Giá trị hợp đồng Repo vị thế bán 2.593.77 4 926.561 848.547 Giá trị hợp đồng Repo vị thế mua (1.192.84 4) (505.644) (425.450)
Phân bổ chênh lệch mua bán ...(6"5o6)" ...
(498)”
...(1.261).
Cộng ... ...1.394.424 ... 419.656'”
...422.599.
Chênh lệch so với năm trước (971.825) 2.180
Hoạt động tự doanh chứng khoán là hoạt động ân chứa nhiều rủi ro, đôi với năm 2019, trong khi các hoạt động trước đều đem lại nguồn thu thì việc tự kinh doanh trái phiếu lại thua lỗ. Tất nhiên phải kể đến sự tụt lùi về cả doanh thu và lợi nhuận giữa 2018 so với 2017. May mắn là con sô lỗ năm 2019 là âm (218 tỷ) bao gồm cả việc đưa vào chi phí vận hành hoạt động kinh doanh trái phiếu đã không kéo kết quả kinh doanh của toàn bộ công ty bị âm theo.
Hoạt động Repo trái phiếu
Vừa gia tăng lợi ích kinh tế, vừa củng cô cho lợi ích của các nhà đầu tư thì công ty có khai thác đến một thị trường ngách nữa đó thị trường dành cho đôi tác đang nắm giữ trái phiếu nhưng đột xuất có nhu cầu xoay vòng vôn vào mục đích khác gọi là thị trường Repo (Repurchase Agreement) trái phiếu. Công ty đồng ý mua lại có kỳ hạn trái phiếu (hoặc cổ phiếu) theo giá thỏa
72
thuận thấp hơn giá thị trường và hết kỳ hạn sẽ bán trở lại cho nhà đầu tư để đảm bảo quyền lợi về trái phiếu của khách hàng vẫn được đảm bảo.
Hoạt động Repo trái phiếu doanh nghiệp được ghi lại trong Thuyết minh báo cáo tài chính - Thông tin bổ sung, ghi nhận giữa một bên là trái phiếu được bán Repo trong kỳ, và một bên là mua Repo trong kỳ. Hoạt động Repo là một phần trong hoạt động tự doanh trái phiếu nhưng cần được quản lý chi tiết vì sau khi mua phải bán lại cho đúng người theo thời gian mà hợp đồng đã cam kết.
Có sự khác biết khác là ngoài ra còn phần Repo trái phiếu Chính phủ lại được báo cáo lãi và lỗ trong hoạt động tài chính mà không phải trong hoạt động kinh doanh.
Theo báo cáo tài chính qua ba năm, hoạt động Repo trái phiếu doanh nghiệp đem lại doanh số 420 tỷ mỗi năm đối với 2 năm 2018, 2019, tuy nhiên năm 2017 chiếm ưu thế thể hiện qua kết quả là 1.394 tỷ đồng khiến cho năm 2018 bị giảm gần 1.000 tỷ đồng tương ứng 70% còn năm 2019 gần như không đổi. Kết quả còn xấu hơn ở hoạt động Repo trái phiếu chính phủ khi chỉ đạt kết quả thu về rất ít trong năm 2019 còn lại năm 2018 lỗ nhất là 75 tỷ hơn gấp đôi so với số lỗ của năm 2017.