3. MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU
1.2.6.3Mô hình xếp hạng của Moody và Standard and Poor
Rủi ro tín dụng trong cho vay và đầu tư thường được thể hiện bằng việc xếp hạng trái phiếu và khoản cho vay. Moody và Standard & Poor xếp hạng trái phiếu và khoản vay theo 9 hạng và theo chất lượng giảm dần, trong đó 4 hạng đầu thì NH nên cho vay còn các hạng sau thì không nên cho vay.
Các yếu tố liên quan đến quyết định đầu tư và cho vay: - Nhóm các yếu tố liên quan đến người vay vốn:
+ Uy tín người đi vay: thể hiện qua lịch sử đi vay và trả nợ của KH. Nếu KH luôn trả đúng hạn và đầy đủ thì sẽ tạo được niềm tin cho NH.
+ Cơ cấu vốn của khách hàng: thể hiện thông qua tỷ số giữa vốn lưu động/ vốn tự có. Nếu tỷ lệ này càng cao thì rủi ro càng lớn.
+ Mức độ biến động của thu nhập: thu nhập là nguồn đảm bảo khả năng trả nợ của người đi vay, vì vậy những công ty nào có thu nhập ổn định thường xuyên lâu dài sẽ hấp dẫn các nhà đầu tư hơn.
+ Tài sản đảm bảo: là điều kiện chủ yếu trong bất kỳ quyết định các khoản tín dụng nào nhằm khuyến khích việc sử dụng vốn có hiệu quả và nâng cao trách nhiệm trả nợ của KH.
- Nhóm các yếu tố liên quan đến thị trường:
+ Chu kỳ kinh tế: chu kỳ kinh tế có ảnh hưởng rất lớn đến tình hình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Do đó NH cần phân tích chu kỳ kinh tế nhằm lựa chọn quyết định vào đúng thời điểm nào nên đầu tư, và đầu tư vào ngành nào có mức độ rủi ro thấp nhất.
+ Mức lãi suất: một lức lãi suất cao biểu hiện của chính sách thắt chặt tiền tệ, thường gắn với mức độ rủi ro cao. Trong khi nhà đầu tư thường bị hấp dẫn bởi những dự án mang lại nhiều lợi nhuận mà quên rằng một khi lợi nhuận càng cao thì rủi ro mà nhà đầu tư gánh chịu cũng tỉ lệ thuận với lợi nhuận. [10]