Xác định được biến phụ thuộc và những yếu tố tác động đến biến phụ thuộc của mô hình cần phải thực hiệc trước khi xây dựng mô hình nghiên cứu. Với mục
đích chính của việc nghiên cứu luận văn là tìm hiểu những yếu tố tác động đến các
điều khoản trong hợp đồng tín dụng và mối quan hệ qua lại giữa chính các điều khoản này. Một hợp đồng tín dụng bao gồm các điều khoản giá (lãi suất cho vay, các phí dịch vụ kèm theo của khoản vay…) và các điều khoản không phải là giá (kỳ
hạn vay, giá trị khoản vay, tài sản đảm bảo, các giao ước). Tuy nhiên, điều khoản phí dịch vụ và các giao ước có, hoặc không có trong nội dung hợp đồng tín dụng, hoặc có nhưng được thể hiện khác nhau tuỳ theo mục đích vay của từng hợp đồng tín dụng được ký kết. Ở phạm vi nguồn dữ liệu thu thập phục vụ cho luận văn này, tác giả không đề cập đến điều khoản phí dịch vụ và các giao ước. Mô hình nghiên cứu sẽ còn lại bốn biến phụ thuộc là lãi suất vay, kỳ hạn vay, tỷ lệ tài sản đảm bảo và giá trị khoản vay.
Trên thực tế có nhiều yếu tố tác động đến các điều khoản trong hợp đồng tín dụng, nhưng có thể chia thành hai nhóm chính, đó là nhóm yếu tố liên quan đến tính chất khoản vay, nhóm liên quan đến tính chất khách hàng vay. Mô hình nghiên cứu tổng quát như sau:
Các điều khoản vay của HĐTD = f(tính chất khoản vay, quan hệ ngân hàng và khách hàng, tính chất khách hàng)
Tính chất khoản vay được thể hiện qua bốn điều khoản trong hợp đồng tín dụng: lãi suất vay, kỳ hạn vay, tỷ lệ tài sản đảm bảo và giá trị khoản vay.
Mối quan hệ giữa ngân hàng và khách hàng thể hiện số năm mà khách hàng
đã quan hệ giao dịch và số TCTD mà khách hàng đang vay vốn.
Tính chất khách hàng thể hiện qua các chỉ tiêu tài chính của khách hàng,
Để trả lời cho các câu hỏi nghiên cứu:
RQ1: Các điều khoản hợp đồng tín dụng như lãi suất vay, kỳ hạn vay, giá trị khoản vay và tài sản đảm bảo bổ sung hay thay thế nhau?
RQ2: Khách hàng quan hệ lâu dài và gắn bó với ngân hàng có được hưởng các điều khoản hợp đồng tín dụng ưu đãi không?
Các giả thuyết từ H1đến H7đã được đặt ra. Nhằm thực hiện kiểm tra các giả
thuyết này, một hệ phương trình đồng thời được đưa ra với bốn biến phụ thuộc lần lượt là: Lãi suất vay, Kỳ hạn vay, Tỷ lệ tài sản đảm bảo và Giá trị khoản vay.
Việc xây dựng hệ phương trình đồng thời với bốn biến phụ thuộc là bốn điều khoản trong hợp đồng tín dụng dựa theo các nghiên cứu trước Melnik và Plaut (1986); Dennis và ctg (2000); Phạm Thị Thu Trà và Lensink (2006); Bharath và ctg (2011), cũng như dựa trên chính sách tín dụng của Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam, tác giảđề xuất mô hình nghiên cứu có dạng như sau:
Collat = αcm Lmat + αcs Lsize + β1Rel + γ1 No.Bank +δ1X1+ ε1 (3.1)
Lsize = αsc Collat + αsm Lmat + β3Rel + γ3 No.Bank +δ3X3+ ε3 (3.3)
Loanr = αrm Lmat + αrc Collat + αrs Lsize + β4Rel + γ4 No.Bank +δ4X4+ ε4 (3.4) Trong đó:
Collat (Percentage of Collateral): Tỷ lệ tài sản đảm bảo.
Lmat (Loan maturity): Kỳ hạn khoản vay, đơn vị tính tháng.
Lsize (Loan size): Giá trị khoản vay, đơn vị tính triệu đồng.
Loanr (Interest rate of loans): Lãi suất cho vay VNĐ, đơn vị tính %/năm.
Rel (Relationship): Số năm mà khách hàng đã quan hệ với ngân hàng.
No.Banks (Number of Banks): Số lượng ngân hàng mà khách hàng đang quan hệ.
αcm,αcs: Hệ số kỳ hạn vay và giá trị khoản vay tương ứng với tỷ lệ tài sản
đảm bảo.
αmc,αms: Hệ số tỷ lệ tài sản đảm bảo và giá trị khoản vay tương ứng với kỳ
hạn vay.
αsc, αsm: Hệ số tỷ lệ tài sản đảm bảo và kỳ hạn vay tương ứng với giá trị
khoản vay.
αrm, αrc, αrs: Hệ số kỳ hạn cho vay, tỷ lệ tài sản đảm bảo và giá trị khoản vay tương ứng với lãi suất cho vay.
β1, β2, β3, β4 : Hệ số mà số năm ngân hàng và khách hàng quan hệ giao dịch của phương trình 3.1 đến 3.4.
γ1, γ2, γ3, γ4 : Hệ số mà số lượng khách hàng có quan hệ vay vốn với các tổ
chức tín dụng khác của phương trình 3.1 đến 3.4.
δ 1, δ 2, δ 3 và δ 4 là hệ số của vectơX1 của phương trình tỷ lệ tài sản đảm bảo,
X2 của phương trình kỳ hạn, X3 của phương trình giá trị khoản vay và X4 của phương trình lãi suất. X1, X2, X3, X4 là vectơ của các biến kiểm soát, cụ thể:
X1 = (Areceive, Liquidr, Debta, c) X2 = (Liquidr, Debta, ROA, c) X3 = (Turno, Fsize, c)
Còn ε1, ε2, ε3, ε4 là phần dư của 4 phương trình.
Mô hình 4 phương trình đồng thời được trình bày ở phần trên, các biến lãi suất vay, kỳ hạn vay, tỷ lệ tài sản đảm bảo và giá trị khoản vay ngoài chịu sự tác
động qua lại lẫn nhau chúng còn chịu sự tác động của các yếu tố khác. Nhiều nghiên cứu trước đây đề cập đến vấn đề này, ví dụ như các yếu tố trong hợp đồng vay chịu tác động của chất lượng công ty, thuế suất, yếu tố vĩ mô, cơ hội phát triển, chi phí đại diện, mối quan hệ giữa ngân hàng và khách hàng vay (Phạm Thị Thu Trà và Lensink, 2006). Trong hệ thống đánh giá xếp hạng tín dụng nội bộ của VCB cũng có đưa ra các chỉ tiêu để đánh giá và xếp hạng khách hàng trước khi thiết lập quan hệ vay vốn. Dựa trên những nghiên cứu trước và liên hệ với quy trình tín dụng tại VCB chi nhánh Tiền Giang, nơi tác giả hiện đang công tác, tác giả đưa ra các yếu tố tác động đến các điều khoản trong hợp đồng vay như sau:
X = Liquidr, Debta, ROA, Areceive, Turno, Fsize
i. Liquidr = Tài sản ngắn hạn / Nợ ngắn hạn ii. Debta = Nợ phải trả / Tổng tài sản
iii. ROA = Lợi nhuận sau thuế / Tổng tài sản
iv. Areceive = Các khoản phải thu / Doanh thu thuần v. Turno = Doanh thu thuần / Tổng tài sản
vi. Fsize = ln (Tổng tài sản)