(Nguồn: BCTC của SHS qua các năm 2011-2014)
Cùng với hoạt động môi giới, hoạt động tự doanh cũng là hoạt động đem lại nguồn lợi lớn cho công ty. Danh mục đầu tƣ của SHS bao gồm cả thị trƣờng niêm yết và thị trƣờng chƣa niêm yết. Với đội ngũ nhân viên có trình độ, luôn năng động, nhạy bén với thị trƣờng, phòng đầu tƣ của công ty đã có đƣợc những chiến lƣợc đầu tƣ tăng trƣởng bám sóng thị trƣờng, lựa chọn cổ phiếu chặt chẽ ngay từ đầu và giải ngân trong các giai đoạn thị trƣờng tích lũy chặt chẽ nhằm tối đa hoá lợi nhuận mang lại.
Trong năm 2011 doanh thu mảng tự doanh chỉ mang về 81.7 tỷ đồng trong khi tổng chi phí cho hoạt động này trong năm là 255 tỷ đồng, dẫn đến khoảng lỗ hơn 173.3 tỷ đồng. Nguyên nhân lỗ chủ yếu là do bộ phận đầu tƣ nhìn nhận sai thị trƣờng vì nghĩ rằng VNINDEX sẽ phục hồi mạnh vào những tháng cuối năm; chƣa đi thực tế và nghiên cứu kỹ các doanh nghiệp mà SHS đang bỏ vốn đầu tƣ nhƣ: IDI, CIC8, NTB. Chỉ riêng CIC8 thì SHS bỏ vốn đầu tƣ là hơn 80 tỷ đồng nhƣng trong khi đó CIC8 là công ty hoạt động chính trong lĩnh vực bất động sản và giai đoạn này thì thị trƣờng bất động sản đang lao dốc mạnh mẽ dẫn tới CIC8 làm ăn thua lỗ nặng nề nên khoản đầu tƣ vào cổ phiếu CIC8 của SHS gần nhƣ mất trắng.
0 50 100 150 200 250 300
Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 81,7
273,3
50,8
168,44
Biểu đồ 2.6: Doanh thu từ hoạt động tự doanh
Sang năm 2012 doanh thu này đạt đƣợc 273.3 tỷ đồng gấp 3.3 lần so với năm 2011. Nguyên nhân do SHS tập trung chủ yếu ở cổ phiếu của ngân hàng có liên quan SHB với 203 tỷ đồng, cổ phiếu MBB với 51.8 tỷ đồng và cổ phiếu VRC với 43.7 tỷ đồng. Đạt đƣợc kết quả nhƣ vậy do trong năm SHS đã tích cực tái cơ cấu danh mục đầu tƣ, thoái vốn tại một số cổ phiếu niêm yết và chƣa niêm yết. Đối với các doanh nghiệp SHS nắm giữ giá trị lớn và chƣa thể thoái vốn do không có thanh khoản (nhƣ cổ phiếu VRC) và chƣa tìm đƣợc đối tác mua lại thì công ty thƣờng xuyên chủ động cập nhật, nắm bắt các thông tin cố gắng tham gia sâu hơn vào hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, đồng thời tiếp tục tích cực tìm cơ hội thoái vốn hoặc liên kết với các đối tác để đảm bảo quyền lợi của SHS tại các doanh nghiệp.
Năm 2013 do tình hình thị trƣờng chứng khoán Việt Nam vẫn còn khó khăn nên mảng tự doanh của SHS chỉ mang về doanh thu 50.8 tỷ đồng giảm rất nhiều so với năm 2012. Trong đó đầu tƣ ngắn hạn hơn 400 tỷ đồng, chủ yếu đầu tƣ vào chứng khoán niêm yết với hơn 348 tỷ đồng và đầu tƣ khác là 52 tỷ đồng.
Theo BCTC năm 2014, tổng giá trị đầu tƣ tài chính ngắn hạn của SHS cuối năm đã tăng đáng kể so với đầu năm, lên mức hơn 689.7 tỷ đồng, trong đó với hơn 35.6 triệu cổ phiếu đã niêm yết trên sàn, điều này cho thấy SHS đang thực sự mạnh tay trong các thƣơng vụ đầu tƣ cổ phiếu trên sàn. Chính điều này góp phần làm cho doanh thu tự doanh năm 2014 đạt kết quả khả quan là 168.44 tỷ đồng chiếm trên 40% tổng doanh thu, tăng gấp 3.3 lần so với năm 2013 và lọt vào top 5 CTCK có doanh thu tự doanh lớn nhất năm 2014.
Bảng 2.3 : Top 5 CTCK có doanh thu tự doanh lớn nhất năm 2014
STT Công ty Doanh thu ( Tỷ đồng)
2013 2014 +/-(%) 1 SSI 196.30 771.50 293.00 2 HSC 152.90 194.40 27.14 3 SHS 50.80 168.44 231.57 4 VCBS 93.70 166.30 77.48 5 BSC 73.20 150.30 105.32 (Nguồn: cafef.vn)[4]