CHƯƠNG 3 : CƠ SỞ LÝ THUYẾT
3.1 Tổng quan về rủi ro tín dụng và quản trị rủi ro tín dụng của NHTM
3.1.2.4 Một số biện pháp đo lường rủi ro tín dụng
Đo lường rủi ro tín dụng cần được thực hiện đối với từng khoản vay/khách hàng, đối với danh mục các khoản vay/khách hàng và đối với tổng thể hoạt động của ngân hàng để có thể cân nhắc những biện pháp xử lý và những khoản dự phòng phù hợp. Có thể sử dụng nhiều mơ hình khác nhau để đánh giá rủi ro tín dụng. Các mơ hình này rất đa dạng, có thể phân thành hai nhóm: các mơ hình định lượng và mơ hình định tính.
Mơ hình định tính về rủi ro tín dụng – Mơ hình 6C
Mơ hình định tính xem xét sáu khía cạnh của khách hàng (6C) để đánh giá xem người vay có thiện chí và khả năng thanh tốn khoản vay hay không. Nội dung 6C cụ thể:
– Tư cách người vay (Character): Người vay có mục đích sử dụng vốn rõ ràng và có hợp tác trả nợ khi đến hạn.
– Năng lực của người vay (Capacity): Người đi vay phải có năng lực pháp luật và năng lực hành vi dân sự, nguời vay có phải là đại diện hợp pháp của doanh nghiệp. – Thu nhập của người vay (Cashflow): Xác định nguồn trả nợ của khách hàng vay.
– Tài sản bảo đảm (Collateral): Là nguồn thứ hai có thể dùng để trả nợ vay cho ngân hàng.
– Các điều kiện (Conditions): Ngân hàng quy định các điều kiện tuỳ theo chính sách tín dụng từng thời kỳ.
– Kiểm sốt (Control): Đánh giá những ảnh hưởng do sự thay đổi của luật pháp, quy chế hoạt động, khả năng khách hàng đáp ứng các tiểu chuẩn của ngân hàng.
Mơ hình này tương đối đơn giản, dễ áp dụng. Tuy nhiên, mơ hình này có hạn chế là phụ thuộc vào mức độ chính xác của nguồn thơng tin thu nhập, khả năng dự báo cũng như trình độ phân tích, đánh giá của nhân viên tín dụng.
Các mơ hình lượng hóa rủi ro tín dụng
(1) Đo lường rủi ro từng khoản vay
Có một số phương pháp đo lường rủi ro khoản vay cơ bản như: Công thức đo lường tổn thất của mỗi khoản vay (EL), sử dụng mơ hình điểm số Z.
(i) Đo lường rủi ro khoản vay theo công thức đo lường tổn thất dự kiến: Đối với mỗi khoản vay, tổn thất dự kiến đối với khoản vay đó được đo lường theo công thức:
EL = PD x LGD x EAD Trong đó:
- PD (Probability của default): Xác suất vỡ nợ của khách hàng/ ngành hàng đó là bao nhiêu.
- LGD (Loss Given Default): Tỷ trọng % số dư rủi ro ngân hàng sẽ bị tổn thất khi khách hàng không trả được nợ.
- EAD (Exposure at Default): Số dư nợ vay (và tương đương) của khách hàng/ngành hàng khi xảy ra vỡ nợ.
Như vậy, mơ hình này đã giúp các ngân hàng lượng hố được hai yếu tố là khả năng trả nợ và mong muốn trả nợ của khách hàng với PD, LGD và EAD, đây là hai yếu tố quan trọng và trước đó được xem là định tính.
(ii) Mơ hình điểm số Z
Điểm số Z được xây dựng bởi giáo sư I. Altman (1968), Đại Học New York phát minh dựa trên các nghiên cứu trong quá khứ các công ty ở Mỹ. Mặc dù chỉ số Z này phát minh tại Mỹ nhưng nó vẫn được sử dụng tại nhiều nước với độ tin cậy khá cao. Chỉ số Z là công cụ cảnh báo sớm khả năng phá sản của công ty và là khả năng mất vốn trong tương lai của ngân hàng.
Mơ hình này xây dựng dựa trên chỉ số các yếu tố tài chính của người vay (Xj) và tầm quan trọng của các chỉ số này trong việc xác định xác suất vỡ nợ của người vay trong quá khứ.
Mơ hình được mơ tả: Z = 1,2X1 + 1,4X2 + 3,3X3 + 0,6 X4 + 1,0X5 Trong đó:
X1: Tỉ số “vốn lưu động rịng/tổng tài sản” X2: Tỉ số “lợi nhuận tích luỹ/tổng tài sản”
X3: Tỉ số “lợi nhuận trước thuế và lãi/tổng tài sản” X4: Tỉ số “thị giá cổ phiếu/giá trị ghi sổ của nợ dài hạn” X5: Tỉ số “doanh thu/ tổng tài sản”
Trị số Z càng cao, thì người vay có xác suất vỡ nợ càng thấp: Z <1,8: Khách hàng có khả năng rủi ro cao; 1,8< Z < 3: Không xác định được; Z > 3: Khách hàng khơng có khả năng vỡ nợ. Bất kỳ cơng ty nào có điểm số Z < 1,81 phải được xếp vào nhóm có nguy cơ rủi ro tín dụng cao.
Mơ hình này tương đối đơn giản, tuy nhiên, mơ hình này chỉ cho phép phân loại nhóm khách hàng vay có rủi ro và khơng có rủi ro. Trong thực tế mức độ rủi ro tín dụng tiềm năng của mỗi khách hàng khác nhau từ mức thấp như chậm trả lãi, khơng được trả lãi cho đến mức mất hồn tồn cả vốn và lãi của khoản vay. Mơ hình khơng tính đến một số nhân tố khó định lượng nhưng có thể đóng một vai trị quan trọng ảnh hưởng đến mức độ của các khoản vay (danh tiếng của khách hàng, mỗi quan hệ lâu dài giữa ngân hàng và khách hàng hay các yếu tố vĩ mô như sự biến động của chu kỳ kinh tế).
(2) Đo lường rủi ro danh mục
Có một số mơ hình được sử dụng để đo lường rủi ro danh mục, đó là mơ hình Value at Risk (Var), mơ hình Return at risk on capital (RAROC), mơ hình xếp hạng tín dụng nội bộ theo Basel II (IRB).
(i) Mơ hình VaR
VaR của danh mục tài sản thể hiện mức độ tổn thất có thể xảy ra đối với danh mục, tài sản trong một khoảng thời gian nhất định với mức độ tin cậy nhất định. Mơ hình VaR đưa ra 2 tiêu chuẩn để đánh giá mức độ rủi ro của danh mục là giá trị danh mục đầu tư và khả năng chịu đựng rủi ro của nhà đầu tư.
(ii) Mơ hình RAROC
Đo lường rủi ro theo RAROC là lượng hoá rủi ro dựa vào mức độ tổn thất, bao gồm hai yếu tố là tổn thất dự kiến (EL) và tổn thất ngoài dự kiến (UL). Do EL đã được đưa vào khi xác định giá (lãi suất) nên thực chất, EL có thể khơng coi là rủi ro (vì đã dự đốn được). Cịn UL mới thực chất là rủi ro và ngân hàng cần phải chuẩn bị vốn để bù đắp rủi ro này nếu xảy ra. Theo Basel II, mơ hình Raroc được tính tốn như sau:
Raroc =Thu nhập ròng − Tổn thất rủi ro dự kiến Vốn chịu rủi ro
(iii) Mơ hình xếp hạng tín dụng
Mơ hình đơn giản nhất được sử dụng trong xếp hạng tín dụng là mơ hình một biến số. Chỉ tiêu đánh giá bao gồm nhóm tài chính và phi tài chính. Chỉ tiêu tài chính
được sử dụng trong mơ hình bao gồm các chỉ tiêu thanh khoản, các chỉ tiêu hoạt động, chỉ tiêu cân nợ, chỉ tiêu lợi tức, chỉ tiêu vay nợ và chi phí trả lãi. Các chỉ tiêu phi tài chính thường được sử dụng bao gồm thời gian hoạt động của doanh nghiệp, số năm kinh nghiệm và trình độ của nhà quản trị cao cấp, triển vọng ngành. Mơ hình một biến số có nhược điểm là kết quả dự báo khó chính xác nếu thực hiện phân tích và cho điểm các chỉ tiêu đánh giá một cách riêng biệt, hơn nữa các chỉ tiêu đánh giá có thể được hiểu và chấm điểm khác nhau tuỳ vào cách hiểu của nhân viên chấm điểm. Nhằm khắc phục nhược điểm này, các nhà nghiên cứu đã xây dựng các mơ hình kết hợp nhiều biến số thành một giá trị để suy đoán khả năng vỡ nợ của doanh nghiệp như mơ hình phân tích hồi quy, phân tích logic, phân tích xác suất có điều kiện, phân tích nhiều biến số.
Bên cạnh đó, xếp hạng tín dụng cịn có mơ hình điểm số, là phương pháp khoa học kết hợp sử dụng dữ liệu để nghiên cứu thống kê và áp dụng mơ hình thuật tốn để phân tích, tính điểm cho các chỉ tiêu đánh giá trong mơ hình một biến hoặc đa biến. Các chỉ tiêu sử dụng trong xếp hạng tín dụng được xác lập theo nhóm bao gồm phân tích ngành, phân tích hoạt động kinh doanh, phân tích hoạt động tài chính. Sau đó đưa vào mơ hình để tính điểm theo trọng số và quy đổi điểm nhận được sang biểu xếp hạng tương ứng. Đây là mơ hình hiện đang được khá nhiều ngân hàng áp dụng.
(3) Đo lường rủi ro tín dụng tổng thể của ngân hàng:
Rủi ro tín dụng tổng thể của ngân hàng được đánh giá qua việc tính tốn các chỉ tiêu phản ánh rủi ro tín dụng đề cập trong các nội dung trên, bao gồm: Quy mơ tín dụng, Cơ cấu tín dụng, Nợ q hạn, Nợ xấu, Dự phịng rủi ro tín dụng. Khi các yếu tố trên có xu hướng biến động bất thường như: quy mơ tín dụng tăng q nhanh vượt quá khả năng quản trị của ngân hàng, hay là cơ cấu tín dụng tập trung quá mức vào một ngành, một lĩnh vực rủi ro, hoặc là các chỉ tiêu nợ quá hạn, nợ xấu có dấu hiệu vượt qua ngưỡng cho ngân hàng đứng trước nguy cơ rủi ro cao.