1.3. QUẢN TRỊ RỦI RO TÍN DỤNG
1.3.2.2. Mơ hình định lƣợn g Mơ hình xếp hạng của Moody và Standard &
Rủi ro tín dụng trong cho vay và đầu tư thường được thể hiện bằng việc xếp hạng khoản cho vay. Việc xếp hạng này được thực hiện bởi một số dịch vụ xếp hạng tư nhân trong đó có Moody và Standard & Poor là những dịch vụ tốt nhất.
Đối với Moody xếp hạng cao nhất từ Aaa nhưng với Standard & Poor thì cao nhất là AAA. Việc xếp hạng giảm dần từ Aaa (Moody) và AAA (Standard & Poor)
sau đó thấp dần để phản ánh rủi ro khơng được hồn vốn cao. Trong đó, chứng khốn (khoản cho vay) trong 4 loại đầu được xem như loại chứng khoán (cho vay) mà ngân hàng nên đầu tư, cịn các loại chứng khốn (khoản cho vay) bên dưới được xếp hạng thấp hơn thì ngân hàng khơng đầu tư (khơng cho vay).
Nhưng thực tế vì phải xem xét mối quan hệ tỷ lệ thuận giữa rủi ro và lợi nhuận nên những chứng khoán (khoản cho vay) tuy được xếp hạng thấp (rủi ro khơng hồn vốn cao) nhưng lại co lợi nhuận cao nên đôi lúc ngân hàng vẫn chấp nhận đầu tư vào các loại chứng khốn (cho vay) này.
Mơ hình xếp hạng của công ty Moody và Standard & Poor
Moody’s Standard & Poor’s
Xếp hạng Tình trạng Xếp hạng Tình trạng
Aaa Chất lượng cao nhất AAA Chất lượng cao nhất
Aa Chất lượng cao AA Chất lượng cao
A Chất lượng vừa cao hơn A Chất lượng vừa cao hơn
Baa Chất lượng vừa BBB Chất lượng vừa
Ba Nhiều yếu tố đầu cơ BB Chất lượng vừa thấp
hơn
B Đầu cơ B Đầu cơ
Caa Chất lượng kém CCC-CC Đầu cơ có rủi ro cao
Ca Đầu cơ có rủi ro cao C Trái phiếu có lợi nhuận
C Chất lượng kém nhất DDD-D Khơng hồn được vốn
Đánh giá xếp hạng khách hàng phải thông qua nhiều yếu tố như: Uy tín của khách hàng vay trả đúng hạn, cơ cấu vốn của khách hàng, trình độ quản trị, thương
hiệu, đặc thù ngành. Mức độ biến động của thu nhập, TSĐB, nhóm các yếu tố liên quan đến thị trường, lãi suất thị trường, chỉ số sinh lời, hàng tồn kho...
Nhận xét mơ hình:
Ƣu điểm: Mơ hình đánh giá rủi ro tín dụng theo tiêu chuẩn quốc tế
Nhƣợc điểm: Mơ hình chưa thực sự phù hợp với tình hình thực tế Việt Nam do
các doanh nghiệp ở Việt Nam thường chạy song song 2 báo cáo tài chính