NHNN cần có cơ chế để đƣa các loại giấy tờ có giá trong lý thuyết vào sử dụng thƣờng xuyên trong thực tế nhƣ đƣa ra các mức lãi suất hợp lý giữa các loại giấy tờ có giá; đa dạng hóa nguồn vốn huy động bằng nhiều loại giấy tờ có giá khác nhau với thời hạn khác nhau vào các mục đích phù hợp với đặc điểm của loại giấy tờ có giá đó.
Hiện nay, việc phát triển loại trái phiếu phát triển đô thị, trái phiếu của ngân hàng Chính Sách Xã Hội phát hành do Chính Phủ bảo lãnh có nhiều lợi ích cho nền kinh tế, nhất là khi nền kinh tế đang khó khăn hiện nay, mặt khác các loại trái phiếu này cũng có mức lãi suất khá hấp dẫn. Do vậy, Chính Phủ và NHNN cần khuyến khích, tác động để thay đổi thói quen của các TCTD nhằm sử dụng nhiều hơn các loại GTCG này.
- Về kỳ hạn: NHNN cần tăng kỳ ha ̣n đƣa tiền ra thị trƣờng mở lên ba hoă ̣c sáu tháng. Bởi vì tỷ trọng vốn huy động ngắn hạn của hệ thống ngân hàng đang tăng lên và chiếm tỷ lệ áp đảo , kỳ hạn đƣa vốn ra qua thị trƣờng mở thƣờng từ bảy ngày đến hai mƣơi tám ngày , trong khi nhu cầu vốn thƣ̣c sƣ̣ của nền kinh tế không phải là một tuần, hai tuần hay một tháng , mà là sáu, chín, mƣời hai tháng thâ ̣m chí dài hơn . Dùng nguồn cung vốn ngắn hạn để cân đối nhu cầu vốn dài hạn là sự trật đƣờng cần phải đƣợc uốn nắn không chậm trễ . Động thái này nên đƣợ c nghiên cƣ́u thƣ̣c hiê ̣n và đi kèm với nó là gia tăng lãi suất . Mức lãi suất đƣa ra dựa vào thực tế tình hình thanh khoản và lãi suất thị trƣờng liên ngân hàng tại thời điểm đó.
3.2.2. Thành viên tham gia trên thị trƣờng mở
3.2.2.1. Tăng cường thu hút các thành viên tham gia hoạt động thị trường mở
Hiện nay, số lƣợng thành viên tham gia còn ít, cơ cấu không đa dạng chủ yếu là các NHTM. Trong thời gian tới, NHNN cần xem xét mở rộng phạm vi đối tƣợng tham gia thị trƣờng mở nhƣ các đối tƣợng Quỹ đầu tƣ, công ty chứng khoán, công ty tài chính, công ty bảo hiểm. Đồng thời NHNN cũng cần đặt ra các tiêu chuẩn chung cho các TCTD nhƣ có số lƣợng con ngƣời, máy móc hiện đại, có kết nối với hệ thống phần mềm của NHNN, ngay khi thành lập; lƣu ký chứng khoán tại Trung tâm
lƣu ký chứng khoán khi có phát sinh giao dịch mua, bán chứng khoán. Điều này tạo ra cơ sở pháp lý đồng bộ và dễ dàng cho các TCTD tham gia vào thị trƣờng mở.
3.2.2.2. Nâng cao trình độ cán bộ chuyên môn và cán bộ quản lý tại Sở giao dịch NHNN và các NHTM để đáp ứng nhu cầu ngày càng cao của hoạt động thị trường mở
Xét về đội ngũ cán bộ quản lý: NHNN cần chọn lọc đội ngũ cán bộ quản lý có trình độ, có hiểu biết sâu sắc để tổng hợp các thông tin, từ đó đƣa ra đƣợc các quyết định đúng đắn hoặc làm công tác tham mƣu lãnh đạo nhằm định hƣớng hoạt động thị trƣờng mở theo mục tiêu chính sách tiền tệ trong từng thời kỳ. Đối với cán bộ quản lý cần sắp xếp, quy hoạch, bồi dƣỡng theo từng vị trí công tác. Muốn vậy, NHNN cần phải có quỹ hỗ trợ đào tạo với nguồn kinh phí đƣợc phê duyệt hàng năm.
Xét về đội ngũ cán bộ xử lý nghiệp vụ giao dịch: Cần tuyển chọn cán bộ từ khâu thi tuyển, sau đó có kế hoạch bồi dƣỡng chuyên sâu, phân công vị trí công tác nhằm đảm bảo số lƣợng và chất lƣợng công việc.
Xét về đội ngũ cán bộ phân tích, dự báo: NHNN cần có một đội ngũ chuyên gia đảm nhiệm công tác thống kê, phân tích, xử lý mô hình và đƣa ra kết quả báo cáo ban điều hành phục vụ công tác điều hành hoạt động thị trƣờng mở trong ngắn hạn, trung dài hạn. Đội ngũ chuyên gia phải là những cán bộ có kiến thức về kinh tế lƣợng, kinh tế vĩ mô, công nghệ tin học để có thể đƣa ra các kết quả đáp ứng yêu cầu.
3.2.2.3. Tính tự giác tham gia vào thị trường mở để điều tiết vốn và khả năng thanh khoản của TCTD.
Các TCTD cần mở rộng các loại hình kinh doanh, dịch vụ nhƣ đầu tƣ tín phiếu, trái phiếu chính phủ trên thị trƣờng sơ cấp, thực hiện các giao dịch đầu tƣ ngoại tệ để cân đối vốn nội tệ và ngoại tệ, tăng cƣờng tham gia các giao dịch trên thị trƣờng mở vừa để đáp ứng nhu cầu điều tiết vốn và thanh khoản của TCTD, vừa góp phần cùng với NHNN điều hành chính sách tiền tệ, cung cầu vốn và các mục tiêu vĩ mô thông qua thị trƣờng mở.
Để có thể mở rộng đƣợc các loại hình kinh doanh vừa đảm bảo đa dạng hóa hoạt động kinh doanh, vừa đảm bảo khả năng sinh lời và mức độ an toàn vốn, các TCTD cần chú trọng đến việc đào tạo các cán bộ nghiệp vụ và cán bộ cao cấp có đủ trình độ dự báo vốn khả dụng của đơn vị mình, phân tích và đƣa ra các quyết định chính xác cho từng giao dịch, từng nghiệp vụ. Đồng thời cần trang bị đầy đủ cơ sở vật chất kỹ thuật, đảm bảo cho các giao dịch thị trƣờng mở thuận lợi và chính xác.
3.2.2.4. Các TCTD thường xuyên trao đổi về nhu cầu từng thời kỳ của các TCTD đối với NHNN và Hiệp hội Ngân hàng để NHNN theo sát điều chỉnh chính sách.
Hiện nay các NHTM đã thành lập Hiệp hội Ngân hàng Việt Nam với vai trò trao đổi, tổng kết và đƣa ra những kiến nghị với NHNN dựa trên tình hình thực tế của các NHTM.
Theo đó, để đảm bảo NHNN đƣa ra các quyết định đúng đắn trong điều hành kinh tế vĩ mô bản thân các NHTM, các TCTD cần tổ chức thƣờng xuyên các buổi hội thảo bàn luận, trao đổi về hoạt động giao dịch qua thị trƣờng mở - về ƣu điểm cũng nhƣ những hạn chế, những nhu cầu theo từng thời kỳ, những khó khăn thuận lợi trong công tác dự báo nhu cầu vốn khả dụng...từ đó đƣa ra các kiến nghị với NHNN phù hợp với mục tiêu chính sách của thời kỳ đó.