2 Quy mô ngân hàng SIZEit + 3 Tỷ số vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản CAPit + 4 Tỷ lệ tổng cho vay trên tổng tiền gửi LOANDEPit +
5 Nợ xấu NPLit -
6 Tốc độ tăng trưởng kinh tế hằng năm GDP +
42
3.2. QUY TRÌNH NGHIÊN CỨU
Với mục tiêu tìm ra chiều hướng tác động và mức độ tác động của yêu cầu vốn tối thiểu theo Basel II đến hiệu quả hoạt động của 25 NHTM tại Việt Nam giai đoạn 2010-2020, nghiên cứu được thực hiện theo quy trình được trình bày tại Hình 3.1 như sau:
Hình 3.1: Quy trình nghiên cứu
Bước 1: Lược khảo cơ sở lý thuyết và các nghiên cứu trước có liên quan tại Việt
Nam và các quốc gia khác, sau đó thảo luận các nghiên cứu trước nhằm xác định khoảng
trống nghiên cứu và định hướng thiết kế mơ hình nghiên cứu cho đề tài.
Bước 2: Căn cứ cơ sở lý thuyết và bằng chứng thực nghiệm, đề tài thiết kế mơ
hình nghiên cứu, dự kiến phương trình hồi quy, giải thích các biến và xây dựng các giả thiết nghiên cứu.
Bước 3: Xác định mẫu nghiên cứu phù hợp mục tiêu nghiên cứu cũng như đối
tượng và phạm vi nghiên cứu, từ đó thu thập và xử lý dữ liệu theo mơ hình nghiên cứu tại bước 2.
Bước 4: Xác định phương pháp nghiên cứu với những kỹ thuật phân tích và ước
lượng cụ thể: thống kê mơ tả, phân tích tương quan và phân tích hồi quy dữ liệu bảng theo OLS, FEM và REM.
Bước 5: Kiểm định các giả thuyết nghiên cứu, có thể sử dụng kiểm định F hoặc
kiểm định t với mức ý nghĩa 1%, 5% hoặc 10% nhằm xác định các biến độc lập có ý nghĩa thống kê nhằm giải thích cho biến phụ thuộc; đồng thời tiến hành so sánh giữa 02 mơ hình Pooled OLS và FEM bằng kiểm định F với giả thuyết H0: Lựa chọn mơ hình Pooled OLS; sử dụng kiểm định Hausman để so sánh giữa 02 mơ hình FEM và REM với giả thuyết H0: Lựa chọn mơ hình REM, từ đó lựa chọn ra mơ hình phù hợp nhất.
Bước 6: Tiến hành kiểm định các khuyết tật mơ hình, bao gồm: hiện tượng đa
cộng tuyến, tự tương quan, phương sai sai số thay đổi; nếu khơng có các khuyết tật này thì kết hợp với bước 5 để thực hiện bước 7; nếu có một trong các khuyết tật này thì sẽ khắc phục bằng phương pháp GMM cũng như khắc phục hiện tượng biến nội sinh xảy ra trong nghiên cứu, đồng thời kiểm định các giả thuyết nghiên cứu tại mục 5 và chuyển sang bước.
Bước 7: Đây là bước cuối cùng của quy trình, căn cứ kết quả hồi quy, đề tài tiến
hành thảo luận, đúc rút kết luận và đưa ra các gợi ý, hàm ý chính sách có liên quan nhằm
44
3.3. MẪU VÀ DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU3.3.1. Mầu nghiên cứu 3.3.1. Mầu nghiên cứu
Đề tài được thực hiện trên cơ sở dữ liệu thứ cấp được thu thập từ báo cáo tài chính đã kiểm tốn và các tài liệu khác có liên quan từ năm 2010 đến năm 2020 của 25 NHTMCP tại Việt Nam, danh sách các NHTM trong mẫu nghiên cứu trình bày tại phụ lục 1.
3.3.2. Dữ liệu nghiên cứu
Đề tài sử dụng dữ liệu thứ cấp để đo lường biến phụ thuộc và biến độc lập thuộc nhóm yếu tố vi mô thuộc về NHTM, được thu thập từ báo cáo tài chính đã kiểm tốn từ năm 2010 đến năm 2020 của 25 NHTMCP tại Việt Nam, đang niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam; và dữ liệu thứ cấp để đo lường các biến độc lập thuộc nhóm yếu
tố vĩ mơ, được thu nhập từ các tổ chức chính thức có liên quan trong thời gian từ năm 2010 đến năm 2020.
Nguồn dữ liệu đối với biến phụ thuộc và các biến độc lập thuộc nhóm yếu tố vi mô thuộc về NHTM: VietstockFinance (finance.vietstock.vn) - Hệ thống công cụ đầu tư chứng khốn, cơ sở dữ liệu vĩ mơ - tài chính - chứng khốn được phát triển theo phương
châm “tồn diện nền kinh tế - mọi góc độ doanh nghiệp”. Nguồn dữ liệu đối với các biến
độc lập thuộc nhóm yếu tố vĩ mô: Tổng Cục Thống kê và Ngân hàng Thế giới (World Bank).
Bộ dữ liệu nghiên cứu của đề tài được trình bày chi tiết tại phụ lục 2.
3.3.3. Công cụ nghiên cứu
Kết quả nghiên cứu tác động của yêu cầu vốn tối thiểu theo Basel II đến hiệu quả hoạt động của các NHTM tại Việt Nam được xác định dựa trên cơ sở dữ liệu bảng (Panel
data) với sự hỗ trợ của phần mềm Excel và phần mềm Stata 14.0.
3.4. PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU3.4.1. Phương pháp định tính 3.4.1. Phương pháp định tính
Phương pháp nghiên cứu định tính được sử dụng để (i) tiếp cận và phân tích những
lý luận cơ bản về hiệu quả hoạt động, cơ sở lý thuyết về yêu cầu vốn tối thiểu theo Basel
II đến hiệu quả hoạt động, (ii) lược khảo và thảo luận các nghiên cứu trước tại Việt Nam
và các quốc gia khác về yêu cầu vốn tối thiểu theo Basel II đến hiệu quả hoạt động, (iii) thiết kế mơ hình nghiên cứu và luận giải các giả thuyết nghiên cứu cho từng biến độc lập
với biến phụ thuộc và (iv) thảo luận kết quả nghiên cứu, rút kết luận và đưa các gợi ý, khuyến nghị có liên quan.
3.4.2. Phương pháp định lượng
Phương pháp nghiên cứu định lượng được sử dụng để xác định kết quả nghiên cứu xu hướng ảnh hưởng và mức độ ảnh hưởng của yêu cầu vốn tối thiểu theo Basel II đến hiệu quả hoạt động tại các NHTM Việt Nam, bao gồm các phương pháp kỹ thuật nghiệp vụ cụ thể như sau: thống kê mơ tả (Descriptive Statistics), phân tích ma trận tương
quan (Correlation Analysis) và phân tích hồi quy dữ liệu bảng (Panel Data Regression), trong đó:
3.4.2.1. Phân tích thống kê mơ tả
Thống kê mô tả được sử dụng nhằm cung cấp thông tin khái quát về các biến trong mơ hình nghiên cứu, các chỉ tiêu thống kê mô tả bao gồm: giá trị trung bình (Mean),
giá trị nhỏ nhất (Mininum), giá trị lớn nhất (Maxinum), độ lệch chuẩn (Standard deviation) và số quan sát (Observations).
3.4.2.2. Phân tích ma trận tương quan
Phân tích ma trận tương quan dùng để xem xét mối quan hệ giữa các biến độc lập
với các biến phụ thuộc, cũng như mối tương quan giữa các biến độc lập với nhau. Kết quả ma trận tương quan bước đầu đánh giá được sơ bộ mối quan hệ giữa biến độc lập và
biến phụ thuộc. Trong trường hợp các biến độc lập có tương quan với nhau rất cao, cụ thể trường hợp hệ số ma trận tương quan giữa các biến giải thích lớn hơn 0.8. Khi đó, mơ hình có khả năng đa cộng tuyến cao. Có ba cách có thể áp dụng để xử lý hiện tượng
46
đa cộng tuyến: (i) bỏ biến có mức độ tương quan cao với biến số khác, (ii) sử dụng phương pháp phân tích thành phần chính, và (iii) khơng làm gì; trong đó, phương pháp thứ hai đặc biệt hiệu quả khi xử lý các mơ hình có nhiều biến độc lập.
3.4.2.3. Phương pháp phân tích hồi quy dữ liệu bảng
Phân tích hồi quy dữ liệu bảng cân bằng để kiểm định xu hướng và mức độ tác động của các yếu tố cũng như yêu cầu vốn tối thiểu theo Basel II đến hiệu quả hoạt động
tại các NHTM Việt Nam, sử dụng mơ hình bình phương nhỏ nhất (Pooled Ordinary Least
Square - Pooled OLS), mơ hình các yếu tố ảnh hưởng cố định (Fixed Effects Model - FEM) và mơ hình các yếu tố ảnh hưởng ngẫu nhiên (Random Effects Model - REM). Nghiên cứu tiến hành so sánh giữa 02 mơ hình Pooled OLS và FEM với giả thuyết H0: Lựa chọn mơ hình Pooled OLS; sử dụng kiểm định Hausman để so sánh giữa 02 mơ hình
FEM và REM với giả thuyết H0 : Lựa chọn mơ hình REM.
Để kiểm định các giả thuyết nghiên cứu về ảnh hưởng của yêu cầu vốn tối thiểu theo Basel II đến hiệu quả hoạt động của các NHTM Việt Nam, nghiên cứu sử dụng phương pháp kiểm định t hoặc kiểm định F với mức ý nghĩa 1%, 5% và 10% để xác định
mức độ tin cậy về ảnh hưởng của các biến độc lập và biến kiểm soát, và căn cứ hệ số β để giải thích xu hướng và mức độ ảnh hưởng của các biến này đến biến phụ thuộc.
❖ Kiểm định đa cộng tuyến
Để kiểm định xem các biến có quan hệ tuyến tính lẫn nhau hay khơng, tác giả kiểm định các biến bằng cách phân tích hồi quy tuyến tính. Dựa vào kết quả kiểm định, tác giả xem xét hệ số VIF lớn hơn hay nhỏ hơn 10. Nếu biến có giá trị VIF nhỏ hơn 10 thì các biến trong mơ hình khơng ảnh hưởng nhiều đến kết quả hồi quy, không gây ra hiện tượng đa cộng tuyến. Ngược lại, biến có giá trị VIF lớn hơn 10 thì chắc chắn mơ hình xảy ra hiện tượng đa cộng tuyến.
Nếu phương sai sai số thay đổi thì ước lượng của mơ hình hồi quy nhỏ nhất Pooled
OLS khơng mang lại kết quả chính xác và các ước lượng theo phương pháp Pooled OLS
vẫn là các ước lượng tuyến tính nhưng hệ số hồi quy có mức độ tin cậy thấp. Với giả thiết:
HO: Khơng có hiện tượng phương sai sai số thay đổi HI: Có hiện tượng phương sai sai số thay đổi
Nếu kết quả p-value < α thì bác bỏ HO, chấp nhận HI và ngược lại, p-value lớn hơn 100% thì chấp nhận HO, bác bỏ H1. Để khắc phục hiện tượng phương sai sai số xảy ra thì sử dụng phương pháp bình phương tối thiểu tổng quát (GLS).
❖ Kiểm định tự tương quan
Kiểm định tự tương quan sẽ kiểm tra hiện tượng tự tương quan của các biến trong
mơ hình. Khi có hiện tượng tự tương quan, các ước lượng của mơ hình theo phương pháp
OLS vẫn là ước lượng tuyến tính nhưng khơng phải là ước lượng hiệu quả. Với giả thiết:
HO: Khơng có hiện tượng tự tương quan H1: Có hiện tượng tự tương quan
Nếu kết quả p-value nhỏ < α thì bác bỏ HO, chấp nhận H1 và ngược lại, p-value> α thì chấp nhận HO, bác bỏ H1
Bên cạnh đó, nghiên cứu sẽ sử dụng phương pháp thống kê momen tổng quát (GMM) để khắc phục hiện tượng biến nội sinh xảy ra trong nghiên cứu nhằm đảm bảo tính bền vững và hiệu quả của ước lượng thu được. Để kiểm định tính phù hợp kết quả ước lượng bằng phương pháp GMM, ta có thể sử dụng một số kiểm định như: kiểm định
Sargan (hay Hansen) và kiểm định Arellano-Bond (AR). Kiểm định Sargan được dùng để xác định sự phù hợp của các biến cơng cụ trong mơ hình GMM. Đây là kiểm định giới hạn về nội sinh của mơ hình.
48
TĨM TẮT CHƯƠNG 3
Chương 3 đã xác định sử dụng kết hợp phương pháp nghiên cứu định tính và phương pháp nghiên cứu định lượng. Dựa trên các nghiên cứu thực nghiệm của Phạm Thị Thảo Linh (2019); Lotto, J. (2018); Nguyễn Thị Hiền (2020), khóa luận tiến hành xây dựng mơ hình nghiên cứu với các biến được lựa chọn bao gồm: biến phụ thuộc hiệu quả hoạt động (ROAit và ROEit) và các biến độc lập tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu của các ngân hàng được đánh giá qua tỉ lệ an tồn vốn (CARit), quy mơ ngân hàng (SIZEit), tỷ số vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản (CAPit), tỷ lệ tổng cho vay trên tổng tiền gửi (LOANDEPit), nợ xấu (NPLit), tốc độ tăng trưởng kinh tế hằng năm (GDPt) và tỷ lệ lạm
phát (INFt). Các giả thuyết cũng được đưa ra để dự báo khả năng tác động cùng chiều hay ngược chiều của các yếu tố vĩ mô và vi mô đến hiệu quả hoạt động ngân hàng.
Khóa luận sử dụng bộ dữ liệu từ báo cáo tài chính của 25 NHTMCP Việt Nam trong giai đoạn 2010-2020, cùng với sự hỗ trợ của phần mềm Stata 14.0, lần lượt so sánh các phương pháp ước lượng. Dựa trên kết quả kiểm định và đặc điểm của mơ hình có biến nội sinh, khóa luận tiến hành sử dụng phương pháp ước lượng GMM để ước lượng tác động của yêu cầu vốn tối thiểu theo Basel II cũng như các yếu tố khác đến hiệu quả hoạt động của các NHTM Việt Nam cũng như mức độ tác động của các yếu tố. Sau đó, dựa trên kết quả hồi quy khóa luận đưa ra ý kiến thảo luận ở chương 4.
CHƯƠNG 4. KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN
Chương 4 sẽ tóm lược thực trạng hiệu quả hoạt động và thực trạng yêu cầu vốn tối thểu của các NHTM Việt Nam trên cơ sở đối chiếu với chuẩn quốc tế Basel II, thực hiện các kiểm định cần thiết của mơ hình, cũng như trình bày kết quả phân tích tác động của yêu cầu vốn tối thiểu theo Basel II đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương
mại Việt Nam thông qua phương pháp GMM.
4.1. THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG VÀ TỶ LỆ AN TOÀN VỐN TỐITHIỂU CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM THIỂU CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2010-2020
4.1.1. Hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam giai đoạn 2010-2020
Có thể nói giai đoạn từ 2010 đến nay, hoạt động của hệ thống ngân hàng nói chung
và họat động của các NHTMCP nói riêng chịu tác động ảnh hưởng khơng nhỏ từ những khó khăn của nền kinh tế trong bối cảnh chung của cuộc khủng hoảng tài chính tồn cầu. Trong những năm qua, mặc dù hoạt động trong giai đoạn khủng hoảng kinh tế tồn cầu và những khó khăn từ kinh tế vĩ mơ của đất nước. Song hoạt động của các NHTMCP Việt Nam, xét về mặt lượng, có mức độ tăng trưởng cao về quy mô hoạt động và hệ thống mạng lưới hoạt động. Điều này, phản ánh trên 03 phương diện chính: (1) Quy mơ hoạt động tăng trưởng và mở rộng, (2) Hoạt động huy động vốn và tín dụng tăng trưởng cao và thị phần mở rộng, (3) Phát triển và ứng dụng công nghệ ngân hàng hiện đại trong hoạt động hoàn thiện hơn, phổ biến, đồng bộ và mang lại hiệu quả hoạt động cao. Tuy nhiên do tác động của khủng hoảng tài chính tịan cầu và những khó khăn từ nền kinh tế vĩ mô, hoạt động của hệ thống ngân hàng nói chung và của các NHTMCP nói riêng gặp khơng ít khó khăn làm xuất hiện và bộ lộ khơng ít những tồn tại hạn chế, khơng chỉ cần có những giải pháp khắc phục mà trong trung dài hạn, cần thực tốt quá trình tái cơ cấu và chuyển đổi mơ hình tăng trưởng đối với tồn hệ thống ngân hàng chuyển từ tăng
50
trưởng theo chiều rộng, tăng trưởng về mặt số lượng (như trước đây) sang tăng trưởng theo chiều sâu, tăng trưởng chất lượng, hiệu quả và bền vững.
1.40% 18.00% 1.20% 1.00% 0.80% 0.60% 16.00% 14.00% 12.00% 10.00% 8.00% 6.00% 0.40% 4.00% 0.20% 2.00% 0.00% ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 0.00% 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 _RQE —RQA
Hình 4.1: ROA, ROE của các NHTM giai đoạn 2010-2020
Nguồn: Báo cáo thường niên Ngân hàng Nhà nước
Trong giai đoạn 2010 - 2020, chỉ số ROA bình quân cao nhất ở mức 1,16% vào năm 2010 và thấp nhất ở mức 0,58% năm 2015. Từ mức cao 1,16% năm 2010, chỉ số ROA biến động giảm liên tục từ 1,1% năm 2011 xuống 0,58% năm 2015 và tăng nhẹ trở
lại từ năm 2016; đạt 1,09% năm 2019. Nhìn tổng thể, xu hướng chung chỉ số ROA của các NHTM là giảm qua các năm từ 2009 - 2015 và có xu hướng tăng nhẹ từ năm 2016 - 2019. Năm 2020, lại có xu hướng giảm nhẹ ở mức 0.96%.
Tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) từ năm 2010 - 2015 xu hướng chung