Các doanh nghiệp mà chúng ta phân tích hâu hết là hoạt động vì mục tiêu lợi nhuận. Lợi nhuận là một thước đo cho sự thành công của DN. Vì vậy, đánh giá được chất lượng, sự bên vững và chiêu hướng thay đổi của lợi nhuận sẽ là mối quan tâm lớn nhất của người phân tích. Lợi nhuận của DN gồm lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh và lợi nhuận từ hoạt động khác. Trong đó, lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh là lợi nhuận cơ bản nhất, quyết định tới sự thành công hay thất bại của DN. Phân này sẽ tập trung đi sâu phân tích các chỉ tiêu trên báo cáo kết quả kinh doanh có tác động trực tiếp tới giá trị của lợi nhuận thuân từ HĐKD. Việc hiểu rõ các chỉ tiêu này sẽ giúp cho nhà phân tích đánh giá được chất lượng và dự báo được xu hướng thay đổi của lợi nhuận thuân từ HĐKD trong tương lai.
* Phân tích doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ
Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ phản ánh số tiên thu được hoặc sẽ thu được vê bán sản phẩm hàng hoá và cung cấp dịch vụ của doanh nghiệp cho khách hàng, bao gồm cả khoản phụ thu và phí thu thêm ngoài giá bán
29
(nếu có).
Như ở trên đã chỉ rõ, nhân tố này ảnh hưởng thuận chiều đến tổng lợi nhuận trước thuế, do vậy doanh nghiệp cần tìm mọi biện pháp để tăng doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ.
Như người ta biết, doanh thu tuỳ thuộc vào khối lượng hàng hoá (dịch vụ) bán ra và giá bán của nó. Trong điều kiện hiện nay, khi cạnh tranh ngày càng trở nên khốc liệt thì trừ những hàng hoá và dịch vụ do nhà nước qui định giá bán, nói chung giá bán biến động là tuỳ thuộc vào thị trường và có xu hướng giảm. Do vậy để tăng doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ, các doanh nghiệp chỉ có thể áp dụng những biện pháp chủ yếu để tăng được khối lượng của hàng hoá (dịch vụ) bán ra. Việc tăng hay giảm khối lượng hàng hoá (dịch vụ) bán ra nó lại tuỳ thuộc vào việc tăng hay giảm khối lượng, chất lượng của sản xuất và tuỳ thuộc vào kết quả công tác bán hàng của doanh nghiệp.
* Phân tích giá vốn hàng bán: Ảnh hưởng của nhân tố này là ngược chiều đến lợi nhuận bán hàng. Trong các doanh nghiệp sản xuất, giá vốn của hàng xuất bán chính là giá thành sản xuất của sản phẩm xuất kho. Như vậy, đây là nhân tố chủ yếu làm tăng (giảm) lợi nhuận bán hàng của doanh nghiệp, do đó nó là trọng điểm của công tác quản lý sản xuất kinh doanh nói chung, quản lý lợi nhuận nói riêng. Nhân tố này sẽ được phân tích chi tiết và cụ thể hơn khi phân tích chỉ tiêu lợi nhuận bán hàng.
* Phân tích doanh thu hoạt động tài chính: Việc phát sinh doanh thu hoạt động tài chính sẽ làm tăng doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ, do đó nó là yếu tố làm tăng lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh.
Trong điều kiện hiện nay, đối với các doanh nghiệp vừa và nhỏ, thu nhập hoạt động tài chính còn chiếm tỉ trọng nhỏ và nó có xu hướng tăng dần trong tương lai.
quan hệ giữa quy mô hoạt động của DN và tài sản cần thiết để duy trì hoạt động bền vững của DN.
Các tỷ số về năng lực hoạt động cũng có thể đuợc sử dụng để dự báo nhu cầu về vốn của DN. Doanh thu tăng sẽ dẫn đến nhu cầu đầu tu cho tài sản
cũng tăng lên. Các tỷ số về năng lực hoạt động có thể giúp các nhà phân tích dự báo đuợc những nhu cầu này và đánh giá đuợc khả năng của DN trong việc đáp ứng nhu cầu tăng truởng dự báo đó.
❖ Phân tích năng lực hoạt động của tài sản ngắn hạn
30
* Phân tích chi phí tài chính: Việc phát sinh chi phí tài chính là ngược chiều với nội dung phát sinh doanh thu hoạt động tài chính, nghĩa là nếu hoạt động tài chính bị lỗ thì đó chính là các khoản chi phí tài chính và nó sẽ làm giảm lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh.
* Phân tích chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp
Đối với doanh nghiệp sản xuất kinh doanh, chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp là yếu tố cấu thành giá thành toàn bộ của sản phẩm tiêu thụ. Đối với các doanh nghiệp có hoạt động tài chính và hoạt động khác thì chi phí quản lý doanh nghiệp có liên quan đến các hoạt động nói trên và khi cần phân bổ cho từng hoạt động, có thể dựa vào doanh thu của từng hoạt động. Các loại chi phí nói trên khi phát sinh đều làm giảm kết quả kinh doanh của doanh nghiệp.
* Phân tích thu nhập khác: Việc phát sinh thu nhập khác sẽ là điều kiện để
tăng lợi nhuận khác, nó bao gồm thu từ nhượng bán, thanh lí tài sản cố định, thu
tiền phạt, thu nợ khó đòi, thuế được hoàn lại, tiền thưởng, quà biếu, thu nhập kinh doanh bị bỏ sót hoặc chưa ghi sổ kế toán của năm trước. Thực tế các khoản
thu nói trên cũng chiếm tỉ trọng không đáng kể của các doanh nghiệp, do đó không phải là trọng điểm của công tác quản lý.
* Phân tích chi phí khác: Đây là những chi phí của các hoạt động ngoài hoạt động sản xuất kinh doanh, như lỗ do các sự kiện hay nghiệp vụ riêng biệt với hoạt động thông thường của doanh nghiệp, chi phí bị bỏ sót của kì trướcv.v. và nói chung nó phát sinh ngược chiều với sự phát sinh của thu nhập khác. Nhân tố này ảnh hưởng ngược chiều đến kết quả kinh doanh.