3.3 .Một số giải pháp bổ trợ
3.3.2. Tăng cường năng lực xây dựng và cưỡng chế thực thi pháp luật
Cùng với sự phát triển của thị trường chứng khoán, các vi phạm trên thị trường cũng diễn ra ngày càng tinh vi hơn, phức tạp hơn, đặc biệt là các vi phạm rất dễ nảy sinh trong bối cảnh thị trường gặp nhiều khó khăn. Như vậy, việc nâng cao
sát, cưỡng chế thực thi của cơ quan quản lý Nhà nước, bảo đảm sự quản lý linh hoạt, nhạy bén và giám sát hiệu quả đối với thị trường chứng khoán. Chức năng giám sát thị trường chứng khoán của UBCKNN là giám sát sự tuân thủ pháp luật của các chủ thể tham gia thị trường nhằm kịp thời phát hiện các hành vi có dấu hiệu vi phạm pháp luật trên thị trường chứng khoán và phát hiện các bất cập trong công tác quản lý thị trường; từ đó có biện pháp ngăn ngừa và xử lý. Hiện nay, chức năng giám sát được phân định cho các đơn vị thuộc Ủy ban theo thẩm quyền quản lý đối với từng mảng hoạt động của thị trường như giám sát hoạt động của các công ty đại chúng, tổ chức niêm yết; giám sát hoạt động phát hành chứng khoán ra công chúng; hoạt động kinh doanh dịch vụ chứng khoán; giám sát việc thực hiện chính sách và hoạt động của các Sở Giao dịch chứng khoán; giám sát các giao dịch chứng khoán trên thị trường. Tuy nhiên, việc phân định chức năng giám sát giữa các đơn vị chưa rõ ràng, còn chồng chéo; cơ chế phối hợp trong hoạt động giám sát còn thiếu và yếu. Do đó, cần củng cố năng lực quản lý và cưỡng chế thực thi của cơ quan quản lý nhà nước trong lĩnh vực chứng khoán; thiết lập cơ chế chính thức phối kết hợp giữa các cơ quan quản lý nhà nước trong và ngoài nước trong lĩnh vực chứng khoán, ngân hàng, bảo hiểm nhằm bảo đảm hiệu quả hoạt động giám sát, cưỡng chế thực thi; bảo vệ quyền và lợi ích hợp pháp của nhà đầu tư; bảo đảm an toàn cho hoạt động chứng khoán trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Cụ thể, đối với cơ cấu tổ chức của UBCKNN, cần có sự phân định rõ trách nhiệm, quyền hạn của từng đơn vị, bộ phận trong UBCKNN, đảm bảo không chồng chéo, đặc biệt trong công tác giám sát, cưỡng chế thực thi. Bên cạnh đó, từng bước đơn giản hóa các thủ tục hành chính theo hướng hạn chế vai trò của UBCKNN trong hoạt động của thị trường, tăng dần vai trò và tính tự chịu trách nhiệm của các chủ thể thị trường; giảm dần các hoạt động cấp phép, chấp thuận, chuyển sang các chế độ đăng ký hoạt động và báo cáo.
Ngoài ra, UBCKNN cần tiếp tục tăng cường, đẩy mạnh công tác thanh tra, kiểm tra hoạt động kinh doanh và cung cấp dịch vụ của các CTCK, trong đó chú trọng kiểm tra định kỳ về an toàn tài chính và khả năng thanh toán của các CTCK,
đặc biệt các CTCK có vốn góp từ ngân hàng, các tập đoàn nhà nước, các doanh nghiệp bảo hiểm, đánh giá tình trạng tài chính, kết quả hoạt động kinh doanh của các CTCK nhằm hỗ trợ công tác tài cấu trúc các CTCK và nâng cao hiệu quả, chất lượng hoạt động kinh doanh của công ty. Tuy nhiên, thẩm quyền hiện tại của UBCKNN còn hạn chế trong thu thập thông tin, chứng cứ phục vụ xác minh, thanh tra, kiểm tra, chứng minh hành vi vi phạm; do vậy cần bổ sung quy định tăng cường năng lực thanh tra, giám sát của UBCKNN.
Để đảm bảo khả năng điều tra, xử lý các hành vi giao dịch nội gián và thao túng trên thị trường, các chuyên gia nước ngoài đều đưa ra các khuyến nghị về việc mở rộng thẩm quyền cho UBCKNN, theo đó Uỷ ban phải có quyền chất vấn những người mà xét thấy có hành vi lạm dụng thị trường cũng như những người mà xét thấy có thông tin liên quan về các trường hợp bị nghi ngờ có hành vi lạm dụng thị trường. Hơn nữa, Ủy ban phải có các quyền tìm kiếm bằng chứng và nắm giữ tài liệu cần thiết cho việc điều tra về các trường hợp lạm dụng thị trường. Pháp luật cũng cần phải mở rộng thời hạn thanh tra, kiểm tra để cơ quan này có thể thực thi được nhiệm vụ, đặc biệt trong trường hợp các vụ việc phức tạp, liên quan đến nhiều đối tượng đòi hỏi phải tiến hành thanh tra, kiểm tra sâu rộng mới xác định được hành vi vi phạm. Mặc dù là cơ quan quản lý nhà nước trong lĩnh vực chứng khoán song thẩm quyền của cơ quan quan lý thị trường chứng khoán không chỉ dừng lại ở các hoạt động quản lý hành chính, xử lý vi phạm theo thủ tục xử lý hành chính mà hầu hết các nước đều cho phép cơ quan này tham gia trực tiếp vào các thủ tục tố tụng hình sự. Ví dụ như Uỷ ban chứng khoán Hàn Quốc, Uỷ ban chứng khoán Mỹ... được tiến hành các cuộc điều tra; lục soát, tịch thu tang vật (trực tiếp hay thông qua sự cho phép của toà án); thẩm vấn đương sự; đề nghị truy tố bị can và đưa ra bằng chứng hay được đưa ra kết luận hoặc tham dự vào quá trình tranh luận trước toà. Do vậy tăng thẩm quyền điều tra cho UBCKNN qua bổ sung thẩm quyền điều tra cho cơ quan quản lý thị trường chứng khoán là phù hợp với thông lệ quốc tế.