1.1.6.1 Factoring với chiết khấu hối phiếu
Người bán sau khi giao hàng ký phát hối phiếu đòi tiền người mua trong phương thức nhờ thu, đò i tiền ngân hàng trong phương thức L/C. Hối phiếu này c ó thể mang đi chiết khấu tại ngân hàng hay bất kỳ tổ chức tài chính nào cung cấp dịch vụ chiết khấu. Như vậy, người bán không cần phải chờ cho các khoản phải thu đến hạn mới nhận được tiền mà cso thể nhận được ngay sau khi bán hàng. Tín dụng thương mại đã chuyển thành tín dụng ngân hàng, chủ nợ lúc này đã dịch chuyển từ người bán sang tổ chức chiết khấu. Vậy về hình thức, Bao thanh toán và Chiếu khấu hối phiếu là tương tự nhau, đều cho phép người bán nhận tiền trước khi các khoản phải thu đến hạn. Tuy nhiên giữa ch ng c những điểm khác biệt cơ bản sau:
- Chiết khấu hối phiếu là việc mua hối phiếu trên cơ sở định giá và chiết khấu từng hối phiếu riêng biệt bởi tổ chức tài chính trung gian; c òn Bao
thanh toán
liên quan đến việc trả tiền trước cho toàn bộ các h a đơn chưa đến hạn và chưa
được thanh toán b ang việc mua lại bởi nhà Factor.
- Trong thỏ a thuận chiết khấu, trung gian tài chính không chịu trách nhiệm về quản lý sổ sách bán hàng và thu nợ tiền hàng, c n nhà Factor thì s thực
hiện các
nhiệm vụ này
- Trong thỏ a thuận chiếu khấu không giống như thỏ a thuận Bao thanh toán, không c thông báo nào về sự chuyển nhượng hối phiếu cho người trả tiền biết.
- Các hối phiếu c ó thể tái chiết khấu nhiều lần trước khi đến hạn c òn theo 17
Là dạng tài trợ ngân hàng thuần túy, nghĩa là cho nhà XK vay vốn trong một thời hạn xác định, theo các quy tắc tín dụng
C ó ít nhất hai trong ba chức năng là: tài trợ thuần t y, dịch vụ thu nợ và chấp nhận rủi ro trong thanh toán
Rủi ro tín dụng trực tiếp và chủ yếu phụ thuộc vào uy tín và năng lực tài chính của bên bán, tức nhà xuất khẩu
Rủi ro tín dụng trực tiếp và chủ yếu phụ thuộc vào uy tín và năng lực trực tiếp của bên mua, tức nhà nhập khẩu Giá trị khoản nợ phải thu là cơ sở cấp tín
dụng. Nhà xuất khẩu chịu trách nhiệm cuối cùng về thu nợ từ nhà nhập khẩu
Thường khoản phải thu được mua đứt và là cơ sở để nhà Factor thu nợ từ nhà nhập khẩu.
Nhà nhập khẩu thường không được thông báo về việc ngân hàng tài trợ cho nhà xuất khẩu.
Bên mua được thông báo về giao dịch Factoring, và c nghĩa vụ trả nợ trực tiếp cho nhà tài trợ factoring
Tài trợ thường xét cho bên bán dựa vào từng khoản phải thu riêng biệt
Factoring bao toàn bộ các khoản phải thu tiền hàng của nhà xuất khẩu Quan hệ tài trợ mang tính độc lập giữa
ngân hàng và nhà xuất khẩu
Quan hệ ba bên: nhà Factor của nhà xuất khẩu, nhà nhập khẩu, và c thể thêm nhà Factor của nhà nhập khẩu
Factoring Cho thuê tài chính Đặc điểm:
Thời hạn: Thời hạn các khoản phải thu được bao thanh toán thường dưới 180 ngày
Bên tham gia: ít nhất 3 bên
- Bên bao thanh toán: Thường là các TCTD, mua lại các khoản phải thu của
bên thụ hưởng.
- Bên thụ hưởng: Là các công ty bán
hàng, cung ứng dịch vụ.
- Bên mua hàng: Là các công ty mua
hàng hó a, dịch vụ của bên bán
hàng cung
Đặc điểm:
Thời hạn: Thường là trung và dài hạn
Bên tham gia: c ó 2 bên
- Bên cung cấp dịch vụ: Thường là ngân
hàng ho ặc công ty cho thuê tài chính
mua các thiết bị sản xuất và cho
bên thụ
hưởng thuê một thời gian, sau đó sẽ
thanh lý cho bên thụ hưởng. - Bên thụ hưởng: Thường là các
công ty
cần trang thiết bị sản xuất, thuê
(Nguồn: Giáo trình Thanh toán quốc tế) 1.1.6.3 Factoring với bảo hiểm tín dụng
Ở một số nước, dịch vụ bảo hiểm tín dụng rất phát triển. Nhà xuất khẩu c ó thể bảo hiểm rủi ro tín dụng cho các khoản phải thu. Công ty bảo hiểm không cung cấp dịch
vụ thu hộ tiền bán hàng, mà chỉ b O i thường cho nhà xuất khẩu khi các khoản phải
thu đến
hạn nhưng không thu được do các nguyên nhân được quy định trong hợp đOng bảo hiểm.
Như vậy, các công ty bảo hiểm s ẽ đảm nhận việc thu hOi các khoản phải thu quá hạn. 18
Như vậy, c ó thể thấy, bảo hiểm tín dụng tương tự với bao thanh toán miễn truy đòi. Tuy nhiên, công ty bảo hiểm s ẽ chỉ thực hiện bảo hiểm các khoản nợ xấu, và không thực hiện thu hộ tiền hàng, cũng như tài trợ ứng trước. Hơn nữa, chi phí bảo hiểm (các khoản nợ xấu) cũng cao hơn rất nhiều so với Bao thanh toán.
1.1.6.4 Factoring với dịch vụ cho thuê tài chính
Cho thuê tài chính là hoạt động tín dụng trung và dài hạn của ngân hàng dành cho khách hàng doanh nghiệp. Ngân hàng cam kết mua và cho thuê lại máy mó c, thiết bị, phương tiện vận chuyển và các động sản khác theo yêu cầu của doanh nghiệp. Trong suốt thời gian thuê, ngân hàng vẫn là chủ sở hữu tài sản và doanh nghiệp có nghĩa vụ thanh toán tiền thuê cho ngân hàng theo hợp đồng đã ký giữa 2 bên.
(Nguồn: Giáo trình Thanh toán quốc tế)
1.1.7Lợi ích và bất lợi của Factoring trong thương mại quốc tế
1.1.7.1 Lợi ích của bao thanh tóan
19
Thứ nhất, cải thiện dòng lưu chuyển tiền tệ nhờ thu được tiền hàng nhanh hơn. Lượng tiền mặt sẵn có tại doanh nghiệp tăng lên, góp phần thúc đẩy hoạt động sản xuất kinh doanh phát triển.
Bao thanh toán là một quá trình chuyển hó a các khoản phải thu thành tiền mặt. Đối với bất kỳ một người bán nào, tiền mặt là quyền lực và sức mạnh.Không c ó tiền mặt, người bán không thể tồn trữ nhiều hàng hơn, cũng không c ó tiền để trả lương cho công nhân viên. Bao thanh toán không phân biệt khách hàng là ai, đó c ó thể là một công ty in ấn, một cửa hàng bán công cụ máy mó c, một nhà máy dệt may, một doanh nghiệp kinh doanh trong lĩnh vực thương mại dịch vụ hay bất cứ một chủ thể nào của nền kinh tế. Mỗi một đơn vị bao thanh toán, với kinh nghiệm dày dạn trong rất nhiều lĩnh vực, s ẽ là một cộng tác đắc lực hỗ trợ cho công việc làm ăn của khách hàng ngày càng thuận lợi và phát triển hơn.
Người bán c ó thể yên tâm vì các đơn vị bao thanh toán hoàn toàn c ó đủ năng
lực chuyên môn, hệ thống mạng lưới rộng khắp c ng như là sự hiểu biết thông thái về từng lĩnh vực chuyên môn để có thể thực hiện tốt công việc của mình.
Ở một số tổ chức bao thanh toán chuyên nghiệp, người bán thậm chí c ó thể nhận được tiền ngay trong ngày đề nghị bao thanh toán.N ó i một cách ngắn gọn, các tổ chức bao thanh toán gi p người bán lấp được lỗ hỗng thiếu hụt tiền m t trong khoảng thời gian từ khi giao hàng đến khi được người mua thanh toán.
Thứ hai, điều kiện cấp tín dụng thương mại dễ dàng, hấp dẫn làm mãi lực tăng mạnh, từ đó nhà cung cấp nguyên vật liệu đầu vào càng sẵn sàng hỗ trợ nhiều hơn.
Là một đối tác tài chính, các tổ chức bao thanh toán s ẽ đem lại cho người bán
nguồn lực tài chính để mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh, tồn trữ thêm nhiều hàng tồn kho, cung ứng nhiều đơn hàng hay chỉ đơn giản là tìm kiếm các cơ hội làm ăn mới. Các tổ chức bao thanh toán luôn khẳng định mình s ẽ luôn sát cánh với khách hàng, thấu hiểu mọi nhu cầu của họ, và thiết lập một chương trình hỗ trợ tài
20
Rất nhiều chủ thể kinh tế rơi vào tình trạng càng phát triển kinh doanh lại càng thiếu tiền. Khi đó , bao thanh toán s ẽ là phương tiện rất hiệu quả giúp họ vượt qua khó khăn. Người mua nào cũng mong muốn mua hàng từ một người bán đưa ra giá thấp nhất mà lại c ó nguồn hàng dồi dào nhất. Nhưng chính điều đó lại đẩy người bán vào tình thế khó xử, càng phát triển lại càng phải bán chịu nhiều hơn. Thật không may là phần lớn người bán không thể nào xoay xở được với tất cả các khoản bán chịu này. Dù việc buôn bán c ó phát đạt đến thế nào thì tới một lúc người bán cũng nhận thấy rằng mình đang rơi vào một tình thế rất nguy hiểm.
Các tổ chức bao thanh toán sẽ giảm thiểu rủi ro này b ằng cách chuyển các hó a đơn chưa thu được tiền thành tiền mặt, nhờ đó mà người bán c ó thể tiếp tục cấp tín dụng thương mại cho người mua mà không cần phải lo rủi ro thanh khoản nữa. Hệ quả trực tiếp của việc này là người bán nâng cao được năng lực cạnh tranh của mình nhờ s ẵn sàng chấp nhận khoảng thời gian bán chịu hấp dẫn người mua hơn.
Các tổ chức bao thanh toán cam kết tận dụng sự thông thạo trong lĩnh vực tín dụng, thu h i nợ, cung ứng ngu n tiền m t hay tài trợ gi p cho người bán nâng cao được hiệu quả hoạt động, vừa tăng doanh số vừa giảm được mất mát do không thu hồ i được nợ, đồ ng thời cải thiện rõ rệt dòng lưu chuyển tiền tệ. Nhờ mọi rắc rối kể trên đã được chuyển sang cho tổ chức bao thanh toán nên người bán c ó thể toàn tâm toàn ý tập trung vào việc sản xuất hay cung ứng hàng hó a.
N ó i tó m lại, người bán càng thêm c ó nhiều cơ hội làm ăn nhờ:
- S ẵn sàng bán chịu cho người mua mà không sợ ảnh hưởng đến dòng lưu chuyển tiền tệ;
- Tăng doanh số;
- Tăng tồn trữ hàng tồn kho;
- Cải thiện hiệu quả hoạt động nội bộ;
- Tận dụng thế mạnh của chiết khấu thương mại;
- Nâng hạng tín nhiệm đối với các tổ chức tín dụng;
- Tìm kiếm nhiều cơ hội mới, mở rộng giao thương quốc tế.
21
Bên cạnh việc sản xuất kinh doanh mặt hàng chính yếu, người bán còn phải mất thời gian quản lý các khoản phải thu từ người mua. Nếu người bán sử dụng bao thanh toán, công việc này s ẽ được chuyển cho đơn vị bao thanh toán. Người bán không c òn phải tốn chi phí để duy trì và điều hành một bộ phận chuyên trách việc xem xét khách hàng c ó đủ điều kiện mua chịu hay không, cũng như phải kiểm tra và thu hồi các khoản nợ này nữa. Với kinh nghiệm, nguồn lực vật chất và nguồn nhân lực được đào tạo bài bản của mình, các tổ chức bao thanh toán sẽ giải quyết nhanh chóng, chuyên nghiệp và hiệu quả mọi vấn đề liên quan đến các hó a đơn và việc thu hồi nợ. Châm ngôn của các tổ chức bao thanh toán lúc này là “Hãy để chúng tôi làm những việc mà chúng tôi làm tốt nhất, c òn bạn, hãy làm những việc mà bạn làm tốt nhất !Chúng ta hãy cùng là đối tác tốt của nhau.”
b) Với người mua , nhà nhập khẩu
Thứ nhất, nhà nhập khẩu có thể giảm gánh nặng tài chính: do việc nhà nhập khẩu không phải mở thư tín dụng, không phải trả phí mở thư tín dụng, hay không phải ký quỹ...
Thứ hai, nhà nhập khẩu được chủ động đối với hàng hóa: được nhận hàng và sử dụng hàng mà chưa cần phải thanh toán tiền ngay, và chỉ phải thanh toán tiền hàng khi hàng đáp ứng được các yêu cầu của hợp đồng mua bán.
Thứ ba, nhà nhập khẩu đơn giản hóa thủ tục thanh toán: nhờ tập trung thanh toán về một đầu mối là ngân hàng
Thứ tư, nhà nhập khẩu có thể mua hàng với điều kiện tài khoản ghi sổ như: mua giao hàng ngay, mua trả chậm, và nhà nhập khẩu c cơ hội đàm phán điều khoản mua hàng tốt hơn. Hình thức này hỗ trợ rất lớn cho các nhà nhập khẩu về khả năng thanh khoản cũng như hoạt động ngân quỹ.
Thứ năm, nhà nhập khẩu cũng giảm được công sức và chi phí trong việc quản lý sổ sách kế toán, quản lý khoản nợ: vì khi ngân hàng đã kí hợp đồng bao thanh toán với nhà xuất khẩu thì ngân hàng phải c trách nhiệm trong việc theo dõi, giám sát khoản phải thu từ phía nhà nhập khẩu. Vậy khi đó nhà nhập khẩu c ó
22
thể thỏ a thuận với ngân hàng trong việc quản lý sổ sách kế toán cũng như khoản nợ của mình.
c) Với đơn vị bao thanh toán:
- Bao thanh toán giúp đơn vị bao thanh toán tăng nguồn thu, tăng lợi nhuận:
Thực hiện bao thanh toán,đơn vịbao thanh toán thuđược lãicho vay ứng trước
và thu
phí các dịch vụ phát sinh (phí quản lý, theo dõi sổ sách, hó a đơn, chứng từ
liên quan
tới khoản phải thu của bên bán hàng; phí thu hồ i nợ từ bên mua hàng; phí
quản lý,
giảm thiểu rủi ro tín dụng cho bên bán hàng). Khoản lãi và phí thu được g óp phần
làm tăng nguồn thu và tăng lợi nhuận cho đơn vị bao thanh toán.
- Bao thanh toán giúp đơn vị bao thanh toán duy trì và phát triển mối quan hệ với khách hàng: Thông qua việc thực hiện bao thanh toán,đơnvị bao thanh toán
c ó thể thiết lập, duy trì quan hệ với cả bên bán và bên mua hàng. Trong quá trình
thẩm định tín dụng bên mua hàng, tiến hành thu nợ, đơn vị bao thanh toán c ó nhiều
thông tin về bên mua để lựa chọn đối tượng khách hàng tiềm năng, tiếp tục
mở rộng
quan hệ hợp tác lâu dài. Đây được coi là cách tìm kiếm và tiếp cận khách
hàng hiệu
quả của đơn vị bao thanh toán.
- Bao thanh toán giúp đơn vị bao thanh toán đa dạng hóa hình thức cấp tín dụng: Việc đa dạng hó a sản phẩm cấp tín dụng s ẽ g óp phần giúp đơn vị bao thanh
toán tiếp cận được nhiều đối tượng khách hàng tiềm năng hơn, tạo ra động
23
toán, đánh giá rủi ro tín dụng của 01 ho ặc ít người mua thay vì phải thực hiện đúng quy trình thẩm định tín dụng như vậy với nhiều khách hàng là những doanh nghiệp nhỏ (c ó thể chưa c ó lịch sử tín dụng trước đây với đơn vị bao thanh toán).
1.1.7.2 Các bất lợi
a) Với người bán
Trong nghiệp vụ BTT miễn truy đòi, người bán hầu như không chịu rủi ro phát sinh vì đã bán toàn bộ khoản nợ cho ngân hàng. Trong nghiệp vụ BTT c ó truy đòi thì người bán vẫn c òn chịu trách nhiệm hay chịu rủi ro từ phía người mua. Khi người mua mất khả năng thanh toán, người mua c ó trách nhiệm hoàn lại số tiền đã ứng trước từ phía đơn vị BTT.
b) Với đơn vị bao thanh toán
Trong nghiệp vụ BTT, đơn vị BTT là đơn vị chịu nhiều rủi ro nhất, những rủi ro này c ó thể bắt nguồn từ phía người bán, người mua và ngay cả từ chính đơn vị BTT. Những rủi ro đó c ó thể là do:
- Đơn vị BTT không nắm rõ thông tin về phía người bán như tình hình tài chính, khả năng thu h i các khoản tài trợ, c ng như quá trình giao thương
trong quá
khứ nên người bán có thể không thể không hoàn trả được khoản tài trợ.
- Đơn vị BTT thẩm định khách hàng c òn chưa chính xác, c òn nhiều thiếu s ót do trình độ của đội ngũ nhân viên còn hạn chế, chưa nắm rõ thông tin khách hang...
- Đơn vị BTT chưa c ó sự quản lý sát sao trong quá trình BTT ho ặc cũng c ó thể do người bán và người mua cố tình thông đ ng với nhau để lừa đảo đơn vị BTT.
Các rủi ro này s ẽ được phân tích kĩ hơn tại mục 1.4.