III. phân tích Hiệu quả sử dụng vốn lu động ở công ty giai đoạn (1999 2001)
1. Hiệu quả sử dụng vốn lu động.
1.4. Cỏc chỉ tiờu về khả năng thanh toỏn:
Trong nền kinh tế thị trường, khả năng thanh toỏn là chỉ tiờu hàng đầu cần xem xột đối với một doanh nghiệp. Chỉ tiờu này đỏnh giỏ một cỏch cơ bản đối với tỡnh hỡnh tài chớnh của doanh nghiệp đú hiện nay để từ đú nhà quản trị cú thể đưa ra được những quyết định đỳng đắn. Nú phản ỏnh trực tiếp lờn tỡnh trạng phỏt triển của doanh nghiệp đú, đang cú tiềm lực hay sẽ lõm vào tỡnh trạng phỏ sản.
Đối với cụng ty Naforimex, trong 3 năm phõn tớch, tỡnh hỡnh thanh toỏn của cụng ty đuợc thể hiện dưới bảng sau :
(Bảng 13: Các chỉ tiêu về khả năng thanh toán của công ty )
(Đơn vị: Triệu đồng)
stt Chỉ tiờu đỏnh giỏ Đơn vị 1999 2000 2001
1 Vốn lưu động Trđ 21.545 47.628 44.076
2 Hàng tồn kho Trđ 5.495 5.526 6.321
3 Tài sản quay vũng nhanh Trđ 16.050 42.102 37.755
4 Tiền mặt và chứng khoỏn ngắn hạn Trđ 1153 3.265 3.215
5 Nợ ngắn hạn Trđ 7918 32.690 28.594
6 Khả năng thanh toỏn hiện hành 2,72 1,46 1,54
7 Khả năng thanh toỏn 2,03 1,29 1,32
8 Khả năng thanh toỏn 0,15 0,1 0,11
Qua bảng cỏc chỉ tiờu đỏnh giỏ cho thấy khả năng thanh toỏn của cụng ty
cha thực sự tốt trong một số năm gần đõy. Tuy nhiên nhu cầu thanh toỏn của cụng ty tăng khỏ nhanh, từ 7.918 triệu đồng năm 1999 lờn 32.690 triệu đồng năm 2000 và giảm xuống 28.594 triệu đồng năm 2001 nhưng cụng ty vẫn luụn đảm bảo đỏp ứng thanh toỏn ở tỡnh trạng tốt nhất. Qua cỏc tỉ lệ về khả năng thanh toỏn, chỳng ta cú thể đỏnh giỏ cụ thể từng chỉ tiờu như sau:
- Hệ số thanh toỏn hiện hành: Thể hiện khả năng thanh toỏn của toàn bộ lượng vốn lưu động của doanh nghiệp, thụng thường chỉ số này được đỏnh giỏ là tốt nếu nú >1. Đối với cụng ty Naforimex chỉ số này luụn lớn hơn 1 trong 3 năm
phõn tớch, Năm 2000 chỉ số này ở mức thấp nhất, chỉ đạt 1,46. Nhng sang năm
2001 chỉ số này đã tăng lên 1,54
- Hệ số thanh toỏn nhanh: Thể hiện khả năng thanh toỏn của một Doanh nghiệp đối với nhu cầu thanh toỏn mà khụng cần đến lượng hàng tồn kho. Bảng đỏnh giỏ cho thấy trong 3 năm liờn tiếp tỉ lệ này luụn lớn hơn 1. Điều Đú chứng tỏ trong thời gian này cụng ty chưa nhất thiết phải bỏn hàng tồn kho để thanh toỏn nợ ngắn hạn
- Hệ số thanh toỏn tức thời: Thể hiện khả năng thanh toỏn của cụng ty ngay lập tức tại thời điểm phỏt sinh nhu cầu thanh toỏn. Trờn thực tế để đảm bảo khả năng thanh toỏn, cỏc doanh nghiệp thường muốn duy trỡ khả năng thanh toỏn tức thời của đơn vị mỡnh >0,5 nhưng cũng khụng quỏ cao để trỏnh tỡnh trạng lóng phớ vốn, ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động. Quan sỏt số liệu ở bảng 13 ta
thấy rằng cụng ty đang duy trỡ hệ số thanh toỏn tức thời hết sức thấp. Điều đú cú
nghĩa là phần vốn bằng tiền chiếm tỉ trọng rất nhỏ trong tổng tài sản lưu động. Vỡ
vậy, khi phỏt sinh nhu cầu tiền mặt với số lượng lớn, doanh nghiệp sẽ khụng cũn
Túm lại, khả năng thanh toỏn là một trong những nhõn tố ảnh hưởng khụng nhỏ tới hiệu quả sử dụng vốn lưu động cũng như tới sự phỏt triển ổn định, bền vững và lõu dài của doanh nghiệp. Trước thực tế nờu trờn, chắc chắn rằng cụng ty Naforimex cần đưa ra cỏc biện phỏp kịp thời để tăng cường hơn nữa khả năng thanh toỏn của đơn vị mỡnh.