AFS 2.2.1 Môi giới Trái phiếu Lãi/lỗ từ các tài sản tài chính sẵn sàng để bán
3.2.3. Tăng cường quản trị rủi ro
Việc tự kinh doanh trái phiếu không có kết quả tốt cũng cần có sự đầu tư cho hệ thống quản trị rủi ro hơn. Quy trình đánh giá, giám sát các giá trị trái phiếu cần được đặt lên bàn cân một cách cẩn thận và chi tiết, đạt được đầy đủ các tiêu chí an toàn dựa trên công cụ đánh giá, hệ thống phân tích kỹ thuật và các chỉ số cảnh báo để chuyên gia áp dụng chặt chẽ nhằm hạn chế rủi ro tránh cảm tính và kinh nghiệm, cũng là để những chuyên gia này cảm thấy khách quan hơn, có trách nhiệm hơn, bớt tâm lý nặng nề hơn khi ra quyết định. Tuy nhiên bộ công cụ này cũng không được quá cồng kềnh vì khi quá bám vào công cụ thì thiếu khả năng phán đoán cần sự nhạy cảm của mỗi con người. Cho nên cần cân đối giữa 2 yếu tố, yếu tố con người và yếu tố thỏa mãn các tiêu chí an toàn để ra quyết định đầu tư - kinh doanh trái phiếu.
Trách nhiệm của ban lãnh đạo, phòng ban kế toán tài chính và đội kinh doanh môi giới trái phiếu là đánh giá, cân đối hài hòa giữa các chi phí của hoạt động với doanh thu tương ứng, tình trạng chi phí quản lý hoạt động môi giới và các chi phí khác liên quan cao dẫn đến lợi nhuận còn lại của năm 2017 thấp, và năm 2019 lỗ con số lớn như vậy là điều phải xem xét, đánh giá nghiêm túc lại. Cần rà soát lại chi phí không chỉ hoạt động môi giới mà còn hoạt động tài chính, hoạt động Repo và tất cả các hoạt động kinh doanh khác đều còn nhiều điều vướng mắc. Ban lãnh đạo đã có thời gian xây dựng vất vả để mở rộng nên giờ là giai đoạn ổn định, trật tự và quy chuẩn hóa các khâu trong đó có khâu giám sát chi phí.
Đối với việc xếp hạng tín nhiệm doanh nghiệp, đây là một điểm yếu của chứng khoán Việt Nam. Không chỉ vậy, trên thế giới cũng đang có khủng hoảng niềm tin khi có một số thông tin đưa ra đối với đơn vị đánh giá xếp hạng cụ thể là Moody bị nhận xét rằng, những báo cáo của họ không còn đủ độ tin cậy, khi mà công việc ngày một tăng cao và gây áp lực, việc được xếp hạng tín nhiệm tốt lại đem lại giá trị lớn hơn, hiệu quả hơn cho mỗi lần phát hành trái phiếu thì việc kéo bè phái để cùng nâng điểm tín dụng doanh nghiệp là dễ xảy ra đối với cả Việt Nam.
phiếu có thể đầu
tư
AA Aa Chất lượng cao, rủi ro thấp, Độ rủiro chỉ cao hơn hạng AAA một bậc.
một số yếu tố rủi ro.
BB Ba
Chất lượng trung bình thấp, có thể gặp khó khăn trong việc trả nợ, bị ảnh hưởng đối với sự thay đổi của tình hình kinh tế.
Trái phiếu có độ rủi ro
cao
B B Chất lượng thấp, rủi ro cao, có nguycơ không thanh toán đúng hạn
Trái phiếu không nên đầu
tư
CCC Caa Rủi ro cao, chỉ có khả năng trả nợnếu tình hình kinh tế khả quan.
CC Ca Rủi ro rất cao, rất gân phá sản.
C C Rủi ro rất cao, khó có khả năng thựchiện thanh toán các nghĩa vụ nợ
D Xếp hạng thấp nhất, đã phá sản hayhầu như sẽ phá sản
NR NR Không đánh giá
chức phát hành trái phiếu, nhằm đảm bảo tránh được rủi ro cho bản thân cũng như cho nhà đầu tư. Hay hơn còn có thể chủ động tư vấn cho các doanh nghiệp một cách phù hợp với hoàn cảnh của họ và cuối cùng là đề phòng những phức tạp phát sinh khi chính tổ chức xếp hạng tín nhiệm độc lập lại không đủ tín nhiệm.