1.2. Quản trị rủi ro tín dụng tại Ngân hàng thương mại
1.2.3 Đo lường rủi ro tín dụng
Trên thực tế, có thể sử dụng nhiều mơ hình khác nhau để đo lường rủi ro TD. Các mơ hình này rất đa dạng bao gồm mơ hình định tính và mơ hình định lượng.
1.2.3.1 Mơ hình định tính về rủi ro tín dụng – mơ hình 6C
Đối với mỗi khoản vay, câu hỏi đầu tiên của NH là liệu khách hàng có thiện
chí và khả năng thanh tốn khi khoản vay đến hạn hay khơng. Điều này liên quan
đến việc nghiên cứu chi tiết “6 khía cạnh – 6C” của khách hàng bao gồm:
− Tư cách người vay (Character): NVTD phải làm rõ mục đích xin vay của
khách hàng, mục đích vay có phù hợp với chính sách TD hiện hành của NH và
nhiệm vụ sản xuất kinh doanh của khách hàng không. Đồng thời xem xét về lịch sử
đi vay và trả nợ đối với khách hàng cũ. Đối với khách hàng mới cần phải thu thập
thông tin từ nhiều nguồn khác nhau như: Trung tâm thông tin TD của NHNN (CIC), NH khác, các cơ quan thông tin đại chúng, …
− Năng lực của người đi vay (Capacity): người đi vay phải có năng lực pháp
luật và năng lực hành vi dân sự, người vay có phải là người đại diện hợp pháp của
doanh nghiệp.
− Thu nhập của người đi vay (Cashflow): phải xác định được nguồn trả nợ của người vay như dòng tiền từ doanh thu bán hàng hay thu nhập, tiền từ thanh lý tài sản, hoặc tiền từ phát hành chứng khoán, …
− Bảo đảm tiền vay (Collaterral): Đây là điều kiện để NH cấp TD và là nguồn tài sản thứ hai có thể dùng để trả nợ vay cho NH.
− Các điều kiện (Conditions): NH quy định các điều kiện tuỳ theo chính sách TD từng thời kỳ.
− Kiểm soát (Control): Tập trung vào những vấn đề như sự thay đổi của pháp luật có liên quan và quy chế hoạt động mới có ảnh hưởng xấu đến người vay hay
không. Yêu cầu TD của người vay có đáp ứng được tiêu chuẩn của NH hay khơng. Việc sử dụng mơ hình này tương đối đơn giản, song hạn chế của mơ hình
này là nó phục thuộc vào mức độ chính xác của nguồn thơng tin thu thập, khả năng dự báo cũng như trình độ phân tích, đánh giá của CBTD.
1.2.3.2 Các mơ hình lượng hố rủi ro tín dụng
Hiện nay, hầu hết các NH đều tiếp cận với các phương pháp đánh giá rủi ro hện đại. Sau đây là một số mơ hình lượng hố RRTD thường được sử dụng nhiều
nhất
Mơ hình điểm số Z:
Mơ hình này phụ thuộc vào: (i) chỉ số các yếu tố tài chính của người vay – X, (ii) tầm quan trọng của các chỉ số này trong việc xác định xác suất vỡ nợ của người vay trong quá khứ
Z = 1.2X1 + 1.4X2 + 3.3X3 + 0.6X4 + 1.0X5 Trong đó:
− X1: tỷ số “vốn lưu động ròng/ tổng tài sản” − X2: tỷ số “lợi nhuận tích luỹ/ tổng tài sản”
− X3: tỷ số “lợi nhuận trước thuế và lãi/ tổng tài sản” − X4: tỷ số “thị giá cổ phiếu/ giá trị ghi sổ của nợ dài hạn” − X5: tỷ số “doanh thu/ tổng tài sản”
Trị số Z càng cao thì người vay có xác suất vỡ nợ càng thấp. Như vậy, khi trị số Z thấp hoặc là một số âm sẽ là căn cứ để xếp khách hàng vào nhóm có nguy cơ vỡ nợ cao.
− Nếu Z < 1.8: khách hàng có khả năng rủi ro cao. − Nếu 1.8 < Z < 3: không xác định được.
− Nếu Z > 3: khách hàng không cso khả năng vỡ nợ. • Ưu điểm: kỹ thuật đo lường rủi ro tương đối đơn giản.
• Nhược điểm:
− Mơ hình này chỉ cho phép phân loại nhóm khách hàng có rủi ro và khơng có rủi ro. Tuy nhiên trong thực tế mức độ rủi ro TD của mỗi khách hàng khác nhau từ mức thấp như chậm trả lãi, không trả được lãi cho đến mức mất hoàn toàn cả vốn và lãi của khoản vay.
− Khơng có lý do thuyết phục để chứng minh rằng các thông số phản ánh tầm quan trọng của các chỉ số là bất biết trong khi các điều kiện kinh doanh cũng như thị trường tài chính đang liên tục thay đổi
Mơ hình xếp hạng của Moody và Standard & Poor:
RRTD trong cho vay và đầu tư thường được thể hiện bằng việc xếp hạng trái phiếu và khoảng cho vay. Việc xếp hạng này được thực hiện bởi một số tổ chức xếp hạng tư nhân. Trong đó Moody’s và Standard & Poor’s là những tổ chức có dịch vụ tốt nhất.
Đối với Moody’s xếp hạng cao nhất từ Aaa nhưng với Standard & Poor’s thì
cao nhất là AAA. Việc xếp hạng giảm dần từ Aa (Moody’s) và AA (Standard & Poor’s) sau đó thấp dần để phản ánh rủi ro khơng được hồn vốn cao. Trong đó,
chứng khốn (khoản cho vay) trong 4 loại đầu thì NH nên đầu tư (cho vay), cịn các chứng khốn (khoản cho vay) bên dưới xếp hạng thấp hơn thì NH khơng nên đầu tư (khơng cho vay). Nhưng thực tế vì phải xem xét mối quan hệ tỷ lệ thuận giữa rủi ro và lợi nhuận nên những chứng khoán (khoản cho vay) tuy được xếp hạng thấp (rủi ro khơng hồn vốn cao) nhưng lại có lợi nhuận cao nên đơi lúc NH chấp nhận đầu tư vào các loại chứng khoáng (khoản cho vay) này.
Tóm lại, việc một NH đánh giá xác suất rủi ro của người đi vay, trên cơ sở đó định giá các khoản vay hoặc khoản nợ chính xác đến đâu phụ thuộc vào quy mơ
của khoản đầu tư và chi phí thu thập thơng tin. Các yếu tố liên quan đến quyết định
đầu tư gồm:
− Nhóm các yếu tố liên quan đến người vay vốn:
+ Uy tín của người đi vay: thể hiện qua lịch sử vay, trả của khách hàng.
Nếu trong suốt quá trình đi vay khách hàng ln trả đủ và đúng hạn thì sẽ tạo được niềm tin đối với NH.
+ Cơ cấu vốn của khách hàng: thể hiện thông qua tỷ số giữ vốn lưu động/ vốn tự có. Nếu tỷ lệ càng cao thì xác suất rủi ro càng lớn.
+ Mức độ biến động của thu nhập: với bất kỳ cơ cấu vốn nào, thu nhập có
ảnh hưởng rất lớn đến khả năng trả nợ của người vay. Chính vì vậy thường các cơng
ty có lịch sử thu nhập ổn định thường xuyên lâu dài sẽ hấp dẫn các nhà đầu tư hơn. + Tài sản đảm bảo: là điều kiện chủ yếu trong bất kỳ quyết định cho vay
nào nhằm khuyến khích việc sử dụng vốn có hiệu quả và nâng cao trách nhiệm của khách hàng trong việc trả nợ NH.
− Nhóm các yếu tố liên quan đến thị trường:
+ Chu kỳ kinh tế: Chu kỳ kinh tế ảnh hưởng rất lớn đến tình hình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Do đó, NH cần phân tích chu kỳ kinh tế nhằm lựa chọn quyết định vào đúng thời điểm và nên đầu tư vào ngành có mức độ rủi ro thấp.
+ Mức lãi suất: mức lãi suất cao biểu hiện của chính sách thắt chặt tiền tệ, thường gắn với mức độ rủi ro cao. Trong khi nhà đầu tư thường bị hấp dẫn bởi
những DA mang lại nhiều lợi nhuận mà quên đi lợi nhuận càng cao, độ rủi ro càng lớn.
Bảng 1.1: Mơ hình xếp hạng của cơng ty Moody’s và Standard & Poor’s Công ty xếp hạng Cơng ty xếp hạng
Tình trạng Standard & Poor's Moody's
AAA Aaa Chất lượng cao nhất, rủi ro thấp nhất AA Aa Chất lượng cao
A A Chất lượng trên trung bình BBB Baa Chất lượng trung bình
BB Ba B Chất lượng trung bình, mang yếu tố đầu cơ B Caa Chất lượng dưới trung bình
CCC Ca C Chất lượng kém
CC Mang tính đầu cơ, có thể vỡ nợ C Chất lượng kém nhất, triển vọng xấu
Mơ hình điểm số tín dụng tiêu dùng
Các yếu tố quan trọng liên quan đến khách hàng sử dụng trong mơ hình cho
điểm TD tiêu dùng bao gồm: hệ số TD, tuổi đời, trạng thái tài sản, số người phụ
thuộc, sở hữu nhà, điện thoại cố định, số tài khoản cá nhân, thời gian công tác. Sau
đây là những hạng mục và điểm thường được sử dụng ở các NH Mỹ
Bảng 1.2: Mơ hình điếm số tín dụng tiêu dùng
TT Các hạng mục xác định chất lượng TD Điểm số
Nghề nghiệp của người vay
Chuyên gia hay phụ trách kinh doanh Cơng nhân có kinh nghiệm (tay nghề cao) Nhân viên văn phịng
Sinh viên
Cơng nhân khơng có kinh nghiệm Cơng nhân bán thất nghiệp
10 8 7 5 4 2 Trạng thái nhà ở Nhà riêng
Nhà thuê hay căn hộ
Sống cùng bạn hay người than
6 4 2 Xếp hạng TD Tốt Trung bình Khơng có hồ sơ Tồi 10 5 2 0
Kinh nghiệm nghề nghiệp
Nhiều hơn 1 năm Từ 1 năm trở xuống
5 2
Thời gian sống tại địa chỉ hiện hành
Nhiều hơn 1 năm Từ 1 năm trở xuống
2 1
Điện thoại cố định Có Khơng 2 0 Số người sống cùng (phụ thuộc) Không Một Hai Ba Nhiều hơn ba 3 3 4 4 2
Các tài khoản tại NH
Các tài khoản tiết kiệm và phát hành séc Chỉ tài khoản tiết kiệm
Chỉ tài khoản phát hành séc Khơng có 4 3 2 0
Khách hàng có điểm số cao nhất theo mơ hình với 8 hạng mục nêu trên là 43
điểm, thấp nhất là 9 điểm. Giả sử NH biết rằng, mức 28 là ranh giới giữa khách
hàng có TD tốt và khách hàng có TD xấu; trên cơ sở đó, NH hình thành 1 khung chính sách TD tiêu dùng theo mơ hình điểm số như sau:
Bảng 1.3: Đánh giá theo mơ hình điểm số tiêu dùng Tổng số điểm của khách hàng Quyết định tín dụng
Từ 28 điểm trở xuống Từ chối TD
29 – 30 điểm Cho vay đến $500
31 – 33 điểm Cho vay đến $1500
34 – 36 điểm Cho vay đến $2500
37 – 38 điểm Cho vay đến $3500
39 – 40 điểm Cho vay đến $5000
41 – 43 điểm Cho vay đến $8000
Mơ hình điểm số đã loại bỏ được sự phán xét chủ quan trong quá trình cho vay và giảm đáng kể thời gian quyết định TD của NH. Tuy nhiên, mơ hình này cũng
có một số nhược điểm như không thể tự điều chỉnh một cách nhanh chóng để thích
ứng với những thay đổi trong nền kinh tế và những thay đổi trong cuộc sống gia đình người vay. Một mơ hình điểm số khơng linh hoạt có thể đe dọa đến chương
trình TD tiêu dùng của NH, bỏ sót những khách hàng lành mạnh.
Trong điều kiện Việt Nam, mơ hình điểm số TD thường được sử dụng do có nhiều ưu điểm như đơn giản, nhanh chóng, phản ánh khá tồn diện. Nhưng dù sao thì việc nghiên cức các mơ hình có thể cho phép chúng ta thực hiejn đánh giá rủi ro tốt hơn trong công tác QTRRTD hiện nay.
1.3 HIỆP ƯỚC BASEL VỀ QUẢN TRỊ RỦI RO TÍN DỤNG 1.3.1 Sơ lược các hiệp ước Basel về quản trị rủi ro tín dụng 1.3.1 Sơ lược các hiệp ước Basel về quản trị rủi ro tín dụng
Ủy ban Basel về giám sát NH (Basel Committee on Banking Supervision –
BCBS) được thành lập vào năm 1974 bởi một nhóm các NH Trung ương và cơ
quan giám sát của 10 nước phát triển G10 (Bỉ, Canada, Pháp, Đức, Ý, Nhật Bản, Hà Lan, Thụy Điển, Anh và Mỹ) đã tập hợp tại thành phố Basel, Thụy Sĩ vào năm 1987 nhằm tìm cách ngăn chặn sự sụp đổ hàng loạt của các NH vào thập kỷ 80. Sau một thời gian dài hoạt động, Ủy ban đã nghiên cứu và đưa ra các Hiệp ước yêu cầu về an toàn vốn như sau:
Năm 1998: ban hành Hiệp ước Basel I, sửa đổi vào năm 1996. Năm 1999: đề ra 25 nguyên tắc cơ bản về giám sát NH hữu hiệu. Năm 2004: ban hành Hiệp ước Basel II, hiệu lực từ tháng 12/2006. Năm 2010: ban hành Hiệp ước Basel III, hiệu lực từ tháng 01/2013. Hiệp ước Basel I:
Theo Basel I, các NH cần xác định tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu (Capital Adequacy Ratio – CAR) đạt 8% để bù đắp cho rủi ro.
Tổng vốn
Tỷ lệ vốn tối thiểu (CAR) = _______________________ x 100%
Tài sản có rủi ro (RWA)
+ Vốn cấp 1 – Vốn tự có cơ bản: đó chính là vốn điều lệ và các quỹ dự trữ
được công bố, bao gồm: cổ phần thường; cổ phần ưu đãi dài hạn; thặng dư vốn; lợi
nhuận giữ lại; dự phòng chung các khoản dự trữ vốn khác; các phương tiện ủy thác có thể chuyển đổi và dự phòng lỗ TD.
+ Vốn cấp 2 – Vốn tực có bổ sung: vốn này được xem là vốn có chất lượng thấp hơn, bao gồm: dự trữ khơng được cơng bố; dự phịng đánh giá lại tài sản; dự phòng chung/dự phòng tổn thất cho vay chung; các công cụ vốn lai (nợ/vốn chủ sở hữu); nợ thứ cấp. Tuy nhiên, các khoản nợ ngắn hạn khơng có bảo đảm không bao gồm trong định nghĩa về vốn này.
+ Các giới hạn: tổng vốn cấp 2 không được quá 100% vốn cấp 1; nợ thứ cấp tối đa bằng 50% vốn cấp 1; dự phòng chung tối đa bằng 1,25% tài sản có rủi ro; dự phòng đánh giá lại tài sản được chiết khấu 55%; thời gian đáo hạn còn lại của nợ thứ cấp tối thiểu là 5 năm; vốn NH không bao gồm vốn vơ hình (goodwill).
− Tài sản có rủi ro (RWA): Basel I chỉ đề cập đến RRTD (không đề cập đến
xếp hạng TD) và tùy theo mức độ rủi ro của mỗi loại tài sản sẽ có một hệ số rủi ro tương ứng là 0%, 20%, 50%, 100%.
RWA Basel I = Tài sản x Hệ số rủi ro
Tuy nhiên, Basel I có khá nhiều hạn chế: chưa phân loại rủi ro chi tiết cho các khoản vay, chưa tính đến lợi ích của đa dạng hóa hoạt động, chưa tính đến các rủi ro khác ngồi RRTD (đề cập chưa đầy đủ đến rủi ro thị trường), không thể vận
dụng một số quy tắc của Basel I trong trường hợp sáp nhập hay tập đoàn NH, NH quốc tế.
Hiệp ước Basel II:
Nhằm khắc phục các hạn chế của Basel I, khuyến khích NH thực hiện các phương pháp QTRR tiên tiến hơn, Basel II bao gồm các chuẩn mực giám sát nhằm hoàn thiện các kỹ thuật QTRR và được cấu trúc theo 3 trụ cột:
− Trụ cột thứ nhất: Quy định yêu cầu về vốn tối thiểu.
− Trụ cột thứ ba: yêu cầu các NH minh bạch thông tin liên quan đến vốn, rủi ro
để đảm bảo khuyến khích các nguyên tắc của thị trường.
Tương tự Basel I, Basel II vẫn quy định tỷ lệ CAR ≥ 8%. Tổng vốn
Hệ số CAR = _______________________________________________ x 100% RWARRTD + (Krủi ro hoạt động x 12,5) + (Krủi ro thị trường x12,5)
Tài sản có rủi ro (RWA): ngoài RRTD và rủi ro thị trường đã được quy định trong Basel I, Basel II bổ sung thêm rủi ro hoạt động.
RWABasel II = Vốn yêu cầu tối thiểu đối với từng rủi ro (K) x 12,5
Các phương pháp đo lường RRTD: có 3 phương pháp để đo lường và tính
tốn hệ số rủi ro đối với các khoản mục tài sản có RRTD: phương pháp chuẩn (Standardized – SA), phương pháp dựa trên hệ thống xếp hạng nội bộ cơ bản (IRBF), phương pháp xếp hạng nội bộ nâng cao (IRBA).
− Phương pháp chuẩn đánh giá RRTD: phương pháp này gần giống Basel I.
Tuy nhiên, Basel II có đề cập đến xếp hạng TD, việc xếp trọng số bao nhiêu của hệ số rủi ro từng khoản mục tài sản có rủi ro tuỳ thuộc vào mức độ tín nhiệm (xếp hạng TD) của chủ nợ (từ AAA đến dưới B- và không xếp hạng) do các cơ quan xếp hạng tín nhiệm quy định như Standard & Poor’s, hệ số rủi ro của tài sản có rủi ro có thêm thệ số 150%.
RWAPhương pháp chuẩn của Basel II = Tài sản và Hệ số rủi ro.
− Phương pháp xếp hạng nội bộ đánh giá RRTD: Basel II cho phép các NH lựa chọn phương pháp đánh giá xếp hạng tín nhiệm nội bộ của mình để xác định dư nợ của khách hàng, xác suất vỡ nợ (Probability of Default – PD), kỳ đáo hạn hiệu dụng (effective Maturity – M), tỷ trọng tổn thất TD (Loss Give Default), từ đó tính được RWA. Tuy nhiên, NH muốn áp dụng phương pháp này phải được cơ quan giám sát NH (thanh tra NH hoặc NHNN) chấp thuận.
Theo phương pháp này, vốn yêu cầu tối thiểu đối với RRTD được xác định chính xác hơn, và có sự phân biệt về vốn yêu cầu tối thiểu giữa các khoản cho vay