* Nguyên nhân chủ quan
• Quan điểm và định hướng kinh doanh gắn liền với quản lý rủi ro của ban lãnh đạo c n chưa thực sự rõ nét. ộng lực và cơ chế điều hành chưa chặt chẽ, động lực phát triển và động lực làm việc không mạnh, cứ theo dòng, không có áp lực làm việc, áp lực bị sa thải, động cơ tinh th n là chủ yếu, tiêu
diệt tính cạnh tranh, dẫn đến lựa chọn con người, phương án kinh doanh không tốt, chi tiêu không chặt chẽ.
• Chất lượng đội ngũ c án bộ làm việc tại các phòng nghiệp vụ vẫn c ò n những hạn chế. C ác bộ phận phân tích, dự b áo chưa đáp ứng được yêu c ầu của thị trường, chưa định hình được nhóm chuyên gia chủ lực.
• Kiến thức về QLRR của các nhân viên còn yếu. Phần lớn các nhân viên trong phòng quản lý rủi ro là những người không có chuyên môn sâu về lĩnh vực mà họ đang làm việc. Khi không có kinh nghiệm và những hiểu biết về việc QLRR sẽ làm cho việc QLRR không hiệu quả. Họ không nhận biết được các rủi ro, không có những biện pháp để tránh các rủi ro, không ước lượng được các ảnh hưởng về tài chính mà các rủi ro có thể mang lại từ đó không có những dự phòng c ần thiết để bù đắp các khoản lỗ đó.
• Chế độ đãi ngộ dành cho các nhân viên trong phòng quản lý rủi ro chưa
cao, thường thấp hơn c ác nhân viêc của các bộ phận khác trong CTCK. Do đó c ác nhân viên trong phòng QLRR thường không có động lực trong công việc, không làm việc với tinh th n cao nhất. Việc không có chế độ lương thưởng cho ph ng như c c ph ng inh doanh h c của công ty khiến tâm lý
ngư i lao động cũng bị ảnh hưởng theo tâm lý của công ty về vấn đề QLRR, tức là không coi trọng vấn đề QLRR.
• Công tác đào tạo bồi dưỡng nghiệp vụ QLRR cho nhân viên trong các CTC chưa được chú trọng, hoặc nếu có ch mang tính th i điểm và cá biệt. Chưa tạo ra được môi trường đào tạo thường xuyên, liên tục và mang tính hệ thống trên phạm vi toàn công ty.
• Nguyên nhân khách quan
Bên cạnh một số nguyên nhân mang tính chủ quan, xuất phát từ nội tại HSC, còn có một số nguyên nhân khách quan tác động không nhỏ đến công tác quản lý rủi ro trong hoạt động kinh doanh của HSC:
• TTCK VN chưa có sự phát triển ổn định. Quan hệ cung cầu nhiều lúc mất cân đối, thị trường biến động thất thường và phát triển thiếu ổn định. Việc phân tí ch và định giá chứng khoán không tuân theo các quy tắc phân tích tài chính thông thường. Các thông tin và số liệu từ các doanh nghiệp không mang nhiều ý nghĩa. Điều này ảnh hưởng lớn đến hoạt động Tự doanh và kiểm soát rủi ro của HSC nói riêng và hầu hết các CTCK nói chung.
• Hệ thống văn bản pháp lý điều chỉnh hoạt động của TTCK chưa đồng bộ và chưa bắt kịp với sự phát triển của thị trường. C ác văn bản hầu hết mới chỉ đề cập rất sơ sài đến hoạt động kinh doanh, thậm chí một số nội dung đã được Luật Chứng khoán cho phép song vẫn chưa thực hiện được do thiếu hướng dẫn của Bộ Tài chính, UBCKNN.
• C ác cơ quan quản lý như UB CKNN, S GDCK chưa có những quy định
cụ thể để giúp công ty chứng khoán hiểu rõ và thực hiện đầy đủ, toàn diện quy trình quản lý rủi ro. Hiện na qu định về đối với CTCK chủ yếu
dựa trên quy định về Tỷ lệ an toàn tài chí nh. Trong đó nhấn mạnh đến quy định về an toàn vốn, nhưng chưa đưa ra được những quy định cụ thể về đo lường và xử lý rủi ro như hệ thống c ác NHTM đang làm, chẳng hạn như B asel I, II, III. Hơn nữa, các chế tài về xử lý rủi ro chưa s át với thực tế, còn nhẹ và mang nặng tính tượng trưng.
KẾT LUẬN CHƯƠNG 2
Trong chương 2, luận văn đã phân tích thực trạng hoạt động QUản lý rủi ro trong hoạt động inh doanh, những mặt đạt được, những tồn tại và nguyên nhân tại công ty cổ phần chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh - Chi nhánh Hà Nội. Trên cơ sở phân tích thực trạng hoạt động quản lý rủi ro trong hoạt động kinh doanh HSC, luận văn đề xuất một số giải pháp và kiến nghị nhằm tăng cư ng hoạt động quản lý rủi ro trong hoạt động inh doanh tại công ty được đề cập ở chương 3.
CHƯƠNG 3
GIẢI PHÁP TĂNG CƯỜNG QUẢN LÝ RỦI RO
TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH - CHI NHÁNH
HÀ NỘI
3.1. ĐỊNH HƯỚNG TĂNG CƯỜNG QUẢN LÝ RỦI RO TRONGHOẠT ĐỘNG KINH DOANH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG