6. Tổng quan tài liệu nghiên cứu
3.2.3.Hoàn thiện nội dung thẩm định tài chính dự án
a. Nâng cao tính chính xác của các giả định làm cơ sở trong thẩm định
Một trong những yếu tố ảnh hƣởng đến kết quả thẩm định là các thông tin làm cơ sở thẩm định tài chính. Mặc dù, Cán bộ thẩm định có tiến hành hoạt động thẩm định các thông tin làm cơ thẩm định tài chính nhƣng trong nội dung báo cáo thẩm định đề xuất cấp tín dụng còn rất sơ sài, chƣa đi sâu phân tích kỹ thông tin làm cơ sở thẩm định. Điều này sẽ gây khó khăn cho cấp kiểm soát và cấp thẩm quyền phê duyệt đánh giá tính khả thi, hiệu quả dự án. Vì vậy, để thuận lợi cho cấp kiểm soát, cấp thẩm quyền phê duyệt tín dụng trong việc đọc, rà soát báo cáo thẩm định, Cán bộ khách hàng cần trình bày thông tin thẩm định theo hƣớng: Nêu các thông tin giả định trong dự án của Khách hàng và kèm các ý kiến thẩm định là chấp nhận hay trƣờng hợp không chấp nhận thì đề xuất giá trị mới. Đồng thời phải nêu lên đƣợc những căn cứ, thông tin thu thập đƣợc để bảo vệ ý kiến cụ mình. Cụ thể nhƣ:
+ Tổng vốn đầu tƣ: Các dự toán của khách hàng thƣờng ở mức khái toán chi phí đầu tƣ. Điều này sẽ gây khó khăn cho Chi nhánh trong việc thẩm định chi tiết tổng vốn đầu tƣ. Do đó, Chi nhánh cần tăng cƣờng thẩm định tổng quát: phân tích, so sánh suất đầu tƣ của các dự án tƣơng tự, suất đầu tƣ tối đa theo quy định của Nhà nƣớc và đồng thời phải phân tích rõ nguyên nhân khác biệt tổng vốn đầu tƣ giữa các dự án và so với định mức dự toán. Đồng thời, cần lƣu ý loại bỏ thuế giá trị gia tăng (VAT) trong giá trị vốn đầu tƣ. Đây là loại thuế gián thu nên không cấu thành chi phí đầu tƣ của dự án.
+ Nguồn vốn tài trợ: Các dự án đầu tƣ mở rộng công suất thì Ngân hàng thƣờng ít quan tâm đến nguồn vốn lƣu động cần tăng thêm. Nếu không thẩm định khả năng thu xếp nguồn vốn lƣu động này thì trong quá trình dự ánđi vào hoạt động sẽ gặp nhiều khó khăn.
+ Doanh thu và chi phí: Đối với từng ngành, từng loại dự án khác nhau sẽ có mức công suất hoạt động bình quân khác nhau và không thể vƣợt quá công suất thiết kế. Công suất hoạt động là một trong những yếu tố quan trọng ảnh hƣởng đến các chỉ tiêu doanh thu và chi phí.
Ngoài ra, việc xác định chi phí hoạt động không đƣợc xác định theo tỷ trọng phần trăm dựa trên doanh thu. Điều này sẽ gây ra hiện tƣợng tự tƣơng quan khi chạy các mô hình phân tích rủi ro. Do đó, chi phí hoạt động cần phải xác định độc lập, dựa trên cơ sở giá cả các yếu tố đầu vào.
+ Thẩm định dòng tiền: Một trong những thiếu sót trong nội dung thẩm định là CBKH thƣờng không tính đến giá trị thu hồi từ thanh lý tài sản cố định và vốn lƣu động ròng vào năm cuối. Trong thực tế, chi phí đối với quyền sử dụng đất lâu dài sẽ không đƣợc khấu hao nhƣng khi kết thúc vòng đời dự án thì Doanh nghiệp có thể thanh lý quyền sử dụng đất này và thu hồi vốn đầu tƣ.
+ Xác định suất chiết khấu hợp lý: Suất chiết khấu là một trong những yếu tố ảnh hƣởng đến kết quả NPV, PBP... Xác định suất chiết khấu phù hợp sẽ cho kết quả thẩm định chính xác hơn. CBKH thƣờng căn cứ vào lãi suất huy động và lãi suất cho vay tại thời điểm thẩm định để tính toán suất chiết khấu. Tuy nhiên, tại thời điểm thẩm định thì các mức lãi suất này không đại diện cho cả vòng đời dự án. Do đó, CBKH cần phải xem xét lãi suất cho vay trong lịch sử và dự báo trong thời gian dự án hoạt động sẽ nhƣ thế nào để làm cơ sở tính suất chiết khấu.
b. Hoàn thiện các chương trình ứng dụng thẩm định tài chính dự án
Để hỗ trợ cho công tác thẩm định tài chính đƣợc thuận lợi, nhanh chóng và chính xác thì ứng dụng bảng tính MS.Excel là một trong những ứng dụng phổ biến và dễ sử dụng nhất. Do đó, Chi nhánh cần chuẩn hóa các bảng biểu trên phần mềm MS.Excel, phù hợp với đặc thù từng loại hình dự án thƣơng mại, dịch vụ hay dự án sản xuất. Đồng thời, thiết kế bảng biểu sao cho hạn chế tối đa các sửa chữa bằng thủ công, những vị trí cần sửa chữa công thức Excel thì phải làm khác biệt những vị trí không cần sửa chữa để dễ theo dõi, rà soát.
Ngoài ra, CBKH thƣờng trình bày báo cáo thẩm định và đề xuất cấp tín dụng dự án theo cách tách các bảng biểu của phần thẩm định tài chính sang phụ lục đính kèm nội dung Báo cáo thẩm định đề xuất cấp tín dụng dự án. Điều này, sẽ gây khó khăn cho việc rà soát, kiểm tra của cấp kiểm soát và cấp thẩm quyền phê duyệt. Do đó, tại các bảng biểu phụ lục thẩm định tài chính dự án, CBKH cần phải đƣa các thuyết minh, ý kiến thẩm định của mình.
Hiện nay, Hội sở chính của Vietcombank đã và đang hoàn thiện các báo cáo ngành và khuyến nghị các điều kiện cho vay đối với từng ngành nhƣ: tỷ lệ vốn tự có, thời hạn cho vay tối đa, điều kiện về tài sản bảo đảm … Do đó, Chi nhánh cần bám sát khuyến nghị của Hội sở chính Vietcombank. Trƣờng hợp khác biệt theo hƣớng rủi ro hơn thì phải giải thích rõ các cơ sở, đặc thù doanh nghiệp và điạ bàn để bảo vệ ý kiến thẩm định và đề xuất của mình.