danh mục đầu tư, tỷ lệ chi phí có thể khác nhau từ 0,5% đến trên 5%. Những tỷ lệ chi phí thấp nhất thường thấy ở các quỹ chỉ số là các quỹ thực hiện chiến lược mua và nắm giữ thụ động các loại chứng khoán giống như những chứng khoán có trong chỉ số bình quân phổ biến nào đó, ví dụ chỉ số S&P 500. Các quỹ nhỏ và tăng trưởng nhanh có sử dụng hiệu ứng đòn bẩy và chịu chi phí lãi suất cao là các quỹ phải hoạt động với tỷ lệ chi phí cao nhất. Nói chung, tất cả các tỷ lệ chi phí thấp hơn 1% đều được coi là thấp.
Các quỹ nhỏ có xu hướng chịu tỷ lệ chi phí cao hơn so với các quỹ lớn hơn vốn là những quỹ thu được lợi ích từ tính kinh tế theo quy mô do chi phí quản lý và các chi phí khác của chúng được trải rộng cho khối tài sản lớn hơn. Các quỹ đầu tư trên thị trường quốc tế có xu hướng chịu tỷ lệ chi phí lớn hơn một cách đáng kể so với các danh mục đầu tư trong thị trường nội địa do chi phí nghiên cứu và các chi phí khác liên quan đến hoạt động đầu tư quốc tế. Các quỹ cổ phiếu có tỷ lệ chi phí cao hơn so với các quỹ đầu tư chứng khoán thu nhập cố định.
Tỷ lệ chi phí của một quỹ sẽ có ý nghĩa hơn nếu đem so sánh chúng với số liệu của các danh mục khác có cùng quy mô.
♦ Tỷ lệ thu nhập đầu tư
Tỷ lệ thu nhập được tính bằng giá trị thu nhập ròng chia cho giá trị tài sản ròng trung bình. Con số này không có tầm quan trọng như tổng thu nhập đã đề cập ở trên, bởi vì tổng thu nhập là một thước đo trọn vẹn về hoạt động trong khi đó tỷ lệ này chỉ tập trung vào thu nhập. Tỷ lệ này cũng tương tự như lợi suất cổ tức khi đánh giá hiệu quả đầu tư của cổ phiếu thường.
♦ Tỷ lệ doanh thu
Tỷ lệ này thể hiện tổng giá trị giao dịch (mua và bán) do công ty quản lý quỹ tiến hành đối với quỹ. Tỷ lệ này được xác định bằng lượng tài sản được bán hoặc mua chia cho giá trị tài sản ròng của quỹ trong năm. Tỷ lệ doanh thu càng lớn, chi phí giao dịch càng cao.
Doanh thu luôn biến đổi theo từng loại quỹ và triết lý đầu tư của các nhà quản lý quỹ. Nhiều nhà quản lý tìm kiếm lợi nhuận nhanh chóng và có xu hướng mua và bán linh hoạt. Nhiều nhà quản lý khác lại theo mua và nắm giữ dài hạn. Các quỹ mà tin tưởng vào chiến lược hợp đồng tương lai, hợp đồng lựa chọn và bán khống có thể mong đợi có một doanh thu và chi phí giao dịch cao hơn.
1.3. Tổ chức và hoạt động của công ty quản lý quỹ:
1.3.1. Hình thái của công ty quản lý quỹ:
Như đã đề cập ở trên, quỹ đầu tư tổ chức và hoạt động theo hai mô hình: quỹ đầu tư dạng công ty và quỹ đầu tư dạng hợp đồng. Tuỳ theo từng mô hình khác nhau và theo quy định của pháp luật ở các nước khác nhau, hình thái của tổ chức quản lý quỹ cũng khác nhau tuy bản chất hoạt động của chúng đều như nhau. Bản chất việc quản lý đầu tư trong hoạt động quản lý quỹ và hoạt động quản lý tài sản hoàn toàn giống nhau. Sự khác nhau cơ bản là ở nguồn vốn đầu tư hình thành khác nhau và nó liên quan tới trách nhiệm khác nhau của tổ chức quản lý đối với từng nguồn vốn.
Tổ chức quản lý quỹ tồn tại dưới hai hình thái cơ bản là tổ chức tư vấn đầu tư và tổ chức quản lý tài sản.
Tổ chức quản lý quỹ có thể là các tổ chức tư vấn, chỉ đơn thuần tiến hành hoạt động đầu tư bao gồm việc lập và quản lý danh mục đầu tư theo cam kết với quỹ mà không chịu trách nhiệm về các nguồn vốn cũng như việc huy động vốn của quỹ như đối với các quỹ đầu tư dạng công ty.
Tổ chức quản lý quỹ có thể là một tổ chức chuyên nghiệp về việc lập và quản lý hoạt động đầu tư của các quỹ đầu tư tập thể do công ty lập ra theo mô hình quỹ dạng hợp đồng. Bản thân công ty quản lý quỹ đồng thời đảm nhiệm việc huy động vốn và tiến hành đầu tư cho quỹ. Hình thái của các công ty quản lý quỹ theo mô hình này thường mang hình thái rộng hơn dưới góc độ kinh doanh. Đó là hình thái của các tổ chức quản lý tài sản chuyên nghiệp. Các tổ chức này ngoài việc lập và quản lý các quỹ, còn đảm nhận việc quản lý tiền hoặc tài sản cho những tổ chức hoặc cá nhân có
nhu cầu uỷ thác cho các tổ chức chuyên nghiệp nhằm tăng khả năng sinh lời tối đa các tài sản của mình.
1.3.2. Hoạt động của công ty quản lý quỹ: