Một trong các phương pháp được nhiều công ty chứng khoán trên thế giới áp dụng là phương pháp xác định giá trị rủi ro VaR. VaR thể hiện số lỗ tiềm ẩn từ trạng thái đầu tư của một danh mục hoặc của toàn bộ công ty do biến động bất lợi của thị trường trong một khoảng thời gian nhất định và với mức độ tin cậy nhất định. Thông thường, khoảng thời gian xác định thường là một ngày và mức độ tin cậy là 95% đến 99%. Từ việc xác định VaR một cách thường xuyên và liên tục, công ty có thể phát hiện ra những rủi ro tiềm ẩn và đưa chúng về mức chấp nhận được.
Dựa trên 3 phương pháp ứng dụng: Phương pháp dựa trên dữ liệu lịch sử, Phương pháp phương sai hiệp phương sai, Phương pháp mô phỏng mô hình, VaR thể hiện ưu điểm vượt trội khi ứng dụng vào những thị trường mới nổi và các nước có điều kiện tương đồng như Việt Nam.
Một ưu điểm khác của mô hình này là có thể đo lường rủi ro không chỉ với từng loại cổ phiếu mà còn có thể đo lường rủi ro của từng ngành hay toàn bộ thị trường. Đối với các cổ phiếu hay danh mục đầu tư riêng lẻ, VaR được xác định dựa trên mức thu nhập từ sự biến động của giá cổ phiếu. Đối với ngành hay toàn bộ thị trường, VaR được xác định dựa trên sự biến động của các chỉ số ngành hoặc chỉ số thị trường.
Tuy nhiên, VaR cũng tồn tại những hạn chế nhất định như chỉ dựa vào các điều kiện bình thường của thị trường từ việc phân tích các dữ liệu trong quá khứ, VaR không phản ánh số lỗ tối đa có thể mà chỉ phản ánh số lỗ có xác suất cao nhất trong điều kiện bình thường của thị trường. Trong các hoàn cảnh thị trường biến động mạnh, VaR sẽ không còn ý nghĩa. Để tránh hạn chế của VaR, các công ty chứng khoán có thể áp dụng đồng thời các phân tích tình huống (scenario analysis) và phân tích thử nghiệm căng thẳng (stress test) đối với các sự kiện bất thường của
thị trường. Các rủi ro này thường được gọi là các rủi ro sự kiện (event risk). Các sự kiện căng thẳng được mô hình hóa nhằm xác định mức tổn thất tiềm ẩn bao gồm:
S Xuống hạng định mức tín nhiệm đối với các chứng khoán hạng đầu tư
S Khả năng vỡ nợ (không thanh toán) đối với các chứng khoán hạng đầu tư
S Giảm giá mạnh bất động sản ảnh hưởng đến giá các chứng khoán có gốc bất
động sản làm tài sản đảm bảo
S Giảm giá mạnh đối với chứng khoán vốn.