- A ∆i∕(1+i) (D (DA A RD RDLL) )ɔ (l7)
GIẢI PHÁP QUẢN TRỊ RỦI ROLÃI SUẤT TAI NGÂNHÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM CH
3.3.1 Kiến nghị đối với Nhà nước
- Cần phải có cơ quan dự báo sự thay đổi lãi suất
Trong điều kiện lãi suất thị trường biến động như hiện nay, việc thành lập một cơ quan dự báo thay đổi lãi suất là hết sức quan trọng và cần thiết, nó giúp các ngân hàng có dự tính được những thiệt hại có thể phát sinh trong tương lai, từ đó lựa chọn giải pháp phòng ngừa hiệu quả.
Đảng và nhà nước cần hoàn thiện các văn bản pháp lí về việc đo lường và quản lí rủi ro lãi suất tại các NHTM. Lãi suất là công cụ linh hoạt, đáng được cân nhắc để sử dụng nhất. Mặc dù mỗi công cụ có những đặc tính, khả năng tác động đến thị trường theo những cách khác nhau, với mức độ cũng không giống nhau,
song cho dù công cụ nào thì tín hiệu cuối cùng của nó sau khi phát ra cũng dẫn đến sự thay đổi về giá - lãi suất, dù đó là tăng tỷ lệ dự trữ bắt buộc hay mua tín phiếu bắt buộc.. Vì vậy, hãy sử dụng hữu hiệu công cụ lãi suất để điều tiết. Có thể nói, trong các loại lãi suất thì truờng liên ngân hàng sẽ phát ra tín hiệu phù hợp nhất, lãi suất này không chỉ chịu sự chi phối của cung cầu vốn mà còn chịu ảnh huởng tác động của lãi suất chỉ đạo phát ra từ NHNN nhu sau: lãi suất tái cấp vốn, lãi suất chiết khấu. Lãi suất thị truờng liên ngân hàng đặc biệt phát huy tác dụng trong điều kiện khó khan về thanh khoản của NHTM.
- Phát triển thị trường tài chính, đặc biệt thị trường các công cụ phái sinh
Để các NHTM hoạt động hiệu quả và có thể sử dụng các biện pháp ngoại bảng để phòng ngừa rủi ro lãi suất thì thị truờng tài chính, đặc biệt là thị truờng các công cụ phái sinh cần phải phát triển và hoàn thiện hơn nữa. Nhà nuớc cần nghiên cứu và đua ra các văn bản pháp lý nhằm huớng dẫn một cách cụ thể về các công cụ tài chính phái sinh, điều kiện thực hiện, chủ thể đuợc tham gia thị truờng cần phải thỏa mãn yêu cầu nhu thế nào và loại hàng hóa thực hiện mua bán trên thị truờng, phuơng pháp hạch toán kế toán đối với các công cụ này...
- Nâng cao vai trò của Ngân hàng nhà nước trong việc hoạch định và thực thi chính sách lãi suất
Chính sách lãi suất là một công cụ của chính sách tiền tệ, vì vậy mục tiêu theo đuổi của chính sách lãi suất phải nằm trong mục tiêu của chính sách tiền tệ, quá trình hoàn thiện cơ chế điều hành lãi suất trong từng thời kỳ luôn phải đảm bảo mục tiêu bao trùm của chính sách tiền tệ là ổn định tiền tệ, kiểm soát lạm phát, hỗ trợ tăng truởng kinh tế và ổn định kinh tế vĩ mô. Điều đó có nghĩa, sự thay đổi cơ chế điều hành lãi suất không đuợc gây ra những cú sốc thị truờng, đảm bảo tính ổn định và thực hiện các mục tiêu kiểm soát lạm phát, tăng truởng kinh tế. Đây là nguyên tắc cơ bản trong hoạch định chính sách lãi suất từng thời kỳ.
Ở Việt Nam, ngân hàng nhà nuớc (NHNN) là cơ quan ngang bộ và trực thuộc chính phủ. Vì vậy, hoạt động của NHNN chịu sự quản lý và điều tiết của chính phủ. Mô hình này cũng làm cho NHNN xa rời mục tiêu dài hạn của mình. Nhu thế,
NHNN mất đi sự chủ động trong việc điều hành chính sách tiền tệ (CSTT). Để nâng cao vai trò của NHNN trong việc hoạch định và thực thi CSTT, Nhà nước cần tạo điều kiện cho NHNN: hạn chế sự can thiệp quá sâu của các cơ quan tổ chức khác trong việc hoạch định CSTT; NHNN phải được độc lập một cách tương đối trong việc thực thi CSTT, lựa chọn công cụ điều hành và kiểm soát các công cụ đó.
Đồng thời trong thời gian này NHNN cũng sẽ tích cực hỗ trợ thanh khoản đối với NHTM với kỳ hạn dài hơn, khối lượng lớn hơn so với trước đây, hỗ trợ thông qua tái cấp vốn và hoán đổi ngoại tệ và chỉ đạo các NHTM nhà nước giữ vai trò chủ đạo trong cung ứng vốn và điều chỉnh lãi suất giảm dần phù hợp diễn biến nền kinh tế.