2.2. Mô hìnhcông ty chứng khoán tại Việt Nam và kinh nghiệm quốc tế
2.2.1.2. Phân loại theo nghiệp vụ kinh doanh
Theo Luật chứng khoán hiện hành (Luật chứng khoán năm 2006 và Luật chứng khoán sửa đổi bổ sung năm 2010) đã quy định rất rõ về các nghiệp vụ kinh doanh mà các CTCK được phép hoạt động, theo đó:
- Công ty chứng khoán được thực hiện một, một số hoặc toàn bộ nghiệp vụ kinh doanh sau đây:
+ Môi giới chứng khoán; + Tự doanh chứng khoán;
+ Bảo lãnh phát hành chứng khoán; + Tư vấn đầu tư chứng khoán.
- Công ty chứng khoán chỉ được phép thực hiện nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán khi thực hiện nghiệp vụ tự doanh chứng khoán.
- Ngoài nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán như trên, công ty chứng khoán được nhận ủy thác quản lý tài khoản giao dịch chứng khoán của nhà đầu tư cá nhân, cung cấp dịch vụ tư vấn tài chính và các dịch vụ tài chính khác theo quy định của Bộ Tài chính [9], [10]
CTCK hoạt động tại Việt Nam có thể đăng ký một, một số hoặc toàn bộ các nghiệp vụ trên theo điều kiện quy định tại các văn bản hướng dẫn thi hành Luật (Nghị định 14/2007/NĐ-CP và Nghị định 84/2010/NĐ-CP), cụ thể:
- Vốn pháp định cho các nghiệp vụ kinh doanh của công ty chứng khoán, công ty chứng khoán có vốn đầu tư nước ngoài, chi nhánh công ty chứng khoán nước ngoài tại Việt Nam là:
49
+ Môi giới chứng khoán: 25 tỷ đồng Việt Nam; + Tự doanh chứng khoán: 100 tỷ đồng Việt Nam;
+ Bảo lãnh phát hành chứng khoán: 165 tỷ đồng Việt Nam; + Tư vấn đầu tư chứng khoán: 10 tỷ đồng Việt Nam.
- Trường hợp tổ chức đề nghị cấp giấy phép cho nhi ều nghiệp vụ kinh doanh, vốn pháp định là t ổng số vốn pháp định tương ứng với từng nghiệp vụ xin cấp phép [2]
Như vậy, hiện tại, Việt Nam đang thực hiện việc phân loại các CTCK được phép thực hiện nghiệp vụ nào đang dựa trên mức vốn điều lệ hiện có của Công ty với các mức:
1 10 tỷ đồng Tư vấn đầu tư chứng khoán
2 25 tỷ đồng Môi giới chứng khoán hoặc tư vấn đầu tư chứng khoán 3 35 tỷ đồng
[(1)+(2)]
Tư vấn đầu tư chứng khoán và môi giới chứng khoán
4 100 tỷ đồng Tự doanh chứng khoán hoặc các nghiệp vụ ở mục 3 5 110 tỷ đồng
[(4)+(1)]
Tự doanh chứng khoán và tư vấn đầu tư chứng khoán Hoặc các nghiệp vụ ở mục 3
6 125 tỷ đồng [(4)+(2)]
Tự doanh chứng khoán và môi giới chứng khoán Hoặc các nghiệp vụ ở mục 5
7 135 tỷ đồng [(4)+(2)+(1)]
Tự doanh chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán và môi giới chứng khoán
STT Vốn điều lệ tối
thiểu Nghiệp vụ được đăng ký thực hiện
8 165 tỷ đồng Các nghiệp vụ ở mục 7 9 265 tỷ đồng
[(8)+(4)]
Tự doanh chứng khoán, tư vấn bảo lãnh phát hành Hoặc các nghiệp vụ ở mục 7
10 275 tỷ đồng [(8)+(4)+(1)]
Tự doanh chứng khoán, tư vấn bảo lãnh phát hành và tư vấn đầu tư chứng khoán
Hoặc các nghiệp vụ ở mục 7
11 290 tỷ đồng [(8)+(4)+(2)]
Tự doanh chứng khoán, tư vấn bảo lãnh phát hành và môi giới chứng khoán
Hoặc các nghiệp vụ ở mục 10
12 300 tỷ đồng [(8)+(4)+(2)+(1)]
Tự doanh chứng khoán, tư vấn bảo lãnh phát hành, môi giới chứng khoán và tư vấn đầu tư chứng khoán
(Nguồn: Tổng hợp từ các quy định pháp luật hiện hành)
Ngoài 04 nghiệp vụ chính trên, tại mỗi mức vốn, các CTCK được phép thực hiện thêm các nghiệp vụ nhận ủy thác quản lý tài khoản giao dịch chứng khoán của nhà đầu tư cá nhân, cung cấp dịch vụ tư vấn tài chính (tư vấn tổ chức phát hành) và các dịch vụ tài chính khác theo quy định của Bộ Tài chính. Hoạt động quản lý danh mục đầu tư trưhi có luật chứng khoán là một nghiệp vụ của CTCK nhưng sau ngày 01/01/2007, hoạt động này đã được chuyển sang cho công ty quản lý quỹ thực hiện, các CTCK không còn được phép thực hiện nghiệp vụ trên nữa. Việc hạn chế này nhằm mục đích để đảm bảo an toàn cho toàn bộ hệ thống tài chính - ngân hàng trong hoàn cảnh thị trường mới ở giai đoạn đầu phát triển.