3.3 GIẢI PHÁP GIA TĂNG VÀ PHÁT HUY CÁC GIÁ TRỊ GIA TĂNG CỘNG HƯỞNG SAU HỢP
3.3.1.1 Nâng cao năng lực tài chính thơng qua tiếp tục gia tăng lợi thế về quy mô
và nhấn mạnh đến tính bền vững của vốn chủ sở hữu
Trong các kết quả phân tích tài chính và xác định giá trị gia tăng cộng hưởng của SCB, có thể nhận thấy giá trị của SCB sau hợp nhất ảnh hưởng rất lớn từ quy mô vốn chủ sở hữu. Đến thời điểm hiện tại, vốn chủ sở hữu của SCB có khả năng đáp ứng được yêu cầu hoạt động kinh doanh của Ngân hàng tuy nhiên, trong dài hạn, cùng với việc tiếp tục mở rộng và nâng cao quy mô hoạt động, bổ sung và củng cố đối với vốn chủ sở hữu là cần thiết. Ngồi ra, tính ổn định của vốn chủ sở hữu đang có xu hướng khơng bền vững, khả năng tự tài trợ bằng nguồn lợi nhuận giữ lại thấp, khả năng sử dụng địn
bẩy tài chính ở mức độ tương đối, đồng thời khả năng đảm bảo cho các khoản nợ chưa thực sự cao và có dấu hiệu giảm sút. Do đó, việc nâng cao năng lực tài chính thơng qua các giải pháp tăng cường và củng cố vốn chủ sở hữu là giải pháp cần thiết, hiệu quả, cần được hoạch định trong dài hạn thông qua một số giải pháp:
Tăng quy mô vốn điều lệ:
Ngân hàng SCB cần thiết phải xây dựng một lộ trình tăng vốn điều lệ và được thực hiện ráo riết ít nhất trong giai đoạn 2017-2020 nhằm đảm bảo tiếp tục gia tăng quy mô hoạt động, mở rộng các lĩnh vực kinh doanh, cải thiện các chỉ tiêu an toàn hoạt động để phù hợp với tình hình chung của tồn ngành và quy định của Nhà nước. Mặt khác, việc gia tăng vốn điều lệ cũng phù hợp với quy định về lộ trình tăng vốn pháp định đối với các NHTM của NHNN.
Giải pháp tăng vốn điều lệ có thể được thực hiện bằng nhiều cách thức, trong đó việc phát hành, chào bán riêng lẻ cổ phiếu cho các cổ đông hiện hữu trong điều kiện vốn điều lệ phát hành tương đối thấp. Hơn nữa, khi quy mơ vốn tăng thêm, SCB có thể tiến hành lựa chọn đối tác chiến lược nước ngoài hoặc thực hiện niêm yết trên thị trường chứng khoán. Nhưng cần phải lưu ý rằng, đối với giải pháp này, SCB cần có kế hoạch, lộ trình thực hiện thực sự chi tiết và điều kiện tiên quyết là phải giải quyết triệt để các vấn đề nội tại của bản thân SCB.
Phát hành trái phiếu chuyển đổi
Tiến hành nghiên cứu các phương án phát hành trái phiếu chuyển đổi khi thị trường chứng khoán trở lại phục hồi nhằm gia tăng vốn tự có cấp 2; đồng thời tạo tiền được thực hiện kế hoạch tăng vốn nhờ trái phiếu có khả năng chuyển đổi thành vốn cổ phần. Gia tăng khả năng tài trợ bằng nguồn vốn nội bộ thông qua gia tăng lợi nhuận
giữ lại
Phương án giá tăng lợi nhuận giữ lại cũng giúp SCB gia tăng quy mô vốn chủ sở hữu, giải pháp này được đánh giá là nguồn vốn ưu tiên vì khơng tốn q nhiều chi phí và có tính ổn định cao. Tuy nhiên, giải pháp này cần được thực hiện một cách cẩn trọng và cân nhắc vì ảnh hưởng trực tiếp đến lợi ích của các cổ đơng.