1.2. Các điều kiện niêm yết chứng khoán trên một số TTCK nước ngoài
1.2.4.1. Tổng quan về TTCK HongKong (HKEX)
Thành lập vào cuối thế kỷ thứ 19, năm 1891. Năm 1993 áp dụng khớp lệnh tự động. Năm 1995 giao dịch quyền chọn. Tại HKEX có 2 sàn chính là: Hong Kong Main Board là sàn dành cho công ty lớn, đạt yêu cầu về lợi nhuận và Growth Enterprise Market (GEM) dành cho cơng ty có rủi ro cao và tăng trưởng cao. Chỉ số Hang Seng của HKEX năm 1969 bao gồm 33 công ty lớn nhất chiếm 70% giá trị tất cả các cổ phiếu trên thị trường.
Tính đến cuối năm 2010 giá trị vốn hóa của thị trường HKEX là 2.716 tỷ USD, tăng 18% so với năm 2009, đứng thứ mười trên thế giới. Số lượng DN niêm yết trên HKEX là 1.413 DN, trong đó có 17 DN nước ngồi. Đến 06/2011 vốn hóa thị trường USD 2.712 tỷ USD vượt cả năm 2010, là một trong những TTCK lớn nhất ở Châu Á Thái Bình Dương HKEX và có 2.712 DN niêm yết trong đó có 23 DN nước ngồi. HKEX là thị trường đứng thứ bảy trên thế giới về thu hút DN nước ngoài niêm yết.
Biểu đồ 1. 6: Giá trị vốn hóa thị trường HKEX
Biểu đồ 1. 7: Số lượng DN nước ngoài niêm yết trên HKEX
Nguồn: http://www.hkex.com.hk/eng/index.htm
Xét về quy mô thu hút vốn thông qua các cuộc IPO và niêm yết chính thức thì trong năm 2010 HKEX đứng thứ hai thế giới với 109,5 tỷ USD (chỉ sau NYSE), tăng 32% so với năm 2009.
1.2.4.2. Điều kiện niêm yết
Stt Điều kiện niêm yết Yêu cầu
1 Thời gian hoạt động, Ban lãnh đạo của DN
- Thời gian hoạt động Ít nhất 3 năm
- Ban lãnh đạo
(Nắm quyền sở hữu liên tục và kiểm soát tối thiểu trong năm tài chính được kiểm tốn gần nhất)
Điều hành it nhất 3 năm liên tục 2 Tài chính (DN đáp ứng một trong ba điều kiện sau)
2.1 Lợi nhuận trước thuế
- Lợi nhuận trong 2 năm gần nhất
(hoặc tối thiểu 20 triệu $ HK cho năm tài chính gần nhất)
HK$30 triệu
- Giá trị vốn hóa thị trường HK$200 triệu
2.2 Vốn hóa thị trường và doanh thu
- Giá trị vốn hóa thị trường HK$4 tỷ
- Doanh thu trong năm được kiểm toán gần nhất HK$500 triệu 2.3 Vốn hóa thị trường, doanh thu và luồng tiền HK$30 triệu
- Giá trị vốn hóa thị trường HK$2 tỷ
- Doanh thu trong năm được kiểm toán gần nhất HK$500 triệu - Tổng luồng tiền dương trong 3 năm tài chính gần
nhất HK$100 triệu
3 Quản lý DN
- Yêu cầu phải có ba giám đốc độc lập, khơng trực tiếp điều hành.
- Cần có ủy ban kiểm tốn.
- Cần có nhân viên giám sát hoạt động theo nguyên tắc.
- Cần chỉ định một nhà tài trợ vào vị trí tư vấn từ đầu năm dự định niêm yết cho tới khi hoàn thành báo cáo tài chính cho năm tài khóa đầu tiên sau niêm yết.
4 Chuẩn mực kế toán và báo cáo tài chính
- Báo cáo tài chính hồn chỉnh cho ít nhất ba năm tài khóa, ngay trước khi công bố bản cáo bạch. Và báo cáo cuối cùng phải được kiểm tốn khơng quá 6 tháng so với hồ sơ xin niêm yết
- Tiêu chuẩn kế toán HKFRS/IFRS
5 Tiềm năng DN
- DN phải tường trình về các kế hoạch và triển vọng trong tương lai
- Dự đốn về doanh thu của DN (khơng bắt buộc) - Chuẩn bị bản miêu tả chung các kế hoạch và triển
vọng tương lai.
- Nếu công ty nêu rõ bằng văn bản dự định cung cấp, hoặc đã cung cấp, một khoản lợi nhuận tùy chọn, nhà tài trợ và kế toán cần phải chuẩn bị báo cáo về kế hoạch này.
6 Tỉ lệ cổ phần do công chúng nắm giữ
- Mức vốn hóa tối thiểu do cơng chúng nắm giữ tại
thời điểm niêm yết. HK$50 triệu
- Số vốn cổ phần do công chúng nắm giữ tối thiểu trên tổng số cổ phần phát hành của công ty niêm yết.
25%
- Nếu mức vốn hóa của DN niêm yết lớn hơn 10 tỉ HK$ thì tổng số vốn cổ phần do công chúng nắm giữ
Từ 15% đến 25%
7 Cổ đông sáng lập
- Không được chuyển nhượng cổ phần trong thời gian từ ngày công bố bản cáo bạch đến hết 6 tháng sau khi niêm yết.
- Không được chuyển nhượng cổ phần trong 6 tháng tiếp theo nếu việc chuyển nhượng cổ phần đó làm cho cổ đơng này khơng cịn là cổ đơng lớn (chiếm 30% cổ phần).
8 Điều kiện khác
- Phải có bảo lãnh đầy đủ
loại chứng khốn mới trong vịng 6 tháng kể từ ngày niêm yết.
Nguồn: http://www.hkex.com.hk/eng/index.htm