Việc định mức tín nhiệm quỹ đầu tư chứng khoán ở các thị trường có ngành quỹ đầu tư phát triển có một vai trò quan trọng. Bởi vì một số công trình nghiên cứu khoa học trên thế giới cho thấy những quỹ được xếp hạng càng cao thì càng thu hút nhiều hơn các luồng tiền của người đầu tư. Nếu như việc định mức tín nhiệm trái phiếu dựa trên cơ sở là mức trả gốc và lãi của một trái phiếu, việc định mức tín nhiệm quỹ đầu tư chứng khoán được thực hiện bằng cách phân loại các kiểu quỹ theo mục đích đầu tư. Sau đó, việc định mức được dựa trên việc tổng hợp thu nhập có tính rủi ro trong khoảng thời gian 3 năm, 5 năm và 10 năm đối với những quỹ có thời gian hoạt động từ 10 năm trở lên, trong khoảng thời gian 3 năm, 5 năm đối với những quỹ có thời gian hoạt động từ 5 năm đến 10 năm và trong khoảng 3 năm đối với các quỹ có thời gian hoạt động ít hơn 5 năm. Và nếu như biểu tượng của định mức tín nhiệm trái phiếu là các chữ cái in hoa A, B, C thì biểu tượng mức tín nhiệm của quỹ đầu tư chứng khoán là dấu sao.
Việc định mức tín nhiệm quỹ đầu tư chứng khoán do một tổ chức chuyên ngành thực hiện. Đây là một tổ chức độc lập hoàn toàn, không chịu ảnh hưởng của các áp lực về chính trị cũng như sự tác động của các tổ chức mà nó đang thực hiện việc xếp hạng.
Thực trạng tại Việt Nam cho thấy tới nay có rất ít tổ chức định mức tín nhiệm được hình thành và hoạt động. Thực tế, việc vắng bóng các tổ chức định mức tín nhiệm không phải là một tồn tại đáng kể đối với việc hình thành các quỹ đầu tư chứng khoán và công ty quản lý quỹ. Tuy nhiên, người đầu tư sẽ an tâm hơn khi tiếp cận được một số thông tin từ các tổ chức đánh giá có uy tín, giúp họ dự đoán, phòng ngừa rủi ro, tạo cơ sở, nền tảng cho các quỹ đầu tư chứng khoán hoạt động lành mạnh.
2.3. Thực trạng hoạt động của quỹ đầu tư và công ty quản lý quỹ tại VN: VN:
2.3.1. Giới thiệu về các quỹ đầu tư và công ty quản lý quỹ tại VN:
Ngành quản lý quỹ đầu tư tại Việt Nam chỉ mới hình thành từ cuối năm 2003, và đến nay cũng chỉ đang trong những bước đi ban đầu. Tháng 6.2006, trên thị trường có 7 công ty quản lý quỹ được cấp giấy phép21. Cho tới cuối năm 2008 trên thị trường số công ty quản lý quỹ đã tăng lên 46 quỹ được cấp phép hoạt động22. Có được điều này là do sự thông thoáng trong các quy định pháp lý của Uỷ ban Chứng khoán nhà nước. Trước đây các quỹ đầu tư và các công ty quản lý quỹ nước ngoài muốn tham gia đầu tư vào thị trường chứng khoán Việt Nam phải tiến hành liên doanh với một doanh nghiệp Việt Nam chứ không được phép thành lập và đầu tư trực tiếp vào thị trường. Nhưng hiện nay theo các quy định mới nhất của pháp luật Việt Nam về đầu tư cũng như chứng khoán như Nghị định số 14/NĐ/2007, Quyết định 35/2007/QĐ – BTC về Công ty quản lý quỹ, Quyết định 45/2007/QĐ – BTC về Quỹ đầu tư…các công ty quản lý quỹ và quỹ đầu tư nước ngoài đã có thể đuợc hình thành và tham gia đầu tư trực tiếp trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Điều này sẽ làm cho ngành quản lý quỹ tại Việt Nam phát triển sôi động và nhanh chóng bắt kịp với sự phát triển của thế giới.
21 http://vietbao.vn/Kinh-te/Bai-6-Thi-truong-chung-khoan-va-quy-dau-tu-o-Viet-Nam/45201257/87/ ,00:02 ngày 14/07/2006, truy cập lúc 00:27’ ngày 26/04/2009 ngày 14/07/2006, truy cập lúc 00:27’ ngày 26/04/2009
22 http://www.ssc.gov.vn/portal/page/portal/ubck/csdlcty/1321016?p_page=1 ,truy cập ngày 26/04/2009 14:30 14:30
Trong các công ty quản lý quỹ được hình thành và đang hoạt động trên thị trường hiện nay phải kể tới hoạt động của hai công ty chứng khoán tiêu biểu đánh dấu cho sự phát triển của lĩnh vực quản lý quỹ tại Việt Nam, đó là Công ty quản lý Quỹ đầu tư chứng khoán Việt Nam (VFM) và Công ty Quản lý quỹ Prudential Việt Nam. Công ty Quản lý Quỹ đầu tư chứng khoán Việt Nam (VFM) là công ty đầu tiên được hình thành, đánh dấu cho sự ra đời của ngành quản lý quỹ đầu tư tại Việt Nam với sự ra đời của Qũy đầu tư VF1. Công ty hiện đang là công ty quản lý quỹ Việt Nam hàng đầu trên thị trường. Trong các công ty quản lý quỹ nước ngoài đang hoạt động trên thị trường hiện nay, Công ty quản lý quỹ Prudential Việt Nam, một trong những công ty quản lý quỹ nước ngoài đầu tiên đuợc cấp phép thành lập và hoạt động tại Việt Nam, được đánh giá là một trong những công ty nước ngoài hàng đầu trong lĩnh vực quản lý quỹ với số lượng nhà đầu tư lớn nhất tại Việt Nam.