủ sức cạnh tranh và hội nhập với sân chơi toàn cầu. Xu hướng này ngày càng rõ nét với sự ra đời của hàng loạt công ty con của các ngân hàng. Vấn đề đặt ra là các ngân hàng này sẽ tiến tới hình thành tập đồn tài chính bằng cách nào khi đối mặt với vấn đề về nhân lực và vật lực. Với việc phát triển thị trường nợ và thị trường chứng khốn thì M&A trở nên dễ dàng hơn. Vì vậy, các ngân hàng lớn, có tiềm lực tài chính sẽ sử dụng M&A nhiều hơn trong chiến lược cạnh tranh của họ.
3.2.5. Ngân hàng quốc doanh khơng thể ngồi cuộc
Một số ngân hàng quốc doanh hiện nay đang nằm trong báo động về tình trạng hoạt động ngày càng kém hiệu quả, có tổng tài sản lớn nhưng nợ xấu thì triền miên và có thể cao nhất trên thị trường. Nhu cầu tái cơ cấu một trong số này sẽ mang lại có tác dụng lành mạnh hóa thị trường ngang với vài chục ngân hàng nhỏ. Vì thế, trong cuộc tái cấu trúc hệ thống ngân hàng trong thời gian tới đây, khơng có lý gì các ngân hàng quốc doanh lớn lại được bỏ qua.
3.3. Giải pháp về phía NHNN góp phần hồn thiện hoạt động M&A NHTM Việt Nam Việt Nam
3.3.1. Nâng cao vai trò của NHNN Việt Nam trong việc quản lý và định hƣớng hoạt động M&A NHTM Việt Nam
NHNN Việt Nam được giao trọng trách là đơn vị chủ trì, phối hợp với các Bộ và UBND Tỉnh, Thành phố trực thuộc trung ương tổ chức thực hiện đề án tái cơ cấu hệ thống các TCTD giai đoạn 2010 – 2015. Điều này sẽ tạo tính chủ động cho NHNN cũng như thúc đẩy quá trình tái cơ cấu hệ thống ngân hàng diễn ra nhanh hơn, tuy nhiên trong quá trình thực hiện cần có sự phối hợp chặt chẽ của các Bộ ngành liên quan. Sâu hơn nữa, việc tái cơ cấu thông qua hoạt động M&A là một trong những giải pháp đúng đắn, bởi tính hiệu quả và khả năng phát triển của ngân hàng nhưng càng
thực hiện thì ranh giới giữa M&A mang tính thù địch vẫn còn tồn tại song song, lúc này định hướng hoạt động M&A ngân hàng của NHNN là vô cùng quan trọng.
NHNN cần có định hướng cụ thể để hoạt động M&A ngân hàng đi theo đúng hướng và để từng bước đi vào hoàn thiện, tạo điều kiện cho các ngân hàng sau M&A cạnh tranh theo cơ chế thị trường, phát triển theo chiều sâu thay vì theo chiều ngang như hiện nay, phấn đấu đến giai đoạn 2015 chỉ cịn một số ngân hàng có khả năng cạnh tranh với các ngân hàng trong nước hay các ngân hàng quốc tế trong thời kỳ hội nhập.
Bên cạnh các quy định bằng văn bản mang tính chất hành chính, NHNN cần đưa ra cụ thể hơn quy định mức tối thiểu về nhân sự, quy mơ, chất lượng, hệ số an tồn vốn, khả năng chi trả, lợi nhuận các năm…đối với ngân hàng, hoặc phải sáp nhập, hợp nhất để giảm đi những khó khăn của một cá nhân ngân hàng ảnh hưởng đến toàn bộ hệ thống ngân hàng Việt Nam. Hiện nay, đã có một số quy định khắt khe hơn về việc thành lập ngân hàng mới, điều kiện mở chi nhánh các ngân hàng nhưng nhìn chung việc quy định này chỉ mang tính chất tạm thời, thường có những đợt thay đổi tiếp theo sau đó. Vì thế, NHNN cần ban hành những chuẩn mực để thực hiện xuyên suốt vấn đề này là yêu cầu cấp bách hiện nay bởi sự gia tăng tràn lan các ngân hàng làm ảnh hưởng đáng kể đến chất lượng tài sản của ngân hàng, ảnh hưởng đến hệ thống ngân hàng.
NHNN cần phải theo sát việc bán cổ phần cho các nhà đầu tư nước ngoài, việc sở hữu chéo cổ phần của các ngân hàng trong nước, bởi nhu cầu vốn đáp ứng cho hoạt động kinh doanh qua việc bán cổ phần cho nhà đầu tư nước ngoài với giá xấp xỉ bằng mệnh giá sẽ làm giảm giá trị của các cổ phiếu và để có thể phân loại được tình hình tài chính hiện thời của ngân hàng tránh trường hợp khai báo số liệu có quy mơ vốn ảo. Qua mùa đại hội cổ đơng vừa qua, các ngân hàng có xu hướng tìm đến các nhà đầu tư nước ngoài để hưởng được những hiệu quả và lợi ích mang lại từ phía đối tác, nhưng điều này sẽ có những sai lầm nếu khơng có sự tham gia của NHNN.
3.3.2. Hồn thiện khung pháp lý cho hoạt động M&A NHTM Việt Nam nhằm kiểm sốt những khó khăn trong tiến trình thực hiện kiểm sốt những khó khăn trong tiến trình thực hiện
Dự báo, thời gian tới số lượng các thương vụ M&A trong lĩnh vực ngân hàng sẽ tăng mạnh do nhu cầu tái cơ cấu của các TCTD nhỏ, kém thanh khoản để thị trường tài chính phát triển lành mạnh và ổn định hơn. Từ đó thu hút các nhà đầu tư chiến lược có kinh nghiệm kinh doanh dịch vụ tài chính trên thị trường quốc tế. Song khuôn khổ pháp lý chưa đủ để tạo sức bật cho hoạt động M&A trong lĩnh vực tài chính. Trên thực tế, khung pháp lý cho hoạt động M&A vẫn chỉ quy định rải rác ở nhiều văn bản pháp luật khác nhau. Những quy định chung chung và chưa có hệ thống chi tiết đang gây những khó khăn khơng nhỏ với cả bên tham gia hoạt động M&A và các cơ quan quản lý cũng khó kiểm sốt hoạt động này.
Trong thời gian qua, M&A ngân hàng diễn ra dưới góc độ các tổ chức tài chính nước ngồi góp vốn mua cổ phần các ngân hàng Việt Nam và các ngân hàng Việt Nam góp vốn mua cổ phần sở hữu chéo lẫn nhau. Rõ ràng M&A gắn liền với quá trình tái cấu trúc ngân hàng mặc dù trong thời gian qua mức độ sôi động không bằng những ngành khác nhưng cũng đã bộc lộ những điểm khác biệt đó là sự lặng lẽ trong quá trình thực hiện, chỉ sau kết thúc thương vụ mới công bố rõ ràng, điều này làm cho khách hàng và các nhà đầu tư trở nên hoang mang, khơng biết quyền lợi của mình sẽ đi về đâu. Có thể nói, tại thời điểm hiện nay, NHNN và cả các ngân hàng đang rất lúng túng trong việc thực hiện giải pháp này do chưa có một hành lang pháp lý rõ ràng. Chính vì thế, Chính phủ và các cơ quan có liên quan cần sớm ban hành những văn bản luật phù hợp, không chồng chéo để đảm bảo an toàn cho các ngân hàng khi tham gia hoạt động mua bán và sáp nhập.
Hồn thiện hệ thống khái niệm trong các luật có liên quan về M&A ngân hàng để thống nhất và phù hợp với thông lệ quốc tế, để tránh trường hợp hiểu nhầm thuật ngữ M&A dưới góp độ của các nhà đầu tư trong và ngoài nước, đồng thời thống nhất ý nghĩa của các nội dung M&A ở các quy định, tránh trường hợp đá chéo giữa các quy định, làm ảnh hưởng đến việc thực hiện quy định này sẽ trái với quy định khác.
Ngoài ra, cần quy định cụ thể cách thức thực hiện, tính tốn để có điểm thống nhất giữa các quy định thay vì có sự rời rạc và nhầm lẫn cách tính như hiện nay.
Cần quy định rõ hoạt động M&A ở Luật Doanh nghiệp và Luật các TCTD, bởi Luật các TCTD là văn bản quy phạm cao nhất của ngành ngân hàng điều chỉnh hành vi và các hoạt động của TCTD, vì đây là hoạt động M&A của ngành ngân hàng nên cần bổ sung vào Luật các TCTD về khái niệm, các hình thức M&A; Luật doanh nghiệp cần bổ sung khái niệm mua lại để có cơ sở thống nhất về tên gọi giữa các Luật.
Cần có một quy trình và chỉ dẫn rõ ràng về phương thức định giá và xác định giá trị ngân hàng trong các thương vụ M&A. Định giá các tổ chức tài chính ln là vấn đề phức tạp đối với cả doanh nghiệp và nhà đầu tư khi đàm phán. Thị trường M&A Việt Nam hiện nay đang sử dụng ba phương pháp định giá chính, gồm: định giá theo giá trị tài sản thực, định giá theo dòng tiền chiết khấu và định giá theo thị trường. Tuy nhiên với kiến thức về M&A còn yếu của các ngân hàng trong nước, việc định giá theo phương pháp nào cũng sẽ tạo nên những khó khăn nhất định. Do vậy, Nhà nước cần có sự chỉ dẫn và thống nhất vấn đề định giá cũng như phương pháp xác định giá trị DN trong quá trình M&A.
Cần sớm xây dựng, hồn thiện và ban hành Thơng tư thay thế Thông tư số 04/2010/TT-NHNN ngày 11 tháng 02 năm 2010 của NHNN:
+ NHTM là loại hình doanh nghiệp đặc thù, hoạt động trong lĩnh vực, ngành nghề kinh doanh có điều kiện. Khác với các doanh nghiệp hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực khác, ngân hàng là định chế tài chính trung gian với chức năng thường xuyên và chủ yếu là nhận tiền gửi, cấp tín dụng, cung cấp dịch vụ thanh toán qua tài khoản. Ðối tượng kinh doanh của ngân hàng khơng phải là hàng hóa, dịch vụ thơng thường như các doanh nghiệp khác mà là hàng hóa đặc biệt (tiền mặt, vàng, giấy tờ có giá và các dịch vụ thanh tốn…), dùng để đo lường và biểu hiện giá trị của tất cả các loại hàng hóa khác. Xuất phát từ đặc thù đó, hoạt động huy động vốn tiền gửi tiết kiệm và
cấp tín dụng của ngân hàng được kiểm sốt và điều chỉnh rất chặt chẽ bằng các văn bản quy phạm pháp luật chuyên ngành trong từng thời kỳ.
+ Cần quy định để nâng tỷ lệ sở hữu cổ phần của nhà đầu tư nước ngoài trong các ngân hàng thương mại Việt Nam. Hiện tại, mức sở hữu cổ phần của nhà đầu tư chiến lược nước ngồi và người có liên quan của nhà đầu tư chiến lược nước ngồi đó khơng vượt q 15% vốn điều lệ của một ngân hàng thương mại Việt Nam. Trường hợp đặc biệt, Thủ tướng Chính phủ căn cứ đề nghị của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, quyết định mức sở hữu cổ phần của một nhà đầu tư chiến lược nước ngồi và người có liên quan của nhà đầu tư chiến lược nước ngồi đó vượt q 15%, nhưng không được vượt quá 20% vốn điều lệ của một ngân hàng thương mại Việt Nam.
3.3.3. Thành lập cơ quan nhà nƣớc quản lý hoạt động M&A
Trong thời gian tới, có thể các hoạt động M&A sẽ diễn ra hết sức sôi nổi, khơng chỉ trong lĩnh vực ngân hàng, mà cịn cả trong các ngành nghề khác. Do vậy, việc quản lý các thương vụ là một vấn đề hết sức quan trọng, giúp Nhà nước có thể nắm rõ được tình hình của M&A trong nước, có như thế thì mới biết được những tác động mà M&A có thể gây ra cho nền kinh tế, để kịp thời có hướng giải quyết và ngăn chặn. Bởi vậy, việc thành lập một cơ quan chuyên về quản lý M&A thực sự là cần thiết.