5. Kết quả
5.3.1. Thực nghiệm Đầu tư
Trong Thực nghiệm Đầu tư, người tham gia quyết định với số tiền ban đầu của mình, họ muốn đầu tư bao nhiêu vào lựa chọn an toàn và bao nhiêu vào lựa chọn rủi ro. Quyết định đầu tư bị ảnh hưởng rất nhiều bởi sở thích và thái độ rủi ro của người chơi. Một cá nhân thích rủi ro sẽ đầu tư với tỷ lệ cao hơn vào các tài sản rủi ro, trong khi đó người không thích rủi ro sẽ thận trọng hơn và đầu tư một phần nhỏ hơn vào các lựa chọn này.
Quyết định đầu tư với bảo hiểm chính thức và không chia sẻ rủi ro
Mức độ lo ngại rủi ro tương đối cao như đã được mô tả trong Mục 5.1.5 được phản ánh sâu hơn trong các quyết định đầu tư tại phần này. Như đã nói trước đây, thu nhập dự kiến từ việc đầu tư vào tôm tím vẫn không đổi (10 đơn vị) đối với chương trình bảo hiểm khác nhau. Trong tình huống tiêu chuẩn khi mà không có bảo hiểm chính thức (nhận được 20 tôm trong trường hợp không bệnh và 0 tôm trong trường hợp có bệnh), người tham gia đầu tư 36% tài sản ban đầu họ có vào tôm tím (tôm rủi ro). Trong thực nghiệm này, tôm rủi ro được thiết kế giống như một khoản đầu tư rủi ro cao nhưng năng suất cao, là một lựa chọn tối ưu so với tôm an toàn (do nó mang lại lợi nhuận kỳ vọng cao hơn (10 đơn vị) so với tôm xanh có lợi nhuận kỳ vọng là 8,5 đơn vị). Quyết định đầu tư trong kịch bản đầu tư tiêu chuẩn cho ta thấy một tình huống trong đó người nông dân sẵn sàng từ bỏ thu nhập dự kiến cao cho một khoản đầu tư ít lợi nhuận, nhưng cũng ít rủi ro hơn.
Việc đưa các hình thức bảo hiểm từ phạm vi nhỏ đến phạm vi lớn vào như đã mô tả ở trên giúp khuyến khích người tham gia chấp nhận rủi ro. Họ đã tăng tỷ đầu tư vào các tài sản rủi ro lên 44% đối với phạm vi bảo hiểm nhỏ, 50% đối với phạm vi bảo hiểm vừa, và 60% đối với phạm vi bảo hiểm lớn. Do đó, bảo hiểm dường như đã đóng vai trò như là một công cụ xúc tiến đầu tư trong thực nghiệm này. Tuy nhiên, sự gia tăng tỷ trọng đầu tư vào các tài sản rủi ro vẫn nhỏ hơn so với việc giảm biến thể do tăng phạm vi bảo hiểm. Điều này có nghĩa là xu hướng lo ngại rủi ro vẫn còn đó và ảnh hưởng đến quyết định đầu tư. Người nông dân sẵn sàng chấp nhận rủi ro cao hơn (trong các khoản đầu tư có lợi nhuận) khi họ được bảo hiểm, nhưng tỷ lệ thì giảm dần. Ví dụ, đầu tư vào tôm tím chỉ tăng 18% khi mức giảm số tiền chi trả là 51% với việc chuyển từ không có bảo hiểm đến phạm vi bảo hiểm thấp.
Ngoài các hiệu ứng tích cực của bảo hiểm đối với việc khuyến khích người tham gia chấp nhận nhiều rủi ro hơn, chúng ta có thể thấy một cách rõ ràng là họ vẫn tiếp tục đa dạng hoá rủi ro bằng cách đầu tư 40% vào các lựa chọn đầu tư an toàn trong kịch bản với phạm vi bảo hiểm lớn. Điều này cho thấy công ty bảo hiểm sẽ không phải đối mặt với nguy cơ đến từ những khách hàng có độ chấp nhận rủi ro rất cao, nếu họ quyết định cung cấp bảo hiểm có phạm vi lớn. Khi so sánh phát hiện này với các đặc điểm hộ gia đình, chúng tôi cũng thấy rằng 64% nông dân đa dạng hóa thu nhập bằng cách áp dụng cả hai hình thức thâm canh và quảng canh (xem Mục 5.1.2).
Quyết định đầu tư với bảo hiểm chính thức và chia sẻ rủi ro
Trong bước tiếp theo, chúng tôi thêm các tình huống chia sẻ rủi ro và yêu cầu những người tham gia lặp lại các quyết định đầu tư của mình, với sự khác biệt duy nhất là họ sẽ chia sẻ rủi ro của các khoản đầu tư của mình với một đối tác không rõ danh tính.21 Các lựa chọn đầu tư được giữ nguyên, không khác với trường hợp không chia sẻ rủi ro. Trung bình, những người tham gia đầu tư 37% vào tài sản rủi ro trong trường hợp không có bảo hiểm chính thức mà chỉ có chia sẻ rủi ro (so với 36% trong trường hợp không chia sẻ rủi ro).
Việc đưa các hình thức bảo hiểm từ phạm vi nhỏ đến phạm vi lớn vào, như đã mô tả ở trên, giúp khuyến khích việc chấp nhận rủi ro. Người chơi tăng tỷ lệ đầu tư vào các tài sản rủi ro lên 44% đối với bảo hiểm có phạm vi nhỏ, 53% đối với bảo hiểm có phạm vi vừa, và 61% đối với bảo hiểm có phạm vi lớn. Ngay cả trong trường hợp này, với chia sẻ rủi ro, bảo hiểm cũng vẫn hoàn thành vai trò của nó như một công cụ xúc tiến đầu tư.
Tóm lại, chúng ta có thể nói rằng việc chia sẻ rủi ro giữa các nông dân không có ảnh hưởng đáng kể đến quyết định đầu tư. Những quan ngại về sự gia tăng rủi ro đạo đức khi nâng cao phạm vi bảo hiểm thiệt hại, bằng bảo hiểm chính thức cũng như chia sẻ rủi ro không chính thức, là không có cơ sở, dựa trên các kết quả từ thực nghiệm này.
Hình 15: Đầu tư vào tôm tím
21 Việc người tham gia không biết đối tác của họ là ai giúp chúng ta xác định những thay đổi trong sở thích của họ mà không cần phải kiểm soát những sai lệch hành vi phát sinh từ việc họ biết nhau, vì nếu hai người nông dân biết nhau họ có thể hành xử khác đi so với khi họ không biết nhau.
Không bảo hiểm Phạm vi bảo hiểm thấp
không chia sẻ rủi ro chia sẻ rủi ro
Phạm vi bảo hiểm vừa Phạm vi bảo hiểm cao
Phần tr ăm 70 52.5 35 17.5 0 36 37 44 44 50 53 60 61